家庭理財發(fā)展研究

劉萬軍

【摘 要】近年來，我國家庭理財需求呈現多元化的發(fā)展趨勢，理財產品多種多樣，家庭理財業(yè)務潛在市場巨大。縱觀我國家庭理財行業(yè)，雖然隨著我國經濟的對外開放得到了迅猛的發(fā)展，但由于我國經濟發(fā)展起步較晚，使得我國的家庭理財行業(yè)發(fā)展模式與發(fā)達國家有所不同。本文在前人研究成果的基礎上，結合當前的經濟發(fā)展狀況，綜合分析我國家庭理財行業(yè)的發(fā)展現狀和存在的問題；其次，針對家庭理財行業(yè)存在的問題，找出制約其發(fā)展的因素，提出相關策略。

【關鍵詞】家庭理財；問題；發(fā)展策略

一、家庭理財行業(yè)的發(fā)展現狀及問題

（一）家庭理財行業(yè)的發(fā)展現狀及趨勢。

家庭購買理財產品的目的主要還是保值增值，獲取穩(wěn)定的收益，所以收益的多少對家庭理財產品的選擇將產生直接的影響。目前我國銀行存款還是占金融資產中的絕大部分，其他金融資產如：股票、基金、債券、黃金、保險、房地產等等所占比重相對較小。這一方面是由于人們的理財概念雖然發(fā)生了巨大改變，但是老一輩的人還是會選擇儲蓄存款，在我國人口老齡化趨勢發(fā)展下，儲蓄存款所占比重在未來幾年仍然會占據主體地位。另一方面，家庭成員都是用辛苦賺來的結余收益來投資理財產品，所以他們中的絕大部分不愿承擔風險，絕大部分都是風險規(guī)避者。由于風險和收益都是對等的，高收益意味著高風險，所以就算其他理財產品如股票、基金等收益比儲蓄存款的利率高，但是風險也大，所以很大一部分人，為了避免風險，仍然會選擇傳統(tǒng)的銀行存款。銀行存款仍然會是家庭理財的第一選擇，但家庭投資理財將越來越多樣化。對于低收入家庭，他們的收入都會存入銀行，而不會選擇投資于股票、債券等等，因為為了資金的流動性，他們往往會隨時隨地支取現金，所以沒有辦法進行理財投資，而且他們也沒有資金去聘請專業(yè)理財機構來為他們進行理財規(guī)劃。而高收入家庭，他們有更多資金和精力來對財富進行合理規(guī)劃，所以，他們理財方案的選擇也將趨于多元化。

銀行存款仍會成為家庭首選，而且這種情形可能持續(xù)多年，這是由我國的國情和經濟決定的。但是也會隨著家庭收入水平和消費理念的不斷改善而逐年下降，同時社會醫(yī)療和養(yǎng)老保障制度的不斷建立和完善，家庭安全意識的不斷增強，這就有利于家庭投資者將目光放在更具有收益性的其他理財產品上。這會使得銀行儲蓄存款下降，一些金融產品如：股票、債券、基本、黃金等等的投資將日益增多，同時這些理財產品的混合搭配也將不斷復雜和多樣化。

（二）家庭理財行業(yè)存在的問題。

1.理財產品存在潛在風險。

經濟的發(fā)展，帶來理財產品不斷的發(fā)展，種類也開始不斷豐富，但是家庭理財產品也存在著很多潛在的風險。由于我國的國情，絕大部分的家庭投資者都是風險的規(guī)避者，所以面臨風險對于他們來說是一件非常苦惱的事情。家庭理財行業(yè)正處于發(fā)展之中尚未達到成熟，很多規(guī)章制度以及風險控制措施都沒有建立起來，一旦投資失策對于投資者而言損失可能是巨大的。理財產品存在固有風險，沒有無風險的產品，有風險才會有收益。比如股票這種理財產品，很多投資者非常喜歡，因為其收益大，但股市每時每刻都在變化，而且你投資的公司每天的行情也處于變化中，由于投資者與管理者存在信息不對稱，公司真正的價值往往是難以合理預測的。而且我國的資本市場相對于西方發(fā)達國家而言明顯較弱，信息的透明度以及真實性都不太確定，雖然有眾多的專家都在預測，但是風險本身就是不確定的，沒有誰能夠對它完全掌控。對于債券，相對于股票而言風險較小，同時收益也比股票小，我國目前幾乎沒有無風險的理財產品，近似無風險也就國債或者銀行存款。因此，家庭理財的特性決定了其必須面對的操作、市場、利率等等潛在風險。

2.理財產品單一。

金融機構的理財產品雖然在不斷創(chuàng)新，但形式還是比較單一，主要還是股票、存款、債券、基金等，我國家庭理財市場還只是發(fā)展階段，目前理財產品的創(chuàng)新也只是在現有產品的基礎上進行了一定整合，并沒有什么實質的區(qū)別，不能滿足客戶個性化的需求，而且金融機構也沒有推出針對具體客戶實施的差異化服務，對于不同收入水平和風險偏好程度的家庭都一同對待，這明顯缺乏靈活性和可操作性。相較于國內，國外的家庭理財業(yè)務十分科學和有效，會根據客戶的具體情況而制定，這與國外資本市場的發(fā)達程度以及金融機構的健全體制息息相關。目前商業(yè)銀行是分業(yè)經營模式，則銀行只能代銷股票或債券等，所以家庭的理財產品不是很能適應這種經營模式，這勢必會影響我國家庭理財的健康發(fā)展。

3.金融分業(yè)制約家庭理財發(fā)展空間。

目前我國的商業(yè)銀行是分業(yè)經營模式，則銀行只能代銷股票或債券等，所以家庭理財產品不是很能適應這種經營模式，家庭理財行業(yè)不能夠得到自由化發(fā)展。這就直接導致家庭理財業(yè)務缺乏個性化設計服務，不能滿足家庭投資者的多樣需求。而且其服務也只是單單的咨詢建議和簡單設計上，沒有達到有效理財階段。

4.缺乏組織機構及運行機制保障。

家庭理財業(yè)務一切都要以顧客為中心，體現顧客至上、質量第一的經營觀念，為家庭投資者提供全方位多需求一站式的服務。不過家庭理財的有效實施必須依賴于金融機構的一套完整有效的組織機構運行機制，但是就目前情況來看，我國的金融機構僅僅只是將家庭理財業(yè)務納入了個人銀行的業(yè)務部，然而由于我國家庭理財涉及面廣，理財產品的多樣化卻使業(yè)務難以僅靠個人業(yè)務部來完成，因此要實現家庭一站式服務的理念，就必須要有多個部門來進行合力管理。

5.缺乏高素質的理財人員。

家庭理財是綜合性業(yè)務，需要理財人員不僅要對理財產品有全面細致的了解，了解它們的風險和收益，也要對家庭投資者的具體情況，比如說：消費觀念、收入水平以及風險偏好有一定的認知，而且還要求其掌握一定的財務管理和證券投資的知識，需要典型的復合型人才，但目前我國的金融機構這方面人才顯然不足，專業(yè)知識還不到位，還不能給投資者帶來安全感和十分滿意度。

二、促進家庭理財行業(yè)發(fā)展的策略

（一）提高商業(yè)銀行自身家庭理財業(yè)務水平。

商業(yè)銀行在我國的地位可以說是毋庸置疑的，在儲蓄方面具有壟斷性質，具有得天獨厚的先天優(yōu)勢。但由于目前金融業(yè)實行的是分業(yè)經營的制度，導致家庭理財產品的靈活性不足，缺乏個性化設計服務，不能滿足家庭投資者的多樣需求。為了改變此現狀，商業(yè)銀行應該與證券公司和保險公司加強合作，為家庭理財的投資者提供全方位多需求一站式的服務。在這一方面，商業(yè)銀行可以借鑒國外成熟家庭理財行業(yè)的發(fā)展模式。

（二）大力發(fā)展第三方理財投資咨詢機構。

在我國金融業(yè)分業(yè)經營的大背景下，家庭理財行業(yè)要迅速發(fā)展是十分困難的。因此第三方理財投資咨詢機構的建立和發(fā)展顯得尤為重要，對有效建立起理財產品的風險控制機制，降低家庭理財的風險，同時提高資源的利用效率，使有限的資源投入更加專業(yè)化的服務中，促進家庭理財行業(yè)的規(guī)范發(fā)展有著顯著的作用。并且對于創(chuàng)新家庭理財產品也是起到了一個帶頭作用，努力做到原始創(chuàng)新和集成創(chuàng)新。由此可見，第三方理財投資咨詢機構的建立將為我國家庭理財產品行業(yè)的發(fā)展起到十分重要的作用。

（三）樹立正確的理財觀念，合理制定理財方案。

家庭投資者應該根據自身的收入水平、消費水平以及風險偏好程度合理地選擇適合自己的理財產品，不能一味的回避風險，也不能一味的追求高收益，要具體情況具體分析，制定合理的理財方案或計劃。當然計劃應該處于不斷變動之中，要根據環(huán)境和實際情形的變化而不斷的調整，要突出方案的靈活性，以此降低投資者所面臨的風險，從而實現保值增值的理財目的。同時不同類型的家庭各有其特點，要根據家庭的不同情況制定出不同的理財方案，對于年輕家庭，可能入不敷出，對于中年家庭，就要考慮事業(yè)和孩子的因素，對于老年家庭，醫(yī)療和保險就尤為關鍵。

（四）注重產品創(chuàng)新。

金融機構的理財產品雖然在不斷創(chuàng)新，但形式還是比較單一，主要還是股票、存款、債券、基金等，所以金融機構應該注重理財產品的創(chuàng)新與研發(fā)，要借鑒西方先進國家的理財經驗，并結合我國的國情，制定出符合我國實際情況的理財產品。雖然目前我國衍生金融資產這一塊還不是很成熟，但衍生產品的高杠桿性、低成本性對于家庭理財是一個全新的發(fā)展突破口，可以考慮將衍生產品適當創(chuàng)新以適合家庭理財。同時家庭理財產品十分強調個性化，所以銀行在開展家庭理財業(yè)務時，一定要根據顧客的真實需求定性設計。

（五）根據家庭不同階段的特點對資產合理配置。

對于剛建立的家庭，由于資金比較緊缺，所以針對他們的理財方案相對應該計劃保守一些，可以選擇購買國債等一些低風險的產品，達到保值增值的目的。

對于正處于發(fā)展的家庭，事業(yè)和孩子都將考慮在內，他們對風險都有了一定的承受能力，這時可以選擇購買中期或長期的股權或債券，來實現長期高收益。

對于已經處于成熟期的家庭來說，他們有了一定的財富，各方面的生活都可以說比較穩(wěn)定了，所以可以選擇更加豐富的家庭理財產品進行組合投資，這樣既可以降低風險，又可以實現一定的投資收益。

對于已步入退休的家庭來說，就比較注重風險的控制，他們大多回避風險，較少進行風險產品的投資，而是會更多地選擇購買國債。

參考文獻

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（作者單位：中南財經政法大學會計學院）