從市場集中度看近年中國銀行業市場結構

張藝鋒 高春欣

（西安交通大學經濟與金融學院，陜西 西安 710061）

一、理論基礎

研究市場結構，對于優化現有產業，維護市場穩定，具有指導意義。使用數據對于市場結構進行描述，必須使用合適的指標。市場集中度是對整個行業的市場結構集中程度的測量指標，它用來衡量企業的數目和相對規模的差異，是市場勢力的重要量化指標。描述產業結構的行業集中度指標通常有：赫爾芬達爾—赫希曼指數（縮寫：HHI，以下簡稱赫希曼指數）、行業集中率（CRn）、洛侖茲曲線、熵指數和逆指數等，其中行業集中率與赫希曼指數兩個指標是最為常用也最為學界接受的兩個指數。

行業集中率CRn的計算方法是，針對某一規模指標，加總該行業規模排名前n的企業的市場份額之和。該行業所有企業的份額之和為1。行業集中率的優點是計算簡便，可操作性強。但是，集中率的缺點是不能衡量行業整體水平，已經行業份額在不同規模企業之間分配的均勻程度。

赫希曼指數是指基于該行業中企業的總數和規模分布，即將相關市場上的所有企業的市場份額的平方后再相加的總和。赫希曼指數在計算中涉及到市場上該行業所有企業的市場份額，能比較整體地衡量行業的集中程度。但是由于只能衡量整體水平，對于具體的產業結構的描述存在不足。

二、現狀分析

（一）整體情況

通過對我國前十四大銀行（中國工商銀行，中國農業銀行，中國銀行，中國交通銀行，中國建設銀行，興業銀行，浦發銀行，平安銀行，招商銀行，光大銀行，中信銀行，華夏銀行，廣發銀行，寧波銀行）的2006年至2013年凈利潤數據的整理計算，得出以下結果：

表1 2006～2013 年中國國內商業銀行CR4 指數表

由以上結果可以看出，我國銀行業的絕對集中度指標CR4在八年內處于0.44～0.60的水平，一直屬于高位運行的狀態。依據貝恩對美國產業壟斷和競爭類型的劃分，對應我國銀行業情況，CR4在0.5～0.65之間屬于中上集中寡占型。這和我國前五大銀行的資產基礎，運作效率，抗風險能力，市場競爭能力，國家的扶植政策，有重要關系。從凈利潤的數據表中可以直觀的看出，前五大銀行與排名其后十個銀行的凈利潤差距是十分懸殊的，工商銀行的凈利潤的領先程度尤其明顯。

（二）異動分析

從CRn數據來看，從2011年之后的兩年商業銀行業市場集中度有一個較小幅度的連續下降。例如，2011～2013年的CRn數據為：

表2 2011～2013 中國國內商業銀行CRn 指數表

2011～2013年的異動表現為市場集中度的下降，主要是四大行份額的減少，以及較小規模金融機構的發展。通過數據研究我們發現，在2011～2013年，凈利潤較高的商業銀行第一梯隊（以四大國有控股商業銀行為代表）凈利潤增速嚴重放緩。以中國工商銀行為例，中國工商銀行2011年凈利潤增速為26.18%，而2012年滑落到14.54%，到2013年進一步下降到10.18%，在凈利潤前14位的商業銀行中排名第13位。2011年至2013年，中國銀行業全行業凈利潤增速分別為15.80%、18.96%和14.48%，與此同時凈利潤前14位的銀行凈利潤增速都呈現下降趨勢，但是占主導地位的四家大型銀行增幅下降最為嚴重。正是這種凈利潤增速相對形勢的改變，導致了市場集中度的下降。但是由于這種相對形勢改變并不大，以及國有控股四大銀行資本規模過于巨大，市場集中度仍處于高位。

另一個有力的證據是，2012年CRn各項數據與2011年各項對應數據相比，降幅接近，也就是說，市場凈利潤前4位（四大行）銀行凈利潤減少的份額，基本等于前8位銀行凈利潤減少得到份額，也基本等于前12位凈利潤減少的份額，也就是說，這些份額被前12位之后的規模相對較小的金融機構占有，而規模較小企業的發展也是市場競爭加劇的表現之一。

三、結論

由以上計算出的CR4,CR8，CR12，和HHI指數的結果來看，銀行掌握著整個社會的大部分金融資產，并且已經成為社會資金供求無可替代的重要樞紐。銀行業長期的單極化發展已經使壟斷問題根深蒂固。

我國銀行業的市場集中程度相對較高，可能有以下原因：

一是我國銀行業實行特許經營制，銀行業進入門檻高，審查條件嚴格，進入壁壘高。

二是我國目前銀行業國有或國家控股銀行占據主要地位。國有或國家控股銀行歷史悠久，資產基礎雄厚，同時具有行業中的特殊有利地位，在行業中占據接近壟斷的地位。同時銀行業內部的國有大型銀行在國家經濟政策執行中居于主導地位，也促進形成了其在銀行業內部的壟斷。

三是銀行業中規模效應明顯。銀行規模的擴大有利于其降低成本，進而增強其競爭力，并進一步促使其市場份額擴大。規模效應的一個重要體現即是信譽。規模對于銀行的信譽形成尤其重要。銀行業的信譽是買方市場選擇的重要依據，資歷深，資產雄厚，運行效率高，信譽狀況良好的銀行更容易占領市場，爭取更多的業務和利潤。

從2011年市場集中度的異動來看，我國銀行業的市場集中程度有所下降：

一是我國近年來不斷推進金融體制改革，在銀行業領域也鼓勵競爭，推動了市場競爭的加劇，市場集中程度下降。

二是近年來我國整體經濟增速放緩，給商業銀行的盈利帶來了挑戰，這從所有銀行都面臨凈利潤增速下滑也可以發現。

三是大型國有控股商業銀行規模正效應逐漸達到極限，管理成為限制發展和盈利的瓶頸。

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