境內(nèi)外金融機構(gòu)共同支持非洲中小企業(yè)發(fā)展的銀團模式探討及應(yīng)用

劉雪松

摘要：本文針對中資金融機構(gòu)10億美元對非中小企業(yè)發(fā)展專項貸款時面臨的項目儲備不足和管理不足等問題，探討了“共同牽頭、母子合同、風險共擔、杠桿作用”的境內(nèi)外金融機構(gòu)共同支持非洲中小企業(yè)發(fā)展的銀團模式。該銀團模式以問題為導(dǎo)向進行了銀團、轉(zhuǎn)貸和非洲中小企業(yè)嫁接的微創(chuàng)新，通過物理嫁接實現(xiàn)化學(xué)反應(yīng)，對于境內(nèi)金融機構(gòu)發(fā)揮各自優(yōu)勢支持國內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展有借鑒意義，在共同牽頭、母子合同以及風險控制等方面可以進行延伸探討。

關(guān)鍵詞：銀團 中小企業(yè) 境內(nèi)外

一、背景和意義

（一）扎實推進非洲中小企業(yè)發(fā)展專項貸款

在2009年中非合作論壇第四次部長級會議上，中國國務(wù)院總理宣布了中非合作8項新措施，其中提到設(shè)立金額為10億美元的非洲中小企業(yè)發(fā)展專項貸款。根據(jù)非洲地區(qū)的金融環(huán)境和中小企業(yè)的實際情況，結(jié)合大型中資銀行現(xiàn)有的業(yè)務(wù)運行模式，因地制宜的開拓性的尋找非洲中小企業(yè)發(fā)展專項貸款的創(chuàng)新模式，是扎實推進非洲中小企業(yè)發(fā)展專項貸款的重要舉措。

（二）中資銀行推進非洲中小企業(yè)發(fā)展專項貸款工作面臨的現(xiàn)實困難

一是項目儲備不足。中資銀行涉入非洲中小企業(yè)貸款項目時間短，項目儲備不足，短期內(nèi)開發(fā)風險可控的貸款項目十分困難。二是中資銀行分支機構(gòu)少，人員不足，無法滿足中小企業(yè)貸款日常管理需要。如果非洲中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)全面推進，面對著中小企業(yè)個數(shù)多，分布分散的特點，現(xiàn)有中資金融機構(gòu)設(shè)置數(shù)量無法滿足直接管理非洲中小企業(yè)貸款的需要。

（三）解決方案：通過與境外區(qū)域性銀行銀團合作，推進非洲中小企業(yè)發(fā)展專項貸款業(yè)務(wù)

一是境外大型區(qū)域性金融機構(gòu)跟蹤或參與了大量非洲地區(qū)的項目，具有充足的中小企業(yè)項目儲備和豐富的非洲地區(qū)貸款管理經(jīng)驗，是非洲中小企業(yè)發(fā)展專項貸款的理想合作伙伴。二是通過與境外大型區(qū)域性金融機構(gòu)的銀團合作，通過資金杠桿作用，使10億美元的非洲中小企業(yè)發(fā)展專項貸款的實際使用效果放大數(shù)倍。

二、模式要點

（一）模式創(chuàng)新

與區(qū)域性金融機構(gòu)合作開展非洲中小企業(yè)發(fā)展專項貸款的銀團融資模式，符合非洲中小企業(yè)專項貸款的政策導(dǎo)向，通過銀團貸款的方式，發(fā)揮銀團成員各自優(yōu)勢，形成優(yōu)勢互補，并通過資金杠桿作用，形成共同資金供給，擴大了實際對非洲中小企業(yè)的貸款投放額度，支持非洲中小企業(yè)的發(fā)展。

（二）流程再造

銀團成員簽訂《銀團貸款母合同》，明確貸款的具體項目范圍，貸款條件，并授權(quán)由銀團代理行在《銀團貸款母合同》的具體項目范圍和貸款條件內(nèi)，與借款人通過直貸的方式簽訂《銀團貸款子合同》，通過銀團貸款代理行作為平臺具體運作銀團貸款。

（三）共同牽頭，境外金融機構(gòu)代理

在與境外大型區(qū)域性金融機構(gòu)等強勢區(qū)域性金融機構(gòu)的合作過程中，大型中資銀行和境外大型區(qū)域性金融機構(gòu)作為共同牽頭行，境外大型區(qū)域性金融機構(gòu)同時作為銀團貸款的代理行，共同對銀團貸款進行盡職調(diào)查，分別進行行內(nèi)審議。

（四）控制風險，多方共贏

對于大型中資銀行，該模式不僅可以充分利用非發(fā)行的項目儲備優(yōu)勢，充分挖掘優(yōu)質(zhì)項目，還可以有力推動非洲中小企業(yè)專項貸款業(yè)務(wù)開展，服務(wù)國家戰(zhàn)略。對于境外大型區(qū)域性金融機構(gòu)，該合作模式為其項目儲備豐富了融資渠道。對于非洲中小企業(yè)，則可獲得更多的資金支持，實現(xiàn)了一個產(chǎn)品、多方共贏的良好局面。

三、模式比較

此前，中資金融機構(gòu)支持非洲中小企業(yè)發(fā)展一般采用轉(zhuǎn)貸模式，本文探討的境內(nèi)外金融機構(gòu)共同支持非洲中小企業(yè)發(fā)展的銀團融資模式（下表中簡稱“本銀團融資模式”）與該轉(zhuǎn)貸模式以及一般銀團貸款的區(qū)別與比較見下表。

四、風險控制和定價

風險控制機制。一是擔保方式：包括由擔保機構(gòu)、金融機構(gòu)以及借款人提供的合格第三方提供的連帶責任擔保，擔保合同隨母合同和子合同同樣生效。二是風險緩釋金。借款人按照獲得的貸款的比例，提供風險緩釋金資金池，劃入開設(shè)在銀團貸款代理行的風險緩釋金賬戶，形成借款人風險互助。三是止損機制。當中小企業(yè)貸款違約率達到一定比例時，銀團牽頭行和參加行停止受理和發(fā)放貸款。

定價包括利率和費用兩部分，根據(jù)國際慣例各方協(xié)商確定。

五、應(yīng)用

一是以問題為導(dǎo)向，模式嫁接的微創(chuàng)新思路具有可借鑒性。面對十億元非洲中小企業(yè)專項資金投放要求，中資金融機構(gòu)項目不足、管理無法跟上的問題，通過銀團融資與中小企業(yè)轉(zhuǎn)貸模式的嫁接的微創(chuàng)新，最終實現(xiàn)專項資金發(fā)揮杠桿作用，實現(xiàn)境內(nèi)外金融機構(gòu)在資金、項目和管理上的優(yōu)勢互補，共同支持非洲中小企業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)多方共贏，該微創(chuàng)新的嫁接思路值得借鑒。二是本融資模式對于境內(nèi)金融機構(gòu)合作支持中小企業(yè)發(fā)展具有可參考性。本融資模式豐富了中小企業(yè)貸款模式，境內(nèi)金融機構(gòu)對于中小企業(yè)貸款也可以參考，通過優(yōu)勢互補的銀團合作。利用多家銀行的項目池和資金池，擴寬項目來源和資金來源渠道；通過多家銀行承擔貸款份額，分散和緩釋貸款風險；牽頭行具有信用優(yōu)先權(quán)，具有貸款優(yōu)先受償權(quán)利，提高牽頭行組團積極性；借助銀行的管理經(jīng)驗，完善貸款發(fā)放，支付和回收的執(zhí)行體系。本模式的上述優(yōu)勢，無論是對境外還是在境內(nèi)中小企業(yè)貸款都具有適用性和可推廣價值。三是本融資模式具有較強的可操作性，關(guān)于共同牽頭、優(yōu)先償還、項目篩選、母子合同和風險分擔等方面都可以延伸探討，并在實踐中進一步完善。

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