互聯(lián)網(wǎng)金融模式在浙江之實(shí)踐①

浙江金融職業(yè)學(xué)院 鄭秋霞

互聯(lián)網(wǎng)金融是把信息科技應(yīng)用在網(wǎng)絡(luò)和金融交會(huì)的領(lǐng)域，是當(dāng)代技術(shù)活動(dòng)融入到大眾的金融活動(dòng)中，是對(duì)傳統(tǒng)金融活動(dòng)的創(chuàng)新。科技的進(jìn)步降低了網(wǎng)絡(luò)金融中交易的成本和風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大了金融服務(wù)的范圍，淡化了金融業(yè)及非金融業(yè)的分工，使金融業(yè)的發(fā)展更加普惠大眾。

傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)達(dá)的浙江省，金融交易和金融服務(wù)憑借互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得以升級(jí)和替代。傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)可以在網(wǎng)上進(jìn)行，資金供需在網(wǎng)上就能夠直接洽商，從而達(dá)到高效融資的資源配置效率。本文旨在研究互聯(lián)網(wǎng)金融在浙江的發(fā)展實(shí)踐，為地方互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展找出理論依據(jù)，為其未來(lái)的發(fā)展提出建議。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式分析

1.1 互聯(lián)網(wǎng)銀行

互聯(lián)網(wǎng)銀行是金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)化，是借助現(xiàn)代數(shù)字通信、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等方式的在線金融服務(wù)。當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)銀行一種是傳統(tǒng)銀行的互聯(lián)網(wǎng)化，是網(wǎng)上延伸服務(wù)機(jī)構(gòu)；另一種是網(wǎng)絡(luò)銀行，沒(méi)有實(shí)體經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)銀行的存在，使得傳統(tǒng)銀行辦理的存款、貸款、支付、結(jié)算、轉(zhuǎn)賬、投資理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，可以高效率地在互聯(lián)網(wǎng)銀行平臺(tái)上完成。

通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)銀行，用戶可隨時(shí)在網(wǎng)上進(jìn)行貸款用途、金額和期限等條件進(jìn)行篩選和對(duì)比，自行挑選合適的金融服務(wù)產(chǎn)品。與傳統(tǒng)銀行的運(yùn)作模式相比，在這種模式下，互聯(lián)網(wǎng)銀行主要扮演信息中介的角色，互聯(lián)網(wǎng)銀行的便利性、高效性將給傳統(tǒng)銀行帶來(lái)較大的挑戰(zhàn)，也是未來(lái)銀行的發(fā)展主流。

1.2 網(wǎng)絡(luò)融資

融資是金融之本，借助于互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)信息及時(shí)傳遞，網(wǎng)絡(luò)融資提高了資金的配置效率。在我國(guó)網(wǎng)絡(luò)融資機(jī)構(gòu)中，常見(jiàn)的是基于電商平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)微貸，服務(wù)大眾的人人貸以及一些眾籌機(jī)構(gòu)。網(wǎng)絡(luò)微貸是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將電子商務(wù)平臺(tái)中客戶信息數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)成具有價(jià)值的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)，根據(jù)形成的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)給客戶企業(yè)發(fā)放小額貸款。網(wǎng)絡(luò)信貸主要利用網(wǎng)絡(luò)信息處理的優(yōu)勢(shì)，將大數(shù)據(jù)處理和云計(jì)算技術(shù)結(jié)合在一起，從大量的用戶信息數(shù)據(jù)中挖掘出有價(jià)值的客戶信用信息，保障了網(wǎng)絡(luò)借貸中的信用問(wèn)題。相對(duì)于銀行類(lèi)的大型金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象，網(wǎng)絡(luò)融資的服務(wù)對(duì)象是銀行疏漏的中小企業(yè)亟需的融資小業(yè)務(wù)。

1.3 第三方支付

第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較早的一個(gè)模式，一般是具備一定信譽(yù)保障的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，通過(guò)與銀行簽約，提供支付結(jié)算接口的交易平臺(tái)。我國(guó)對(duì)于第三方支付進(jìn)行了監(jiān)管細(xì)化，作為目前主要的網(wǎng)絡(luò)交易手段和信用中介，當(dāng)前已經(jīng)有多家企業(yè)獲得了支付業(yè)務(wù)許可證，進(jìn)行合法的金融領(lǐng)域的活動(dòng)，如為中介機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)行預(yù)受理、銀行卡收單以及其他支付服務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)。

1.4 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)也稱(chēng)為網(wǎng)絡(luò)理財(cái)，是投資者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)獲取商家提供的理財(cái)服務(wù)和金融資訊，根據(jù)外界條件的變化不斷調(diào)整其剩余資產(chǎn)的存在形態(tài)，以實(shí)現(xiàn)收益最大化。目前常見(jiàn)的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)有不同公司開(kāi)發(fā)的軟件，也有眾多金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供給個(gè)體理財(cái)投資者個(gè)性化服務(wù)，借助互聯(lián)網(wǎng)，尤其是網(wǎng)絡(luò)的信息搜集功能，投資者可以獲得權(quán)威的研究報(bào)告和現(xiàn)成的投資分析工具，使投資者可以減少投資的盲目性和隨意性，提高了理財(cái)活動(dòng)的質(zhì)量。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融在浙江的實(shí)踐

2.1 互聯(lián)網(wǎng)銀行

在中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)下，浙江省杭州市籌建浙江網(wǎng)商銀行。浙江網(wǎng)商銀行由浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)、上海復(fù)星工業(yè)技術(shù)發(fā)展有限公司、萬(wàn)向三農(nóng)集團(tuán)有限公司、寧波市金潤(rùn)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司共同發(fā)起設(shè)立。

阿里巴巴關(guān)聯(lián)企業(yè)、支付寶母公司——螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)(原阿里小微金融服務(wù)集團(tuán))正在籌建的民營(yíng)銀行，將堅(jiān)持無(wú)網(wǎng)點(diǎn)的純網(wǎng)絡(luò)銀行模式，網(wǎng)商銀行未來(lái)將基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析技術(shù)向消費(fèi)者和電商小微企業(yè)提供金融服務(wù)。

2.2 第三方支付

在支付領(lǐng)域，領(lǐng)頭羊是浙商支付寶，全稱(chēng)支付寶(中國(guó))網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺(tái)；據(jù)統(tǒng)計(jì)，在過(guò)去4年中，我國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模呈穩(wěn)步上升趨勢(shì)，2013年已達(dá)5.4萬(wàn)億元人民幣。主要增長(zhǎng)原因在于互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物和網(wǎng)絡(luò)理財(cái)需求，而使用的平臺(tái)較多是支付寶。

支付寶的實(shí)質(zhì)是一個(gè)虛擬的電子貨幣交易平臺(tái)，通過(guò)銀行實(shí)現(xiàn)賬戶資金的轉(zhuǎn)移，也就是說(shuō)支付寶資金的轉(zhuǎn)移是通過(guò)用戶支付寶賬戶和銀行賬戶來(lái)進(jìn)行的，商業(yè)銀行為支付寶提供基礎(chǔ)服務(wù)。目前支付寶向用戶提供付款、提現(xiàn)、收款、轉(zhuǎn)賬、擔(dān)保交易、生活繳費(fèi)、理財(cái)產(chǎn)品等基本服務(wù)，相當(dāng)于一個(gè)電子錢(qián)包的功能。

2.3 網(wǎng)絡(luò)小額貸款

網(wǎng)絡(luò)小貸最早最活躍的是阿里小貸。阿里小貸是阿里巴巴集團(tuán)旗下三家小額貸款公司的簡(jiǎn)稱(chēng)，阿里巴巴金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)模式，為阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、天貓網(wǎng)等電子商務(wù)平臺(tái)上的小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供可持續(xù)性的、普惠制的電子商務(wù)金融服務(wù)，向這些無(wú)法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的弱勢(shì)群體提供“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務(wù)。

2.4 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)

理財(cái)產(chǎn)品的層出不窮是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)闹饕问剑ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)如銀行、保險(xiǎn)、基金公司等在網(wǎng)站上銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品；還有民間如浙江阿里集團(tuán)推出的“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“寶寶”，是對(duì)接大型公募基金公司的貨幣市場(chǎng)基金。余額寶因?yàn)榭蛻羰褂梅奖悖艿酱蟊姷慕邮芎驼J(rèn)可，收益率一度超出銀行理財(cái)產(chǎn)品，在我國(guó)曾掀起投資認(rèn)購(gòu)熱潮。

除了理財(cái)產(chǎn)品，還有不同的理財(cái)軟件供用戶使用。挖財(cái)是浙江省杭州財(cái)米科技有限公司在2009年研發(fā)的個(gè)人記賬理財(cái)平臺(tái)，也是國(guó)內(nèi)最早的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域個(gè)人財(cái)務(wù)管理應(yīng)用，也是目前國(guó)內(nèi)唯一的全平臺(tái)個(gè)人記賬理財(cái)應(yīng)用。使用理財(cái)軟件挖財(cái)，用戶可以進(jìn)行資產(chǎn)管理、隨時(shí)隨地移動(dòng)的記賬理財(cái)，還可以把個(gè)人財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)管理的云端化。

3 存在問(wèn)題及對(duì)策

3.1 問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)分析

3.1.1 貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前并沒(méi)有中央銀行的存款準(zhǔn)備金制度的具體管理和約束，但是卻可以調(diào)動(dòng)并運(yùn)用閑散的社會(huì)資金，通過(guò)信用等級(jí)的策劃實(shí)現(xiàn)信用擴(kuò)張和資金融通，并沒(méi)有計(jì)入到國(guó)家的貨幣分類(lèi)，也沒(méi)有被算入社會(huì)的融資，造成國(guó)家整體的貨幣供應(yīng)量無(wú)形中被擴(kuò)大；帶來(lái)融資行為“脫媒”，造成銀行在貨幣政策傳導(dǎo)方面的信貸渠道作用下降，帶來(lái)我國(guó)貨幣工具效果的削弱；網(wǎng)絡(luò)信貸資金流向缺乏有效監(jiān)管，削弱信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的效力等。

3.1.2 非法集資風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在信用創(chuàng)造中涉及非法發(fā)行虛擬貨幣，以及非法集資融資的問(wèn)題。我國(guó)公開(kāi)證券發(fā)行、虛擬貨幣、銀行卡等的發(fā)行必須需要相關(guān)金融監(jiān)管批準(zhǔn)，否則在法律上是違法行為。在2013年我國(guó)證監(jiān)會(huì)曾出現(xiàn)淘寶網(wǎng)站的一些公司涉嫌擅自發(fā)行股票，這種利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)向社會(huì)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，甚至成立私募股權(quán)的投資基金就違反了我國(guó)“新型的非法證券活動(dòng)”的相關(guān)規(guī)定。

3.1.3 信息共享弱

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、機(jī)構(gòu)之間的信用信息是基于內(nèi)部的整理和共享，與其他企業(yè)不交換信息，不同網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)的信用信息只供自己內(nèi)部使用，降低了信息社會(huì)大眾的信用信息的使用效率，還可能給黑客等提供了可能的犯罪機(jī)會(huì)。現(xiàn)代的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)各自為政，與我國(guó)人民銀行的征信系統(tǒng)是不連接的，那么很多企業(yè)和個(gè)人的信用審查的依據(jù)是極其有限的，只能依靠本身已有的資源，無(wú)法實(shí)現(xiàn)多種信息資源的使用，或者進(jìn)行信用信息的銜接，在金融業(yè)務(wù)的決策中造成信息不對(duì)稱(chēng)。

3.1.4 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

為了增強(qiáng)用戶信心，給用戶帶來(lái)更多保障，我國(guó)的很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)都將自己的信用加入其中，如設(shè)置了出資人的保本條款，在支付寶中曾經(jīng)出現(xiàn)“你敢付，我敢賠”的承諾，把用戶風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化到中介信用機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)上，這種帶有信用附加的風(fēng)險(xiǎn)收入行為，會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的生存帶來(lái)極大的不確定因素。我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在沒(méi)有相應(yīng)的監(jiān)管體系的現(xiàn)狀下，互聯(lián)網(wǎng)金融的系統(tǒng)運(yùn)作極易引發(fā)局部系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管思路和解決策略

現(xiàn)在的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在逐步完善互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則，運(yùn)用不斷完善的管理?xiàng)l例保護(hù)不同層次的投資者應(yīng)得的利益。提高全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻，對(duì)于涉及的參與的投資者較多，而且缺乏市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的鑒別能力群體來(lái)進(jìn)行管理行為的細(xì)化。

我國(guó)政府可以逐步放開(kāi)一些管理權(quán)限，把地方政府的監(jiān)管職責(zé)細(xì)化，把互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的產(chǎn)品和金融服務(wù)進(jìn)行責(zé)任到位，要求不同級(jí)別的網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)提供簡(jiǎn)單、透明、低風(fēng)險(xiǎn)的金融業(yè)務(wù)的服務(wù)和推廣，做到確保投資者不會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力造成社會(huì)的問(wèn)題和動(dòng)蕩。

我國(guó)社會(huì)信用體系的統(tǒng)一是網(wǎng)絡(luò)社會(huì)金融業(yè)發(fā)展的保障。涉及商業(yè)機(jī)密，不同的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用記錄是僅供內(nèi)部使用的，信用記錄沒(méi)有匯總在統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫(kù)中，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的征信系統(tǒng)需要逐步打通，讓信用制度得以完善，便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和商業(yè)機(jī)構(gòu)的合理使用。為了避免風(fēng)險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)等，我們國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要根據(jù)監(jiān)管指標(biāo)設(shè)置統(tǒng)一信用體系，會(huì)大大提高我國(guó)金融市場(chǎng)不同方位資金的合理配置，提高資金的使用效率。

法律是完善互聯(lián)網(wǎng)金融合理合法運(yùn)作的基礎(chǔ)。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的合法權(quán)益保護(hù)，對(duì)金融行業(yè)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)范、違法懲處，以及市場(chǎng)退出機(jī)制需要法律的規(guī)定，讓互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)作中可以有法可依，根據(jù)監(jiān)管機(jī)關(guān)的監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)來(lái)發(fā)展企業(yè)內(nèi)部的金融業(yè)務(wù)，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和使用客戶均受到法律的約束和保護(hù)。政府出臺(tái)相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者權(quán)益保護(hù)的法律制度，在不同的地方政府機(jī)構(gòu)建設(shè)合理的投訴和受理渠道，同時(shí)還要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的理性投資教育，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力，降低社會(huì)違法案例的發(fā)生。

監(jiān)管是重要的，但是也是需要?jiǎng)?chuàng)新的，政府需要對(duì)監(jiān)管創(chuàng)新，行業(yè)需要加強(qiáng)自律。互聯(lián)網(wǎng)金融是跨行業(yè)和跨市場(chǎng)的新興的產(chǎn)業(yè)，涉及不同的行業(yè)和部門(mén)，因此采用傳統(tǒng)的監(jiān)管模式勢(shì)必造成監(jiān)管無(wú)法正常實(shí)施的情況。所以不同的監(jiān)管部門(mén)需要根據(jù)新事物的特點(diǎn)創(chuàng)新監(jiān)管辦法，保障互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在監(jiān)管范圍內(nèi)的平穩(wěn)有序運(yùn)行，還可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展具有活力的金融新創(chuàng)新，保持發(fā)展的活力。

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