三得利退出中國是洗牌的開始嗎

三得利啤酒退出中國了。日資啤酒在華發(fā)展頹勢日顯，歐美啤酒卻越發(fā)強勢。

10月18日晚間，青島啤酒發(fā)布公告稱，公司擬以自有資金收購三得利（中國）投資有限公司所持三得利青島啤酒（上海）有限公司和青島啤酒三得利（上海）銷售有限公司各50%的股權，交易對價為8.23億元。交易完成后，兩公司將成為青島啤酒的全資子公司。

三得利的退出固然是其戰(zhàn)略調整的結果，但也是日資啤酒在中國發(fā)展不佳的例證。隨著歐美啤酒在華的強勢發(fā)展，加上國際并購形成的巨無霸，未來，將會有怎樣慘烈的“戰(zhàn)爭”發(fā)生在中國啤酒市場上？

是戰(zhàn)略調整，還是退出？

三得利（中國）投資有限公司是由日本三得利株式會社投資設立的外商獨資企業(yè)，主要在中國從事啤酒、飲料業(yè)務。2012年6月5日，青啤發(fā)布公告稱，已與三得利（中國）投資有限公司簽訂協(xié)議，雙方將各自在上海以及江蘇的業(yè)務組建成兩家合資公司，各持股50%，負責雙方在上海市及江蘇省啤酒業(yè)務的事業(yè)規(guī)劃等事項。

這場“婚姻”只持續(xù)了3年多。對于分手的原因，業(yè)內人士給出的最直接理由是，合資公司經(jīng)營得不好，甚至出現(xiàn)了虧損。

但細看三得利日本母公司的舉動，此次退出青島啤酒并非僅因為經(jīng)營業(yè)績不佳。2014年初，日本三得利控股公告稱，就以136億美元收購美國最大蒸餾酒企業(yè)比姆（Beam Inc.）與該公司達成協(xié)議，如果加入比姆的債務，總價將達到160億美元。

據(jù)悉，借助此次收購，三得利控股在世界蒸餾酒企業(yè)中將從第10位躍居第3位。通過此前懸而未決的蒸餾酒業(yè)務的巨額收購，將在世界酒類市場鞏固其作為全球行業(yè)領先企業(yè)的地位。

三得利調整戰(zhàn)略方向，鞏固其在蒸餾酒領域的地位，可以作為其退出中國啤酒市場的注腳。

“在市場需求低迷的情況下，中國紅酒和洋酒市場卻依舊維持較高速度增長，良好的市場發(fā)展前景吸引三得利將在華任務重心轉向紅酒和洋酒市場上”。

中投顧問食品行業(yè)研究員向健軍接受《財經(jīng)國家周刊》記者采訪時認為，盡管青島啤酒發(fā)展穩(wěn)健，但是隨著中國經(jīng)濟增速放緩、啤酒行業(yè)市場進一步趨向飽和、行業(yè)逐漸走向成熟，中國啤酒市場已經(jīng)走到了高速增長的末期，三得利依靠合資公司已經(jīng)難以取得較大增長。

一份由美銀美林公布的數(shù)據(jù)顯示，世界啤酒格局中，百威英博拿下20%的份額，米勒則占12%，雙方合并后，兩者將共有超三成的市場;喜力、嘉士伯緊隨其后，分別占有9%、6%市場份額;之后分別是CRE（華潤創(chuàng)業(yè)，旗下品牌為雪花啤酒）占6%， 青島啤酒占5%，Molson Coors占3%，" 燕京啤酒占3%， 日本麒麟啤酒占2%，日本朝日啤酒占1%，也就是說這10家占了全世界近7成的市場份額。

本刊記者調研了解，整體上來看，隨著百威英博、SAB米勒等世界啤酒巨頭加速布局中國市場，國產(chǎn)啤酒品牌的崛起，日本啤酒品牌在華勢力已經(jīng)大不如從前，朝日啤酒、麒麟啤酒在中國的市場份額都不算高。

市場或更大變局

《財經(jīng)國家周刊》記者了解到，并購、整合、擴張已經(jīng)成為國內外啤酒行業(yè)提升市場占有率的重要舉措。以青島啤酒為例，近年來，青島啤酒在濟南、成都、徐州、石家莊、廣東揭陽、甘肅等地區(qū)進行多個遷建和改擴建工程，使公司產(chǎn)能規(guī)模、技術和裝備水平進一步提升。

2011年，青島啤酒收購了山東新銀麥、杭州紫金灘，購買了廣東活力啤酒的資產(chǎn);2012年落子江西九江、河南洛陽;2013年收購嘉禾啤酒、新鐘樓啤酒;2014年，又將綠蘭莎納入版圖，不斷完善的市場布局，使公司的市場份額和競爭優(yōu)勢進一步加強。

在啤酒行業(yè)專家方剛看來，對于不是處于壟斷地位的啤酒商來說，退出是理智的選擇，此次三得利退出青島啤酒之后，意味著它們的啤酒業(yè)務幾乎完全退出中國市場。此舉對青島啤酒有利，意味著進一步提高青島啤酒在上海、江蘇的地位。

不久前，歷史上最大的啤酒并購交易終落下帷幕，經(jīng)過數(shù)周的要約報價，全球最大的啤酒制造商百威英博成功地以每股44英鎊的價格收購英國啤酒制造商SABMiller（華潤雪花第二大股東），交易總額達712億英鎊。

總部位于比利時魯汶的百威英博將其最主要的競爭對手拿下，由于兩家公司在中國都擁有巨大的市場份額，因此對中國啤酒市場勢必也會產(chǎn)生較大的影響。國際因素傳導到國內需要一定時間，業(yè)內已經(jīng)預期未來較大規(guī)模并購還會發(fā)生在啤酒行業(yè)。

來自消費者產(chǎn)品趨勢分析機構Euromontior數(shù)據(jù)顯示，2014年中國啤酒行業(yè)占據(jù)市場份額前四的品牌分別為：華潤雪花23.2%，" 青島啤酒18.4%，百威英博14%， 燕京啤酒10.7%。

“中國啤酒市場仍是全球最具潛力的市場，對啤酒行業(yè)和公司未來發(fā)展充滿信心。”青島啤酒公關部有關人士表示，相信隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，西部大開發(fā)政策的推進，以及國內消費升級的提升，中國啤酒市場仍會保持持續(xù)穩(wěn)定的增長，并為具有品牌、品質、規(guī)模等優(yōu)勢的企業(yè)提供廣闊的發(fā)展空間。

不過，也有業(yè)內人士對啤酒業(yè)靠并購成長的模式表達質疑，一位不愿署名的行業(yè)分析人士告訴記者，在國內啤酒市場，啤酒行業(yè)前五名市場占比已近八成，也是趨近增長的臨界點。靠并購、擴產(chǎn)的方式已難再續(xù)，全國可供并購的標的也已不多，下一步各大啤酒企業(yè)需要苦練“內功”，轉變發(fā)展方式。