貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的分類及其發(fā)展趨勢(shì)

馬晶

摘 要：貿(mào)易融資是銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)進(jìn)出口商提供的與貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期資金融通業(yè)務(wù)。目前我國的貿(mào)易融資產(chǎn)品包括傳統(tǒng)的進(jìn)出口押匯、代付業(yè)務(wù)、福費(fèi)廷、打包貸款和訂單融資等產(chǎn)品，以及根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求和客戶需求新開發(fā)出的綜合貿(mào)易融資產(chǎn)品，如應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資和信保融資等。

關(guān)鍵詞：貿(mào)易融資；貿(mào)易融資產(chǎn)品；發(fā)展趨勢(shì)

貿(mào)易融資對(duì)企業(yè)發(fā)展貿(mào)易活動(dòng)起到重要的推動(dòng)力作用，它可以滲透到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，并對(duì)貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有很大的促進(jìn)作用。隨著中國加入WTO，我國貿(mào)易活動(dòng)發(fā)展迅速，企業(yè)對(duì)貿(mào)易融資的需求更加迫切，這為銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)提供了很大的發(fā)展空間。

1.貿(mào)易融資的定義和特點(diǎn)

1.1 貿(mào)易融資的定義

貿(mào)易融資是指在商品交易中，銀行運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，基于商品交易（如原油、金屬、谷物等）中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的融資。它的主要作用是能夠滿足企業(yè)在貿(mào)易活動(dòng)各環(huán)節(jié)中對(duì)資金的需求。

1.2 貿(mào)易融資的特點(diǎn)

貿(mào)易融資與非貿(mào)易融資相比有其自身的特點(diǎn)，例如：

貿(mào)易融資的期間較短。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)與實(shí)際商品交易過程緊密聯(lián)系，貸款周期與貿(mào)易活動(dòng)周期一致。一般情況下，企業(yè)的貿(mào)易活動(dòng)在45-90天內(nèi)，因此貿(mào)易融資的平均融資期限也在90天以內(nèi)

貿(mào)易背景的真實(shí)性。與非貿(mào)易融資相比，銀行對(duì)貿(mào)易融資的審批不再注重企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)指標(biāo)、固定資產(chǎn)價(jià)值等因素，而是注重企業(yè)單筆貿(mào)易的真實(shí)性。

貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有自償性。銀行為企業(yè)辦理的每一筆貿(mào)易融資業(yè)務(wù)都對(duì)應(yīng)著企業(yè)一筆未來現(xiàn)金收入，并以此商品交易收入作為融資業(yè)務(wù)的第一還款來源，因此，其具有自償性，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。

2.貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)分類

貿(mào)易融資的分類種類有很多，本文按貿(mào)易融資的發(fā)展順序?qū)①Q(mào)易融資分為傳統(tǒng)型貿(mào)易融資產(chǎn)品和綜合型貿(mào)易融資產(chǎn)品，為讀者做一簡(jiǎn)單介紹。

2.1 傳統(tǒng)型貿(mào)易融資產(chǎn)品

2.1.1進(jìn)口押匯

進(jìn)口押匯是在傳統(tǒng)的貿(mào)易結(jié)算方式（信用證、進(jìn)口代收）項(xiàng)下，銀行憑借有效憑證和商業(yè)單據(jù)向進(jìn)口商提供的用以支付進(jìn)口貨款的短期融資。

對(duì)于進(jìn)口商而言，敘做進(jìn)口押匯，可以在未付款的情況下，提前獲得物權(quán)單據(jù)，從而辦理提貨、報(bào)關(guān)、存?zhèn)}、保險(xiǎn)和銷售，并在貨物銷售取得貨款后，再向銀行支付其墊付的資金和相關(guān)利息，不用占?jí)鹤陨碣Y金。而且，進(jìn)口商還可以自由選擇進(jìn)口押匯的幣種，從而在一定程度上防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。

為了滿足國內(nèi)貿(mào)易的融資需求，目前各個(gè)銀行在進(jìn)口押匯的基礎(chǔ)上，衍生出國內(nèi)信用證買方押匯這種融資產(chǎn)品，其產(chǎn)品功能和操作流程與進(jìn)口押匯基本一樣，只是運(yùn)用的范圍是在國內(nèi)信用證項(xiàng)下。

2.1.2匯出匯款融資

匯出匯款融資是在匯出匯款結(jié)算方式項(xiàng)下，銀行憑借有效憑證和商業(yè)單據(jù)代進(jìn)口商墊付進(jìn)口款項(xiàng)的短期資金融通。

匯出匯款融資的主要作用是在貨到付款結(jié)算方式下，進(jìn)口商通過獲得銀行短期融資，進(jìn)而加速資金周轉(zhuǎn)。其特點(diǎn)是融資款的用途僅限于匯出匯款，所得融資款項(xiàng)不能入企業(yè)的結(jié)算賬戶自由使用。

2.1.3代付業(yè)務(wù)

代付業(yè)務(wù)是在進(jìn)口押匯、匯出匯款及國內(nèi)信用證買方押匯等融資產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，國內(nèi)銀行的海外聯(lián)行或境內(nèi)和海外同業(yè)對(duì)國內(nèi)買方的應(yīng)付款項(xiàng)在到期日前予以墊付，給予國內(nèi)銀行的短期資金融通。對(duì)于國內(nèi)買方而言，貿(mào)易融資的資金來源不再局限于國內(nèi)買方本地銀行，而是來自國內(nèi)外各地銀行。

代付業(yè)務(wù)的主要作用不僅為國內(nèi)買方提供短期資金融通，更重要的是由同業(yè)提供的融資資金利率可能更低，為企業(yè)降低融資成本。

2.1.4出口押匯

出口押匯是最具代表性的賣方貿(mào)易融資產(chǎn)品之一。出口押匯是指出口商發(fā)出貨物并向銀行提交了符合信用證或合同要求的單據(jù)后，出口商銀行即可根據(jù)企業(yè)的申請(qǐng)，將款項(xiàng)墊付給企業(yè)，然后向開證行寄單索匯，并向企業(yè)收取押匯利息和銀行費(fèi)用并保留追索權(quán)的一種短期出口融資業(yè)務(wù)。

出口押匯可以解決出口商在發(fā)貨后、收款前遇到的臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)困難，增加其流動(dòng)資金，有助于其把握新的投資機(jī)會(huì)。

同樣，為了滿足國內(nèi)賣方的融資需求，各個(gè)銀行在出口押匯的基礎(chǔ)上，衍生出國內(nèi)信用證賣方押匯，其產(chǎn)品功能和操作流程與出口押匯基本一樣，只是運(yùn)用的范圍是在國內(nèi)信用證項(xiàng)下。

2.1.5打包貸款

打包貸款也是一種賣方融資產(chǎn)品，是出口地銀行為支持出口商在自有資金不足的情況下能夠順利履行貿(mào)易合同，而向收到合格信用證的出口商提供的用于采購、生產(chǎn)和裝運(yùn)信用證項(xiàng)下貨物的專項(xiàng)貸款。

打包貸款是一種裝船前的短期融資，通常出口商裝船后，取得各種單據(jù)后，都會(huì)前往貸款銀行，將之前的打包貸款結(jié)束改為出口押匯。一般情況下打包貸款的數(shù)額不超過出口貨物總值的70%。

2.1.6訂單融資

訂單融資是銀行為支持貿(mào)易活動(dòng)中的賣方備貨出運(yùn)，憑信用良好的買方產(chǎn)品訂單或貿(mào)易合同，在技術(shù)成熟、生產(chǎn)能力有保障并能提供有效擔(dān)保的條件下，向賣方提供的用于貨物采購、生產(chǎn)和裝運(yùn)的專項(xiàng)貿(mào)易融資。

訂單融資業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與近些年全球供應(yīng)鏈的蓬勃發(fā)展有著深刻關(guān)聯(lián)。在一條完整的供應(yīng)鏈中，有大量中小企業(yè)為核心廠商提供零配件加工或者服務(wù)，核心廠商因其強(qiáng)勢(shì)地位，不會(huì)提前支付全額訂單貨款或者付款期限長(zhǎng)，這樣從訂單原材料采購到收回銷售貨款這段時(shí)間，中小企業(yè)就有很強(qiáng)的資金需求。通常中小企業(yè)很難獲得足夠的流動(dòng)資金貸款，并且在訂單階段也很難通過出口押匯或貼現(xiàn)等方式來獲得資金。訂單融資業(yè)務(wù)可以很好的滿足有訂單的中小企業(yè)對(duì)資金的需求。

2.1.7福費(fèi)廷

福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是一項(xiàng)與出口貿(mào)易密切相關(guān)，能改善出口商現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)報(bào)表的融資產(chǎn)品，是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)無追索權(quán)地從出口商那里購買已經(jīng)承兌的，并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票業(yè)務(wù)。

相對(duì)于其他貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的最大特點(diǎn)在于無追索權(quán)。出口商一旦從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)獲得融資，就對(duì)債務(wù)人不再負(fù)有償還債務(wù)的責(zé)任，而且也不占用銀行的授信額度。同時(shí)，還可以改善出口商現(xiàn)金流量，規(guī)避利率、匯率、信用等各種風(fēng)險(xiǎn)。

2.2綜合型貿(mào)易融資產(chǎn)品

2.2.1保理

保理是指賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方訂立的貨物或服務(wù)貿(mào)易合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商基于此向其提供資金融通、買方資信評(píng)估、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款催收等綜合金融服務(wù)。

與其他貿(mào)易融資產(chǎn)品相比，保理的特征在于綜合性較強(qiáng)，并且融資的第一還款來源為買方對(duì)應(yīng)付賬款的支付，具有自償性。特別適合自身資本實(shí)力有限、從銀行獲得貸款存在一定困難的中小企業(yè)。

2.2.2應(yīng)收賬款質(zhì)押融資

應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是指企業(yè)將所持有的應(yīng)收賬款作為抵押品和還款擔(dān)保向銀行等金融機(jī)構(gòu)取得短期借款的融資方式。

應(yīng)收賬款質(zhì)押融資具有無需額外抵押或擔(dān)保條件即可獲得融資的特點(diǎn)，盤活企業(yè)資金，提高資金周轉(zhuǎn)率，并且能幫助企業(yè)利用遠(yuǎn)期付款條件擴(kuò)大銷售。

2.2.3信保融資

出口信保融資是短期出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的融資，在出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擔(dān)保短期出口信用保險(xiǎn)的前提下，出口商在貨物出運(yùn)后，將賠款的有關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行對(duì)投保出口信用保險(xiǎn)的出口業(yè)務(wù)提供押匯服務(wù)。

信保融資可以幫助出口商規(guī)避付款人（進(jìn)口商或開證行）的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)口國的政治風(fēng)險(xiǎn)，且無須承擔(dān)自行投保等諸多繁瑣手續(xù)；并且出口商可直接在銀行獲得資金融通，不必占用工商客戶授信額度，更無須提供抵押擔(dān)保。

2.2.4經(jīng)銷商融資

經(jīng)銷商融資是指銀行占用賣方（核心企業(yè)）授信額度為買方提供融資，融資款項(xiàng)用于買方向賣方支付貨款的業(yè)務(wù)。

經(jīng)銷商融資通過捆綁供應(yīng)鏈上下游企業(yè)信用，充分利用賣方（核心企業(yè)）充足的授信資源，為其下游經(jīng)銷商提供資金支持，一方面能夠幫助核心企業(yè)及時(shí)回收應(yīng)收賬款，改善財(cái)務(wù)報(bào)表，擴(kuò)大銷售；另一方面可以解決下游經(jīng)銷商融資困難，維持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)行。

2.2.5貨押融資

貨押融資是指企業(yè)將自有的動(dòng)產(chǎn)（包括外購商品、庫存原材料、庫存產(chǎn)品等）或貨權(quán)質(zhì)押給銀行，銀行通過對(duì)質(zhì)押物實(shí)施占有或監(jiān)管而發(fā)放的一種短期流動(dòng)資金授信業(yè)務(wù)，用于滿足企業(yè)物流或生產(chǎn)過程中對(duì)流動(dòng)資金的需求。

貨押融資以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押為核心理念，引入第三方監(jiān)管單位對(duì)貨物進(jìn)行有效控制，幫助企業(yè)有效盤活動(dòng)產(chǎn)，加速貿(mào)易周轉(zhuǎn)，擴(kuò)大交易規(guī)模，并且貨押融資不受結(jié)算方式及融資工具的限制，為貨物周轉(zhuǎn)量大、融資需求迫切但缺乏足夠不動(dòng)產(chǎn)資源的大宗商品企業(yè)所廣泛使用。

3.貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融改革的推廣、國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的形成和快速發(fā)展，促進(jìn)了國際貿(mào)易融資的發(fā)展，使得國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在涉及范圍、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、服務(wù)對(duì)象上均發(fā)生了一系列深刻的變化。

3.1 積極參與國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)

為了順應(yīng)國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的新的發(fā)展趨勢(shì)，銀行已不再只是針對(duì)客戶在國際貿(mào)易中的某個(gè)環(huán)節(jié)或階段進(jìn)行局部的融資，而是更深入地關(guān)注客戶在整個(gè)貿(mào)易周期的需求，從買賣雙方簽訂合同開始，追蹤整個(gè)供應(yīng)鏈中物流、信息流及資金的流動(dòng)。

3.2 業(yè)務(wù)創(chuàng)新多元化和結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化

貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新多元化和結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化從以下三方面可以體現(xiàn)：一是從傳統(tǒng)的基于進(jìn)出口結(jié)算項(xiàng)下應(yīng)收、應(yīng)付融資功能，向包含綜合保值避險(xiǎn)、資金管理、財(cái)務(wù)報(bào)表美化等增值服務(wù)功能轉(zhuǎn)變；二是從對(duì)單個(gè)企業(yè)提供融資，向企業(yè)整條供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、上下游企業(yè)提供各環(huán)節(jié)融資轉(zhuǎn)變，融資結(jié)構(gòu)復(fù)雜化；三是從單純的商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)，向商業(yè)銀行與投資銀行、保險(xiǎn)、金融租賃等金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合，為客戶提供全方位金融服務(wù)轉(zhuǎn)變。

3.3 服務(wù)對(duì)象多樣化

從服務(wù)對(duì)象看，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)從服務(wù)境內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)客戶，逐步向國內(nèi)貿(mào)易客戶和境外企業(yè)延伸。近年來，隨著海內(nèi)外一體化貿(mào)易融資產(chǎn)品的不斷成熟和金融改革試點(diǎn)的推進(jìn)，具有離岸業(yè)務(wù)特征的貿(mào)易融資產(chǎn)品也在不斷發(fā)展創(chuàng)新當(dāng)中。

4.結(jié)語

綜上所貿(mào)易金融與企業(yè)貿(mào)易活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)緊密聯(lián)系，對(duì)貿(mào)易活動(dòng)的支持和推廣有著重要的作用；在新的時(shí)代背景下，對(duì)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展也顯示出了其全新的生命力和創(chuàng)新動(dòng)力。本文介紹了貿(mào)易金融的具體金融產(chǎn)品和未來發(fā)出趨勢(shì)，意在為企業(yè)選著貿(mào)易金融產(chǎn)品提供一定的理論參考，同時(shí)為企業(yè)融資的發(fā)展方向提供一定的指引，開闊企業(yè)融資發(fā)展的視野。

參考文獻(xiàn)

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[3] 中國貿(mào)易金融網(wǎng) http：//www.sinotf.com/GB/Trade_Finance/