金融工程在金融風險管理中的運用探析

趙天澤

摘要：近年來，隨著市場經濟的快速發展，金融市場日新月異的創新和進步，伴隨著金融市場的腳步，金融工程技術也在快速提高。特別是金融領域的風險控制上，取得了很大的進步。風險管理技術越來越成熟。在金融市場中通過金融工具的組合運用，能夠有效的分散風險。利用金融工程不斷完善金融系統內部風險控制體制。本文通過對金融工程在金融風險管理中的運用進行分析，為金融工程的應用和推廣提供參考。

關鍵詞：金融工程 金融風險 風險控制

一、金融工程與金融風險管理的定義

金融工程，該詞早在20世紀50年代就已經出現，自20世紀50年代至今，金融的創新與變革一直在持續。各種金融管理技術，金融投資基金的出現，促進了金融業的發展變革。金融工程于20世紀80年代在西方發達國家金融市場中露面。直至今日席卷全球，使得金融創新不斷的提升，從而推動了金融創新不斷革新。早在上世紀90年代，世界各國都在廣泛的應用金融工程技術來處理各種越來越復雜化、多樣化的各種金融以及財務問題。并且在當時就已經形成一種大的趨勢于流行。通過利用金融工程，為市場創造出巨大的經濟效益與積極作用。在金融領域的影響意義非常深遠。

金融工程對風險管理的方式是：通過對各種金融工具或創新手段的利用，目的是規避各種金融風險。金融工程利用對金融市場中各種風險的集中匹配，再分配。把這些風險通過工程化手段進行有效的規避。很大程度上減少或不承擔風險。使金融機構以及投資者以非常小的代價、較小的資金投入起到很好的風險管理。

二、金融工程在金融風險管理中作用

（一）能夠有效控制和分散投資風險。

通過相關資料顯示，股票市場的分散化投資能夠擴大投資收益，分散金融風險。能夠有助于投資組合的拓展。今天，全球的各國金融機構都廣泛實施跨區域分散性多樣化投資，但是往往會受到各國各樣的情況限制。例如外匯管制、資本流動等，這樣一來就不能跨區域跨進行金融投資。然而，這一難題利用金融工程即可輕松處理，利用其國際股票收益互換這一金融商品等。

（二）有效控制和管理價格的風險。

對于金融市場，金融商品的價格風險包括利率、匯率、股票收益率、商品價格等的市場頻繁波動而帶的風險。一旦價格沒有處于一個均衡的位置，就存在很大的漏洞。造成金融資金的損失，要解金融商品價格的均衡問題，就必須利用金融工程中基本金融工具和衍生金融工具組合出新型金融工具。不管是哪方面原因導致金融商品價格出現異常，都可以通過金融工程觀察到。并通過有效措施進行調整。金融工程可以提供各種風險管理工具，可以有效的控制和管理價格風險，例如遠期、期貨、期權及互換等。

（三）金融工程對數量風險的控制與創新

金融工程提供了兩類新的產品：其一為商品期權；另一類是利用宏觀經濟景氣指數與企業產量的相關性來設計宏觀衍生金融產品，有效轉移和分散數量風險。

（四）有效防御兼并風險

市場經濟環境中，企業兼并是無法避免的，通常情況下的兼并有利于資源整合。從另一個角度上講，企業一定要對兼并風險加以控制與防御。金融工程中有兩方面措施：其一是管控策略，包括相互持股、通過保障管理層利益來提高收購方收購成本咧如金降落傘法）、修改公司章程、增加反收購條款等；二是股票交易策略，包括股份回購、員工持股、財產鎖定等。

三、金融工程對金融風險管理的優勢

（1）金融工程對價格的變動趨勢進行準確分析，能夠快捷地鎖定風險因素，可以方便準確地抵擋金融風險。

（2）講求時效。金融工程的流動性能對市場價格變化做出及時快捷的反應，提高操作與管理的效率。

（3）現代金融市場中，資金融通網絡、支付清算系統、各種市場組織形式都是利用金融工程技術設計開發出來的。無論從交易的便利性、實效性都極大的節省了成本。交易的標準化和集中性降低了信息搜尋成本和交易成本?；钚允莻鹘y金融工具無法相比的。

四、金融工程時風險管理局限分析

（一）金融工程對系統風險考慮有待完善

雖然金融工程中的大部分數理模型和方法都是根據利率風險、匯率風險等系統性風險來設計的，但是，金融市場遇到非正常的市場運行狀態的時候，就會出現缺陷性，以及對風險控制的失控。這是由于金融工程技術與模型是建立在金融市場正常運作的前提下的原因。導致出現一定程度上的局限性。

（二）金融工程對歷史數據的參數的依賴

金融工程對于歷史數據過度依賴導致兩種結果：其一是很多金融資產的歷史數據稀少或無法獲取；其二，數據缺少時效，時間較久遠的的數據無太多參考價值。由此可見，這方面的原因導致了金融工程技術的局限性。

五、結束語

隨著社會經濟的迅速發展， 金融市場呈現跨越式發展趨勢，各大中小企業在的新的金融市場環境中。所面臨的金融風險越來越復雜和多元化。金融工程在分散金融投資風險、控制價格風險、轉移數量風險、防御兼并風險等方面起到了關鍵性的作用。為了進一步加強金融風險管理，我國現階段還需要不斷完善金工程的信息基礎建設和金融信息網絡。同時，還需要加大對金融工程科學研究的投入力度，為金融工程培養更多先進的創新型人才。

參考文獻：

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