互聯網金融時代下“余額寶”的風險及監管對策

劉伶雷

摘 要：隨著我國社會主義現代化的飛速發展，我國各行各業都得到了快速的發展。當前，互聯網金融也取得了快速的發展，作者結合自身多年從事金融行業研究與學習經驗，結合互聯網金融時代背景，對該時代背景下誕生的“余額寶”及類似業務中所存在的風險進行分析，并在此基礎上提出對互聯網金融產品進行完善與監管的對策與建議。

關鍵詞：互聯網金融；余額寶；風險；監管對策

21世紀是互聯網飛速發展的時代，其將我國社會帶入了大數據處理的信息化時代，通過利用云計算、云儲存等多項技術，開拓現有實體經濟市場的邊界，擴充了當代市場的內涵，豐富了當代我國實體經濟市場的產品供應數量及其形式。在這一環境的影響下，我國經濟也逐漸朝著互聯網科技化方向發展，在其中融入了大量的互聯網元素。互聯網金融新型模式的出現正是互聯網理念的現實模式。這一模式誕生的主要原因與互聯網技術的發展分不開，也與當代我國居民與企業的需求密不可分。經濟快速發展帶來我國綜合國力的進一步提升，從而使當代我國居民的生活水平得到了提高，從而使他們建立起了良好的資產安全保護理念、資產投資理財的理念等，這就導致了當代我國居民對國家金融行業產品及服務需求的旺盛。但是由于當代我國互聯網金融行業過于受到政策的調控與指引，就無法充分滿足居民需求為其提供更加多元化的服務類型及內容。

另外，經濟的快速發展也促進中國企業的成長與發展，當代企業作為國家綜合實力增長、財政及稅務收入的主要貢獻者，得到了我國政府的重視。近年來我國政府不斷放寬有關行業準入標準，與此同時也專門建立了適合中小企業、創新型企業發展的平臺，為其提供了更加穩固的支撐以及融資的來源。在這一背景的影響之下，我國中小企業，特別是結合時代發展動態的互聯網企業不斷在中國的神州大地上生根發芽，并成為了我國第三產業的重要組成部分。在這些互聯網金融企業不斷發展已經使中國進入了互聯網金融的時代，而在這一時代中最為引人矚目，并引發了對互聯網金融領域研究的產品是由阿里巴巴公司所開發的“余額寶”。為此，在本文當中，將結合時代特點及該產品所具有的功能及其所屬的領域，對互聯網金融中所擁有的風險進行分析，并提出具有參考性與建設性的監管、改革建議與對策。

1 “余額寶”所傳遞的互聯網金融理念

1.1 余額寶的產生與發展

余額寶是阿里巴巴公司所開發的互聯網金融類產品。早些時候并沒有余額寶，而是支付寶。支付寶是依托淘寶網所開發的支付平臺。其也是屬于互聯網金融的重要組成形式，其主要是利用了第三方支付的方式，來打造與完善了淘寶網這一網絡P2P購物平臺。第三方支付是當代互聯網金融的重要組成形式之一，其通過在商家與客戶之間建立起第三方平臺，通過自身的信譽與誠信度來保證兩者的利益均不受到侵害。在支付寶誕生之前的互聯網購物中存在了較多的詐騙形式等，從而極為不利于我國互聯網金融行業的發展。但是當支付寶這種第三方支付平臺的形式出現之后，有效的解決了這些問題的發生與出現。其通過擔保的形式來保證了雙方之間為了追求利益可能會發生相互欺騙行為的存在。而余額寶正是在這一基礎上延續拓展所形成的。余額寶依托支付寶平臺，其兼具互聯網眾籌模式與金融門戶模式于一身，其主要通過匯集用戶資金，為用戶提供一定動態的高于市場現行存款利率的回報。余額寶通過這種較高的投資回報方式，吸引了社會中擁有存款但是又懼怕風險的人群將其所擁有的大量資金存入到這一互聯網金融平臺當中。最近，阿里巴巴公司又在支付寶、余額寶平臺之上，又開發了小微貸款、芝麻信用等其他互聯網金融產品。由此可以發現，不管是余額寶還是小微貸款、芝麻信用等互聯網金融產品，其根本都是依托于支付寶資金來源的，那么支付寶也就可以看做是部分具備了當前我國商業銀行傳統業務的功能。而這些由支付寶所開發的產品就具備了傳統金融行業產品的特點與功能。

1.2 互聯網金融產品所產生正面與負面影響

在上文當中，作者分析了余額寶的產生及其發展，并指出了支付寶是對商業銀行的替代，余額寶等互聯網金融產品及服務是對傳統金融產品的替代。那么，可以發現，其實這種新的互聯網金融模式并沒有十分創新的地方，其只是將互聯網技術及其運營模式施加于了現有金融與銀行行業，提供用戶體驗。并且，在保持高速更新產品、更新服務的基礎上，使消費者、投資者對這些產品青睞有加。其具有的互聯網功能性特點，極大的方便了居民及企業用戶的需要。但是，這一行業的發展卻也給當代我國金融及銀行業帶來了巨大的壓力，為此作者在本部分將從正反兩個方面來看待互聯網金融的發展。

第一，互聯網金融產品所帶來的正面影響。互聯網金融行業的發展極大的豐富了當代居民及企業的視野，使其能夠選擇投資與融資的渠道更加的廣泛與多樣。在本文的1.1當中作者分析了余額寶及其類似產品所屬的互聯網金融類型，可以發現，當今互聯網金融所具有的模式越來越多樣了。這些多樣化的產品更是帶來了我國當前金融行業競爭壓力的增加，從而促使當前我國金融體系及市場不斷的面對競爭壓力進行技術、制度等諸多方面的改革與發展，從而為我國金融行業本身實力的增加帶來了時代的契機。另外，互聯網金融產品的開發也極大的改變了當代人的生活習慣與行為價值，通過使用互聯網金融模式能夠促使人們節約大量時間，節約了成本。但是與之相對的是，處于我國金融行業中的中小型企業和機構，在以往的傳統金融行業當中，由于以上客觀原因的存在使其不可能存在過高的競爭力與大型企業或機構之間進行抗衡。而互聯網金融模式的出現，有效的解決了中小型企業客觀因素導致的其所存在的上述問題的發生與出現，通過使用低成本的互聯網渠道宣傳模式以及網上業務辦理方式，將能夠極大的解決中小型企業、機構或銀行現有生存的困難。

第二，互聯網金融產品所帶來的負面影響。互聯網金融一方面給當代金融行業帶來了巨大的發展契機。而另一方面也給當代金融行業的發展帶來較多消極的影響。其主要存在以下幾個方面：（1）互聯網金融產品瓜分了現有金融市場。在現有金融市場當中所出現的具有高市值及增長率的互聯網金融產品開發商大多數是屬于企業形式的。而對于我國金融市場而言，其基本是由銀行券商、基金等機構所主導的。因此，面對互聯網金融的沖擊，對我國傳統金融行業產生了較大的影響，極大的加大了我國傳統金融行業當中的競爭壓力；（2）增加了我國傳統金融行業的成本。單純就互聯網金融模式而言，其不僅僅需要擁有較為完善的準入資質與資格，并且還需要對現有互聯網網絡、設施及門戶進行打造，從而就增加他們所面臨的經營成本。另外，由于諸多互聯網企業充當了中介的形式，給當前我國傳統金融行業產生了成本增加的壓力；（3）技術風險與市場風險。互聯網技術存在不完善的地方，技術上的漏洞可能導致用戶的資金安全。同時，互聯網金融的監管還處于初級階段，在防范市場風險方面還有很長的路要走。

2 對當前我國互聯網金融中風險監管的對策與建議

2.1 加強我國互聯網金融行業制度規范程度，形成網上監管體系

為了更好的促進當前我國金融行業的變革以及與互聯網技術的相互融合。一方面我國政府應當加強對現有互聯網金融體系的管理，為其建立有效的互聯金融管理機制與監管體制，通過不斷完善現在金融行業監管條例與規范制度，從制度的層面對互聯網金融當中所出現的違法及危害投資者權益的事項進行很好的抑制。另一方面，我國政府還應當主動引導當前我國互聯網金融行業的發展。互聯網金融行業的發展是大勢所趨，如何使互聯網技術與金融行業兩者之間進行相互融合，為當前金融行業增添互聯網的元素，促進我國傳統金融行業向互聯網金融行業的過度，我國政府就必須給予當前我國傳統金融行業適當的引導與指引。我國政府應當為中小型互聯網金融企業、機構及商業銀行建立起良好的環境，給予其業務開辦的大力支持，使其在不遠的將來成為我國金融行業當中的中流砥柱。

2.2 引導國民對互聯網金融形成正確的看法，建立網上操作風險意識

除了需要在制度層面消除當前互聯網金融行業發展可能會給我國金融行業及投資者、消費者所帶來的風險之外，還應當從大眾的角度來有效的抑制風險、控制風險。互聯網金融具有互聯網的功能特點，也就決定其中存在著互聯網的弱點與缺陷。為此，我國政府及相關機構部門應當積極引導當前國民對互聯網金融的正確看法與態度，使其能夠支持我國互聯網金融行業的發展。但是，也需要不斷的為我國投資、消費互聯網金融產品者樹立良好的網上投資意識，使其不斷保持風險意識與應對風險的態度。只有這樣，才能夠營造我國良好互聯網金融行業發展的環境，并增強我國互聯網金融行業及投資者、消費者抗拒風險的能力。

綜上所述，余額寶是當代互聯網金融中具有代表性的產品之一。互聯網金融對于當代我國傳統金融行業而言，其是一把雙刃劍，既給我國金融行業帶來了積極的影響，又給其帶來了消極的影響，使我國傳統金融行業及投資者、消費者所面臨的風險與成本大大增加了。但是，互聯網技術本身所擁有的特點，使以互聯網技術為依托所開發的金融產品及服務必將成為今后我國乃至世界發展的主旋律。為此，作者在本文的最后提出了兩點建議，以期望不斷提升我國互聯網金融行業中應對風險、處理風險、利用風險的能力：（1）加強我國互聯網金融行業制度規范程度，形成網上監管體系；（2）引導國民對互聯網金融形成正確的看法，建立網上操作風險意識。

參考文獻

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