利率市場化進程下商業(yè)銀行經營轉型問題探究

張瑩

[摘要] 近年來，我國利率市場化的進程不斷加快，貸款利率管制完全放開，存款利率上浮區(qū)間上限擴大到基準利率的1.5倍。在利率市場化的背景下，嚴重依賴存貸利差盈利模式的我國商業(yè)銀行盈利性受到巨大挑戰(zhàn)。此外利率風險增加，商業(yè)銀行業(yè)務轉型迫在眉睫。本文在對我國商業(yè)銀行經營現狀與國際主流商業(yè)銀行比較的基礎上，以光大銀行為例分析商業(yè)銀行轉型策略，隨后提出相關建議，盡快改變以收入息差為主要收入來源的盈利模式，將大力發(fā)展中間業(yè)務和新興金融業(yè)務作為新的戰(zhàn)略選擇。

[關鍵詞] 利率市場化；國有商業(yè)銀行；業(yè)務轉型

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.30.064

1 引言

利率市場化是指金融機構在市場經濟的條件下的貨幣融資利率水平是由貨幣的市場供求關系決定的。美國在1986年成功實現利率市場化，之后很多發(fā)達國家均參與到利率市場化改革中。我國從1996年開啟市場化的序幕，2012年年初央行行長周小川《關于推進利率市場化改革的若干思考》的發(fā)表意味著利率市場化的攻堅時代到來。目前我國除存款外的利率管制已全面放開。雖未全面放開，但存款利率浮動區(qū)間上限不斷擴大.金融機構利率浮動區(qū)間的上限從2014年至今作出了三次調整，利率上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.5倍，金融機構自主定價能力加強。同時伴隨存款保險的順利推出，利率市場化邁出了一大步。利率市場化進程中，銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務利潤空間進一步收窄，這給嚴重依賴存貸利差盈利模式的我國商業(yè)銀行帶來了巨大的挑戰(zhàn)。一是降息刺激資金流入股市市場資金流變少，二是存貸差進一步縮窄，凈利差相應被削弱，五大銀行2014年年報顯示利潤增速跌進個位數，最新2015年第一季度數據更是全部跌破2%。一方面，銀行是負債式經營，沒有充足的資金就可能瀕臨死亡，因此在存款利率浮動區(qū)間擴大的背景下要進行存款差異化定價以合理的成本吸收存款。金融機構自主定價能力實質上顯著提升，未來分層有序差異化競爭的存款利率定價格局基本形成。另一方面，銀行要加快戰(zhàn)略與業(yè)務轉型步伐，積極尋找新盈利增長點。業(yè)務結構綜合化，更多發(fā)展財務管理、交易金融、投資銀行等非信貸業(yè)務。此外，商業(yè)銀行轉型應實現收入結構多元化，增加中間業(yè)務收入比重。實現組織結構的優(yōu)化，改造營業(yè)網點業(yè)務模式。

2 文獻綜述

2.1 利率市場化帶來的風險

ASli Demirgti（ 1998）對全球53個國家在19 80-1995年的銀行危機與利率自由化相關性的實證分析表明實施利率自由化的金融體系更容易發(fā)生銀行危機。De-Jonghe（2009）驗證了銀行多元化經營的影響金融系統(tǒng)穩(wěn)定，總結出在危機時刻，利息收入比非利息收入遭受更小的風險。與利息收入相比，非利息收入的多元化彌補了銀行非居間化的利息收入萎縮的狀況，不僅帶來了高收益也帶來更高的風險。國內有關利率市場化對商業(yè)銀行經營的影響主要集中在銀行業(yè)本身，張純（2004）認為利率市場化對商業(yè)銀行利差收入產生重大影響，壓縮其獲利空間，利率頻繁波動，使其利率風險加大。黃金老（2001）對利率市場化的階段性風險和持久性風險進行了描述。

2.2 銀行應對利率市場化的策略

周自力、朱建中（2001）論述了我國利率市場化改革中商業(yè)銀行規(guī)避利率風險方面的主要策略。方志平、劉新（2005）著重論述了商業(yè)銀行在中間業(yè)務發(fā)展創(chuàng)新方面的風險管理思路。盛松成、童士清（2007）實證認為應加快利率市場化縮小銀行存貸利差以促進銀行轉型。

陸靜（2013）采用面板廣義矩陣法驗證得出，存貸款基準利差顯著影響其盈利水平，建議開拓非利息收入渠道。王鈺帥（2012）認為基準利率收窄會影響存貸款利差，應通過發(fā)展非利息收入業(yè)務緩解其對盈利的不利影響。盛松成（2007）研究認為，我國商業(yè)銀行的存貸利差處于20年的最高水平，并處于國際中偏上水平，不利于商業(yè)銀行的業(yè)務轉型。

3 光大銀行經營業(yè)務轉型分析

3.1 主動的資產負債管理

在利率市場化的大環(huán)境下，息差收窄趨勢不可逆轉，但光大銀行通過資產負債結構改善放緩下降速度，使息差保持相對穩(wěn)定。該行對存款利率進行差異化定價，對不同期限的存款實行不同的存款利率浮動區(qū)間，明確提出并實施以穩(wěn)定核心存款占比為重點的“存款立行”策略，大力發(fā)展核心負債，進行主動的資產負債管理。在2014年多家銀行出現息差下降時，光大銀行凈息差逆勢增長了0.14個百分點至2.30%，此外截至去年年末，在行業(yè)大部分核心存款占比下降的情況下，該行核心存款占比實現了0.4個百分點的增長。

3.2 中間業(yè)務的發(fā)展

中間業(yè)務正成為光大銀行應對利率市場化、深化業(yè)務轉型的重要著力點。2015年光大銀行董事會通過了理財部分拆成子公司的決議。年報數據顯示，2014年該行實現手續(xù)費及傭金凈收入191.57億元，同比增長28.12%，成為營業(yè)收入增長的重要驅動因素。同時，手續(xù)費及傭金凈收入在營業(yè)收入中的占比達24.39%，同比上升1.49個百分點。截至2014年年末，光大銀行的理財產品余額達到8546.32億元，比上年末增加3523.32億元，增長70.14%：全年理財產品累計發(fā)行2.13萬億元，比上年增加0.63萬億元，增長42.00%；理財手續(xù)費凈收入比上年增加47.06%。

3.3 業(yè)務結構的調整

針對銀行業(yè)整體資產質量壓力加大的趨勢，光大銀行首先是進行業(yè)務結構調整，年初已確定新的信貸投向，對過去不良資產形成較多的領域進行規(guī)避，在行業(yè)和區(qū)域選擇上有所側重。同時，未來將嚴格準入門檻，包括對企業(yè)信用等級、現金流制定新的準入標準。另外，將對存量授信進行適時甄別，提前采取措施。

3.4 資產質量管控

自去年以來，銀行業(yè)整體資產質量壓力普遍加大，光大銀行也不例外。截至去年年末，該行不良貸款余額155.25億元，比上年年末增加54.96億元；不良貸款率1.19%，比上年年末升0.33個百分點。首先是業(yè)務結構調整，光大銀行年初已確定新的信貸投向，對過去不良資產形成較多的領域進行規(guī)避，在行業(yè)和區(qū)域選擇上有所側重。同時，未來將嚴格準入門檻，包括對企業(yè)信用等級、現金流制定新的準入標準。另外，將對存量授信進行適時甄別，提前采取措施。

3.5 調高綜合金融服務能力，強調客戶重心下移，加強電子銀行業(yè)的發(fā)展

光大銀行的客戶重心下移分為六大板塊：大零售負債，中小微服務，消費金融，出國金融，養(yǎng)老金融及互聯網金融。

在電子銀行業(yè)發(fā)展方面，開放金融APP服務平臺。中國光大銀行自主研發(fā)的陽光理財·資產配置平臺（AAP）榮獲“2013-2014年度中國杰出營銷獎”，截至今年3月25日，AAP平臺直接和間接促成的理財產品、代銷基金、代銷保險和其他產品的銷售總額達到84.28億元，其中通過AAP平臺直接促成的銷售額為28.73億元，基于AAP平臺生成的財富管理報告書達成的銷售額為30.81億元，預估通過門戶網站達成的銷售額為24.75億元。光大銀行遵循“以客戶需求為導向”的思路，用大數據理念打破了“僵局”。

4 銀行轉型方向建議

（1） 堅持以創(chuàng)新為手段，走差異化競爭之路，加強市場及同業(yè)信息研究，完善產品供給與營銷體系，不斷拓寬業(yè)務新領域。

（2） 要積極發(fā)展中間業(yè)務，實現收入結構的多元化中間業(yè)務由于資本消耗少、抗周期能力強、對存貸業(yè)務依賴度低，在調整和優(yōu)化商業(yè)銀行收入結構的過程中扮演著越來越重要的角色。

（3） 優(yōu)化組織結構，改造營業(yè)網點業(yè)務模式。商業(yè)銀行組織結構以事業(yè)部制代替金字塔式，減少管理流程，提高組織效率。大力發(fā)展電子銀行、電話銀行業(yè)務，合理布放自助機具，發(fā)揮物理網點與虛擬網點的協同效應。