互聯網金融促進中小企業融資模式創新原因探析

摘 要：融資難問題一直是困擾中小企業發展的一大頑疾。我國中小企業的傳統融資模式存在著許多問題，需要進行創新。而互聯網金融則利用自身的優勢為中小企業提供新的融資渠道，因此，互聯網金融能促進中小企業融資模式創新。

關鍵詞：互聯網金融；融資模式；創新

央行在《2013年第二季度中國貨幣政策執行報告》中，明確表示互聯網金融“是現有金融體系的有益補充”，肯定了互聯網金融的作用。互聯網金融是指以互聯網技術為基礎，通過提升資本流動效率，實現金融資產靈活高效配置的商業模式，是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域，中小企業有望利用這一新型融資模式走出融資難的困境。

一、我國中小企業融資現狀評析

1.我國中小企業融資模式的選擇。我國中小企業傳統融資模式從融資主體角度融資模式可分為內部融資和外部融資。內部融資是指企業將自己的儲蓄轉化為投資的過程，主要包括企業的留存盈利、折舊，以及所有者和創業團隊對企業的注資和借款等。外部融資可以分為直接融資和間接融資兩大類。直接融資是指沒有金融中介機構介入的資金融通方式。包括發行證券、風險投資、民間借貸等方式。間接融資是指通過銀行、非銀行金融機構向社會吸收資金，再將貸款貸給企業的資金融通方式，包括商業銀行信貸、政策性金融機構信貸、非銀行金融機構信貸等方式。

2.我國中小企業融資模式現存的問題。首先，缺少合適的信貸產品。我國金融機構現有的金融產品無法適應中小企業的需要，產品的結構和性價比也不適合中小企業，提供的金融服務也主要以滿足大型企業的需要為主，貸款對象相對集中，中小企業得到貸款的機會很小。據人民銀行重慶營管2010年的調查顯示，重慶現有的20萬戶中小企業中，僅2萬戶通過銀行借到了錢，剩下的九成企業無法從銀行貸出款來，重慶小企業貸款余額還不到各項貸款余額的20%。

3.資金得不到及時的補給。銀行對貸款的增信措施有較強的要求，對申請貸款的條件和審批也很嚴格，貸款有著復雜的程序，貸款周期相對較長。有的銀行由于人手不足，在中小企業遞交材料一周后才派來審查人員，而這筆貸款還要“過會”，銀行審貸會的時間又不一，有的一個月兩次，有的一個月四到五次，即使錢到手，可能已錯過商機，根本無法解決中小企業急需用錢的危機。

4.融資成本高。商業銀行的貸款流程繁瑣，每一環節都會收取一定的費用，而且銀行有較強的增信措施，不僅要求有擔保人，而且對中小企業還會提高抵押貸款率，為中小企業增加了許多額外的費用。青島市一家年出口額超過2000萬美元的外貿企業，每年貸款都需要繳納各種名目的財務費用，2013年申請了一筆600萬元的貸款，實際到賬卻只有540萬元，剩下60萬元以購買理財的形式被截留了。

5.融資渠道窄。以銀行借貸方式的間接融資一直是中小企業發展的絕對主導來源，但是，銀行過高的門檻和貸款成本使得中小企業不得不尋找其他間接融資渠道。如，民間借貸、融資貸款、商業信用、票據貼現、典當融資等。但是許多民間借貸機構缺乏法律支持，存在很大的風險，而在我國，其他間接融資方式均不成熟，主要面向中小企業客戶的融資工具及市場還比較落后，可供中小企業融資選擇的途徑十分有限。

二、互聯網金融的優勢

1.服務成本低。互聯網金融模式下，資金供求雙方可以通過網絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，并沒有傳統的中介、也沒有交易成本和壟斷利潤。與傳統銀行信貸相比，互聯網金融的單筆貸款金額較小，而貸款主體的數量則較大。雖然互聯網金融企業通常在平臺建設、信息收集模型與分析模型的建設上會投入大量的前期成本，但是當系統與模型建設完成以后，收集與處理信息主要依靠云計算對大數據進行加工，成本較低，這種前期投入大、后期收集與處理成本低的特點，使得小額貸款在互聯網金融模式下成為可能。

2.獲得和處理大數據的能力強。由于網絡貸款出借者的經營主要通過互聯網實現，這就使得出借者能夠獲得其平臺上有關中小企業的經營、銷售、資金以及消費者的評價等大量數據，這些數據是企業能否得到出借者貸款的最有力的憑證。而大數據得以被利用的基礎和條件則是云存儲和云計算能力。云存儲技術使得出借者能夠在任何時間、任何地點收集到大數據并對其進行分析，這就使得信息的保存與傳遞不再受限，提升了信息的可獲得率與可利用率。

3.服務半徑長。互聯網金融打破了時間和地域的局限，可以讓資金順暢地從一、二線高地向三、四線低谷流動，既能滿足資金高地的投資需求，又滿足了資金低谷的融資需求，有效彌補了傳統金融的短板。由于互聯網金融的服務更為直接，因此，成本低、靈活且便捷的互聯網金融擁有更為龐大的客戶源，客戶覆蓋率更高，服務半徑更長。

4.服務效率高。互聯網金融業務主要由計算機處理，操作流程完全標準化，客戶不需要排隊等候，業務處理速度更快，用戶體驗更好，為投資者節約了每一過程的投入，提高了服務的效率。貸款者想要通過網絡平臺貸款，只需三步：注冊賬號，發布借款標的，等待投標，一般當天即可放款。，極大的節約了時間成本，幾分鐘就可以籌到錢。此外，互聯網金融隨借隨還的模式，使得借款成本并不完全集中在一個企業身上，提高了資金使用的效率。

三、互聯網金融是適合中小企業的創新型融資模式

1.互聯網金融是商業銀行的有利補充。商業銀行對中小企業融資設立了較高的門檻，需要有擔保人，且貸款流程復雜。而互聯網金融提供的多是無需抵押的純貸款，銀行不再是貸款中介，省去了商業銀行貸款中繁復的流程，只要項目成立，資金與項目匹配完成的速度很快，幾分鐘就可以籌到錢，既節省了時間也降低了交易成本；而且，互聯網金融業務主要靠計算機處理，操作流程完全標準化、自動化，業務處理速度更快，服務效率也更高。此外，互聯網金融獲得大數據的能力強，出借者可以通過網絡平臺得到貸款者的經營、銷售、資金運轉等數據，進行風險評估，有效彌補了傳統金融信息不對稱的短板，覆蓋了商業銀行一直以來存在的盲區。

2.互聯網金融為中小企業提供了新的融資途徑。由于自身特點的限制，中小企業的融資渠道十分有限，但互聯網金融融資模式的出現，打破了傳統以商業銀行和民間貸款為主的融資方式，實現了金融民主化，為中小企業的融資開拓了新的道路。互聯網金融不受時間和地域的約束，為中小企業提供一個不受地域和融資規模限制的平臺，實現了金融資源的跨時空配置，使資金能夠順暢地從一、二線高地向三、四線低谷流動，既滿足了資金高地的投資要求，又滿足了資金低谷的融資要求，滿足了來自各個地域的不同群體的融資要求，擁有較為龐大的客戶源。通過互聯網金融平臺，中小企業可以根據自己的需求找到合適的出借者和風險管理、風險分散工具，方便、快捷、安全地得到貸款。

3.互聯網金融滿足了中小企業的個性化融資需求。中小企業的借款周期短、規模小，貸款需求頻繁，在傳統金融業中常常遭到歧視，受到不平等對待。而互聯網金融在服務模式與產品設計方面，也更加匹配中小企業的融資需求。互聯網金融具有用戶為王、一切為客戶考慮的創新思維，能夠以客戶的需要為主，設身處地地位客戶著想，根據客戶的特點提供“私人定制”的服務。而且互聯網的資金來源廣，互聯網金融企業盈利能力強，具有很好的資金渠道整合能力，掌控著大量的短期資金，貸款的門檻也很低，貸款時間短，流程簡單，易于操作，可以解決中小企業急需資金周轉的燃眉之急。

4.互聯網金融消解了對中小企業的金融排斥。長期以來，中小企業在傳統金融業中一直是被排斥在金融服務領域之外的“金融弱勢群體”，而互聯網金融的出現，有效地打破了金融壟斷，是能有效且全方位為社會所有階層和群體提供服務的普惠性金融。互聯網金融顛覆了傳統金融主要為富人和大型企業服務的“貴族”特性，為包括廣大個人客戶和中小微企業在內的所有市場主體提供金融服務、分配信貸資源，使得它們都能夠平等地享受金融服務，消除了對中小企業金融的不平等服務和差異化對待，使得金融更加普及化、平民化和民主化，變得更加“親民”。大眾化的的互聯網金融終于讓中小企業有了可以自由活動的金融舞臺。

目前，中國以國有商業銀行為主導的金融體系對中小企業具有較大的歧視性，而資本市場剛剛起步，根本沒有中小企業可插足的空間，再加上中小企業自身的局限性，使得中小企業的融資成為了老大難問題。而互聯網金融則可以憑借自身獨特的優勢，助力中小企業融資模式的創新，走出融資難的困境。

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作者簡介：葛婷婷（1990- ），吉林龍井人，吉林大學馬克思主義碩士研究生，研究方向：市場經濟理論與實踐