消費金融模式大起底

消費金融業(yè)務(wù)流程大同小異，但具體的商業(yè)模式卻千差萬別。

仔細梳理互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)業(yè)鏈鏈條，可以發(fā)現(xiàn)消費端、資產(chǎn)端、征信服務(wù)和資金端這四大環(huán)節(jié)構(gòu)成了整個消費金融的完整產(chǎn)業(yè)鏈。目前，整個消費金融的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還相對簡單、扁平，隨著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成熟，今后將衍生出更多的垂直細分服務(wù)。

消費端作為整個產(chǎn)業(yè)鏈的上游，既是消費場景，也是消費金融的入口，這個環(huán)節(jié)有電商，比如京東、天貓分期、分期樂等，也有線下企業(yè)，比如國美、蘇寧、達內(nèi)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)企業(yè)。

平臺資產(chǎn)端，也就是消費金融業(yè)務(wù)本身，主要包含做風(fēng)控、業(yè)務(wù)服務(wù)和賬戶管理的平臺。

資金端的參與者主要是保險、擔(dān)保公司，以及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等。

處于整個產(chǎn)業(yè)鏈下游的則是征信服務(wù)機構(gòu)，提供貸后管理（催收），主要是幫助金融公司評估、管理資產(chǎn)的服務(wù)公司。

互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司的大致流程是：各品類/人群的消費入口—個人征信+風(fēng)控業(yè)務(wù)—資金端，但是在具體的商業(yè)模式上，各家公司卻不盡相同。

把握消費入口型

消費金融公司之間的最大差異取決于該消費金融平臺是否占據(jù)了消費的第一入口，即用戶在購買商品時，是在互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司的平臺上直接購買，還是在合作伙伴的渠道下單，由消費金融公司來提供分期付款的金融服務(wù)。前者有分期樂、京東白條、天貓分期等公司，后者有買單俠、斑馬王國、捷信等公司。這類公司能把控消費的第一入口，通過自己構(gòu)建的相對完整的消費場景，令購買—風(fēng)控—分期服務(wù)—還款形成一個完整的閉環(huán)。

以分期樂為例，一個標準的業(yè)務(wù)流程是：分期樂通過校園大使分發(fā)傳單、在線推廣、口碑相傳等多種方式獲取用戶，用戶在分期樂的APP或網(wǎng)站上下訂單，風(fēng)控人員前去現(xiàn)場確認用戶身份等信息并進行實時在線審核，若通過審批，分期樂則向京東等電商巨頭下訂單并支付貨款，電商平臺將發(fā)貨給分期樂的用戶，用戶的分期還款在分期樂平臺上完成。也就是說，用戶的第一入口是在分期樂。

渠道伙伴關(guān)系型

消費金融公司與渠道伙伴建立合作關(guān)系，用戶消費的第一入口是通過渠道伙伴而來，消費金融公司和渠道伙伴根據(jù)每個用戶的消費金額進行分傭或按每個購買用戶進行定額結(jié)算。這種模式在一些垂直行業(yè)或者垂直細分人群中比較常見。

以買單俠為例，一個標準的業(yè)務(wù)流程是：買單俠和近萬家3C數(shù)碼手機連鎖店建立合作關(guān)系，主打藍領(lǐng)消費人群，當用戶在手機店消費時，店員會給那些希望購買高端手機的用戶推薦買單俠的服務(wù)，通過買單俠的服務(wù)，提升年輕藍領(lǐng)們的購買力。對于每個獲取的用戶成本，買單俠是通過隨機紅包、返傭等形式給合作的手機店主及員工。買單俠的業(yè)務(wù)收入則來自于用戶因為分期購買而產(chǎn)生的服務(wù)費。類似的還有面向年輕白領(lǐng)用戶提供租房分期的斑馬王國。他們與多個城市的租房中介進行合作，每獲取一個用戶，斑馬王國都會向中介返傭，對于租客，斑馬王國會幫助他們一次性向房東支付一段時間的大額租金。租客向斑馬王國進行分期還款，斑馬王國收取服務(wù)費。

自身業(yè)務(wù)結(jié)合型

這種類型的消費金融模式比較常見。企業(yè)通常是通過自有的銷售或服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)現(xiàn)用戶有消費分期的需求，進而開展消費金融服務(wù)。這類服務(wù)是公司的一個業(yè)務(wù)模塊，而在金融端的業(yè)務(wù)則是與金融類的專業(yè)伙伴合作。

以達內(nèi)科技為例，這家公司主要開展以IT教育為核心的職業(yè)教育，定位于大學(xué)生泛IT培訓(xùn)市場，采用先就業(yè)后分期付款的支付模式，有55%的學(xué)員選擇分期付款。在選擇分期支付學(xué)費的模式下，2個月內(nèi)支付的總體學(xué)費比一次性支付價格多1000元，較長的分期支付比總體學(xué)費多3000元。在達內(nèi)科技選擇分期的學(xué)員中，74%選擇宜信，15%選擇中國銀行的消費者金融部，11%選擇北京銀行。2015年，達內(nèi)科技又引入人人貸來完成學(xué)生貸款的支付。達內(nèi)科技提供的是教育培訓(xùn)服務(wù)，通過分期的杠桿提升了學(xué)生們的購買力，但是金融類的業(yè)務(wù)，比如風(fēng)控、審核等專業(yè)性的業(yè)務(wù)，則是宜信或者中國銀行等專業(yè)金融機構(gòu)來進行的。

面臨的挑戰(zhàn)

以上3種消費金融模式有各自的優(yōu)勢，但也存在不可忽略的短板，需要加以關(guān)注。

自建消費入口的互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司在用戶獲取、用戶黏度和重復(fù)消費上更有優(yōu)勢，但發(fā)展的難點在于如何提供豐富的庫存、構(gòu)建多樣化的消費場景并令用戶沉浸其中。分期樂通過與京東等巨頭合作解決了多樣化庫存的瓶頸，團隊得以將精力聚焦在用戶體驗和專業(yè)化的金融服務(wù)上。

與渠道伙伴建立合作關(guān)系的公司，可以在短期內(nèi)獲得規(guī)模效應(yīng)。比如買單俠與近萬家數(shù)碼手機連鎖店建立合作關(guān)系，日訂單已達到數(shù)千單。但是這類商業(yè)模式面對的挑戰(zhàn)是如何用更極致的用戶體驗建立消費金融品牌，提升用戶的認知，以及如何管理渠道伙伴，平衡雙方的利益分配機制。

第三類公司往往可以和第二類公司在業(yè)務(wù)上形成互補，前者主營的業(yè)務(wù)是從銷售或服務(wù)業(yè)務(wù)切入，盡管涉足消費金融業(yè)務(wù)，但是由于自身在金融服務(wù)上的經(jīng)驗欠缺，與金融類合作伙伴的合作往往會拉低利潤。這類公司盡管有第一消費入口，但面臨的挑戰(zhàn)是如何形成并提高自身的風(fēng)控能力和催收能力，建立起自己的專業(yè)化的金融服務(wù)體系。