小微型企業融資環境的再優化

陳程

一、婁底市中小微型企業的融資風險特征

婁底為湖南重要的能源、原材料基地，是以冶金、化工、煤炭、建材等為支柱產業的重化工業城市。在以重化工業為主的產業結構下，婁底市中小微型企業既有公司治理缺陷、財務制度不健全等共性風險特征，又具有明顯的地域特征。

（一）婁底市中小微型企業的融資風險共性

一是公司治理缺陷。以家族企業或者家庭作坊模式存在，公司治理結構形同虛設，銀行貸款的償還很大程度上依賴于其實際控制人的個人誠信和信用狀況。二是財務制度不健全。中小微型企業財務制度往往不夠完善，財務報表不規范，且可信度較低。銀行機構難以通過財務報表評估和判斷企業的資產、盈利性、成長性以及償債能力等。三是抵押物落實難。主要有兩種情形。其一，抵押物不合格。部分中小微型企業廠房占用的是集體土地，抵押存在法律障礙。另外，由于縣域中小微型企業多數位于農村或者郊區，土地和廠房的評估價值較低且變現難。其二，沒有抵押物。部分企業以租賃的廠房進行生產，缺乏有價值的抵押品。

因此，相對于大型企業來說，中小微型企業總體處于信息不透明且缺乏有效抵質押擔保物的狀態，很難向銀行傳遞真實或者有價值的融資需求信息。在中小微型企業和銀行之間的信息不對稱的市場環境下，就會使銀行產生“逆向選擇”行為。

（二）婁底市中小微型企業的融資風險特性

一是產業政策風險。婁底市中小微型企業涉足新興產業的較少，大多數分布在冶金、煤炭以及有色金屬等傳統產業中，容易受到產業政策調整的影響。如在發改委《產業結構調整指導目錄（2011年本）》中，轄內新建、擴建的銻開采、冶煉項目以及氧化銻生產項目為限制性項目。二是產品市場風險。婁底中小微型企業專業人才缺乏，科技投入不足，自動化、信息化、專業化水平較低。相當部分企業缺乏產品的核心技術和自主產權，沒有自己的品牌，處于產業鏈的低端，附加值不高，競爭力較弱，容易遭到市場的淘汰。三是貸款違約率較高。截止2012年6月末，婁底市小型企業貸款不良率為11%，其中單戶授信在500萬以下的小型企業不良率為557%；微型企業不良率為1495%，其中單戶授信在500萬以下的微型企業不良率為234%；而同期，婁底大型企業不良率為0，中型企業為008%，遠低于中小微型企業貸款不良率。

二、婁底市中小微型企業融資環境的改善情況

（一）政策體系日趨健全

一是稅收優惠政策。在國務院《關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》中規定，對金融機構與小微型企業簽訂的借款合同免征印花稅，將金融企業涉農貸款和中小企業貸款損失準備金稅前扣除政策延長至2013年底，將符合條件的農村金融機構金融保險收入減按3%的稅率征收營業稅的政策延長至2015年底。二是財政資金引導。根據發改委、財政部《中小企業發展專項資金管理辦法》以及《湖南省中小企業發展專項資金管理暫行辦法》，婁底市中小微型企業可以對以銀行貸款為主投資的固定資產建設項目申請財政資金進行貸款貼息，金額根據項目貸款額度及人民銀行公布的同期貸款利率確定。每個項目的貼息期限一般不超過2年，貼息額度最多不超過50萬元。

（二）銀行機構體系不斷完善

一是引進股份制商業銀行。當前招商銀行婁底分行已開業經營，華融湘江銀行和交通銀行正在協調爭取和有序籌建中。二是發起設立新型法人金融機構。上海農商銀行已經在雙峰縣和漣源市發起設立的兩家村鎮銀行已正式營業。此外，浙江泰隆銀行在冷水江市和新化縣設立村鎮銀行也正在報批中。三是培育農村商業銀行。2011年，婁星區和雙峰縣農信社開始啟動農村商業銀行改制工作。目前婁星區農信社改制已進入土地置換和公開意向募股階段，雙峰縣農信社啟動土地置換不良貸款的土地掛牌工作。

（三）金融服務逐漸優化

一是成立專營機構。目前，國有商業銀行基本按照“四單原則”建立了小企業專營機構，初步形成了一套切合中小微型企業特點、自成體系的授權、審批、管理、評級、考核、激勵機制，簡化貸款流程、較大地提高了效率。二是創新信貸產品和服務。為解決中小微型企業抵、質押擔保難問題，婁底市各銀行機構積極開發出了一系列新產品、新服務。如建設銀行的“速貸通”、“聯貸聯?！?，工商銀行的“網貸通”、“商品融資”，中國銀行的“應收通”、“聯保通”，農信社的“運單質押”、“倉單質押”等。三是加大貸款營銷力度。銀行機構變坐等上門為登門營銷。以2011年為例，各銀行機構依托經信委、工商聯、企業協會以及專業市場等政府部門或機構主動加強中小微型企業貸款營銷力度。四是規范服務收費。婁底銀行機構開展了“兩禁兩限”收費自查工作，清退了2011年10月25日以后收取的承諾費、資金管理費，并且嚴格限制收取財務顧問費和咨詢費。一些銀行機構如建設銀行還減免了微型企業的其他部分收費。

（四）擔保體系迅速壯大

婁底市商業融資性擔保體系獲得了長足發展。擔保機構從2009年的2家劇增至2011年的17家，注冊資本從當時的不足5000萬元擴大到1705億元，擔保余額由當時的1000余萬元增加到2011年末的2676億元。

三、婁底市中小微型企業融資環境的制約因素

（一）企業自身缺陷

婁底市中小微型企業融資問題集中體現在以下五個方面。一是無法落實抵、質押擔保的企業；二是技術水平低、公司治理混亂、主營業務不突出、盈利能力不足的企業；三是不符合國家產業政策，能耗高、污染重、不具備安全生產條件、達不到環保要求的企業；四是需要進行廠房、土地等評估登記以及擔保的企業；五是財務管理混亂、報表不規范的企業。其中，前三類突出表現為融資難，第四類表現為融資貴，最后一類容易產生融資慢問題。

（二）銀行制度掣肘

一是銀行準入條件與企業自身資質、政府配套措施不匹配。如建設銀行的“助保貸”是向由地方政府和建設銀行共同認可的“中小微型企業池”中的企業發放的，由企業繳納一定比例的助保金和政府提供的風險補償資金共同作為增信手段的信貸業務。但是，婁底市政府既沒有幫助建立“中小微型企業池”，也沒有安排財政資金作為“助保金”的鋪底資金。二是銀行激勵約束失衡。大部分銀行對小微企業客戶經理激勵不夠，而對發生壞賬的客戶經理過重，造成客戶經理拓展小微企業市場積極性不足，“惜貸”現象普遍。部分國有商業銀行在縣域僅有1戶小微企業客戶。

（三）銀擔合作不順暢

當前婁底市銀擔關系不順暢，如建設銀行僅與一家擔保公司在合作，而工商銀行鑒于風險防控考慮，僅與政府控股的政策性擔保公司合作，而停止了與其他商業性擔保公司的業務往來。銀擔合作不暢主要體現在4個方面：一是風險收益不匹配。銀行和擔保公司之間沒有建立風險分擔機制，風險完全由擔保公司承擔。二是保證金過高。擔保合同簽訂后，銀行一般要求擔保公司按擔保貸款金額的10%—33%逐筆繳存保證金。三是擔保放大信貸倍數偏低。婁底擔保機構總的放大倍數僅為162倍。四是沒有利率優惠。在實際執行中，擔保貸款和其它抵押貸款一樣，一般上浮20%—45%。調查發現，影響銀擔合作不暢的一個重要因素是擔保機構自身經營管理不規范，存在風險隱患。主要表現為資本金不實、偏離主營業務方向。例如，婁底某擔保公司的注冊資本為1億元，其資產負債表上長期投資1300萬元，短期投資4700萬元，投資占資本總額的60%。

（四）政策執行不到位

近年來，婁底市出臺了多項支持中小企業融資的政策，加大了對中小企業信貸考核力度，但仍有部分政策難以落實到位。如婁底市人民政府辦公室《轉發市財政局等單位關于緩解中小企業融資困難若干意見的通知》（婁政辦發〔2009〕13號）規定：由市財政局牽頭抓緊籌建一家以政府投入為主、注冊資本為1億元的國有控股擔保公司；自2009年5月起2年內，各金融機構對有擔保機構擔保的中小企業貸款利率實行同期貸款基準利率，對無擔保機構擔保的中小企業貸款利率在同期貸款基準利率基礎上的上浮幅度應當控制在合理范圍內，原則上不超過20%。但是至目前，由政府控股的擔保公司仍需一段時間才能正式成立運行；商業銀行對中小企業貸款無論有無擔保均實行上浮，其上浮幅度一般在20%以上，最高的甚至達到了45%。

（五）中介服務收費偏高

當前，中小微型企業在銀行機構的貸款方式主要為抵押貸款。調查發現，評估、登記收費已經占到貸款融資成本的三成左右，中介服務存在標準過高、重復評估等問題。以雙峰縣某化肥企業一筆一年期600萬元抵押貸款為例，其評估、登記以及保險等中介費用達82萬元。具體包括財產保險費12萬元、土地和廠房評估費3萬元和登記費4萬元。這相當于在現行1年期基準利率上浮了近23個百分點，占到了企業融資財務成本的2278%。

四、中小微型企業融資環境的再優化

（一）融資環境再優化的現實條件

一是擔保體系潛力較好。一定數量的擔保機構和一定規模的注冊資金使整合、規范、做大擔保行業成為潛在可能。二是規范中介收費具有政策基礎。目前，婁底部分縣市政府出臺了規范、減免中小微型企業抵押評估、登記的文件。三是政府服務平臺初步構建。主要體現在建成了雙峰、新化2個創業基地，組建了農機、特種陶瓷和煤機3個技術服務中心，建立了2個市級和5個省級產業園區。四是產業集群已現雛形。制定了《婁底市產業集群發展規劃（2009—2015）》，正在培育發展精品鋼材及深加工、煤炭及深加工、汽車及機械制造深加工等6大產業集群。

（二）再優化融資環境的幾點建議

1企業方面。中小微型企業要高度重視自身素質的提高，建立現代企業制度管理模式，規范財務管理制度，按年進行會計報表審計，提高會計報表質量。企業負責人要培養現代企業家素養，不斷提高企業管理水平和決策水平，樹立誠信意識。

2銀行方面。銀行機構要切實建立起中小微型企業貸款盡職免責機制，平衡激勵約束機制，幫助客戶經理卸下“惜貸”心里；要適度下發信貸產品和服務方式創新權限，允許地市分行自主開發適合當地產業特點和企業需求的信貸產品；要重視與擔保機構的合作，合理分擔擔保貸款風險，降低擔保貸款利率，并且適當放大擔保擴大倍數。

3政府方面。一是設立中小企業部。鑒于目前缺少一個統一的專門管理中小企業的部門，應在國務院設立中小企業部，專門發布針對中小企業的各項政策并監督其落實情況，制定中小企業發展規劃，對中小企業提供信息咨詢和服務。各級地方政府設立的中小企業負責機構直接劃歸中央統一管理，作為中央中小企業部的地方分支機構。中小企業部應主管擔保體系的運行、新設立的中小企業輔導機構以及中小企業專項基金和資金的管理運營。中小企業部應協調

原管理中小企業發展的部門，統一管理中小企業、統一政策

的制定和發布并統一監管政策的執行落實程度。二是組建有政府背景的政策性擔保機構。融資性擔保行業在為中小微型企業提供融資擔保時，具有風險高、收益低、正的外部效應強等屬性，帶有明顯的準公共物品行業特質。市場機制不能自發地對融資性擔保行業進行有效的資源配置，故需要政府的介入和扶持。因此，建議盡快對婁底現有擔保行業進行整合，通過財政注資或者城建投出資的形式，組建一家政府部門出資比例高于30%、擁有實際控制權且注冊達到5億元以上的具有再擔保功能的擔保機構，重塑與銀行機構的合作關系。三是規范評估登記服務收費行為。政府應以強有力的行政手段，改善房產、國土等登記部門與評估公司之間的經濟利益關系，真正做到由企業自主選擇評估公司，產權登記部門不得以任何理由拒絕、推諉登記。建議以市政府名義統一規范中小微型企業房產和土地抵押評估登記收費，嚴禁各種不合理收費，并減免相關收費，切實降低對中小微型企業的中介收費。物價管理部門要加強對評估登記收費的監督管理，嚴格執行有關政策。四是建立政府融資綜合輔導中心?，F階段，在中小企業部不能較快建立的情況下，建議以經信委中小企業局為基礎，組建由工商聯、創業基地、產業園區以及銀行機構參加的中小微型企業融資綜合輔導中心。具體職能包括：提供財務和融資輔導。輔導中心開始主要為中小微型企業提供財務輔導和融資輔導，發展壯大后還可對中小微型企業的生產、銷售、質量、人才培訓等諸多方面提供專業指導。協調落實相關配套政策措施。銀行機構大部分創新信貸產品需要以政府部門的配套措施為基礎，輔導中心要加強與政府部門的溝通，協助落實、完善相關配套措施。完善貸款營銷機制和平臺功能。通過整合經信委、工商聯、創業基地、產業園區以及專業市場等資源，主動與銀行機構聯系，推動、協助銀行機構加強貸款營銷力度，向產業集群上下游企業、商圈企業以及專業市場開展批量貸款營銷。