中日工程機械設備融資租賃的發展比較與經驗借鑒

李紅艷（阜陽師范學院外語學院，安徽　阜陽　236037）

中日工程機械設備融資租賃的發展比較與經驗借鑒

李紅艷
（阜陽師范學院外語學院，安徽阜陽236037）

融資租賃業務標的物所有權與使用權相分離的屬性非常適用于單體價值大、還款周期長的工程機械設備，其審批手續簡便、資金風險可控、無需辦理抵押的優點受到制造商、融資機構和購買者的推崇，但受制于諸多因素，工程機械融資租賃業務發展還不夠順暢。日本融資租賃操作模式與我國相近，借鑒日本工程機械設備融資租賃的發展經驗，可以幫助我們更好地防范風險，為早日實現融資租賃業市場規模和競爭力水平位居世界前列之目標奠定基礎。

工程機械；融資租賃；風險控制

20世紀50年代，融資租賃作為一種創新融資方式在美國誕生，隨后在國際金融市場中迅猛發展，成為銀行信貸之后的第二大融資方式。我國于1981年為吸引外資、支持企業技術改造，將融資租賃引進國內。截至2014年，境內注冊融資租賃企業超過2000家，合同余額達3萬億人民幣，市場滲透率達4%以上，但相較于發達國家融資租賃的租賃金額、市場滲透率水平仍有較大差距。“融資租賃行業發展并沒有與國家經濟增長、固定資產投資相適應，還有較大的提升空間”［1］。

一 中日工程機械設備融資租賃的發展比較

（一）中日融資租賃業發展歷程

20世紀60年代，日本經濟高速增長，企業資金需求旺盛，租賃作為新的設備投資手段由美國傳入。70至80年代，日本技術革新浪潮洶涌，產業升級需要大量資金支持，融資租賃業務得到政府金融、稅收政策支持，租賃交易量年均增長率在30%以上。90年代工業化完成后，資金從傳統制造業轉向金融和房地產領域，租賃業務偏離實體經濟，并因經濟衰退陷入低迷。近些年，日本經濟緩慢復蘇，融資租賃業務重新受到重視，交易量逐年增長。

我國融資租賃業從20世紀80年代起步，中間經歷10年停滯，之后逐漸恢復并發展，可以分成四個發展階段：第一階段（1981—1988年）高速發展期，缺少法律規范，業務飛速增長。第二階段（1989—1998年）行業整頓期，出現巨額租金違約問題，后由政府兜底解決。第三階段（1999—2004年）法律法規建立期，為規范交易環境，國家制定相關法律、會計準則、行業監管和稅收政策。第四階段（2004年以后）全面恢復期，政策扶持力度加強，社會認可度提升，交易量爆發式增長。

（二）中日工程機械設備融資租賃發展現狀

1.市場情況。2004年，工程機械巨頭卡特彼勒首次將融資租賃銷售模式引入國內，隨后小松、斗山等外資品牌及國內主要工程機械生產企業紛紛設立由廠家經營的融資租賃公司，掀起了廠商融資租賃銷售模式風潮。在“美日等發達國家，工程機械設備租賃消費額占整個工程機械市場需求的比例可達80%”［2］，卡特彼勒六成的銷售收入都是通過融資租賃的方式實現，但起步較晚且受制于多種因素的影響，“我國工程機械租賃市場年營業額仍不到設備總產值的10%，工程機械租賃業與國際平均水平以及美日等國水平相距甚遠”［3］。從融資租賃資產行業分布看，交通運輸設備、通用機械設備、工業裝備、建筑工程設備和基礎設施及不動產五大行業融資租賃資產總額占我國總融資租賃資產總額半數以上，而日本由于產業結構調整，大部分制造業不在本土，非制造業租賃交易額占比在60%以上，而制造業所占比重較少。

2.法律制度。日本沒有專門的融資租賃法典，主要通過商法、民法及涉及行業的相關法律來規制管理融資租賃業務，行業協會根據《租賃標準合同書》制定融資租賃業務操作細則，但日本的法律體系比較完整，基本能夠滿足融資租賃業務發展需求。我國也尚未設立專門的融資租賃法，目前主要依靠《民法通則》、《合同法》、最高人民法院《關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》（法釋［2014］3號）和監管部門發布的管理辦法來規制相關業務。融資租賃是一個集法律、會計、稅收等于一體的現代租賃業務，少了完善的法律制度作保障，其發展會受到直接影響。

3.管理部門與政策支持。經濟產業省是日本融資租賃業務的官方主管部門，另有兩大中介組織（日本租賃事業協會和日本汽車租賃協會聯合會）分別掛靠在經濟產業省和國土交通省名下，負責租賃事業調查研究、信息收集、業務指引、政策落實等促進融資租賃業務健康有序發展。融資租賃的發展離不開稅收、會計、信貸、保險等配套政策的制定和完善。日本重點對中小企業提供了一系列扶持政策，主要體現為：稅收上實行投資減稅，減稅額在融資費用的4%—6%左右；風險控制上采用政策性強制保險制度，承租人倒閉后能夠從政府得到50%的賠償；信貸政策上為融資租賃公司提供長期低息的貸款，并針對特定設備承租人發放補助金。

我國對融資租賃業務的管理長期采用多頭分業監管，銀監會負責金融系融資租賃公司的監管，商務部負責內資和外資融資租賃公司的監管，各主管部門自行制定行業監管辦法。如銀監會2014年頒布的《金融租賃公司管理辦法》，商務部2013年頒布的《融資租賃企業監督管理辦法》，但“兩個監管主體發布的監管辦法都屬于部門規章，法律效力層級較低，兩者發生沖突意義時，可能會出現法律空白之處”［4］。近幾年，我國力圖通過融資租賃方式促進制造業轉型升級，相繼出臺了一系列支持政策，如：《國務院辦公廳關于加快融資租賃業發展的指導意見》（國辦發［2015］68號）、《商務部關于利用全國融資租賃企業管理信息系統進行租賃物登記查詢等有關問題的公告》（2014年第84號）等，融資租賃行業的政策扶持力度不斷加強，特別是近期國務院在《關于推進國際產能和裝備制造合作的指導意見》中明確要求加大工程機械等制造企業的市場開拓力度，積極開展融資租賃等業務，這對于固定投資降速、經濟新常態下的工程機械設備銷售無疑是一個政策利好。

二 我國工程機械設備融資租賃的問題及發展借鑒

（一）工程機械設備融資租賃的風險控制

工程機械設備融資租賃主體中：融資租賃公司作為出租方為轉移風險，通常要求出售廠家及其代理商承擔回購責任，基于廠家實力的擔保，出租方風險相對可控；承租人作為機械設備的使用者，主要面臨設備質量風險和市場經營風險，前者屬于產品質量范疇由產品買賣合同保證，后者受制于個體經營能力及宏觀經濟形勢；處于供應端的出售方需提供設備、售后服務，并為承租方的信用風險作擔保，在當前經濟不斷下行之時，銀行信貸資金門檻高，各大品牌制造商為搶占市場紛紛提高融資租賃銷售比重，低首付、信用審核形式化、逾期債權追償難成為普遍現象，融資租賃業務風險凸顯，因此，筆者僅對工程機械設備出售方的風險控制進行探討。

1.建立健全客戶評審體系，從源頭將信用低、經營能力差的客戶排除在銷售體系外。客戶評審體系主要由客戶資信評分系統、融資銷售風險評級（表1）、《融資銷售業務風險提示書》等組成，其中：客戶資信評分系統根據承租人類別設置評分項，如法人性質承租人的資信評分項應包含公司注冊基本信息、股東及股權情況、現有資產及對外擔保、信用及訴訟記錄、財務狀況、設備及費用信息、投資收益分析等；自然人性質承租人的資信評分項應包含借款人及擔保人（含兩方配偶）的基本信息、財產證明、信用記錄、職業情況、設備及費用信息等。需要關注的是，大眾創業背景下的個體經濟高速發展，自然人群體已經成為我國工程機械設備的主力購買者，這一群體的借款人受制于道德修養、經營水平及家庭資產等方面的影響，出現信用風險的可能性高于法人群體。融資銷售風險評級是風控部門依據客戶的資信評分、已有設備的逾期情況以及預測放款后前6個月的逾期帳齡來評價客戶風險，并根據風險程度制定銷售條件、風險對策。出售方的融資管理部門依據風控部門的風險評級報告提交《融資銷售業務風險提示書》，報經營銷管理部門審批通過后才能發貨。該提示書應客觀分析意向客戶資質、融資銷售條件，并要求其及時提供合格的抵押、擔保材料。

2.從立法角度設立登記制度，統一租賃物登記管理機關和登記平臺，切實解決融資租賃中所有權保護問題。融資租賃交易中，出租人通過買賣合同獲得了租賃物的所有權，承租人通過租賃合同獲得了租賃物的使用權，租賃物的占有和使用相分離給交易帶來了潛在的風險。動產性質的工程機械設備流動性強，且當前二手設備流轉市場欠缺規范，第三人可能會根據承租人對工程機械的表面占有和實際使用而誤將承租人當作設備所有權人，承租人惡意轉租、抵押或轉讓租賃物等侵權行為時有發生。我國目前租賃物的權屬登記制度尚不完備，人民銀行征信系統并未從立法上確立其相關權力，雖在最新的司法解釋中對于標識法做出認可，但在工程機械機身顯著位置標識權屬的實際有效性欠佳，這種效仿日本的非登記制度保護，在當前的法律環境和人員素質背景下，物權公示效果較差，不能滿足維護工程機械融資租賃當事人合法權益的要求。對此，筆者建議，應從立法上明確設立登記制度來保護出租人所有權，要求出租人在一定期限內對租賃物所有權進行登記，非經登記不能夠對抗善意第三人。另外應盡快明確租賃物登記機關和登記平臺，可從中國人民銀行及其名下的征信中心融資租賃登記公示系統、商務部及其名下的全國融資租賃企業管理信息系統中擇一而統一推行。

3.完善逾期催收體系，全面推行租賃物保險，降低應收賬款損失風險。工程機械市場競爭激烈，外資品牌制造商融資租賃業務經驗成熟，客戶質量較好，而國產品牌制造商為搶占市場份額，不得不采用降低首付款、保證金條件等促銷手段，應收賬款風險較大，工程機械制造商風控部門應積極采取措施應對風險。首先，應設置合理的債權控制指標，根據客戶評審報告及融資期限、首付比例、保證金等銷售條件，設置風險警戒線，嚴格按照早期逾期、重大惡性逾期標準執行差異化措施。其次，梳理催收流程，按照質量或服務糾紛、賬目不清、虛假承諾、惡性逾期等逾期貨款生成原因設置責任追究機制，強化逾期風險的源頭控制與過程考核，對逾期客戶按流程采取鎖機預警、律師函威懾、法律訴訟、強制拖機等催收措施，妥善處理客戶逾期風險。另外，工程機械設備的出險率較高，全面推行租賃物保險，有助于減輕設備意外損毀時承租人的經濟負擔，如能借鑒日本的強制保險制度，設立融資租賃信用保險，由保險公司或政府提供違約擔保，則更能促進工程機械融資租賃業務的平穩發展。

（二）工程機械設備融資租賃的政策扶持

1.發揮全國性行業協會力量，促進工程機械融資租賃業務規范化發展。“日本的融資租賃相關行業協會組織在規范融資租賃市場中起著舉足輕重的作用”［5］。而我國直到2014年才成立中國融資租賃企業協會，作為政府管理工程機械租賃業的中堅、行業自律和信息互通的平臺，我國的融資租賃企業協會成立時間短，缺乏經驗，應該積極吸取外國如日本行業協會關于工程機械市場分析、操作流程規范、扶持政策落實、行業人才培養等方面的成熟經驗，用市場化的方式促進行業自律和工程機械融資租賃業務的健康發展。

2.擴大融資租賃公司資金來源，降低融資成本，為工程機械產業發展提供強力資金支持。目前，我國融資租賃公司的資金來源渠道主要為公司股本金、銀行借款及同業拆借資金，資金來源有限、成本高昂，不能滿足融資租賃業的快速發展。2015年9月國務院辦公廳發布的《關于加快融資租賃業發展的指導意見》中明確提出，“支持符合條件的融資租賃公司通過上市、資產證券化、外債等多種形式籌措資金，研究保險資金投資融資租賃資產，支持設立融資租賃產業基金，引導民間資本加大投入”。可見，政策已經放寬融資租賃公司的資金來源渠道，隨著融資租賃公司資本運作能力的提升及互聯網金融的普及發展，資金來源渠道將得到極大豐富。關于降低融資成本的問題，日本采用政策性財政融資，即由日本的開發銀行以低息向融資租賃公司提供資金。筆者建議借鑒日本經驗，對符合國家產業政策的租賃項目（尤其是工程機械高端裝備）給予優惠的貸款政策扶持。

3.增加金融系和廠商系融資租賃機構數量，提升工程機械融資租賃專業服務水平。融資租賃機構按照組織模式可分為金融系、廠商系和獨立運營系，組織模式的差異除所受監管規則有別，亦各有優劣。在發達國家中，金融系、廠商系融資租賃公司占比較大，如“日本租賃公司中銀行背景租賃公司占35%，大型廠商制造企業為背景的租賃公司占40%，獨立經營的租賃公司占25%”［6］。而我國獨立運營的融資租賃公司占比過半，在當前的融資租賃市場環境中，這類機構的租賃產品服務、資金實力明顯不足。在我國工程機械租賃行業中，雖然主要的大型工程機械設備制造商及其代理商都已設立融資租賃子公司，但占比只有15%，提升空間很大。另外日本有多種類資本融合，廠商與金融機構相結合、混業經營的融資租賃公司模式也值得我國適當借鑒。

［1］袁盼鋒.融資租賃再迎發展風口民營租賃有望擴張加速［EB/ OL］.http://www.cnstock.com/,2015-09-20.

［2］［3］2014—2015工程機械行業融資租賃市場分析與發展［EB/OL］. http://www.cm.hc360.com/,2015-08-18.

［4］［5］戴艷.工程機械融資租賃法律規制研究［D］.重慶：西南大學碩士學位論文，2014.

［6］徐立玲.美日韓融資租賃業發展對我國的啟示［D］.石家莊：河北師范大學碩士學位論文，2010.

（責任編校：陳婷）

A Comparative Study on the Development and Experience of Sino-Japan Engineering Equipment Financial Leasing

LI Hongyan
（School of Foreign Language，Fuyang Teachers College，Fuyang Anhui 236037，China）

The property of separating the subject matter of financial leasing business ownership from the right to use is very suitable for the engineering machinery equipment with the characteristics of great value for each unit and long repayment period.The advantages of simple approval process，controllable financial risk and no mortgage are favored in the eyes'of manufactures，financiers and buyers. However，due to many factors，the development of engineering machinery leasing business is still not smooth.Similar to Japanese financial leasing operation mode，China can take the experience of Japanese engineering machinery equipment leasing as an example to help us better guard against risk and to push early realization of financial leasing industry market scale and competitiveness level among the world tops.

engineering machinery；financial leasing；risk control

F407.4；F832.49

A

1008-4681（2016）04-0030-03

2016-05-07

李紅艷（1982—），女，黑龍江蘿北人，阜陽師范學院外語學院講師，碩士。研究方向：中日區域文化。