上海市外商直接投資與技術溢出效應的實證分析

浙江財經大學東方學院 葉潔瑩

近二十年來，中國經濟改革開放所取得的成就被譽為“中國奇跡”。伴隨著經濟的高速增長，中國已成為重要的外商直接投資國，在全球范圍內僅次于美國，是世界第二大吸引FDI的國家。上海作為中國最大的城市，也是中國經濟中心，外商直接投資(FDI)更是呈現持續增長勢頭，截至2012年年底，上海累計批準外商直接投資項目67869項，簽訂外商直接投資合同總金額2175.65億美元，實際吸收外資金額累計達到1342.13億美元。

本文通過對上海市外商直接投資與技術溢出效應關系的實證分析，主要達到以下目的：首先，分析上海市外商直接投資與技術溢出效應之間的相互作用，運用規范分析，揭示上海市外商直接投資的現狀，以及與技術溢出效應之間的關系，從而發現不足與問題；其次，針對上海市技術投入的不足，從而為保持上海經濟的可持續發展以及促進上海市技術溢出與外商直接投資增長的良性循環，提出相關可行性建議。

1 國內外外商直接投資與技術進步溢出效應的實證分析

1.1 指標選取

為了研究外商直接投資與技術溢出效應的關系，本文使用經濟計量模型與方法對其進行定量的研究。本文分析所使用的變量主要有兩個：外商直接投資和技術水平。所使用的樣本取自1990～2012年22年的中國年度經濟數據，并對這些數據進行適當的整理和加工。

對外商直接投資的衡量可以通過對外商直接投資的項目和金額的衡量來實現，常用的指標有三種：如簽訂合同項目、簽訂合同金額、實際吸收外資金額，這三種價格指數的變化趨勢大體一致。一般采用實際吸收外資金額指標來衡量外商直接投資的程度，所以本文采用最普遍的實際吸收外資金額來衡量外商直接投資程度。

1.2 數據來源

在本文中涉及的變量和數據資料以改革開放34年的年度數據為依據，數據來源于《上海市統計年鑒》和上海統計局網站所公布的資料，基于研究的需要，對部分數據進行了適當的加工處理，樣本空間為1990～2012年, 本文所有的實證分析均借助于Eviews6.0完成。

1.3 實證研究方法

在模型的構建過程中，為避免時間序列出現“偽回歸”的現象，有必要進行單位根檢驗。本文主要利用考慮殘差項序列相關的ADF單位根檢驗法，以檢驗時間序列的平穩性，對于非平穩性的時間序列進行處理使之成為平穩時間序列。如果各變量是同階單整的，則變量之間的某種線性組合就可能是平穩的，也就是存在協整關系。

協整檢驗理論主要考察兩個或多個非平穩時間序列之間的長期均衡關系。本文主要采用協整檢驗方法來檢驗通貨膨脹與經濟增長之間的協整關系。

得出協整檢驗結果以后，如果變量之間存在協整關系，我們將建立誤差修正模型(ECM)進行短期因果關系分析，如果變量之間不存在協整關系，我們將利用變量的差分進行格蘭杰因果關系檢驗(Granger Causality Test)，以分析通貨膨脹與經濟增長之間的單向因果、雙向因果及無因果關系。

1.4 實證結果分析

1.4.1 變量的相關性分析

由表1的相關系數矩陣可以看出各變量相互之間的相關系數較高，即LNGDP與LNX之間有較高的相關性。

表1 X與Y之間的相關系數

1.4.2 變量的平穩性檢驗

檢查序列平穩性的標準方法是單位根檢驗，本文主要運用ADF檢驗，這也是目前普遍運用的檢驗方法。首先利用Eviews6.0軟件來進行單位根檢驗，進而判斷相關變量的平穩性，其分析結果如表2所示。結果表明，LNX和LNY的ADF檢驗結果均大于它們在5%顯著水平下的臨界值，為非平穩序列；其一階差分序列的ADF檢驗均小于它們在5%顯著水平下的臨界值，即X和Y都是一階平穩序列。

1.4.3 變量的協整檢驗

表2 X與Y的回歸結果

普通最小二乘法的估計結果為：

然后，將殘差存放在Resid序列中，進行檢驗回歸殘差的平穩性，進而確定變量間是否存在協整關系。

表3 殘差平穩性檢驗結果

由表3可知，殘差序列的T統計量小于已有各個水平下的臨界值，從而拒絕原假設，表明殘差序列是平穩序列。上海市外商直接投資與技術溢出效應之間存在長期均衡關系。協整關系所對應的長期方程為Y=－50.47168+1.946735X+U，表示外商直接投資增長1單位，上海市技術溢出效應將增加1.946735單位。因此外商直接投資會引起技術溢出效應，但技術溢出的增長并不引起外商直接投資增長。

1.5 分析結論

通過以上的實證分析，我們得出結論：

X與Y之間存在較強的相關關系，可見上海市外商直接投資會在一定程度上導致技術溢出效應。而外商直接投資與技術溢出效應都是平穩的，這兩個時間序列都不包含單位根，一階序列是平穩的。從長期看，上海市外商直接投資會產生技術溢出效應，所以應當加大地區的外商直接投資從而促進技術進步。

2 對策與建議

本文在理論分析與實證分析相結合的基礎上，研究了1990～2012年上海市外商直接投資與技術溢出效應的基本關系，并且得到了相應的研究結論。為促進上海地區的科技發展，本文緊密聯系上海市實際情況，有針對性地提出了相應的對策與建議。

2.1 制定有利于技術獲取的引資政策

上海市政府應當確保引進技術的先進性，并且在政策上扶持那些有較強關聯度的企業。鼓勵先進技術的發展，從而通過外商直接投資來帶動當地企業的技術發展。制定相應政策促使外商直接投資轉讓其技術，并且保證企業中有一定數量的當地技術人員，同時要對當地的技術人員進行培訓，增強其整體能力。

2.2 加大人才培養和引進力度

通過稅收、財政、金融等方面的政策，鼓勵企業對員工進行培訓，從而緩解人才短缺的棘手問題。培養更多的高質量人才，重點在于“質量”，而非“數量”。加大高等教育的投入，改革教育體制，必須保證教育與社會掛鉤，使得教育出的人才適用于社會，培養高素質、實用型專門人才。

2.3 建立良好的市場競爭機制

打破地區、部門以及所有制的結構約束，鼓勵有實力有潛力的國內企業強強聯合，并給予重點扶植，促進外資企業技術轉移力度；營造公平競爭的市場環境，建立和完善反壟斷立法；加強知識產權保護，完善相關政策，保障技術持有者的合法權益，調動企業內員工的積極性。

2.4 學會利用國外有利因素

我國加入WTO以來，市場開放度不斷提高。上海地區的企業應當把握好這一機遇，多加學習，學會利用國外有利因素，并將其與當地實際情況相聯系，創新出適合當地的新技術。

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