金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策探索

□宮 超

經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展使得世界范圍內(nèi)的金融市場(chǎng)有著剪不斷的聯(lián)系，一個(gè)地區(qū)和國(guó)家的金融風(fēng)險(xiǎn)都可能對(duì)全世界的經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)造成很大的影響。目前來(lái)看，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的金融市場(chǎng)逐漸趨于成熟，這樣將會(huì)在很大程度上促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展以及進(jìn)步。但是現(xiàn)今我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的時(shí)候也不能忽略存在的風(fēng)險(xiǎn)，所以必須要做好金融創(chuàng)新過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理，以此來(lái)促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

一、新時(shí)期金融創(chuàng)新活動(dòng)的特點(diǎn)

(一)理財(cái)業(yè)務(wù)特點(diǎn)明顯。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的同時(shí)，人們的生活水平得到了很大的提升。這樣人們的理財(cái)觀念也發(fā)生了很大的變化，傾向于尋找高收益的理財(cái)方式，傳統(tǒng)的方式已經(jīng)不能滿足人們的需求［1］。這樣導(dǎo)致商業(yè)銀行也逐漸開始推出了各種新型的理財(cái)產(chǎn)品，以此來(lái)提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，使其能夠在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟。

(二)金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化。現(xiàn)今，對(duì)于我國(guó)國(guó)內(nèi)的一些金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其中很多機(jī)構(gòu)原本都存在一些業(yè)務(wù)界限，但是近年來(lái)在金融行業(yè)的不斷發(fā)展下，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)所推出的金融產(chǎn)品的界限都逐漸開始淡化，很多行業(yè)之間的業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了重疊的狀況，這使得各種業(yè)務(wù)都向著綜合化方向發(fā)展，也增加了各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)性［1］。

(三)金融創(chuàng)新要具有獨(dú)特性。目前我國(guó)的金融創(chuàng)新比較活躍，但是由于金融機(jī)構(gòu)紛繁復(fù)雜，金融產(chǎn)品復(fù)雜多樣，各個(gè)機(jī)構(gòu)之間的產(chǎn)品大同小異，導(dǎo)致在市場(chǎng)中存在著大量的同質(zhì)化產(chǎn)品。各個(gè)金融產(chǎn)品缺乏深度和廣度的發(fā)展，所以各個(gè)金融機(jī)構(gòu)要研發(fā)具有獨(dú)特特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，增加金融產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

二、金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)

(一)金融創(chuàng)新條件下的風(fēng)險(xiǎn)。

1．金融資產(chǎn)在一定程度上導(dǎo)致資產(chǎn)證券化，加劇金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于新時(shí)期，我國(guó)的金融發(fā)生了很大程度上的創(chuàng)新，證券化有效提升了資產(chǎn)的流動(dòng)性。并且提升了金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化，也在一定程度上防范了金融風(fēng)險(xiǎn)。但是目前來(lái)看，對(duì)于資產(chǎn)證券化也存在很大的問(wèn)題，其證券化主要是一些比較好的資產(chǎn)，能夠通過(guò)時(shí)間差來(lái)進(jìn)行不良資產(chǎn)的置換。然而在這個(gè)過(guò)程中，會(huì)出現(xiàn)一些信譽(yù)受損的風(fēng)險(xiǎn)，若是出現(xiàn)證券化那么將會(huì)導(dǎo)致貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表的控制力，影響到貨幣政策的執(zhí)行效力。

2．金融創(chuàng)新增加了金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融創(chuàng)新來(lái)說(shuō)，將會(huì)導(dǎo)致金融產(chǎn)品的同質(zhì)化，這樣將會(huì)提升金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)能力，縮小存貸利差，激烈的競(jìng)爭(zhēng)使得各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間不得不從事高風(fēng)險(xiǎn)的金融業(yè)務(wù)，使得金融機(jī)構(gòu)信用等級(jí)下降，增加金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)［2］。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，外資的大量涌入影響一國(guó)的匯率和銀行的流動(dòng)性。金融創(chuàng)新也導(dǎo)致一些金融風(fēng)險(xiǎn)甚至?xí)绊懭虻馁Y本市場(chǎng)，這不僅影響著全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性，也加大了金融體系的脆弱性。

3．金融創(chuàng)新影響投機(jī)市場(chǎng)，加大了風(fēng)險(xiǎn)的破壞性。金融創(chuàng)新為金融市場(chǎng)提供了安全的工具，但是也存在大量的投機(jī)行為。避險(xiǎn)者可以通過(guò)投機(jī)者將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，高流動(dòng)性的衍生產(chǎn)品市場(chǎng)具有一定的杠桿作用，對(duì)金融市場(chǎng)具有一定的破壞性和波動(dòng)性。因?yàn)槿绻霈F(xiàn)投機(jī)失敗的情況，不僅不能避險(xiǎn)，還能嚴(yán)重沖擊和破壞金融市場(chǎng)。

(二)金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系。

1．金融創(chuàng)新帶來(lái)新的金融風(fēng)險(xiǎn)。在金融市場(chǎng)中，為了消除或是預(yù)防各種風(fēng)險(xiǎn)，往往需要進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，分析引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素，評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的大小以及可能性。金融行業(yè)本來(lái)就是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，人們?yōu)榱双@得高收益往往愿意冒很大的風(fēng)險(xiǎn)。在金融市場(chǎng)中，有的能獲益，有的就會(huì)損失，各種損失和收益在總量上并沒(méi)有變化。不斷的金融創(chuàng)新不僅降低了金融產(chǎn)品微觀方面的風(fēng)險(xiǎn)，也將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)偏好者身上。

2．風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)新不斷博弈。風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)新之間不斷相互促進(jìn)，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，增加了各種風(fēng)險(xiǎn)的因素，這就需要借助風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)維護(hù)金融市場(chǎng)的安全和穩(wěn)定。目前來(lái)看，很多的金融機(jī)構(gòu)都不斷推出了新的金融產(chǎn)品，以此來(lái)規(guī)避監(jiān)管，同時(shí)金融監(jiān)管也在不斷隨著金融的創(chuàng)新不斷完善，這樣也促使金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

三、提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平推進(jìn)金融創(chuàng)新的對(duì)策

(一)加強(qiáng)金融創(chuàng)新的內(nèi)部自我管理。金融創(chuàng)新衍生工具對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)影響是巨大的，金融主體難以估計(jì)在危機(jī)爆發(fā)時(shí)產(chǎn)生的影響。金融危機(jī)嚴(yán)重影響著金融創(chuàng)新，在實(shí)施金融創(chuàng)新的時(shí)候，必須要做好對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)估，從而來(lái)將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)直接融入到相關(guān)的金融創(chuàng)新中，并且在進(jìn)行金融創(chuàng)新的同時(shí)，必須要結(jié)合實(shí)際的情況，從而來(lái)充分制定出一個(gè)可續(xù)合理的措施做好對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范以及預(yù)測(cè)［2］。并且采取有效的措施對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)加以控制和防范。金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)以及金融產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)，要充分根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)查和分析，嚴(yán)格遵循市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，促進(jìn)金融市場(chǎng)的有序發(fā)展。

)(二)規(guī)范金融市場(chǎng)秩序，加強(qiáng)市場(chǎng)約束。金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)中的發(fā)展，必須要由政府來(lái)進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)管，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷發(fā)展以及完善的過(guò)程中，政府必須要對(duì)各個(gè)參與者來(lái)進(jìn)行監(jiān)督，現(xiàn)今各個(gè)市場(chǎng)主體逐漸開始意識(shí)到了約束性。對(duì)于金融市場(chǎng)，必須要規(guī)范自身的市場(chǎng)順序，只有這樣才能有效加強(qiáng)對(duì)金融債券的管理，以此來(lái)做好市場(chǎng)信息的披露，并且提升市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、市場(chǎng)信用以及一些信用意識(shí)，從而來(lái)充分發(fā)揮市場(chǎng)的監(jiān)管作用。做好金融市場(chǎng)的管理以及監(jiān)控，這樣能夠在根本上做好對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，同時(shí)也能夠?qū)Ω黜?xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理。

(三)改善金融監(jiān)管，增強(qiáng)監(jiān)管力度。在新時(shí)期金融監(jiān)管也要有新的發(fā)展，進(jìn)行必要的創(chuàng)新，改變傳統(tǒng)的理念、方式和措施［3］。隨著證券、保險(xiǎn)和信托等金融主體的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)的以銀行為主體的金融市場(chǎng)，并且隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)也在不斷發(fā)生著變化。在新時(shí)期金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅要改善管理理念，還要改善管理方式和措施。金融監(jiān)管不僅要保護(hù)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行，同時(shí)還要做好對(duì)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的合法維護(hù)，做好對(duì)整個(gè)金融體系的有效監(jiān)管，最終要為了我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，做好金融創(chuàng)新管理工作。

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)，要不斷推行金融創(chuàng)新，這樣將會(huì)在很大的程度上豐富我國(guó)金融市場(chǎng)的產(chǎn)品，并且能夠最終活躍我國(guó)的金融市場(chǎng)。同時(shí)在金融創(chuàng)新的過(guò)程中必須要做好相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，以此來(lái)提升對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力，最終要充分做好金融產(chǎn)品的創(chuàng)新工作，保證金融市場(chǎng)的動(dòng)力與活力，不斷提升金融產(chǎn)品的綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。

［1］任偉，唐麗麗．淺析金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理［J］．黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào)，2008，12:21 ～23

［2］鄭曉意．開放經(jīng)濟(jì)條件下的金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制研究［J］．企業(yè)導(dǎo)報(bào)，2012，16:36 ～39

［3］劉忠祿．論金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)［J］． 中國(guó)城市經(jīng)濟(jì)，2010，10:33 ～34