互聯網金融：要么創新，要么死亡

創新就是創造性地破壞——熊彼特

互聯網金融是相對于傳統金融而言的。現在，中國乃至全世界的金融業都面臨著金融的互聯網化，也就是說，如果一個銀行、保險、基金公司沒有運用大數據，那今天就可以出局了。所有的金融業都面臨互聯網化，特別是對于中國這樣的由計劃經濟轉換到市場經濟的國家來講，變化尤其大。歐盟到現在為止還不承認中國是一個完全的市場經濟國家，認為中國商品流通過程中有一個重要的環節仍然被國家所管控，也就是說，金融業的國有化程度仍然是非常高的。

在過去的幾年里，曾經有人討論過這樣的問題：中國要變成一個完全的市場經濟國家，哪一個環節，哪一個地方是最大的突破口？我幾年前曾經寫過一篇專欄《千開放，萬開放，不如讓我辦銀行》中提到，中國要變成一個完全的市場化國家，最關鍵的一條就是金融業能夠對民間開放。但是這非常困難，因為這個行業利潤太好，有太多的既得利益者。中國經濟好的時候，中、農、工、建、交五大行每年的利潤1萬億元，當中國經濟不好的時候，五大行每年的利潤還是1萬億元。所以，當我有1萬億元的利潤時，我怎么會愿意讓它開放，讓其他人進來競爭呢？但是，當傳統金融捧著這個金飯碗，當這里面的企業圍著這個城池，認為別人進不來的時候，過去兩年里，互聯網突然間從一個意想不到的角度對傳統金融進行了突破。

入世談判的時候，首席談判代表龍永圖最擔心的是銀行和農業，“這兩個行業，我們跟美國（中國的入世談判中，最主要的對手是美國。——編者注）掰了好長時間，堅決不肯讓步，堅決要推遲這兩個行業開放的時間表。10年下來，我們的銀行業非常爭氣，沒有被美國人摧垮，相反，中、農、工、建四大行都進入了世界十大銀行的行列，工行一度還成為全球最大的商業銀行。”龍永圖在2010年中國加入WTO十周年的一次座談會上表示。

在那次座談會上，來自全國的十幾位最有智慧的金融學家依然將匯豐、渣打、富國等外資銀行列為未來中國金融最大的假想敵，將網點業務、中間產品作為中國的銀行與外資銀行競爭的主要陣地。

然而，能想象到的敵人都不是真正的敵人。能預料到的狙擊也不是真正的狙擊。在那場兩個多小時的座談會的討論中，與會專家們唯獨沒有談到一個詞——支付。

5年過去了，誰都沒想到，撬開中國金融壟斷的鐵窗口的不是某個銀行，而是嶄新的支付方式。

支付方式突破金融創新防線

5年前，我們從來沒有想過，銀行的城池會被一個小小的支付所突破。而支付的背后，就是互聯網思維。

我爸爸在大學任經濟學院教授的時候非常關心國家大事，但退休后幾乎完全回歸生活，對國家大事不再關注，平時澆澆花，喂喂魚，他也上網，但他上網只是打邊鋒游戲，我給他買的智能手機也主要用于發短信和打電話。但今年春節，他的兩個寶貝孫子，我弟弟的兩個兒子，在東莞過年打電話給他，說：“爺爺，過年了，要紅包。”爺爺說：“紅包？紅包已經給你爸爸了啊，大年三十的時候會塞到你們枕頭下面。”兩個孫子說：“不要，不要枕頭下面的紅包，要爺爺手機發紅包。”爺爺幾乎瘋掉了，打電話把我叫回去，問怎么回事兒。然后我給他在手機上裝微信、開通微信支付，然后他就在手機上面給他兩個孫子發紅包，發得不亦樂乎，差點心臟病發作。所以，他就這樣被改變了。

當他學會了在手機上發紅包之后，接著他就開始在京東上買醬油，在“去哪兒網”訂到烏鎮游玩的旅店、門票，在手機上買飛機票、火車票，這一切變化，就在一個76歲的、已經不問世事的老教授身上發生了。

當這些發生的時候，你就會發覺，他已經不再需要到銀行去了，通過手機，通過互聯網的方式，就能夠解決很多金融上的需求。

所以，移動支付成為過去幾年里中國金融壟斷被打破的一個重要的鐵窗口。

前段時間，我在上海碰到一個朋友，他在一個大型互聯網金融平臺工作，他給我講了一個有意思的事情。2014、2015年春節聯歡晚會首次推出了微信搶紅包的活動，他所在的平臺是這次活動的一個積極參與者，給全國的觀眾發了3000萬元紅包。在那天晚上搶紅包的時候，全中國有800萬人在平臺注冊搶這3000萬元紅包，而這800萬人里，第二天就有24萬人成為該平臺的用戶，60萬人在一周內成了它的用戶。

試想，假如這3000萬元投放在傳統意義的廣告上，大概也就夠在機場里面投幾塊路牌，在央視投個幾十分鐘的廣告，但這60萬的用戶從哪里來呢？而一個小小的微信搶紅包的活動，就幫助平臺“搶出”了60萬用戶。這60萬人由此就將他的支付關系跟平臺連接起來了，從此以后，他們的金融關系也就不再是與傳統意義上的商業銀行、股份制銀行合作，而是與這些新型的互聯網金融公司合作。

如今，每個來到杭州的人都會感慨——移動支付太完善。大到高級商場血拼、小到弄堂面館充饑、細致如看病借書、全面如政府城市服務，支付無需任何刷卡和付現步驟，整個過程簡便流暢。

毫不夸張地說，只要帶著手機，就能舍棄錢包里的一切。如果移動支付在杭州的普及率能波及全國，那么銀行的中間業務，就會被全面遺棄。

大數據提供金融創新的可能性

支付成為打破傳統金融壟斷的一個最重要的關口，但支付僅僅是打破了一個物理的界限，新型的銀行，或者說金融系統的互聯網化和傳統意義上的銀行所能夠提供的服務到底有什么不同？

它帶來的最大變化是大數據的應用。

信用看不見，摸不著，但大數據的方式可以還原一個人，甚至一群人的信用輪廓，讓個人或群體的信用變得觸手可及。核心被找到了，所以大數據成為互聯網金融公司和傳統意義上的銀行競爭的重要武器。

大數據怎么用？要在互聯網環境下了解一個人的信用非常簡單，某互聯網金融平臺提出了一套典型的大數據判斷準則，在評判平臺用戶是不是一個誠實、可靠的金融用戶時，這套準則簡單而有效。

一是手機號碼，頻繁更換手機號碼的人，有很大概率在干一些奇怪的事情；二是消費行為，信用卡或手機支付顯示此人經常出入夜店，也會影響信用評分。

用戶的每一次消費行為都會被記錄在云端，逐漸形成了一個虛擬的金融人格，最終形成一套大數據模型，用以判斷個人或企業在金融上是否值得信賴。

我請教過的很多互聯網金融平臺專家都曾說過：基于互聯網的大數據不但能夠識別一個人的金融信用，同時也可能在某種意義上改變很多金融機構提供服務的方法。例如今年上半年，有一家非常小的美國保險公司，通過在車里安裝一個小型傳感器，就可以記錄車輛在一年里行駛了多少次，每一次的行程數是多少，并通過這些數據讀出的汽車使用頻次來確定不同的保費。

未來，像這樣基于大數據的金融服務會越來越多。一個人的信用越好，可以貸款的額度就越高，甚至貸款利率也可以越來越低，還可以根據不同的人所產生的不同金融大數據提供不同金融服務。未來，人在云端、互聯網端的虛擬人格會越來越強化，在這個意義上，中國未來走向信用社會的速度比我們想象的要快得多。

金融泡沫推動傳統創新

其實，互聯網金融在全球也是一個非常新的事情。10年前，全世界第一家互聯網金融公司ZOPA在英國誕生。也就是說，10年前全世界才產生互聯網金融這件事。現在美國有一家非常大的P2P平臺叫Lending Club，成立于2007年，2014年在美國上市了，市值幾十億美元。

中國的互聯網金融在過去這幾年得到了蓬勃發展，它帶給中國金融信貸市場的非常大的沖擊是：自從有了P2P平臺，有了互聯網金融公司之后，個人和一些小微企業可以利用平臺借到資金了。傳統意義上的銀行從來不會雪中送炭，它們只會錦上添花，因為小微企業、民營企業相對于大型企業、國有企業風險比較大，銀行家的本能就是規避風險。但為什么像Lending Club、陸金所這些企業能貸款給小微企業呢？因為他們使用了新的金融工具。

所以，這次的變化對傳統企業的影響是非常大的。但是有人會問：如果互聯網金融平臺數量不多，對傳統行業的沖擊也沒那么夸張吧？畢竟，瘦死的駱駝比馬大呀！

有這樣一組數據，2014年年底，中國的P2P網貸平臺有1500家，而在此之前，中國的商業銀行、股份制銀行，加上農村信用社，一共僅有1000多家而已。從2013年至今兩年多時間里，憑空多了一倍以上的金融服務機構，而且他們用的是互聯網的手段。到今年6月，這個數字增加到2600多家，6個月的時間里，又增加了1000多家。

從以上數據我們一方面看到了互聯網金融公司的蓬勃發展，但另一方面，大家也都會擔心行業的健康有序發展問題。

中國的市場往往存在這樣一種現象：不讓干，誰都不干，一讓干，一哄而上。一哄而上之后，接著就由死氣沉沉變成天下大亂。

互聯網金融發展到今天，可以說已經過了啟蒙期，需要考慮的問題不再是要不要做互聯網金融、銀行需不需要互聯網化的問題，而是如何正確理解互聯網金融對我們的生活、對企業帶來的巨大變化，如何讓互聯網金融公司和互聯網金融產品正常地進入主流商業社會中去的問題。

2014年12月，《吳曉波頻道》推出了“消費信托”的實驗，把人們的消費行為設計成一個收益率較高的“金融產品包”。活動期間，有幾十萬粉絲進入產品頁面，6期產品幾乎都在發布首日訂購完，總額超過了500萬元。

這是一個潮頭踏浪的嘗試，我們用金融的智慧盤活了實體資產，打通了生產與消費兩個原本分離的環節。未來這樣的創新會大大增加。

用制度化的方式推動互聯網金融

從100多年前第一家銀行進入中國，至2012年，國內銀行業已有法人機構3747家。而互聯網金融僅花了短短7年時間，網貸平臺數量就達到今天的2600多家。但是令人吃驚的是，經有關部門檢測，20%的P2P網貸平臺存在巨大風險。我們需要用制度化的方式，推動其健康且穩定發展。

方式一，加大監管

中國互聯網金融市場的現狀是典型的“中餐菜譜”。西方人總說“糖100克，黃油500克”，中國人卻是“鹽少許，姜若干”。“差不多先生”缺少實際對口且有效的法律法規。

好在有關部門已經意識到，在金融資產化慢慢向前走的情況下，必須要加大監管。

互聯網金融行業龍頭也已經注意到自律對行業長期發展的重要性，并且陸金所已經實施平臺化模式，徹底轉型為純粹的金融資產交易信息服務平臺，功能強大，抗風險能力強。

方式二，制度創新

國內的幾家大型互聯網投資理財平臺已經開始建立實時聯網的報送制度，每個人的每一筆資金流動都會通過聯網的方式實時呈現，這打破了原有的垂直管理的金融管控制度。

從分清P2P行業、眾籌和互聯網保險的監管歸屬，到批準阿里、騰訊兩家互聯網平臺設立的網絡銀行，都顯示了互聯網金融領域的監管開始從此前的討論和考察，進入了實質性操作階段。

本文經《吳曉波頻道》授權，文字有刪節