大慶市黃金市場業務發展現狀及政策建議

王可欣

（中國人民銀行大慶市中心支行，黑龍江 大慶 163316）

大慶市黃金市場業務發展現狀及政策建議

王可欣

（中國人民銀行大慶市中心支行，黑龍江 大慶 163316）

黃金市場是金融市場的重要組成部分，黃金不僅是國家重要外匯儲備，也是投資者保值增值的重要手段。近年來，大慶市黃金市場發展較快，在全市17家商業銀行中已有9家開展了黃金市場業務。從業務品種上看，大慶市的黃金市場業務主要以代理上海黃金交易所業務、實物黃金的銷售與回購（包括自營黃金品牌）和紙黃金為主；從業務規模和集中情況上看，大慶市的黃金市場業務主要集中在國有商業銀行。但大慶市黃金市場的發展也存在監管滯后、監測指標不統一、銀行積極性不高、投資者黃金投資認知度不足和開展黃金業務專門人才缺乏的問題。

大慶市黃金市場；市場現狀與特點；解決問題建議

黃金市場是金融市場的重要組成部分，黃金不僅是國家重要外匯儲備，也是投資者保值增值的重要手段。近年來，大慶市黃金市場發展較快，在全市17家商業銀行中已有9家開展了黃金市場業務。從業務品種上看，大慶市的黃金市場業務主要以代理上海黃金交易所業務、實物黃金的銷售與回購（包括自營黃金品牌）和紙黃金為主；從業務規模和集中情況上看，大慶市的黃金市場業務主要集中在國有商業銀行。但大慶市黃金市場的發展也存在監管滯后、監測指標不統一、銀行積極性不高、投資者黃金投資認知度不足和開展黃金業務專門人才缺乏的問題。

一、大慶市黃金市場業務開展的現狀和主要特點

（一）大慶市黃金市場業務開展的現狀

截至目前，在大慶市17家銀行機構中，有工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、光大銀行、興業銀行、郵政儲蓄銀行、招商銀行等9家開展了黃金市場業務，而除政策性銀行農業發展銀行外，廣發銀行、昆侖銀行、龍江銀行、哈爾濱銀行、浦發銀行、大慶農村商業銀行（原農村信用合作社）、潤生村鎮銀行等7家銀行機構尚未開展黃金市場業務。

截至2015年6月末，大慶市紙黃金交易量為833，451.3克，同比增加399，552.3克，其中，買進384，733.68克，同比增加192，275.68克；賣出448，717.62克，同比增加207，276.62克。紙黃金成交金額為15，809.46萬元，同比增加6245.56萬元，其中，買進成交額為7685.63萬元，同比增加2731.57萬元；賣出成交額8123.83萬元，同比增加3513.99萬元。上半年，紙黃金交易平均價格為241.501元/克。實物黃金交易量289，445克，同比增加51，124克，其中，買進61，840克，同比減少13，860克；賣出227，605克，同比增加64，984克。實物黃金成交金額為6670.34萬元，同比增加796.58萬元，其中，買進成交額1485.94萬元，同比減少490.42萬元；賣出成交額5184.4萬元，同比增加1287.67萬元。上半年，實物黃金交易平均價格為267.415元/克。

（二）大慶市黃金市場業務的主要特點

一是黃金交易總量總體呈下降趨勢。2014年全年，大慶市紙黃金交易量為615，566克，同比減少723，495克，紙黃金交易金額為12，303.94萬元，同比減少6904.63萬元，紙黃金交易全年均價為248.836元/克，同比減少25.339元/克。實物黃金交易量為506，678克，同比減少39，479克，實物黃金交易金額為11，578.33萬元，同比減少3852.59萬元；實物黃金全年交易均價為259.09元/克，比去年同期減少22.178元/克。大慶市2014年的紙黃金和實物黃金無論是交易總量、交易金額還是交易均價，與上年同期相比均大幅下降，且紙黃金的下降幅度比實物黃金更大。雖然2015年上半年大慶市的黃金市場有所回暖，但上升幅度較小，且二季度部分銀行機構的業務量出現大幅減少。大慶市的黃金市場業務出現下降趨勢的主要原因：一是當前的國際金價仍處在低谷，持續低迷的國際金價影響了國內的黃金市場；二是今年上半年股票市場持續升溫、加之基金、期貨、債券市場和商業銀行理財產品對投資者的吸引，大大減少了投資者對黃金的投資熱情。

二是開展黃金業務的銀行集中在國有商業銀行，營業網點業務發展不均衡。目前，代理上海黃金交易所個人黃金業務的金融類會員共有22家，但大慶市目前只有11家，即，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行、招商銀行、浦發銀行、興業銀行、光大銀行、廣發銀行。而開展黃金業務的則只有9家，且大慶市的黃金業務主要集中在中、農、工、建、交等國有大型商業銀行，光大、興業、招商、郵政儲蓄等股份制商業銀行在黃金業務方面只占了很小的比例，而其他具備會員資格的廣發和浦發銀行尚未開展黃金業務。另外，同一家銀行機構其各個網點的業務發展也不均衡，不同網點黃金產品銷量差距較大，有些網點客戶資源非常好，但是業績不理想，存在“大網點不強、小網點不弱”的現象。

三是黃金業務品種較為單一。目前，大慶市銀行機構的黃金業務主要包括三種：代理上海黃金交易所業務、實物黃金的銷售與回購（包括自營黃金品牌）和紙黃金。而黃金租借業務、黃金積存業務、黃金掛鉤理財產品、黃金代保管業務、黃金套期保值業務、黃金質押貸款業務、黃金信息咨詢服務等其他黃金業務則幾乎沒有展開，黃金業務品種較為單一。

二、大慶市黃金市場發展中存在的問題

（一）監管制度不完善，相關配套措施嚴重滯后

近年來，國際、國內黃金市場波動較大，原有的黃金購銷體制和利益格局不斷發生變化，而新的黃金市場環境與原有的管理體制產生了日益嚴重的不兼容性。目前，人民銀行尚未建立一套完善的黃金市場監測體系，監管重點不明確，監管手段相對落后，對黃金市場的交易規則、市場準入和退出條件、違法違規行為的懲處以及非法黃金交易的防范和處罰等方面的規范和重視程度還不夠，相關的配套措施也嚴重滯后，目前的監管體制已難以適應不斷變化的黃金市場的需要，并且在一定程度上導致了民間黃金市場和非法黃金交易的出現。

（二）監測指標口徑不統一，且監測的內容比較單一

目前，大慶市對黃金市場的監測指標只包括紙黃金和實物黃金的交易量、交易金額和成交均價，對于其他黃金業務和鉑金、銀等貴金屬則沒有明確的監管要求，因此，銀行機構只上報其紙黃金和實物黃金的統計數據，對其開展的代理上海黃金交易所業務、其他黃金市場業務和白銀、鉑金等貴金屬業務則沒有統計。以郵政儲蓄銀行大慶分行為例，該行是上海黃金交易所的金融類會員，該行的黃金業務主要是代理個人和法人客戶開設上海黃金交易所貴金屬交易賬戶，進行貴金屬的買賣和提取現貨，并沒有實物黃金和紙黃金業務，但監測指標卻無法反應這一情況，嚴重影響了統計指標的真實性和實用性。同時，統計口徑并不明確，有些黃金業務不知應如何歸類，例如，商業銀行代售的實物黃金（金塊、金幣）與自營的實物黃金品牌應該如何劃分。此外，黃金市場是按季監測，屬于事后監測，監測的交易價格無法反映隨時變動的黃金價格，具有一定的滯后性。

（三）缺乏有效的激勵約束機制，商業銀行開展黃金業務的積極性不高

目前，大慶市的銀行機構對開展黃金等貴金屬業務的積極性并不高。主要原因：一是由于國內黃金價格在國際金價的影響下波動較大，黃金市場風險較高；二是實物黃金投資回收和交易渠道存在不足，紀念性或投資型黃金產品變現非常困難，嚴重限制了實物黃金的市場規模，而紙黃金雖然適合公眾投資，但交易成本偏高，因此交易規模受限；三是公眾對黃金投資缺乏必要的了解以及民間黃金市場的存在；四是商業銀行開展實物黃金銷售業務還要涉及金庫存儲、黃金運輸、加工成本等，這進一步壓縮了銀行的盈利空間。

（四）投資者對黃金投資認知不足加之黃金業務專門人才缺乏，限制商業銀行黃金業務的開展

黃金市場作為新興市場，投資者尤其是中老年投資者對這一新興市場的產品種類、交易規則和銷售渠道等認識不夠、投資經驗不足、風險防范意識較差，這不僅限制了大慶市黃金市場交易的規模，也使投資者易受到非法黃金交易的侵害，影響大慶市黃金市場正常的交易秩序和社會穩定。此外，開展黃金租賃、黃金投資咨詢的專業人才缺乏，也在一定程度上限制了商業銀行黃金業務的開展。

三、相關政策建議

一是加快建立完善的黃金市場監測制度，制定有代表性、統一的監測口徑。一方面應進一步細化黃金市場交易規則、規范市場準入和退出制度，培育合格的市場主體，強化黃金市場的投融資功能，使之真正成為貨幣市場的重要組成部分；另一方面，根據市場情況明確監測的重點內容，調整監測口徑，確保統計指標的代表性、統一性和真實性，將代售黃金業務和自營黃金業務加以區分，同時，將黃金掛鉤理財產品、黃金代保管等其他黃金市場業務和其他貴金屬業務也納入監測范圍。

二是加強金融創新，鼓勵銀行間黃金市場的發展。一是針對現有黃金產品種類單一的問題，鼓勵商業銀行在重點發展原有黃金業務的基礎上，加強金融創新，重點開展個人黃金質押貸款、黃金套期保值和黃金掛鉤理財產品等個人黃金業務，滿足投資者多元投融資需求。二是鼓勵銀行間黃金市場的發展，鼓勵有條件的商業銀行推出自營的黃金品牌。目前，光大銀行大慶分行推出的自營品牌“陽光金實物金條”，興業銀行大慶分行推出的黃金自營交易業務“福滿金”（紙黃金）均已上線銷售，豐富了我市的黃金產品。

三是加強對黃金投資等相關常識的宣傳力度，提高投資者的風險意識，加大對非法黃金交易的防范和打擊力度。一方面，加強對黃金市場投資者的教育和宣傳力度，提高公眾對黃金投資的認知度，使投資者充分了解黃金等貴金屬投資的正規渠道，可以選擇的投資產品和可能存在的投資風險；提高投資者的風險防范意識，使投資者能夠辨別常見的非法黃金交易形式，自覺遠離非法黃金交易。另一方面，加強相關部門之間的合作，加大對非法黃金交易的防范和打擊力度，維護黃金市場正常的交易秩序。

四是加強黃金業務專門人才的引進、交流與培訓。目前，大慶市銀行機構普遍缺乏既懂國際市場經營又熟悉國內市場狀況的黃金投資人才，因此，出臺優惠政策引進黃金業務專門人才，加強銀行間專門人才的交流與合作，開展黃金市場業務培訓等，這將十分有利于大慶市黃金業務的發展。

〔責任編輯：宋洪德〕

F830.94

A

1002-2341（2015）05-0146-03

2015-07-28

王可欣（1990-）女，黑龍江大慶人，科員，經濟學碩士，主要從事信貸政策研究。