把關小微企業出口融資

文/洪燁 編輯/白琳

把關小微企業出口融資

文/洪燁 編輯/白琳

針對小微企業的出口貿易融資存在多個風險點，需要銀行仔細審查和授信相關人員嚴格把關。

近年來，針對小微企業的融資難題，政府多次出臺相關政策鼓勵銀行加大對小微企業的信貸支持，助力實體經濟發展。特別是江浙地區，民營小微企業眾多，尤其需要銀行的信用支持。然而，不同于個人消費性貸款和大型企業的綜合授信，小微企業往往存在違約風險比例較高、擔保措施較弱的尷尬情況。為了降低風險，銀行通常會選擇為有出口交易的小微企業辦理出口項下的貿易融資產品而不是流動資金貸款。對比流動資金貸款，出口貿易融資產品有著期限短、針對性強、專款專用的特點，風險低于普通的流動資金貸款。但需要引起注意的是，針對小微企業的出口貿易融資并沒有從根本上消除風險點，仍需要銀行仔細審查和授信相關人員嚴格把關。

風險點解析

其一，企業擅自改變匯路。貿易融資最大的特點就是自償性，其融資的還款來源是境外買方到期支付的貨款。但是企業是否已將融資行的收匯路徑提供給境外買方？境外買方又是否會按照最新的匯款路線來匯款？對銀行來說都是不可控的。如果出口企業擅自改動匯款路徑，會導致融資回款匯入到其他銀行，資金被企業結匯后隨意挪用。此類情況會造成出口貿易融資自償性的不復存在，風險完全等同于流動資金貸款。

其二，錯幣種融資匯率風險。原幣種出口融資能夠幫助企業規避匯率風險；反之，銀行為出口企業辦理錯幣種融資業務時（如信用證項下的打包貸款、錯幣種福費廷等），匯率的波動就會成為風險因素。對于這一風險，中大型企業一般會選擇遠期鎖匯加以規避，但對眾多小微型企業而言，由于鎖匯需要占用企業授信或資金，很可能導致其因資金緊張抱著僥幸心理而不愿辦理鎖匯。在匯率大幅波動時，這會造成企業的融資金額超出授信總額，導致企業在銀行出現額外的信用敞口。2014年1月開始，人民幣兌美元匯率呈現雙向波動，打破了以往的變動規律；而在2015年8月11日，央行完善人民幣匯率中間價報價方式，開始參考上日實際成交價后，更是導致人民幣對美元在兩天內出現超過2000點的貶值。在不斷推進匯率形成機制改革和人民幣國際化的進程中，匯率的雙向波動將成為常態，對此，銀行和企業都需要更加關注匯率波動帶來的風險。

其三，企業經營風險。相較其他大中型企業，小微出口型企業抗風險能力弱，容易被市場環境所影響。企業可能遇到的經營風險主要包括：主營商品的市場價格降低或是原材料價格大幅上漲；自身經營不善，造成訂單量減少或和客戶出現貿易糾紛；擔保圈內企業出現資金困境，導致企業需償還高額欠款；貨物有質量問題收不到貨款，甚至丟失客戶。一旦企業陷入上述困境，可能無法正常經營，還款也會出現困難。

其四，買方信用風險和買方所在國家的政策風險。小微出口企業常因出口產品附加值低而在交易談判中處于弱勢地位。雖然近幾年來情況有所好轉，但大部分企業還是不能隨意選擇買家，部分貨款還有采用后T/T方式收匯的。在這種情況下，買方的商業信用是否可靠直接關系到出口企業的貨款能否及時收回。一旦出現商業糾紛，因為小微企業沒有大量的時間和精力去打國際官司，結果往往是貨款的直接損失。此外，買方所在國家的進出口相關政策也會給企業的出口帶來風險。例如，從2013年5月開始，巴西海關實施“進口商在滿足一定條件的情況下可不憑正本提單取貨”的相關政策，就造成出口企業無法掌握貨權，風險大大增加。

其五，抵/質押物價值波動風險。銀行一般都偏向使用企業提供的抵/質押物來作為風險緩釋措施。但如果抵/質押物出現較大幅度的貶值，或是一些收益前置的質押物到期后無法獲得預期收益（如部分理財產品），則會造成其總價值無法覆蓋企業融資敞口。此時，如果企業無法還款，銀行即使能夠處理掉抵/質押物也會出現部分損失。

其六，合規風險，即銀行或企業違規操作而產生的風險。合規風險主要有以下兩點：一是出口企業未按融資行要求提交相關單據或銀行審查人員未按要求審核單據，造成銀行無法了解完整的交易背景和交易細節，從而忽略了潛在的風險（如信用證中的條款規定賣方交單時要提交經過買方出具的檢驗報告等）。二是出口企業虛構交易背景或將同一筆應收賬款在兩家或是多家銀行進行融資，從而導致融資到期后沒有足夠收匯資金用于償還的情況發生。

風險管控途徑

在實際業務中，上述風險因素多數無法完全避免，但銀行能夠通過以下風險管控手段來降低相應風險。

一是調查企業整體經營情況。在銀行辦理小微出口企業授信之前，一定要對企業的整體經營情況進行詳細的調查了解，包括企業的生產經營、財務狀況、產品和市場等情況。其中的重點，是對企業經營范圍與業務的一致性、進出口歷史交易記錄、主要買方信息進行詳細調查，確認企業貿易背景真實、合法，生產經營正常。

二是關注企業實際控制者的人品。小微企業內部的財務制度一般不夠嚴謹，實際控制人對財務擁有較大的處置權。這就要求銀行在關注企業本身的經營情況之外，還要關注實際控制人的“人品”。銀行可以從側面了解控制人是否有賭博等不良嗜好，是否對外有個人債務拖欠等。

三是嚴格審查貿易單據。在企業整體經營正常的情況下，風險主要在于融資所涉及的具體交易背景。銀行審查人員需遵循“了解你的客戶”、“了解你的業務”的原則，切實履行貿易融資真實性、合規性審查職責，嚴格審查每一筆貿易背景的真實性，并明確貿易項下的回籠貨款是融資的第一還款來源。

銀行應要求客戶提交全套的出口相關單據，并進行仔細審核。單據包括但不限于出口合同原件、發票原件、裝箱單原件、報關單原件和正本運輸單據復印件。所有單據需要先確認真偽，并審查以下幾點內容：單據之間是否有相互矛盾的地方；出口合同的成立生效是否附帶條件，或是載有“寄售”、“銷售不成即可退貨”等類似條款；是否存在法定禁止轉讓或約定禁止轉讓的情形；企業申請融資的期限與貿易周期是否匹配；貨物價格與商品市場價值是否吻合；進口國的政治、經濟局勢是否穩定。審核的單據中，報關單和運輸單據為第三方單據，其真實性尤為重要。根據目前的報關政策，大部分A類企業無法提供正本報關單。針對此類情況，可以要求企業在前期單據審核時提交電子口岸網站報關單證明聯打印件，并在放款當日，帶電子口岸卡到銀行現場核實。如果對運輸單據存在疑慮，可通過運輸公司官方網站查詢物流信息，核對出口商品數量和出貨時間。

四是關注匯率波動。小微企業的議價能力較弱，大部分出口交易是以外幣結算。如此一來，匯率風險就成為銀行為小微企業辦理貿易融資時需要特別關注的問題。如果融資幣種與客戶收匯幣種發生錯配，銀行原則上應要求企業辦理遠期匯率鎖定；企業因特殊原因無法辦理的，銀行應在原有融資金額上降低5%～10%，同時安排專人每日關注市場匯率變化對銀行債權的影響；當匯率波動較大導致企業出現風險敞口時，應及時要求客戶追加擔保或提前收回融資。

五是多方合作、信息共享。買方的信用風險是銀行和企業都無法掌握的，但是銀行可以建議出口企業辦理出口信用保險來規避部分收匯風險。中國出口信用保險公司是國家出資設立的政策性保險公司，因為投保的客戶眾多，中信保公司掌握很多國外買方的信息。一旦境外進口企業與境內出口企業的交易出現信用風險，它能夠及時把信息反饋給所有與境外進口企業有交易的精美出口企業，讓企業和銀行提前做好風險防范。

此外，小微企業的信息獲取渠道有限，很難第一時間掌握出口國家的政策風險。而銀行和中信保公司的信息渠道較廣。銀行、企業、中信保公司可以建立合作關系，及時共享通報各個國家的風險信息。比如，2015年6月起，安哥拉政府開始支持無單放貨，多家銀行就此情況向進出口客戶發送了風險提示函，建議出口企業將貨物卸載到中轉港口。

六是謹慎落實風險緩釋措施。銀行在為小微企業辦理授信時主要是通過抵/質押和擔保兩種方式緩釋風險。如果是采用抵/質押物的方式，銀行需要關注抵/質押物的價值波動。當抵/質押物的價值低于授信額度時，應及時降低企業授信額度或要求客戶追加其他的擔保措施來加以彌補。如采用擔保方式，銀行需要定期關注擔保人的經營情況和擔保圈的潛在風險。還需要特別注意的是，即使對全額質押的低風險業務，也不得放松貿易背景真實性審查要求，避免出現因違反法律而被凍結資金的情況發生。

七是做好貸后管理。銀行在辦理融資后，仍要關注企業的收匯情況，建立管控臺賬對比企業收匯總量是否有明顯下降。在還款環節，要特別關注還款資金是否來源于關聯公司或是同名賬戶。一旦發現有上述情況，應立即向企業了解原因，調查企業是否經營出現問題，或是將匯款路線轉換到他行；對已確認存在的風險，應提前收回融資。

作者單位：金華成泰農商銀行國際業務中心