民營銀行初生困境

史晨昱

在“三期疊加”的背景下，中國銀行業面臨前所未有的挑戰，對于銀行業蘊含的高風險，以及對專業管理和風險控制的高要求和高難度，民間資本集團需要重新考量，擺脫只賺不賠的單邊思維。實際上，民營銀行一出生就面對如何生存的難題

2015年首批獲準成立的前海微眾銀行等三家民營銀行均已閃亮登場，這也引爆了后來者的向往。然而，近日上市公司一心堂退出民營銀行籌建的一紙公告，無疑給持續升溫的熱情澆了一盆冷水。

經過30多年的發展，雖然不同階段均遭遇非議，民營資本無疑已成金融業的重要發展力量。然而改革開放以來，中國從未正式開放過民營銀行市場準入;僅僅在城商行中，存在極個別民營銀行，它們都是“個案”。十八屆三中全會以來，中國全面明確銀行市場化的改革方向，發展“民營銀行”已經擺上日程，且有加速趨勢。銀監會負責人在“兩會”期間表態稱，民營銀行不設數量目標，成熟一家審批一家。由于商業銀行在中國金融體系中長期處于中堅地位，民營銀行有望推動民間資本金融化邁向更高層面。

探究民營銀行的動機，主要分為三類。一是服務主業型，即業務鏈的自然延伸，通過向上游和下游提供金融服務延長企業產業鏈，如互聯網銀行。二是逐利型。一些民營集團在發展過程中積累了資金實力，采取了向商業銀行滲透的多元化戰略，形成新的利潤增長點。三是盲目型和投機型。一些民間資本涉足銀行比較盲目，并非出于主業發展需要，更多的是跟風模仿甚至存有投機冒險心態。

無論哪種動機，民營資本搶灘銀行，無非是沖著賺錢而來。中國銀行業持續處在上升周期，總體來看行業利潤明顯高于社會平均利潤。銀行對民資敞開閘門，民間資本瘋搶而入，冀望分一杯羹。

然而，在“三期疊加”的背景下，中國銀行業面臨前所未有的挑戰，對于銀行業蘊含的高風險，以及對專業管理和風險控制的高要求和高難度，民間資本集團需要重新考量，擺脫只賺不賠的單邊思維。實際上，民營銀行一出生就面對如何生存的難題。

一方面，宏觀金融環境面臨更加復雜的局面。首先，銀行業原先管用有效和習以為常的發展模式遭受嚴峻考驗。根據銀監會近日發布的數據，2014年我國商業銀行利潤增速由兩位數普降到個位數。上市銀行年報中，業績增速下降、不良貸款上升成為“共性”。其次，存款保險制度推出將加速銀行業優勝略汰。民間資本應摒棄傳統思維，即銀行關乎社會穩定，即使虧損或倒閉，也會得到政府的隱性擔保。中國銀行業不可避免面臨一波重組，如近期的浦發銀行控股上海農商行。再次，混業經營提速，牌照稀缺性大大降低。資產管理行業已率先成為綜合經營的試驗田和主戰場。以牌照放開、渠道擴充、投資拓寬為抓手的監管新政打破了資產管理業務分業割據的局面。“大資管”行業跨界競合將推動混業經營態勢加快形成。

另一方面，民營銀行本身也面臨不確定的風險增量。首先，民營銀行將遭受慘烈的競爭之痛。在銀行巨頭以及互聯網金融的夾擊下，民營銀行打破壟斷促進競爭與創新成為美好的理想，其天生品牌、風控的弱勢，在利率市場化之后只能靠高收益吸引客戶，高利率攬客只能投資高收益產品，從而進入高風險的魔咒之中。其次，民營銀行持續的融資壓力將會如影隨形。民間資本可能對銀行業資本補充的準備不足。銀行業對資本的要求很高，隨著業務的快速擴張，動態大額的資本補充成為常態。由于實體產業與金融業具有較強的順周期性，金融機構資本緊缺時也是產業集團最缺錢的時候。一旦產業整合的速度無法跟上金融業發展的速度，該經營發展模式會使得企業資金鏈條緊張甚至斷裂，在遭遇外部沖擊時將釀成很大的金融風險。再次，民營銀行面對嚴格監管的陣痛。民營銀行起步階段將是有限定的區域性經營，即使批準全國經營，其起步涉及的也只是少數幾個地區。然而在監管指標上，將與全國性銀行的要求一樣，都要受到資本充足率、撥備覆蓋率、存貸比等硬指標的約束，那么民營銀行的風控人員、風控框架、模型等等各方面都要跟上，這對小型銀行來說都是無形的壓力。此外，資源整合失效可能引發管理動蕩。民間資本投資銀行業容易，但整合好并不容易。銀行業務的經營文化和管理要求與企業集團的產業部分有較大差異，整合中既要注意集團企業文化的共性，對銀行業務有適當駕馭力，也要充分照顧銀行的個性。如果未使二者良性互動，勢必危及公司經營管理。

民營銀行的活躍，將對中國金融業的競爭及市場經濟的完善與發展形成積極影響，但看上去很美，注定道路曲折艱辛。我們既要為民間資本進入的勇氣鼓掌，也沒必要對知難而退而大驚小怪。只有真正體現出市場理性選擇的結果，才能提升中國銀行業的競爭力和活力。