淺談中小企業籌資環境

高露

摘要：融資渠道窄、信息不對稱是造成中小企業融資難、融資貴的主要原因。詳細分析自己的資源優勢，擁有核心競爭力，形成企業的鮮明特色，是中小企業唯一的生存之道。本文將以中小企業籌資問題為研究對象，以中小企業發展特點、發展現狀以及籌資的現狀為出發點，從企業籌資現狀困境、企業籌資方式、籌資決策、籌資的風險分析及防范這幾個角度，深入淺出地探討了我國中小型企業所面臨的籌資環境與挑戰。通過種種途徑，相信可以使我國中小企業的籌資困境得到一定程度的改善。

關鍵詞：中小企業 籌資環境 籌資方式 籌資決策

融資難、融資貴是困擾中國中小企業多年來的一大問題。而融資渠道窄、信息不對稱是造成中小企業融資難、融資貴的原因。在中國經濟呈現出“新常態”的背景下，如何破解融資難不僅關系中國經濟增長，考驗著中國改革的魄力與智慧。從本質來看，中小企業融資難，除了融資渠道和融資信息的問題，最根本的原因是中小企業財務制度及運行體系不健全，使得其企業在融資時面臨信用危機，難以籌到發展基金。要克服自身缺陷，完善財務管理制度，跳出融資困境，就應該重點做好以下幾項工作：

1 引進先進企業的管理模式和觀念

落后的企管模式和混亂的內部秩序是導致企業陷入融資困境的主要因素。當前，不少企業熱衷于多元化經營，然而筆者卻發現，無論采用哪種管控模式，多元化企業通常只有企業戰略與年度預算，沒有清晰的財務戰略。因此，引進先進的企管模式，構建財務戰略，才是當務之急。

就目前我國宏觀經濟形式來看，下行風險依舊存在，而對于民營和中小企業來說，在經濟增速下滑的大環境下，“融資難、庫存大、成本高”這三大問題也給企業運營提出了很大的挑戰。中小企業資金實力差、經營管理落后、技術含量低，在信用分析與評價過程中，很難達到商業銀行的貸款條件和要求，貸款申請很容易被淘汰掉。其次，是中小企業在公司治理方面的問題太多，經營管理不規范、信息不透明、主營業務投入不足、關聯交易不清晰等，使得上市融資幾乎沒有可能。而中小企業大多資本金較少、固定資產也較少、盈利水平不高，加之財務管理體系不健全，尋求擔保較為困難。要擺脫這一困境，企業首先重視財務部門的協調組織工作，健全財務管理制度，通過加強內部資金管理提高企業實力，通過搞好自身建設，從根本上解決融資難的問題。

2 建立和健全企業的財務管理制度

2.1 要加強資金及財務運作流程的管理。通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經濟批量，控制在存貨上占用的資金，使之最小。對于應收賬款管理，在信用風險分析的基礎上，企業要制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策；通過這些措施來鼓勵客戶盡早交付貨款，從而加速應付賬款的周轉。九同企業管理專家曾水良認為，展延的應付賬款的管理，一般來說，企業越是拖延付款的時間就越對企業有利，但由于延期付款可能引起企業的信譽惡化，所以企業必須通過仔細的衡量、比較多種方案后再做出決定，選擇對企業最為有利的方案。

2.2 確立和完善企業的資金管理體制

2.2.1 中小企業在創業初始階段，應做到多大的碗裝多少水，根據自己的資本實力，科學合理地確定企業發展戰略，做到企業規模與資本結構相匹配，盡量避免因企業發展規模與資本實力不相稱而造成負債過多、風險增大的情況。企業在發展過程中也應時刻注意資本負債比例的協調，這時候，《資產負債表》就顯得尤為重要。

2.2.2 實施有利于企業積累的股東利潤分配政策，采取多留少分，將更多的稅后利潤積累下來，充實資本，使企業得到更快速的發展。當然，在企業盈利能力強、業務穩定的情況下，企業適度舉債，充分發揮財務杠桿作用，也會更有利于企業的發展。但這一前提必須是增強企業的信用管理能力。

2.2.3 加強資金流管理。營運資金管理，提高資金使用效率，是中小企業從管理要效益的重要手段，為了有效地管理中小企業的營運資金，管理者必須認真研究企業營運資金的特點，以便有針對性地進行企業資金鏈之流量與流向的管控。

3 全面研究和掌握企業所面對的理財環境

理財環境影響到企業經營活動和財務管理的各個環節。為鼓勵和引導金融機構向有融資需求的中小企業發放貸款，我國各地不斷出臺相關促進政策，旨在為企業創造良好的理財環境。但實際上中小企業仍在融資難、融資貴的“常態”下徘徊，期望擺脫發展的資金桎梏。突出表現在一大批處于起步階段的民企缺乏足夠的信用等級和有效抵押物，而銀行對中小企業的發展規劃及投資前景缺乏足夠的了解，導致銀行放貸謹慎、企業獲貸困難。融資難的主要原因是：一是政策環境導致商業銀行資金緊張，信貸收緊；二是銀行為加強內部風險控制和管理，導致貸款向大企業、大項目集中；三是金融服務體系不健全，資本市場發育不完善；四是中小企業自身原因比較多，管理落后。

從理財金融服務體系來看。目前，為中小企業提供專門融資服務的機構不健全。以國有商業銀行為主導的“大金融”很難滿足“數量少，批次多”的中小企業的融資需求。但由于農信社、農商行、城商行資金、服務水平、項目有限，限制了中小企業的融資規模。直接融資方面，資本市場發育不完善。同時，中小企業信用擔保體系還不完善，擔保機構和再擔保機構數量不足，運作不夠規范。此外，缺乏為中小企業貸款服務的社會化資信評估、資產評估、投融資咨詢、資產重組和改制、企業管理診斷等咨詢機構。

中小企業是經濟發展的生力軍和就業的主渠道，是擴大就業的主渠道，更是創新的重要源泉，代表著一些產業發展的方向。如果金融服務、信貸支持跟不上，它們就很難生存發展。為解決企業融資難、融資貴、續貸資金周轉不便、無剩余抵押物等一系列問題，經過積極探索和研究，金融機構已開始嘗試為符合銀行續貸政策且生產經營正常的企業提供免擔保、零抵押、低收益的短期投資資金，切實緩解企業在銀行的還貸壓力，幫助企業專心致力于生產經營，不必再為償還到期貸款而花費大量的精力和高昂的成本。

4 推進制度創新，努力打造體制新優勢

制度是企業經營管理的根本，沒有合理、健全、科學的制度體系，提高核心競爭力就是一句空話。特別是隨著開放的不斷深入，國內國際兩個市場的一體化加快，制度和文化方面的優勢將取代一個地區的資源優勢，成為區域經濟競爭力的決定因素。當前要以建立真正的現代企業制度為目標，以健全法人治理結構為核心，大力推進企業制度創新。一是大力推進股份制改造，實現企業組織形式創新。牢固樹立借助外力、加快發展的指導思想，不斷提高我市中小企業經濟發展的外向度。企業是招商引資的主體，但從我市目前的企業現狀看，經濟實力、裝備水平、產品檔次等方面都具備招商引資條件的企業并不多。因此，應把握兩條原則：一是中小企業進一步解放思想，敞開胸懷，舍得拿出自己的優勢資產搞合資合作。二是中小企業要挖掘產能大搞出口加工貿易。我國已加入WTO，這為我市工業企業走向國際市場帶來難得機遇。立足我市良好的對外開放條件，大搞出口加工貿易。根據國際市場的需求，規劃扶持一批出口導向型工業骨干企業、重點項目和名牌產品，提高我市工業出口產品競爭力，推動工業產品出口由數量型向質量型轉變。同時，充分發揮我市的資源和勞動力優勢，重點抓好海產品、農副產品的精深細加工，建立一批出口貿易加工區，促進我市工業經濟外向度的進一步提高。解放思想，更新觀念，大力發展民營經濟。政府在政策扶持上，面向各種所有制企業開展工作，努力創造一個平等的競爭環境。重點是應該加強對銀行信貸的政策引導：一是綜合運用財政貼息、稅收優惠、差別稅率、先稅后補等財稅政策工具，引導金融資源向中小企業傾斜。二是對涉農資金進行歸口管理，引導金融機構加強中小企業信貸投入。三是建立小企業貸款風險補償基金，制定風險補償發放的規則，減少銀行的后顧之憂。四是設立中小企業創新發展基金。根據中小企業在國民經濟中的份額和社會貢獻，應當盡快組建基金管理公司，設立中小企業創新發展基金，在此基礎上，引導社會資金、企業自有資金廣泛開展創業、創新、創造，將扶持中小企業的政策真正落到實處。五是拓展中小企業資產抵押范圍。完善銀行信貸財產抵押制度，擴大中小企業的抵押物品種和形態，對中小企業融資方面的擔保采取靈活多樣的方式，允許中小企業的知識產權、專利、團隊信用評估形成的資本都可以成為抵押品，有效解決中小企業融資抵押難問題。

參考文獻：

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