現(xiàn)金流量表及其分析研究

王斯琦

[摘 要] 現(xiàn)金流量表是表現(xiàn)企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)發(fā)生現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)報(bào)表，它可以清楚的反映出一個(gè)企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力，通過(guò)分析企業(yè)現(xiàn)金流量表可以得出許多重要的財(cái)務(wù)信息。目前，現(xiàn)金流量表分析中存在分配活動(dòng)中所發(fā)生的現(xiàn)金流量被忽視，分析缺乏靈活性、統(tǒng)一性，數(shù)據(jù)缺乏可靠性等問(wèn)題。為完善現(xiàn)金流量表分析應(yīng)單獨(dú)列示分配活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，靈活多樣的分析現(xiàn)金流量表，增強(qiáng)現(xiàn)金流量表分析的可靠性，多學(xué)習(xí)國(guó)外的先進(jìn)分析法，以充分發(fā)揮其在企業(yè)發(fā)展中的重要作用，推動(dòng)企業(yè)的不斷發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 現(xiàn)金流量表；存在問(wèn)題；對(duì)策

[中圖分類(lèi)號(hào)] F230 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

現(xiàn)金流量表作為會(huì)計(jì)三大主要報(bào)表之一，它反映了企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出，并且體現(xiàn)了一個(gè)企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力，其中揭示的企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金狀況是直接關(guān)系到企業(yè)生存與發(fā)展的重要信息，同時(shí)由于它是基于收付實(shí)現(xiàn)制而進(jìn)行編制的，所以還能彌補(bǔ)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表中存在的不足，但是在企業(yè)現(xiàn)金流量表的實(shí)際運(yùn)用中存在著一些問(wèn)題，本文簡(jiǎn)要的介紹了現(xiàn)金流量表的含義與內(nèi)容，并結(jié)合企業(yè)的實(shí)際運(yùn)用指出現(xiàn)金流量表分析中存在的問(wèn)題，進(jìn)一步提出相應(yīng)的解決對(duì)策。

一、現(xiàn)金流量表概述

1.現(xiàn)金流量表的定義

企業(yè)在某一段固定時(shí)間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金或是現(xiàn)金等價(jià)物流動(dòng)的總量，即為現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量表則是企業(yè)為了反映這一總量而編制出來(lái)的一份財(cái)務(wù)信息動(dòng)態(tài)報(bào)表，它是以收付的實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的而編制的，國(guó)際上一般用現(xiàn)金流量表來(lái)反映企業(yè)在一定時(shí)期的現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)狀況。

2.現(xiàn)金流量表的內(nèi)容

現(xiàn)金流量表主要由三個(gè)部分組成，分別是現(xiàn)金流入、流出以及凈現(xiàn)金流量，從產(chǎn)生時(shí)間上可將現(xiàn)金流量劃分為初始階段的現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)階段的現(xiàn)金流量以及完結(jié)時(shí)期的現(xiàn)金流量，所以，分別要分別列報(bào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量表與投資活動(dòng)現(xiàn)金流量表以及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量表，并以現(xiàn)金的流入與流出總額進(jìn)行列報(bào)。首先來(lái)說(shuō)一下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，小企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)以外的一切交易與事項(xiàng)都屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍，這時(shí)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量需要單獨(dú)列示，用以反映四個(gè)方面的現(xiàn)金流量，即銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供勞務(wù)收取到的現(xiàn)金、購(gòu)買(mǎi)材料與商品或接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金、支付職工的薪酬以及支付的稅費(fèi)。然后是企業(yè)在進(jìn)行投資活動(dòng)的過(guò)程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，其中包括購(gòu)建小企業(yè)固定以及無(wú)形資產(chǎn)的過(guò)程中發(fā)生的資金、進(jìn)行短期投資或是債券與股權(quán)的長(zhǎng)期投資中收回的成本資金以及獲取的收益資金、通過(guò)對(duì)固定資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行處置所收回的現(xiàn)金。最后是籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量，所謂籌資活動(dòng)，主要是指能夠小企業(yè)通過(guò)各種方式或手段以改變自身資本與其債務(wù)的規(guī)模及構(gòu)成的活動(dòng)具體發(fā)生的現(xiàn)金流量包括四個(gè)方面，分別是收到的借款現(xiàn)金、投資者用以投資的現(xiàn)金、支付出的用以償還借款本息的現(xiàn)金、支付利潤(rùn)分配的現(xiàn)金。現(xiàn)金流量表通過(guò)對(duì)這三種活動(dòng)中產(chǎn)生現(xiàn)金流量的列報(bào)反映企業(yè)現(xiàn)金與其等價(jià)物的動(dòng)態(tài)變化，服務(wù)于現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。

二、現(xiàn)金流量表分析中存在的問(wèn)題

1.輕視分配活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

在企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中，分配活動(dòng)作為其中一大重要組成部分，而在實(shí)際的現(xiàn)金流量表中，往往忽視了企業(yè)在進(jìn)行分配活動(dòng)中所發(fā)生的現(xiàn)金流量，并將其流量數(shù)據(jù)分散到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與籌資活動(dòng)的流量表中來(lái)體現(xiàn)，而且對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行如此分類(lèi)存在著極大的主觀性，很容易使投資者缺乏掉對(duì)分配活動(dòng)中產(chǎn)生現(xiàn)金流量的關(guān)注，甚至在意識(shí)中缺失這部分現(xiàn)金流量信息的存在，損害到企業(yè)投資者的切身利益。

2.現(xiàn)金流量表分析缺乏靈活性

在通過(guò)現(xiàn)金流量表來(lái)分析企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況過(guò)程中，有的企業(yè)常常單純的關(guān)注于現(xiàn)金流量表中所顯示出的現(xiàn)金流動(dòng)情況，缺少對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的結(jié)合，而負(fù)債表與利潤(rùn)表是按權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則編制的，其中存在著很大程度的不足本可以通過(guò)現(xiàn)金流量表來(lái)彌補(bǔ)的。另外，還有部分企業(yè)常常采用單期的方式對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，缺乏與企業(yè)歷史數(shù)據(jù)資料的連續(xù)對(duì)比，這樣得出的信息不夠完全?，F(xiàn)代企業(yè)普通采用縱向方式進(jìn)行對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，然而這樣的分析方式不涉及到其他企業(yè)，范圍較為狹窄，很容易令企業(yè)迷失掉同行業(yè)中自身所處的地位，企業(yè)不能正確認(rèn)識(shí)到自身的地位，不利于推動(dòng)企業(yè)以后的發(fā)展。

3.現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)缺乏可靠性

財(cái)務(wù)信息必須是真實(shí)可靠、內(nèi)容完整的，這就要求企業(yè)必須如實(shí)的反映符合確認(rèn)與計(jì)量要求的會(huì)計(jì)相關(guān)要素及信息，然而現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)通常是對(duì)企業(yè)之前已經(jīng)發(fā)生事項(xiàng)的影響結(jié)果，分析此項(xiàng)歷史數(shù)據(jù)與資料而得出的結(jié)論只能為企業(yè)進(jìn)行未來(lái)預(yù)測(cè)的一項(xiàng)參考，這樣的分析結(jié)論并不是完全有效的，而且，要編制現(xiàn)金流量表是需要采用各種企業(yè)資料，這些資料的可靠性通常會(huì)受到許多方面的影響，因此編制出來(lái)的報(bào)表也缺乏一定的可靠性。

4.現(xiàn)金流量表分析缺乏統(tǒng)一性

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)一項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)其中發(fā)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析時(shí)，很容易發(fā)現(xiàn)統(tǒng)一性的缺乏性現(xiàn)象，當(dāng)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行其現(xiàn)金凈流量的分析時(shí)，普遍意義上講，可反映出企業(yè)凈利潤(rùn)中的現(xiàn)金收益比率，但是從事實(shí)上來(lái)講這種說(shuō)法卻不夠穩(wěn)妥，所謂凈利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)是企業(yè)所獲得的總利潤(rùn)額扣除掉應(yīng)支付所得稅之后剩余的金額，這個(gè)金額是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果，但這個(gè)成果也離不開(kāi)投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)，因此也可以說(shuō)是這三個(gè)活動(dòng)共同的結(jié)果，但是，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，與其現(xiàn)金的凈流量和凈利潤(rùn)有關(guān)的項(xiàng)目要多達(dá)十多個(gè)，這些項(xiàng)目更是涉及廣泛，所以，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中顯示的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)不能代表企業(yè)凈利潤(rùn)中的現(xiàn)金收益，更說(shuō)明不了在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲取的總利潤(rùn)。目前，較為流行的分類(lèi)是，按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)來(lái)劃分企業(yè)發(fā)生現(xiàn)金流量的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)雖然是一個(gè)企業(yè)的主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，但是投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)同樣是組成企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容，所以，只有對(duì)這三方面經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行分析，才能體現(xiàn)出完整而統(tǒng)一的企業(yè)財(cái)務(wù)分析。endprint

三、完善現(xiàn)金流量表分析的對(duì)策

1.單獨(dú)列示分配活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量表的使用者決定了它要發(fā)揮什么樣的作用，而由于使用者身份的不同，其流量表的要求也有所不同，企業(yè)投資者是現(xiàn)金流量表重要的使用者，他的切身利益直接受到企業(yè)經(jīng)濟(jì)的影響，因此，企業(yè)的現(xiàn)金流量信息首先要滿足投資者的使用要求。在證券市場(chǎng)環(huán)境中，投資者則要通過(guò)現(xiàn)金流量表來(lái)了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力，他同時(shí)還十分關(guān)注企業(yè)中資金的分配信息。企業(yè)的現(xiàn)金流量表就要真實(shí)的體現(xiàn)出財(cái)務(wù)情況，以為投資者反映其真實(shí)的償債能力。所以，基于投資者對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量信息的要求，應(yīng)按經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)外加分配活動(dòng)四個(gè)方面來(lái)劃分現(xiàn)金流量表，單獨(dú)列示出企業(yè)在分配活動(dòng)中所發(fā)生的現(xiàn)金流量，這里面包括企業(yè)以及與其相關(guān)的經(jīng)濟(jì)主體由于分配關(guān)系而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)生的一切現(xiàn)金流量。這樣編制出的現(xiàn)金流量表能夠更好的滿足報(bào)表信息使用者特別是投資者的需求，為其提供更加全面與完整的企業(yè)現(xiàn)金流量信息。

2.現(xiàn)金流量表分析靈活多樣

首先，要結(jié)合單期分析與多期分析兩種方式進(jìn)行企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析，通過(guò)連續(xù)對(duì)比企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)與資料，不但可體現(xiàn)出企業(yè)在特定時(shí)間內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流量情況，同時(shí)通過(guò)對(duì)報(bào)表中不同時(shí)期內(nèi)企業(yè)的發(fā)展情況進(jìn)行分析，從而判斷其目前的現(xiàn)金流量狀況是否合理，并能促進(jìn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量信息的變化規(guī)律加以分析，進(jìn)而推測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展形勢(shì)。同時(shí)，由于僅通過(guò)企業(yè)現(xiàn)金流量表反映出來(lái)的信息畢竟是有限的，所以，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表等一系列資料加以分析，比如，要分析一個(gè)企業(yè)短期間的償債能力，就可利用企業(yè)的現(xiàn)金流量表，通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量所體現(xiàn)出的流動(dòng)負(fù)債來(lái)計(jì)算出現(xiàn)金流量比率；又比如可以通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量信息與利潤(rùn)表中利息費(fèi)用信息的運(yùn)用，加以計(jì)算并分析得出企業(yè)長(zhǎng)期的償債能力。另外，要注意在進(jìn)行縱向分析的同時(shí)，還要結(jié)合對(duì)橫向分析的使用，擴(kuò)大可分析的范圍，對(duì)同類(lèi)行業(yè)進(jìn)行合理的分析，這對(duì)拓展企業(yè)視野并正確認(rèn)識(shí)企業(yè)自身在同行中的地位都有很大的幫助，同時(shí)還能促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的改善。

3.增強(qiáng)現(xiàn)金流量表分析的可靠性

現(xiàn)金流量表中所體現(xiàn)的企業(yè)信息必須真實(shí)可靠，通過(guò)企業(yè)的現(xiàn)金流量表能夠全面、完整并充分的掌握企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金信息，不但要使報(bào)表中的信息能夠被使用者充分理解，同時(shí)還要考慮到現(xiàn)金流量在企業(yè)內(nèi)部環(huán)境下受到的影響。首先最基本的就是企業(yè)生命周期對(duì)現(xiàn)金流量的影響，所謂生命周期，主要是指企業(yè)在開(kāi)發(fā)、成長(zhǎng)、成熟以及衰退四個(gè)階段所處時(shí)期，每個(gè)生命周期中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量都有所不同，比如說(shuō)是企業(yè)成長(zhǎng)期，這個(gè)時(shí)候發(fā)生的現(xiàn)金流入量通常較大，到了企業(yè)的衰退期，現(xiàn)金的流入量就會(huì)相對(duì)較小些。另外，現(xiàn)金流量的發(fā)生以及多少都受到經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境的影響，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)開(kāi)始收縮，產(chǎn)品的銷(xiāo)售量自然也會(huì)有所減少，這時(shí)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的現(xiàn)金流量就會(huì)隨之減少，反之，當(dāng)市場(chǎng)處于擴(kuò)張的階段時(shí)，產(chǎn)品銷(xiāo)售量就會(huì)大增，這樣企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的現(xiàn)金流量就會(huì)隨之增加。所以，必須全面的考慮到影響企業(yè)現(xiàn)金流量表的各種因素，只有這樣才能盡可能的保證現(xiàn)金流量表中反映出企業(yè)會(huì)計(jì)信息的可靠性，也只有如此才能更好發(fā)揮作用。

4.借鑒其他國(guó)家現(xiàn)金流量分析方法

企業(yè)應(yīng)多關(guān)注國(guó)外財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)豐富國(guó)家對(duì)于現(xiàn)金流量分析的方法研究，積極吸取優(yōu)秀的分析經(jīng)驗(yàn)，注意對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的管理，充分認(rèn)識(shí)到經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的重要性，它是做好投資性與籌資性現(xiàn)金流量管理的前提與基礎(chǔ)，可以從收益質(zhì)量、支付能力與償債能力三個(gè)方面來(lái)考察企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)能力與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量間的差異，從對(duì)外投資可以建設(shè)經(jīng)營(yíng)投資的比率來(lái)考察一個(gè)企業(yè)的發(fā)展能力與成長(zhǎng)能力，同時(shí)，從籌資能力、籌資方式與籌資效益等方面來(lái)考察企業(yè)的籌資活動(dòng)。

結(jié)束語(yǔ)

總而言之，現(xiàn)金流量表作為分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要工具，雖然為我們提供了許多重要的信息，但是其本身也存在著一些不足，企業(yè)要充分意識(shí)到現(xiàn)金流量表的重要性，掌握企業(yè)現(xiàn)金流量分析中應(yīng)注意的問(wèn)題，正確分析現(xiàn)金流量表，充分發(fā)揮其在企業(yè)發(fā)展中的重要作用，推動(dòng)企業(yè)的不斷發(fā)展。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]陳正軍.淺析企業(yè)現(xiàn)金流量表[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2008（10）

[2]朱艷軍.企業(yè)現(xiàn)金流量表若干問(wèn)題的研究[J].民營(yíng)科技，2009（7）

[3]魏學(xué)謙.現(xiàn)金流量表分析及建議[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2010（23）

[責(zé)任編輯：劉玉梅]endprint