企業集團財務風險的控制分析

上海福源典當有限公司 孫紅勇

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企業集團財務風險的控制分析

上海福源典當有限公司 孫紅勇

摘 要：本文以企業集團為主題，探討其財務風險的管理與控制方面的問題。首先結合我國的企業發展現狀對其進行了簡要概述，主要從政府強力主導、內部人利益強化、財務杠桿效應、多元經營、信息失真方面對企業集團財務風險的構成因素進行了說明，并重點從管理意識、戰略目標明確化、集中管理資本、建立財務風險管理信息系統等方面對企業集團財務管理、防范控制措施進行了討論。希望通過本文的初步論述，可以引起更多的關注與交流，同時，為該方面的理論研究、管理實踐工作提供一些有價值的信息，以供大家參考。

關鍵詞：企業集團 財務風險 控制

從當前社會結構與產業發展的情況來看，企業集團、公司形式已經成為了主流，通過這種企業形式，可以集中力量，以小勝大，并通過強有力的綜合能力的提升，增進國民經濟水平的提升。然而，在現代化的企業管理中，財務管理、人力資源管理、技術管理、知識管理、安全管理等都得到了全面涉及與發展，與此同時，也更加注重風險的評估，比如，財務風險就是其中最重要的一項，由于影響財務風險的因素較多，所以，需要加強對這方面的分析，以便提升對財務風險的控制水平，提高對財務風險的防治策略。

1　概述

市場化經濟體制的初步完善、與國際市場交流的不斷擴展，在給企業帶來自由發展新機遇的同時，也造成了巨大的挑戰，這種雙重的競爭壓力，迫使企業集團在更開放的環境下進行現代化的管理革新與技術突破，尤其是在財務管理方面，不得不運用現代化的管理理念，在財務管理的同時，注重對財務風險的評估與防范；從目前來看，國際市場的拓展必然要求在競爭中做好各種自我防護措施與防御策略；以國內外的相關研究來看，大多數研究者認為財務風險是企業集團進行籌資、融資、投資、資金管理、外匯管理等活動的重中之重，若出現問題，必然給企業帶來難以估量的風險。

2　導致企業集團財務風險的相關因素

2.1政府強力主導的影響

首先，從歷史的角度來看，我國的企業集團發展經歷了計劃經濟向市場經濟的轉型，在這種體制的轉型與變化發展過程中，大多數企業集團的發展，受限較多，而且經過行政干預，如捏合、政策強制等，有時會起到促進作用，但大多數情況下對于企業的可持續發展帶來了諸多障礙；其次，從現在的角度來看，尊重市場經濟的發展規律，政府僅僅是進行宏觀調控，但是，從整體上看，政府行為與市場自由競爭二者之間的結合，雖然有效地改善了那種“強制”，但仍需適度干預，因為從整體上看，政府強力主導會給企業財務招致風險。以韓國為例，各種大型企業集團因政府強力引導雖然發展較好，但到了2008年的金融危機時，市場反應能力差，無法解決輝煌背后的缺陷。當種種問題暴露時，也是其被市場淘汰之時，那時，效益已經過度、政府負債非常高，因種種困境，各大企業不得不自動宣告破產。

2.2內部人利益強化的影響

在企業集團的發展中，規模逐步擴大的方式主要是母子公司形式，但因在管理目標上的分歧、內部個人利益，會出現執行的選擇性，增加了企業整體利益的損失，尤其是子公司對短期利益的追逐與急功近利的心態，共同阻礙了企業集團的長遠發展與戰略部署，在資源控制權力較大時，內部人控制問題就會暴露出來，從而給企業集團增加財務風險，嚴重者可能會導致企業破產。

2.3財務杠桿效應的影響

產權是企業集團內部的紐帶，在母子公司的形式中，母公司是采用投入控股的方式達到對子公司的管理與控制目的。然而，如此的財務杠桿在起作用的同時，也放大了資本風險，因為，在經營狀況較好的情況下規模會增加；而在虧損時，企業虧損會迅速增加，加上資產負債率高，在不利的情況下，利息費用即會以財務風險的方式給企業集團帶來沉重負擔，不但阻礙著企業集團的可持續發展，也會在企業集團內部造成風險傳遞，當資金鏈崩裂時，會迅速導致企業集團出現財務危機。

2.4多元化經營、信息失真的影響

在現代企業不但業務多，經營方式也已趨向于多元化，但是，由于采取這種“占有市場”或者“薄利多店營銷”的方式，雖然可以進行總體利益的保障，或者通過對市場的份額的占據來達到效益的持續。然而，當進駐新的領域時，外部交易成本、內部管理成本都會產生相應的變化，尤其是營銷在新業務拓展中，會遇到各種各樣的困難，廣告費用就是很大的花銷，所以，各種隱性成本也會增加，造成資金需求量增加的現象，從而造成資金供應的內外失衡，嚴重者會導致債務危機；加上企業內部的責任問題，往往存在信息截留現象，以免各自的利益受到損害，比如，在組織報表或詞匯時，往往就會搞一些花樣，造成對實際經營狀況的反映不準確，這種信息失真會給政府的監管造成阻礙，也會給企業集團帶來巨大的財務風險。

3　企業集團財務風險控制措施分析

3.1在企業文化中融入風險管理意識

在現代化的企業集團管理之中，應該注重全面性，增加對財務風險的管理理念，最好是將其融入企業文化建設之中，為企業提供更直接的支撐，比如，可以增加以風險為主題的討論會，或者增加對風險管理者的培訓，以及在企業集團中設置專門的培訓機構或部門，強化財務風險管理之后，可以豐富的經驗形成對風險管理的共同認知，增加集體認同性。同時，也可以通過財務風險管理培訓工作大力培育、更好地塑造出風險管理文化，從而為企業樹立起正確的風險管理認知，增強企業員工對風險管理的意識，然后，逐漸將其制度化，以更有利于企業對財務風險的管理和控制。

3.2戰略目標明確化

在現代市場經濟環境、國際市場中，戰略部署是企業集團實現長遠發展、可持續發展的重要導向與路標，若沒有明確的戰略部署，則會在整體的運營與發展中集中于短期利益，從而錯失很多發展機會。或者由于準備不足，造成企業在市場競爭中的手足無措。為了解決這些問題與可能出現的矛盾，建議企業集團進行統籌規劃，統一管理，將母公司與子公司、企業與員工、利益與戰略之間的矛盾等相協調，并在科學合理的管控下構建起一個企業集團可持續發展的宏偉藍圖；一方面要求明確目標、評估風險；另一方面要求對整體資源進行分析，合理配置，增加縱向發展、深化發展，并將其發展路線與橫向發展相聯系，建立起一個國內良好發展、國外市場競爭力強的可控系統，注意在市場競爭中要更加注意對財務風險的評估與管理，并制定出良好的評估考核體系，以幫助企業開拓市場，加強目標的明確性。

3.3對資金的集中管理要強化

在現代企業集團中，資金的管理以財務結算中心與財務公司兩種模式完成，前者可以調節資金流向、控制使用、防止流失、保證良性循環利用；后者以籌資比例進行資金來源的鞏固與穩定，可解決借貸雙方的一些時間上的矛盾，并給予較好的調節，通常利用收集的各種信息，可以增加企業的信貸資金。所以，應該強化資金的集中管理，給企業帶來更好的資金供應。

3.4建立信息系統，強化內部審計機制

首先，增加現金流量預算管理、實現短期財務預警功能；其次，通過財務風險預警模型達到對財務預警的長期指標分析體系的建立；最后，增加風險導向的內部審計機制，比如，內部制衡機制的建立，就可以通過風險管理與內部的結合達到最終對財務風險的有效管理和控制。另外，增加企業集團信息的透明性、對稱性，認識到企業集團發展的長遠利益，強化責任感，及時公開相關信息，加強對公布的精準信息的監督與管制。

4　結語

企業在發展過程中，應該注重對全面管理方法的應用，注重對各種風險的評估，尤其是要加強對財務風險的評估，以及找出導致這些風險的相關因素，并進行原因分析，找出具體的解決措施，以便達到控制財務風險的目的，減少企業的投資風險與運營風險。另外，由于財務風險與其他風險如市場風險等密切相關，所以，在對財務風險進行管控時，也要注意對其他風險的綜合評估與管理，以便推動整個企業的風險評估系統的建立、機制的完善，為企業的良性發展創造穩定的環境。

參考文獻

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[3] 許剛健．加強財務內控機制建設，防范企業集團財務風險[J]．當代經濟，2014(14)．

中圖分類號：F275

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2016)01(b)-046-03