商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的合作與共贏

陳文 崔嵩

作為民間借貸市場的新興力量，網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)將中介平臺轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)之上，無論從借貸深度還是廣度都極大推進(jìn)了民間借貸的發(fā)展，同時沖擊了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營和盈利模式。但依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸本質(zhì)上還是金融，它的發(fā)展離不開傳統(tǒng)金融的支持和幫助。網(wǎng)絡(luò)借貸為傳統(tǒng)金融帶來了新的理念，注入了新的活力，因此在二者在相互競爭的同時，也催生了全新的合作方式。本文中，我們試圖探究傳統(tǒng)商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的合作互補(bǔ)問題。從理論層面上來看，商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺合作的可能性在于雙方的非直接競爭關(guān)系以及差異化的比較優(yōu)勢，這種合作可能性的存在也為未來互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展提供了廣闊的空間;從實(shí)踐層面上來看，商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺從簡單的業(yè)務(wù)交叉到契約合作，再到理念的初步融合，似乎已經(jīng)跨越了正面沖突的直接競爭階段，二者將攜手邁向未來更深的融合。

主流客戶非重疊性造就的非直接競爭關(guān)系，以及各自在金融領(lǐng)域具有的獨(dú)特優(yōu)勢是商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)之間開展合作的依據(jù)，具體而言：

一方面，盡管借由互聯(lián)網(wǎng)對日常生活的強(qiáng)力滲透和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展，快速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)借貸以成本、時間上的優(yōu)勢對傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營理念產(chǎn)生了強(qiáng)烈的沖擊，但是總體規(guī)模較小的網(wǎng)絡(luò)借貸，尚不能對傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)生根本性影響，在短期之內(nèi)并不會動搖傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營和盈利模式。硬實(shí)力上的巨大差距淡化了雙方競爭的強(qiáng)度;另一方面，商業(yè)銀行和網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的主流客戶有一定區(qū)分，網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的主要資金來源是自有資金（阿里小貸）或社會小額閑散資金（P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺），資金吸納成本高，主要貸款對象是小微企業(yè)與個體消費(fèi)者，而銀行的主要資金來源于企業(yè)與居民儲蓄存款，資金吸納成本低，主要貸款對象是大中型企業(yè)。主流客戶的非重疊性使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行和網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系處于非直接競爭的狀態(tài)，這也預(yù)留給了雙方合作實(shí)現(xiàn)共贏的空間。

商業(yè)銀行擁有大量低成本的社會資金，擁有長期建立起來的良好信譽(yù)形象，正好可以彌補(bǔ)網(wǎng)絡(luò)借貸公司風(fēng)險高、可信性差、融資成本高的不足。同時完善的銀行監(jiān)管體系也可以規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)借貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展，防止互聯(lián)網(wǎng)借貸公司風(fēng)險的積累與增長，避免金融體系風(fēng)險外溢影響整個實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)借貸公司掌握大量中小微企業(yè)的真實(shí)交易數(shù)據(jù)、營業(yè)狀況和現(xiàn)金流量情況，可以以低成本獲得大量優(yōu)質(zhì)的潛在借款客戶。互聯(lián)網(wǎng)的便捷性也使得網(wǎng)絡(luò)借貸公司的覆蓋領(lǐng)域更多，服務(wù)銀行無法覆蓋的客戶，為更多企業(yè)與個人提供金融服務(wù)。借助互聯(lián)網(wǎng)快速高效的基因，可以加速銀行體系變革，提升銀行體系效率與服務(wù)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)雙贏。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)可通過借鑒網(wǎng)絡(luò)借貸的組織形式和信息處理技術(shù)，來促進(jìn)自身業(yè)務(wù)創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，提高自身服務(wù)的覆蓋面;而憑借信息處理、基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險控制等方面的優(yōu)勢，網(wǎng)絡(luò)借貸則可通過向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開放數(shù)據(jù)，在與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作過程中實(shí)現(xiàn)服務(wù)能力的躍升，突出其平臺化的本意，將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給有承受能力的商業(yè)銀行。這樣網(wǎng)絡(luò)借貸平臺真正能夠作為信息中介存在，而非信用中介存在，這才是真正的金融模式創(chuàng)新。

盡管商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的合作在實(shí)踐中存在諸多困難，但是二者的合作存在共贏空間是不爭的事實(shí)。在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，商業(yè)銀行如果只是固守傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，無法跟上互聯(lián)網(wǎng)時代的步伐，則其發(fā)展必然滯后，難以在新的市場形勢下占得一席之地。正是因?yàn)檫@個原因，商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的合作在實(shí)踐中有許多探索性嘗試，盡管并不十分成功，卻有很強(qiáng)的借鑒意義。從目前中國商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)合作的發(fā)展歷程來看，可以將商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的合作實(shí)踐分為四個階段：

這一時期的主要合作形式是銀行作為電商等互聯(lián)網(wǎng)平臺的支付結(jié)算商，幫助互聯(lián)網(wǎng)平臺的交易進(jìn)行支付結(jié)算，起到一個中介服務(wù)的職能，銀行收入以收取支付結(jié)算手續(xù)費(fèi)為主，并不涉及借貸等資金融通業(yè)務(wù)。這種支付結(jié)算有以下幾種形式：第一，電商與各家銀行簽訂協(xié)議后，客戶購物直接用銀行卡支付，錢從銀行到電商;第二，電商與支付平臺簽訂協(xié)議后，客戶采用支付平臺可用的銀行卡支付，錢通過支付平臺從銀行透傳到電商;第三，電商與支付平臺簽訂協(xié)議后，客戶把錢從銀行支付給支付平臺，等客戶確認(rèn)收貨后，支付平臺將錢支付給電商。這雖然不是真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融，但卻是商業(yè)銀行與電商平臺的初次接觸。主要代表為阿里巴巴與招商銀行、中國工商銀行在支付結(jié)算領(lǐng)域的合作。

在這一時期，經(jīng)常是由3家及其以上的小微企業(yè)通過網(wǎng)絡(luò)平臺組成一個聯(lián)合體，共同向銀行申請貸款，企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān);當(dāng)聯(lián)合體中有任意一家企業(yè)無法歸還貸款，聯(lián)合體內(nèi)其他企業(yè)需要共同替其償還貸款本息，且企業(yè)的法定代表人將以其所擁有的全部財(cái)產(chǎn)（包括家庭財(cái)產(chǎn)）對企業(yè)的負(fù)債承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。在這種合作模式中，網(wǎng)絡(luò)平臺公司作為中介向銀行提供聯(lián)合體企業(yè)的貸款申請，同時轉(zhuǎn)交聯(lián)合體企業(yè)交易數(shù)據(jù)和信用記錄，但并不提供主觀判斷，貸款是否發(fā)放最終由銀行決定。為降低貸款違約損失，銀行、政府和網(wǎng)絡(luò)平臺公司三方聯(lián)手，通過成立網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險池的方式承擔(dān)銀行信貸的融資擔(dān)保功能，使銀行降低向企業(yè)提供信貸的門檻。主要代表為阿里巴巴與中國工商銀行、中國建設(shè)銀行在淘寶商鋪貸款領(lǐng)域的合作。

在這一模式下，由網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供貸款服務(wù)，除少部分為自有資金外，大部分借貸資金來源于銀行授信或直接入股。網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)完全獨(dú)立做出貸款的最終判斷，貸款發(fā)放不依賴于銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)，銀行僅作為債權(quán)人或者股東約束網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的經(jīng)營行為。主要代表為阿里小貸和以人人貸為代表的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。目前這種合作模式受到法律監(jiān)管限制較嚴(yán)，以阿里小貸為代表的網(wǎng)絡(luò)版小額貸款公司只能從銀行融資不超過自有資金的50%，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺還無法從銀行獲得融資，甚至在資金托管方面都無法尋求到銀行的合作。

這一階段，網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)單純作為優(yōu)質(zhì)客戶的數(shù)據(jù)提供商，通過整合客戶數(shù)據(jù)并進(jìn)行一定程度的貸款資格審查，初步確認(rèn)借款企業(yè)的資質(zhì)，然后集中將其認(rèn)為優(yōu)質(zhì)的借款企業(yè)推薦給銀行，由銀行最終決定是否發(fā)放貸款。部分發(fā)展較快的網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)，已經(jīng)開始為潛在的優(yōu)質(zhì)借款人設(shè)計(jì)個性化的融資方案，通過幫助借款人分析自身的資產(chǎn)負(fù)債狀況以及未來的盈利情況，選擇合理的融資產(chǎn)品，使優(yōu)質(zhì)的借款人更有可能在銀行獲得貸款。同時網(wǎng)絡(luò)借貸平臺利用自己與銀行的良好關(guān)系，可以幫助企業(yè)集中辦理貸款審批，節(jié)省貸款審批時間，用更短的時間拿到貸款，成為貸款客戶不可或缺的服務(wù)機(jī)構(gòu)。主要代表為B2C網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，如數(shù)銀在線、好貸網(wǎng)等。部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在擁有足夠的數(shù)據(jù)積累后，也有望能夠?qū)崿F(xiàn)與銀行在這方面的合作。

長期看來，商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的合作將圍繞網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)依托其大數(shù)據(jù)作為銀行信貸項(xiàng)目提供方展開。商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)能否實(shí)現(xiàn)良好的合作，主要取決于以下三個問題能否得到有效解決：

與商業(yè)銀行相比，網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的核心競爭力在于掌握了大量中小企業(yè)的真實(shí)交易數(shù)據(jù)，擁有大批優(yōu)質(zhì)的銀行潛在借款客戶，如果想要實(shí)現(xiàn)與銀行的合作，網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)必然需要與銀行分享這一數(shù)據(jù)。但是在實(shí)際合作中，網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)是否愿意分享全部數(shù)據(jù)則有很大疑問。一方面，網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)擔(dān)心在分享數(shù)據(jù)之后，其自身將僅僅成為銀行的附庸機(jī)構(gòu)，或者說，是在大數(shù)據(jù)時代下的一家互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)情報(bào)提供商而已。雖然靠出賣數(shù)據(jù)可以獲得一定的利潤，但公司也可能因此失去利潤長期增長的核心競爭力。另一方面，由于數(shù)據(jù)定價困難且銀行議價能力過強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)借貸機(jī)構(gòu)擔(dān)心其所提供的交易數(shù)據(jù)無法得到應(yīng)有的補(bǔ)償，這樣一來，與其同商業(yè)銀行分享數(shù)據(jù)，不如利用已收集數(shù)據(jù)，由自身通過成立小額貸款公司的形式來為中小企業(yè)融資。因此，在得不到應(yīng)有補(bǔ)償?shù)那闆r下，互聯(lián)網(wǎng)借貸機(jī)構(gòu)勢必缺乏分享數(shù)據(jù)的積極性。作為互聯(lián)網(wǎng)金融外包服務(wù)的一個典型案例，位于杭州的數(shù)字銀行在線短時間內(nèi)經(jīng)歷了跑馬圈地式的發(fā)展到最終破產(chǎn)隕落的過程。在不斷為銀行推薦優(yōu)秀借款客戶的同時，數(shù)字銀行在線卻始終未能找到自身的盈利模式。換言之，無法從議價能力較強(qiáng)的銀行獲取足夠的信息中介費(fèi)用降低了網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)分享數(shù)據(jù)的積極性。

商業(yè)銀行之所以尋求與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)合作，就是期望以低成本從網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)那里獲得大量優(yōu)質(zhì)的借貸客戶。而貸款能否順利投放依賴兩個關(guān)鍵問題，一是網(wǎng)絡(luò)借貸公司提供的客戶數(shù)據(jù)是否真實(shí)，二是銀行是否信任網(wǎng)絡(luò)借貸公司提供的數(shù)據(jù)，即銀行是否需要按照自己發(fā)放貸款的合規(guī)要求重新審查貸款對象而非參考網(wǎng)絡(luò)借貸公司的建議直接發(fā)放貸款。這兩個問題解決不了，網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)推薦給銀行的借款企業(yè)成為銀行貸款客戶的實(shí)際轉(zhuǎn)化率會非常低，會導(dǎo)致銀行缺乏與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)合作的激勵。而在實(shí)踐中，這兩個問題也確實(shí)存在。

首先，網(wǎng)絡(luò)借貸公司數(shù)據(jù)的真實(shí)性受到質(zhì)疑。淘寶、京東、蘇寧易購三家電商平臺巨頭不斷傳出以數(shù)據(jù)造假沖刺排名的行為，電商平臺的數(shù)據(jù)真實(shí)性問題備受質(zhì)疑。電商商戶可以在朋友或者其他商戶幫助下刷高信用度，可以通過網(wǎng)上購買、網(wǎng)下反售等操作方式夸大自己的交易量和現(xiàn)金流量水平，同時獲得高評價和高信用。電商商戶還可以利用電商平臺設(shè)計(jì)的技術(shù)漏洞，請專門的技術(shù)人員通過以“店鋪裝修”為名，在電商平臺處獲得一定的網(wǎng)頁編輯權(quán)限，通過后臺編輯網(wǎng)頁，直接造假數(shù)據(jù)，包括信用水平、成交額、消費(fèi)者評論等關(guān)鍵數(shù)據(jù)。這樣的造假數(shù)據(jù)自然不能作為銀行發(fā)放貸款的依據(jù)，這也是銀行很難直接采納網(wǎng)絡(luò)借貸公司數(shù)據(jù)的重要原因。

其次，網(wǎng)絡(luò)借貸公司提供的數(shù)據(jù)是否符合商業(yè)銀行的貸款發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)。商業(yè)銀行有對于中小企業(yè)信貸一套完整嚴(yán)格的風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)，對企業(yè)注冊資本、設(shè)立年限、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、貸款人信用狀況等都有審慎的要求，銀行在得到網(wǎng)絡(luò)貸款機(jī)構(gòu)提供的信用數(shù)據(jù)后，往往還要按照自己的程序?qū)彶閿M發(fā)放貸款的企業(yè)，對于很多網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)認(rèn)為可以發(fā)放貸款的企業(yè)，按照銀行的信貸審核程序則難以獲取融資，而這將直接導(dǎo)致兩者的合作出現(xiàn)障礙。例如，阿里巴巴與建設(shè)銀行在經(jīng)歷短暫合作后而最終失敗，其原因之一就在于雙方難以就信貸審核標(biāo)準(zhǔn)及相應(yīng)理念達(dá)成一致。因此，網(wǎng)絡(luò)借貸公司與商業(yè)銀行關(guān)于貸款評估標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一，將極易導(dǎo)致二者的分道揚(yáng)鑣。

商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)交易能否順利進(jìn)行很大程度上取決于數(shù)據(jù)是否得到了合理的定價。網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)不同于普通商品，數(shù)據(jù)的產(chǎn)生及其搜集的成本很難得到有效的確認(rèn)。例如，搭建一個上規(guī)模的電商平臺，其期初投入成本高，而期間的運(yùn)營成本相對較低，期初巨額成本應(yīng)得到多大的補(bǔ)償，應(yīng)以怎樣的速度獲得補(bǔ)償，都難以得到公允的確定。商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)關(guān)于數(shù)據(jù)價格的確定在很大程度上取決于雙方的議價能力。而數(shù)據(jù)供求雙方在交易數(shù)據(jù)的真實(shí)性與有效性上存在嚴(yán)重的信息不對稱，且在貸后監(jiān)督上，銀行還需要依賴網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)合管理，而這其中可能產(chǎn)生商戶與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)聯(lián)合騙取商業(yè)銀行貸款的道德風(fēng)險。這就使得數(shù)據(jù)的定價問題成為了商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸公司合作的重大障礙。以阿里巴巴與建設(shè)銀行之前的合作為例，雙方就約定的貸款金額3%的信息中介費(fèi)的分歧一直很大，因此，數(shù)據(jù)定價難以達(dá)成一致意見也是導(dǎo)致二者合作最終失敗的重要原因。可以預(yù)見的是，隨著互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)愈發(fā)被銀行所重視，商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)之間圍繞數(shù)據(jù)定價的矛盾將會愈發(fā)突出。

展望未來商業(yè)銀行與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的合作模式，合作雙方須通過相互磨合，以使二者關(guān)于貸款發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)的理念逐漸趨同。同時，在網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)提供的客戶信用數(shù)據(jù)得到合理定價的基礎(chǔ)上，二者須各自取長補(bǔ)短，通力合作。一方面，網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)利用自身數(shù)據(jù)，專注于為商業(yè)銀行提供優(yōu)質(zhì)客戶，為潛在借款客戶設(shè)計(jì)個性化的融資解決方案;另一方面，商業(yè)銀行則利用自己龐大的廉價資金優(yōu)勢，通過與網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作來開展中小企業(yè)融資服務(wù)。只有通過這樣的合作模式，才能使雙方真正地走向共贏。