論我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管及發(fā)展趨勢
——《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》解讀

霍恩慧

蘭州大學(xué)法學(xué)院，甘肅　蘭州　730000

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論我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管及發(fā)展趨勢
——《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》解讀

霍恩慧

蘭州大學(xué)法學(xué)院，甘肅蘭州730000

摘要：隨著2015年《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《辦法》)的出臺，中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)徹底告別了以往無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管機構(gòu)的“三無”時代，迎來了優(yōu)勝劣汰的規(guī)范調(diào)整期。本文將對《辦法》作出解讀，并且分析在新的監(jiān)管形勢下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展趨勢，以期未來P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)能夠在政府監(jiān)管下更為健康和規(guī)范化發(fā)展。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；監(jiān)管；發(fā)展趨勢

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸(Online Peer to Peer Lending)作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種新型模式，是由P2P網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)平臺作為信息中介，居中撮合借款人和投資者以實現(xiàn)點對點小額借貸交易的一種金融模式。P2P網(wǎng)貸自2006年在中國首次出現(xiàn)以來，一方面野蠻生長，發(fā)展迅猛，另一方面跑路不斷，問題頻出，究其根本，主要是由于我國在2015年之前對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)一直缺乏明確的監(jiān)管規(guī)則。關(guān)于我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管及其未來的發(fā)展趨勢，早已引起了行業(yè)內(nèi)以及學(xué)術(shù)界的高度關(guān)注。

2015年12月28日，網(wǎng)貸行業(yè)呼喚已久的監(jiān)管規(guī)則——《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《辦法》)由銀監(jiān)會牽頭起草并正式發(fā)布。《辦法》首次明確了P2P網(wǎng)貸平臺運營管理的詳細(xì)監(jiān)管細(xì)則，為P2P行業(yè)未來的規(guī)范發(fā)展指出了明確的方向和道路，有利于治理行業(yè)亂象，引導(dǎo)行業(yè)進入規(guī)范經(jīng)營和穩(wěn)健發(fā)展的軌道。

一、關(guān)于《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》的解讀

(一)底線監(jiān)管促進行業(yè)健康發(fā)展

總體來看，《辦法》基本上確定了“底線監(jiān)管”的原則，并且規(guī)定對P2P平臺實施備案制管理，對其行業(yè)準(zhǔn)入并未設(shè)置過多的限制條件，這在一定程度上表明了政府對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管態(tài)度，即堅持適度監(jiān)管，保護金融創(chuàng)新，堅持市場自律，給予P2P行業(yè)較為寬松的發(fā)展空間，有助于促進行業(yè)的規(guī)范化和健康長遠發(fā)展。

(二)負(fù)面清單規(guī)范行業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新

《辦法》采用負(fù)面清單的形式對P2P網(wǎng)貸平臺的經(jīng)營活動劃定了12條“紅線”，包括禁止自融，不得設(shè)立資金池，禁止期限錯配，禁止從事股權(quán)眾籌等業(yè)務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新需建立在監(jiān)管規(guī)范，風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上，不能偏離其信息中介的本質(zhì)，避免為投資者帶來不必要的風(fēng)險。

(三)資金存管和信息披露，給予投資者制度保護

《辦法》明確了P2P平臺必須選擇銀行作為其資金存管機構(gòu)，只有這樣才能有效實現(xiàn)資金隔離，保障投資者的資金安全。其次，《辦法》明確規(guī)定了P2P平臺需要披露的具體信息要求，這些透明化、具體化的監(jiān)管措施對于提升網(wǎng)貸平臺的公信力、防范行業(yè)風(fēng)險、保護投資者的利益具有十分重要的意義。

二、新的監(jiān)管形勢下我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的未來發(fā)展趨勢

(一)“洗牌”加劇，行業(yè)迎來優(yōu)勝劣汰的規(guī)范調(diào)整期

過去很長一段時間，P2P行業(yè)一直處于一種“三無”狀態(tài)——無準(zhǔn)入門檻，無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，無監(jiān)管機構(gòu)，導(dǎo)致行業(yè)平臺良莠不齊，魚龍混雜，問題平臺頻出，詐騙、跑路現(xiàn)象時有發(fā)生。隨著《辦法》的出臺，P2P行業(yè)將告別“野蠻”生長的年代，迎來規(guī)范調(diào)整期，行業(yè)“洗牌”加劇，實力強勁的大平臺將逐步調(diào)整自身的運營管理活動，在規(guī)范運作的前提下不斷發(fā)展壯大，而大量不合規(guī)或?qū)嵙Σ粡姷钠脚_將不堪監(jiān)管壓力逐漸被淘汰，行業(yè)將會向著法制化、規(guī)范化和陽光化的方向發(fā)展。

(二)銀行存管開啟，第三方支付托管模式將淘汰

《辦法》明確銀行是P2P網(wǎng)貸平臺的資金托管機構(gòu)，這意味著銀行存管時代將正式開啟，第三方支付資金托管模式將逐漸被淘汰。目前一些P2P平臺采用的第三方支付資金托管模式存在一定的漏洞，只托不管，資金的實際控制權(quán)依然由平臺掌握，并不能實現(xiàn)真正意義上的資金隔離，而由銀行負(fù)責(zé)資金存管，無論是資質(zhì)、增信，還是風(fēng)險控制方面，都比第三方支付機構(gòu)具有優(yōu)勢，能夠有效的實現(xiàn)資金隔離，保障投資人的資金安全。

(三)積極尋求第三方合作，創(chuàng)新平臺風(fēng)險防控模式

《辦法》明確了P2P網(wǎng)貸平臺信息中介的本質(zhì)，并且強調(diào)平臺自身不得提供擔(dān)保，那么平臺將會通過何種方式來進行風(fēng)險防控，吸引投資者，提高投資者的信心呢？除了與銀行進行資金托管方面的合作，目前還出現(xiàn)許多平臺在積極尋求與其他第三方機構(gòu)的合作，如與第三方擔(dān)保機構(gòu)的合作以及與保險公司的合作等，這些創(chuàng)新的風(fēng)險防控模式不但能夠保證投資者的資金安全，還能有效地降低平臺自身的風(fēng)險，有助于促進平臺健康可持續(xù)的發(fā)展。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展至今，鼓勵與爭議并存。2016年對于我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)來講無論從政策監(jiān)管角度，還是行業(yè)自律角度都將是極為關(guān)鍵的一年，行業(yè)面臨洗牌、整合及升級，也許仍將面臨諸多挑戰(zhàn)，但相信經(jīng)過洗禮，未來P2P網(wǎng)貸能夠更為健康、規(guī)范化發(fā)展，真正踐行普惠金融的本質(zhì)。

[參考文獻]

[1]李鴻，夏昕.P2P借貸的邏輯[M].北京：機械工業(yè)出版社，2016.

[2]盈燦咨詢，網(wǎng)貸之家.年度報告·2015年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報，2016.

中圖分類號：F832.4；F724.6

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：2095-4379-(2016)16-0277-01

作者簡介：霍恩慧(1992-)，女，蘭州大學(xué)法學(xué)院，法律碩士專業(yè)碩士研究生在讀。