網商銀行前景幾何

文興

網商銀行等互聯網銀行的成立，可以說是互聯網金融的標志性事件。如今，互聯網金融終于走到了銀行業態，業內在大的方向上已經達成共識，即以大數據為基礎的征信和精準營銷，在大資管和理財時代為投資者提供綜合式、一站式的金融服務。

帶領阿里集團成功登陸紐交所的馬云，如今終于實現了他的銀行夢。6月25日，首批5家民營銀行試點中最后一個獲批的網商銀行正式開業。除了引人注目的背景外，作為一家開在“云”上的銀行，網商銀行的運營模式同樣成為業內關注的重點。當前，在面簽壁壘尚無法突破的現實情況下，網商銀行如何吸收存款、如何開展借貸業務值得我們思考。

圓夢云端銀行

沒有網點和柜臺，員工僅有300人，作為一家小銀行，網商銀行的開業備受關注。其簡寫“MYbank”既可以理解為“我的銀行”，也因“MY”與馬云的首字母縮寫一致，而被業內視為“馬云的銀行”。

發布會現場，阿里集團董事會主席馬云，這個曾被視為金融行業攪局者的傳奇人物分享了他23年前創業時的經歷。馬云表示，當時他為了經營海博翻譯社，想向銀行借款3萬元，花了3個月時間，他把家里所有發票湊起來用于抵押，但最后還是沒能成功借到錢。

正是當時的慘痛經歷，讓馬云萌生了“創辦一家專做小額貸款的銀行”的設想。在馬云看來，中國不缺銀行，世界也不缺銀行，但中國和世界都缺乏具有創新性、能夠實際服務于中小微企業的銀行。

網商銀行的目標定位與傳統銀行存在鮮明差別。這家注冊資本40億元、由螞蟻金融服務集團等6家股東發起設立的網商銀行，以互聯網為平臺，面向小微企業和消費者開展金融服務，運營模式是“小存小貸”，主要提供20萬元以下的存款產品和500萬元以下的貸款產品。目前，網商銀行高管團隊已全部就位，具體業務在7月落地。

雖然網商銀行的開業儀式聲勢浩大，但圍繞這家“純互聯網銀行”的疑問仍然不少，在賬戶體系暫缺等現實問題下，網商銀行的存款從哪里來、貸款如何發放、業務怎樣開展等是市場最為關心的話題。

傳統銀行是主要存款來源

數十年來，人們對銀行最直觀的印象就是可以到網點進行儲蓄、購買理財產品、辦理貸款等。由于目前監管機構尚未批準遠程開戶，而網商銀行又不設線下網點，因此客戶無法實現在網商銀行開戶存款。那么，這樣一家全國性銀行該如何獲取存款？

網商銀行行長俞勝法表示：“這個問題被問過無數次。我們不會花很大精力去拉存款，而是希望通過服務來吸引客戶。”他表示，該行的存款計劃包括3方面：自己解決一部分，其余則來自同業資金和資產證券化。

“未來，小微企業和三農的業務量將會出現大規模增長，這種需求并不是一兩家金融機構就能夠覆蓋到的。我們希望搭建一個平臺，聯合眾多金融機構一起去為他們服務。”俞勝法表示，網商銀行實際是采取“自營+平臺”的模式，一邊連接著個體消費者、小微企業的資金需求，另一邊則包含一系列傳統銀行在內的資金供給方，此外還將與保險、信托等機構進行合作。

網商銀行將貸款上限定為500萬元，因此在幫助小微客戶完成規模擴張之后，就會將其轉交給其他銀行。“一些小微企業發展壯大之后，超出了網商銀行服務的能力范圍，我們會把這些客戶推薦給其他銀行。”俞勝法表示。

網商銀行的運營方式其實與微眾銀行相似。此前，微眾銀行已展開同業合作，與華夏銀行等銀行簽署合作協議，開展包括同業授信、共同發放小額貸款、聯名發信用卡、代售理財產品等多項合作。微眾銀行也曾透露，貸款資金的來源是各合作方銀行，未來收入結構中90%以上將為手續費收入。

由此看來，網商銀行和微眾銀行其實類似于當前的消費金融公司，利用自有資金和拆借資金進行貸款投放。

基于大數據的貸款業務

在傳統銀行中，息差收入是構成銀行收入的主要來源，因此，傳統銀行必然要建設一個龐大的信貸員隊伍。從各銀行發布的財報來看，幾家大型銀行的員工數量都超過10萬人，奇怪的是，網商銀行的員工數卻只有區區300人，并且在這300人中，有2/3是數據工程師。

目前，該行是一家數據化的銀行，依靠大數據來獲取客戶，并進行風險甄別。可以說，是否發放貸款，完全由大數據決定。何時需要貸款、是否有能力償還貸款，網商銀行都會根據積累的大數據和建立的風險模型進行實時判斷。未來，客戶在網商銀行貸款，可以實現3分鐘提交申請、1秒鐘實時到賬。網商銀行發放一筆貸款的成本不到2元錢，而傳統的線下貸款單筆成本在2000元左右。網商銀行的客戶主要來自于電商平臺：網商銀行將利用阿里巴巴電商平臺優勢，即阿里巴巴B2B、淘寶、支付寶等電子商務平臺上積累的信用數據及行為數據，向無法在傳統金融渠道獲得貸款的客戶發放“金額小、期限短”的純信用小額貸款。

由騰訊入股的微眾銀行已在5月推出了首款產品“微粒貸”，定位同樣是一款個人信用貸款產品，貸款額度在2萬～20萬元之間，利息為萬分之五。數據顯示，目前有兩萬多用戶開通了服務，已經發放貸款近6億元。不過目前騰訊仍通過“白名單”機制來邀請首批用戶，并未完全向用戶放開。

面簽是繞不開的坎

在網商銀行的發布會上，該行宣布了5年內服務1000萬家中小企業和數以億計的普通消費者的目標。但尷尬的是，網商銀行目前尚無法建立一套完整的賬戶體系。

按照銀行業目前的監管政策，辦理開戶、信用卡、購買理財產品等業務時，客戶需要攜帶有效證件原件等材料到銀行面談和簽字，也就是所謂的“面簽”，其核心出發點是保證銀行賬戶的實名制。

今年1月，央行雖召集多家銀行相關負責人討論《關于銀行業金融機構遠程開立人民幣賬戶的指導意見（征求意見稿）》，但正式文件遲遲未出臺，可以看出監管層的態度是頗為謹慎的。央行支付結算司副司長樊爽文5月底出席某論壇時表示，遠程開戶應“標準先行”，包括普適性的工業標準及在此基礎上建立的金融行業標準。在目前沒有統一技術標準的情況下，如果貿然開放遠程開戶，很難打消監管層的疑慮。

由于遠程開戶難以突破，未來一段時間內，無論是網商銀行還是微眾銀行，業務都將主要以無需賬戶體系的貸款為主。業內人士表示，在目前的監管框架下，網商銀行無法實現開戶和存款業務，只能進行一些“不需要依靠賬戶或可通過其他賬戶來實現”的業務。

對于遠程開戶，監管層并未一票否決，但也尚未放松口徑，主要原因是監管層不可能因為一兩家銀行的開立而放松規則。如何實現穩妥地推進，監管部門依舊很謹慎。目前，該行已經進行了一些調整，有些業務可以不需要依靠賬戶或可通過其他賬戶來實現，如簡單的個人貸款業務。此外，由于沒有銀行卡這一實體介質，線下的支付和消費功能暫不能實現。

網商銀行等互聯網銀行的成立，可以說是互聯網金融的標志性事件。如今，互聯網金融終于走到了銀行業態，業內在大的方向上已經達成共識，即以大數據為基礎的征信和精準營銷，在大資管和理財時代為投資者提供綜合式、一站式的金融服務。目前技術還在進步發展之中，網商銀行也并非終極形態，如今只是剛剛開始。在現行金融體系里，還有很多有待完善的政策和指標，比如現場開戶等問題尚未得到解決，需要互聯網銀行進一步探索。

本文編輯：金夢媛。如對本文有任何意見或其他精彩觀點，請加大眾理財顧問讀者QQ群：320188318進行即時交流