上市公司財務舞弊的識別與治理研究

鄭素芬

摘 要：識別和治理上市公司的財務舞弊一直以來都是會計界的重點課題。辨識財務舞弊行為，防止和治理既存的財務舞弊行為，解決這些問題才能凈化社會投資環境，才能讓我國的證券市場健康發展。

關鍵詞：財務舞弊；識別；治理；上市公司

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）09-0131-02

上市公司是社會市場經濟中的重要主體，它引領甚至主導著市場經濟發展的動向，它的信息的錯誤勢必會帶來社會不穩，所以國家法律對上市公司財務公布有著嚴格的規定，而且要求上市公司的財務報表必須經過會計師事務所審計，每一份對外公布的年報都要有會計師事務所的簽名，簽名意味著對報表真實性的承諾。盡管有層層約束，但上市公司的財務狀況卻不盡如人意。每當上市公司公布季報、年報，打假的“旺季”也就來臨了。上市公司財務舞弊，不僅嚴重打擊了投資者的信心，而且誤導了社會資源的配置，損害了國民經濟的健康發展。為營造一個健康的經濟秩序，治理財務舞弊已是勢在必行。

一、上市公司財務舞弊的識別

（一）企業內外部環境是否穩定

市場經濟是個自由波動的主體，規律可能不易把握，企業需要敏銳地捕捉市場的動態，迎合市場需要，才能勝利。當企業的經濟內容與外部市場的發展態勢相背離時，可能會給企業帶來毀滅性的打擊。所以如果上市公司在經營過程中突遇環境劇烈變化而使得業績大幅度下滑時，為了顯示企業抵御和控制不利風險的能力，能夠在一片消沉中脫穎而出吸引投資者的目光，往往會不惜一切代價進行業績粉飾和財務舞弊。因此，關注與分析企業所處外部環境，有利于對企業財務舞弊行為的識別。

首先，關注市場需求變化。如果企業所處的整個行業的產品供大于求，那么該企業利潤通常不該繼續高增長。比如目前的洗化類產品，潘婷、清揚、霸王、歐萊雅、舒蕾、海飛絲等都被譽為十佳洗發水品牌，而且歷史都較悠久，目前的市場競爭都比較激烈，并且不斷地有新產品出現，那么像這類產品企業的業績就不會有非常明顯的高利潤增長。一旦發現某一個品牌持續地“一枝獨秀”，就需要注意它背后的情況了。

其次，關注企業所處的行業特征。對于有季節性或階段性的行業，應判斷企業所處階段與企業當前盈利狀況是否相符。比如空調或電暖氣產品，這類產品有著明顯的淡旺季，如果財務報表顯示全年月份之間利潤相差不大以至于達到了不錯的業績狀態，這時分析者需要慎重地看待其財務狀況、經營成果和現金流量，弄清其浮華的背后是否有財務欺詐在支撐。對這樣的企業，不要過分輕信其管理層所宣稱較強的推銷能力，那很可能不過是其想進一步彌蓋財務舞弊的借口而已。另外還需要關注企業所處的階段。在成熟階段，技術比較成熟，供需比較充足，技術領先或者經營優勢很難拉大差距，所有企業的獲利水平基本相當，不可能存在遠遠高于同行業獲利水平的企業；在新興行業，有些企業可能會憑借技術或經營優勢，短時期內達到較高的獲利水平，但隨著行業的成熟，其獲利水平將不斷地向社會平均獲利水平靠攏。如果某個企業的獲利水平長期遠遠高于行業平均水平，其背后可能是由財務操縱在支撐。

（二）企業重要財務項目是否正常

財務報表是財務信息最集中的所在，對于重大的財務報表項目的分析，是發現財務舞弊行為的一個有效的方法。只要分析人員保持職業謹慎，執行應有的分析程序，很容易發現一些問題，獲得適當證據。

流動資產項目中應該重點關注的項目主要是應收賬款和存貨項目。應收賬款項目在報表上反映了企業的經營業績，日后無法收回時會造成壞賬損失，嚴重影響企業經營業績。分析應收賬款項目首先要考慮應收賬款的規模與企業的信用政策、經營方式、行業特點是否相稱，考慮應收賬款的來源，如果企業大股東的欠款占對大部分，則很可能產生財務舞弊行為。對于存貨，高估存貨是最常見的存貨舞弊手法。非流動資產項目應重點關注企業固定資產的投資和核算。分析固定資產項目時，要著重關注固定資產的入賬價值、計價方法、減值準備、折舊率等。

利潤表上主要是收入和利潤。分析收入項目首先要關注主營業務收入增長速度。企業的主營業務決定著一個企業的核心競爭力和持續發展動力，通常表現出穩定性，并且容易預測。如果企業的收入增長幅度過大，那么就可能成為財務舞弊行為的信號。其次將主營業務收入與現金流量表結合分析，判斷其與現金流入量是否協調。一般無現金保障的銷售收入其真實性也較低，存在舞弊的可能性也比較大。對于利潤，首先要判斷企業利潤的來源，如果經常有大額一次性利得，就需要注意了，利用利得操縱利潤操作上容易，效果直接而明顯，是上市公司的常用手段。

（三）其他信息的分析

1.關注會計師事務所變更

諸多的學者研究了會計師事務所變更與財務舞弊的關系，他們用基礎分析和實證研究的方法均得出了一個結論：會計師事務所變更與財務舞弊行為呈現顯著的正相關性，而究其原因，最可能的是當管理當局試圖通過某些會計處理和披露方式掩蓋不利信息，而審計師對此很可能表示反對意見并出具保留意見，這很可能觸怒管理當局而促使其尋找與自己意見更為一致的審計師和事務所。無論是企業主動變更會計師事務所還是被動更換事務所，都是風險客戶的典型信號。主動更換事務所，極有可能存在“購買會計”行為，即事務所花錢讓更換后的事務所按照自己的意愿出具審計報告。被動更換會計師事務所，可能是注冊會計師為避免訴訟損失而主動放棄該審計業務，意味著公司存在著財務舞弊的潛在風險。

2.關注企業內部的股權結構狀況

從公司治理角度看，高度分散的股權結構，可以形成很強的外部接管壓力，因而可以有效約束上市公司的經營管理，但在股權高度分散情形下，由于信息不對稱和監督成本過高，大量的小股東難以形成對董事會或管理層的有效約束，董事長或總經理作為公司決策者或管理者，在公司治理中的地位特別突出，容易造成管理層的“內部人控制”，股東和管理者之間存在很高的代理成本，不利于從公司內部減少管理層的財務舞弊行為。而相對集中的股權結構使股東對管理層的約束更具有動力，可以減少上市公司的財務舞弊行為。但股權高度集中，或是存在絕對控股的情形下，控股股東就有可能為了自身的利益，利用其絕對控股地位而損害中小股東利益。大股東利用關聯方交易，轉移上市公司資產和利潤，占用上市公司資金的違法違規行為發生機率就會增加。endprint

二、上市公司財務舞弊的治理策略

（一）完善公司內部控制體系

內部控制制度為公司治理的關鍵環節和經營管理的重要舉措，是一個企業防范舞弊的最基本的措施。科學、有效的內部控制制度可以守住舞弊的大門，降低舞弊的機會。但從現實情況看，許多企業管理松弛、內控弱化、風險頻發、營私舞弊等問題還比較突出。2009年7月1日開始在我國上市公司中實施的企業內部控制基本規范，有效的加強了內部控制建設，提高了企業防范風險和經營管理的能力，促進企業可持續發展。

（二）重視內部和外部審計的監督作用

首先，企業應當加強內部審計工作，改職能部門為獨立的監督部門，在企業內部形成有權必有責、用權受監督的良好氛圍。真正發揮內部審計的監督、評價及控制作用。通過內部審計及時了解內部信息，對重點問題進行連續、系統、深入的核查，更有效地進行事前和事中審計。其次，外部審計是制約公司舞弊的外部保證。要想治理和防止各種財務舞弊，必須完善事務所的審計機制，保證事務所能夠客觀公正地進行審計。諸多的事務所在提供審計時還提供其他咨詢業務，收取豐厚報酬，這就使得事務所不能公正地進行審計。應該禁止事務所在審計工作外過多地承攬其他業務，以保證獨立性。這也需要社會各界加強對審計機構的監管，督促其不斷提高自身業務素質和水平，為杜絕上市公司賬務舞弊行為提供良好的外部環境，確實起到社會主義經濟“看門人”的作用。

（三）建立合理的管理層激勵制度

合理的激勵機制致力于促進企業長期利益與短期利益的平衡，避免管理層為達到個人利益最大化而犧牲未來盈利能力較強的項目，這不僅可以有效防止管理層的舞弊傾向，還可增強企業可持續發展的能力。因此筆者認為在實行現有的財務制度的同時，應多關注非財務激勵制度的積極作用。培訓、提升、留用等非財務激勵機制也能有效調動上市公司管理層的主觀能動性。上市公司可以根據非財務指標的評價結果對管理層實施獎懲，通過非財務激勵克服上市公司短期行為。

（四）加強會計人員職業道德教育

任何制度都要靠人來貫徹執行，如果執行者缺乏道德標準，再緊密的制度體系也仍然會出現漏洞。因此，應加強財會人員職業道德建設，提高他們的職業道德素質。會計人員能樹立強烈的法律意識，提高自身素質，不存私心，不怕打擊報復，能自覺、大膽地同各種違規違紀行為作堅決斗爭，用適當的方法保護自己的利益，那么會計人員的誠信度也會漸漸提高。

參考文獻：

[1] 李蕓達.企業財務舞弊識別及審計對策[J].財會月刊，2011，（14）：35.

[2] 楊葳.公司治理與財務舞弊：理論和實證[J].現代商業，2010，（3）：116-117.

[3] 劉國威.我國上市公司會計舞弊問題及識別研究[D].沈陽：遼寧大學，2010.

[4] 羅精暉，蘇利群.上市公司會計造假手法及甄別方法[J].大眾科技，2010，（5）：191-192.

[責任編輯 吳 迪]endprint