關于企業金融投資風險的探討

羅鈺

摘 要：作者在本文中將首先對企業投資過程中所面臨的風險類型及內容進行有關研究，同時發現當前我國企業金融投資管理中存在的問題，在文章的最后提出了具有針對性的改革對策與建議。

關鍵詞：金融投資；風險；企業研究

隨著我國社會主義現代化的飛速發展，各行各業都得到了相應的快速發展。特別是對于企業而言，近年來我國政治、經濟、文化及社會等環境的不斷變化，為其進一步發展營造了良好氛圍與環境。我國企業的組成形式主要包括三類：國有企業、上市公司、中小企業。這三種企業類型之間存在著交集，而且這些企業的發展都非常依賴穩定的資金鏈。穩定的資金鏈能夠為企業投入大量的資金資源，使其能夠將資金用于產品的設計、技術的研發、工藝的改造、機械設備的購置等，從而使我國企業越來越依賴具有較高投資回報率的投資渠道，以便能夠為企業帶來穩定和持續的現金流。

另外，自改革開放以來，我國國內的飛速發展已經引起了世界各國的重視，其已經將跨國企業發展到了中國，將國外優秀產品與服務引入了中國。這些來自國際的企業給我國本土企業的生產與發展帶來了巨大的競爭壓力，同時也帶來了我國市場化程度的進一步提升。但是市場自有化程度的提升意味著業務推廣、產品的競爭等諸多方面更加的激烈，從而為我國企業的發展提出了更高的要求。但是，由于我國現有資本市場有關治理機制并不是十分健全，從而致使了我國企業在從事金融投資業務時將會面臨巨大的來自于國內市場及國際市場的風險。

為此，鑒于企業金融投資對其發展的重要性，作者在本文中將結合自身對金融投資行業領域的學習和研究，在通過對大量著作文獻閱讀理解的基礎上，對當前我國企業金融投資中面臨的風險，以及如何管理風險進行研究，并在文章中提出了有效控制風險的些許對策與建議，以期不斷提升我國企業金融投資風險的管理水平與治理機制，增強我國企業在金融投資中抵御風險、利用風險創造利潤的能力。

1 企業金融投資風險的主要類型及內容

1.1 證券投資中存在的風險

證券投資通常會給企業帶來較大的風險，但是存在較大風險的同時，也會給企業帶來較大的收益回報。風險與收益、風險與機遇通常是并存的。我國證券市場風云莫測，并沒有單純的公司盈利指標、大盤指標以及政策制度可以參照，唯一可以用于借鑒的也許就是政策指標。當國家頒布新制度，或者進行新的改革之后，就會導致大量的機構、企業將資本金投入到股票市場當中，試圖以小搏大來獲取較為豐厚的收益。但是，如果在進行證券投資時稍有不慎，可能就會導致企業資金的大量損失，或者面臨血本無歸、瀕臨破產等險境。這種由于證券價格下降，或者由于政策性的偏斜將會給企業進行資產的投資帶來巨大的風險，并且該種風險并不是能夠通過完善、合理的控制加以管理的。為此，在我國企業進行證券行業投資時，應當首先明確自己所需要獲得的收益，不能存在貪心或者是僥幸的心理，以免發生大量資本的流失，給企業資金資源的分配造成困難與障礙。

1.2 基金投資中存在的風險

基金投資是一種較為穩健的投資方式，與證券市場不同，基金市場相對而言所存在的風險較小，并且能夠獲得穩定的收益。但是恰恰是風險較小，通常會導致企業所獲得的收益非常的微小，也會導致由于企業將資金投入基金市場之后，基金市場緩慢的波動使企業為了不虧本而長期的不肯將投入資金從基金市場當中抽離出來。這就會導致企業資金被基金市場的投資占用了一大半，給企業的基金投資帶來更大的時間成本，使企業存在資金短缺的情況，但是為了獲取機會成本而不肯放棄能夠獲得收益的機會。另外，我國企業通常在使用基金投資方式時，如果資金不超過一定的額度，不會有專業的人員對其進行管理，從而使企業喪失了科學運作的機會。但是如果投入資金過大，將會導致企業現金流受到了一定的限制，減少其用于投入產品設計、科技研發、固定資產購置等多個方面的資金儲量。

1.3 衍生金融資產投資中存在的風險

衍生金融資產的投資門類較多、類型較為豐富。其中既存在風險較大的杠桿類產品，又存在有保本增值的管理模式。但是，大多數投資衍生金融領域的企業一般會為了獲取高額的收益而選擇風險較大的衍生金融投資，試圖使用杠桿來為企業帶來豐富的現金流。但是，在衍生金融市場依舊存在著較大的風險，并且由于我國衍生金融市場的相關制度并不是十分規范，導致了我國企業在進行衍生金融產品投資之后，無法對風險進行估計與預測，使企業面臨了較大的財務風險與運作風險。

2 我國企業金融投資風險管理中存在的問題

2.1 缺少具有針對性的金融投資風險管理機制

通過以上幾種投資產品與形式的介紹，可以發現，當前我國缺少具有針對性的金融投資風險管理的機制。這種機制在我國沒有順利制定與實施的主要原因在于我國政府監管力度不夠和我國資本市場的混亂，致使了這些有益于增強企業抗擊風險、運作風險的管理機制無法成功的制定。雜亂無章、缺乏可預測性與操作性的資本市場讓我國金融投資風險管理機制的開發變得十分的困難。

2.2 現有國家企業投資風險管理水平較低

當前我國企業的風險投資管理水平較低，除了由于上述所提及的我國管理機制的原因之外，與我國投資風險管理領域的人才與治理機制存在很大的聯系。當前我國從事投資管理的人才上下分層十分明顯，既有高端的從事投資銀行工作的人才，也有低端的類似中介形式的投資顧問。這一現狀就導致了兩極分化和人員不足的事實存在。另外，我國企業的風險管理水平依舊較低，盡管我國根據薩班斯法案在2012年對企業風險管理試點進行了推廣，但是年限不足依舊是我國風險管理水平較低的主要誘因。

2.3 我國企業缺乏對風險的正確認識，也缺乏對風險進行管理的意識

我國企業缺乏對風險進行防范、預測與治理的有效機制，這種機制的缺乏主要是由于我國企業缺乏對相應風險的合理認識，過于偏重風險的傳統概念，而忽略了風險的現代管理理念。風險管理的缺乏導致了我國企業并沒有建立起內部投資風險管理機制。投資風險的出現不單純來源于市場價格的波動，而是與企業合同的簽訂、內部控制的管理等諸多方面有著緊密的聯系。

3 合理開發企業應對金融投資風險的對策與建議

3.1 制定更具針對性的風險應對策略與方案

通過上文分析可以發現，我國企業對于金融投資風險的管理存在較多的困難與問題。因此，為了進一步提升我國企業抗拒金融投資風險的能力，有效的防范這一風險，促使我國企業現金流穩定的增長，作者認為我國政府應當發揮其在國家治理、行業管制當中的主體地位，為我國資本市場制定具有針對性的風險管理制度與方針。針對我國國情與資本市場發展的實際狀況，對現有不合理的條例與制度進行與時俱進的更新與完善，對時代的熱點與新發現的問題給予足夠的重視。只有這樣，才能夠促使我國金融市場、資本市場的運行更加的合理與健康。

3.2 建立健全現有企業金融投資風險管理機制

我國政府及有關部門應當發揮其主體地位，不斷完善行業監管條例，并且應當不斷推動政府職能的轉變，給予企業更多的引導與幫助。單純的制度與法律并不能夠有效的促進企業對金融投資風險進行合理的管理與控制。只有在以中央政府為主體，促進地方政府聯動的方式，才能夠順利的實現整個資本市場的健康運作。加強地方監管與政府幫助，使企業對風險擁有良好的認識，給予其科學性的指導，使我國企業建立起良好、完善的金融投資風險管理機制，使用多種風險管理方式，搭配多種金融產品進行保值、增值。

3.3 在企業金融投資風險管理與控制中有效融入多元化創新機制

除了需要國家及有關部門努力之外，我國企業也應當對自身提出更高的要求，為了能夠應對來自于市場的風險，其一方面需要培養專業化的人才隊伍，需要在企業內部建立起專門分管金融投資風險管理的部門，從而對企業金融投資風險給予高度的重視與合理的管制。另一方面，我國企業還應當在現有風險管理機制當中融入創新元素。當今時代是信息大爆炸的時代，信息量如此的龐大容易造成企業投資的非理性。開發和改善企業現有信息管理平臺，使企業能夠在市場風云莫測的變化中找到屬于自己的方向，這樣一來將能夠極大的促進當前我國企業抗拒來自金融投資風險的壓力。

4 結論

通過本文的研究我們可以發現，我國企業非常依賴金融投資的渠道來獲取更加穩定的現金流，并且能夠利用投資的方式來取得在市場當中更加具有優勢的地位。但是，在我國企業金融投資過程中存在著諸多問題，例如：缺少具有針對性的金融投資風險管理機制；現有國家企業投資風險管理水平較低；我國企業缺乏對風險的正確認識，也缺乏對風險進行管理的意識。這些問題的存在和發生均會導致我國企業在進行企業金融投資中面臨較大的風險，為了更好使我國企業建立起在金融投資過程中的風險意識，加強風險控制管理，作者提出了以下對策與建議：（1）制定更加具有針對性的風險應對策略與方案；（2）建立健全現有企業金融投資風險管理機制；（3）在企業金融投資風險管理與控制中有效融入多元化創新機制。謹此希望，通過以上對策和建議的提出，不斷增強我國企業在資本市場中的主體地位，使我國社會主義自由化市場的發展更加健康與完善。

參考文獻

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