汽車金融：互聯網金融的下一片藍海

我國的汽車金融起源于上個世紀90年代中期，從汽車保險、信貸領域起步。經過了近20年的發展，市場規模逐漸擴大，涉及到汽車消費的各個領域。但是與國外成熟市場相比，我國汽車金融的規模還相對較小。

單從車貸滲透率角度分析，歐美主要發達國家的車貸滲透率已經達到50%以上，而我國的只有10%。當然，滲透率偏低也說明市場潛力巨大。汽車消費信貸也被人認為是個人金融業務最后一塊大蛋糕。因此，未來的汽車金融行業被稱為是遠比造車更為有利可圖的事業，對于以私人消費為主的轎車市場的推動將會最明顯。

汽車金融內涵

汽車金融主要指與汽車產業相關的金融服務，是在汽車研發設計、生產、流通、消費等各個環節中所涉及到的資金融通的方式、路徑或者說是一個資金融通的基本框架，即資金在汽車領域是如何流動的，從資金供給者到資金需求者的資金流通渠道。主要包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現、金融租賃，以及相關保險、投資活動，它是汽車業與金融業相互滲透的必然結果。

汽車金融是汽車產業與金融的結合，是當前產業金融的重要領域。汽車金融通過資源的資本化、資產的資本化、知識產權的資本化、未來價值的資本化實現產業與金融的融合，促進其互動發展，從而實現價值的增值。

自1998年央行正式批準開展汽車消費信貸業務以來，該業務在我國實現了飛速發展。2001年全國汽車消費信貸余額為436億元，據人民銀行統計，截至2008年年底，全國各金融機構共發放汽車消費貸款余額1583億元，截至2011年年底，汽車金融消費金融市場余額已突破3000億元。2012年汽車金融發展速度超過了30%，達到3920億元。

到2015年，汽車消費金融市場金額將達6700億元。其中，通過商業銀行消費貸款的金額預計將達3250億元，占比49%；信用卡車貸分期余額將達1350億元，占比20%；汽車金融公司消費貸款金額將達1600億元，占比24%。其他500億，占比7%。

隨著消費群體年輕化、個人征信系統及汽車金融業務法規的完善、廠商對汽車金融業務更廣泛的參與，以及市場參與者更緊密的合作，國內汽車信貸消費滲透率可以在未來十年從2012年的16%提高到30%甚至更高。

中銀協成立汽車金融專業委員會

中國銀行業協會汽車金融專業委員會2014年6月10日成立，同時發布《中國汽車金融公司行業發展報告》。報告顯示，截至今年一季度末，全國已營業的17家汽車金融公司總資產規模超過2819億元，實現年度累計凈利潤14.5億元。

隨著汽車金融行業日趨成熟，汽車金融公司的業務正不斷向產業鏈縱深發展。報告顯示，除了針對新車的汽車經銷商庫存批發融資業務和消費者零售貸款業務外，汽車金融公司目前還開展了二手車零售貸款、二手車批發貸款、汽車融資租賃、經銷商展示廳建設貸款、營運設備貸款等特色業務。

“自2004年首批汽車金融公司成立以來，中國汽車金融業只有十年歷史，仍處于起步階段。不過，汽車金融行業年輕，但潛力巨大。”中銀協汽車金融專業委員會第一任主任委員、上汽通用汽車金融公司副總經理余亞瑞說，汽車金融作為汽車產業鏈上重要的一環，在助推汽車產業結構轉型升級、加速汽車市場信息交換方面作用日益顯著。

目前我國仍然處于汽車消費的擴張階段，隨著一二線城市對汽車限制的增多，汽車消費正逐步轉向需求旺盛的三四線城市。百姓對于出行便利的需求更加迫切，為汽車金融公司提供了廣闊的市場發展空間。

與此同時，業內專家認為，大力發展汽車金融公司，將有利于進一步提高汽車金融行業服務水平。銀監會數據顯示，汽車金融公司信用風險管控能力處于較好水平，資產質量較為穩定。截至2014年一季度末，整體不良貸款余額為11.4億元，不良貸款率為0.43%，較2013年末下降了2個百分點。

金融創新增添活力

經過了幾年的發展，國內的汽車金融公司已成為內控運營相對完善、模式成熟的服務機構，中國汽車金融的市場規模也從2001年的約430億元，增長到2012年的近4000億元，10年間規模增長了近10倍。銀監會非銀行金融機構監管部主任李建華于去年的陸家嘴論壇上也肯定了汽車金融的發展成果，他表示，截至2013年上半年，汽車金融貸款已達1295億元，幾近整個汽車消費的半壁江山。

大眾汽車金融有限公司的首席執行官兼總經理科瑞爵指出，汽車金融在汽車集團中的重要性日益突出，由過去單一提供融資服務，發展為涵蓋多種服務的業務形態，刺激并有力地支持了汽車銷售。相對于僅提供車貸業務的銀行，汽車金融公司能夠全面了解汽車客戶的多元化需求。

德勤于2014年1月發布的《2014中國汽車金融報告》中表示：“研究表明，汽車生產環節只創造了約30%的利潤，而流通和售后服務環節卻能帶來約70%的利潤。汽車金融服務是汽車產業價值鏈上最具價值、最有活力、也是在中國最具潛力的一環，其發展對汽車業和汽車消費有著巨大的推動作用。”

資金與技術是影響汽車產業發展的兩個重要因素，作為生命周期較長的消費產品，汽車金融能夠在購買、售后服務等各個環節提供金融支持。因此，未來汽車行業通過高度成熟的汽車金融尋求支持將成為趨勢。

困難與阻礙

在汽車金融不斷發展的同時，其存在的問題仍不容忽視。信用制度的建立一直是消費金融領域的重要一環，建立全國層面上個人信用機制對于進一步完善汽車金融服務具有重要作用。另外，目前80后、90后已經逐漸成長為購車的主力軍，這一人群易于接受新興事物，對于金融產品的需求也不同。不斷推陳出新，提供針對不同消費群體的差異化汽車金融產品是汽車金融服務機構一直需要思考的問題。

而在業務規模持續增長的同時，中國汽車金融公司也面臨著挑戰。“經濟增長速度放緩、部分行業產能過剩、汽車行業結構調整、利率市場化等金融改革，使得行業發展面臨的環境更為復雜。”中國銀行業協會專職副會長楊再平說。

當前汽車金融公司行業經營環境變化明顯，主要矛盾有三方面：一是進一步拓展融資渠道、降低利率水平和多重制約因素并存的矛盾；二是進一步加大服務廠商和經銷商力度與部分經銷商因其他業務拖累經營風險加劇的矛盾；三是進一步保持自身盈利水平和市場激烈競爭、利率市場化進程加快的矛盾。

楊再平認為，作為我國金融體系中與實體經濟結合緊密的專業化金融服務機構，汽車金融專業委員會應當圍繞汽車金融業務規范發展的主題，建立定期交流機制，加強會員單位與監管機構、政府部門的有效溝通。

未來：汽車金融市場發展潛力巨大

作為全球最大的汽車市場，汽車金融未來的發展前景將更加廣闊。目前，中國市場的汽車金融滲透率約為16%，而相比德國、美國等發達國家的成熟市場覆蓋面達到了70%-80%，仍有很大的差距及發展潛力。

對此，科瑞爵也表示，印度作為發展中國家，其滲透率也已超過了60%，由此來看，中國汽車金融市場的滲透率還有很大的上升空間。

“我們很高興地看到，隨著政府支持及持續的變革，中國的汽車金融市場正變得更加開放、更加規范。例如汽車金融公司的資產支持證券已得到有關部門批準，這便是一個非常積極利好的信息，從汽車金融公司到經銷商和客戶都準備好迎接一個更加成熟健全的市場。”科瑞爵說。

《2014中國汽車金融報告》中提及：“在中國，汽車行業已經逐步邁進‘網絡時代’，雖然互聯網金融并非近年來興起的新詞，但在汽車金融的背景下，互聯網金融尚有巨大潛力。這一趨勢將吸引新的資本投入，使互聯網金融平臺成為汽車金融的主體。”預計未來汽車金融服務也或將與互聯網的結合更加緊密。

有業內人士表示，隨著電子商務以及互聯網金融的飛速發展，人們的消費習慣和消費理念正逐漸發生著變化，汽車金融也應順勢把握機會，運用好互聯網技術，將更多的信息轉移到云計算系統中，更好地管理企業的資源與信息，切實滿足客戶多樣化的服務需求等。