經濟新常態下中資銀行的國際化經營策略

賈祥功 張麗麗

摘要：銀行國際化是我國新一輪金融改革的重要組成部分，推進國際化經營，構建國際一流現代金融企業是我國銀行業面臨的主要挑戰和任務之一。文章通過分析中資銀行面臨的經濟金融政策形勢以及在國際化經營中面臨的不利因素，指出在經濟新常態下中資銀行國際化經營的戰略、方式、業務、人力資源以及文化建設等策略選擇。

關鍵詞：經濟新常態；中資銀行；國際化；經營策略

一、 引言

一個國家在經歷了經濟危機、經濟調整之后出現的一個過渡階段經濟運行態勢稱之為經濟新常態。2008年爆發的美國次貸危機以及之后的歐洲主權債務危機等預示著世界經濟步入“大調整”與“大過渡”的時期。這種大時代經濟背景與中國經濟增速階段性回落因素的疊加決定了中國經濟進入“新常態”時期。當前，在中國經濟進入新常態，金融市場化改革、銀行國際競爭力提升、“一帶一路”建設、人民幣國際化進程加快推進、全球經濟進入后危機時代的背景下，中資銀行國際化經營面臨著重大機遇與挑戰。隨著經濟一體化、金融全球化和我國銀行"走出去"戰略的深化實施，國際化經營已成為引領我國銀行業改革發展的潮流，這不僅是我國銀行應對國內外日益激烈的金融競爭的客觀要求，也是服務我國開放型經濟體系建設的必然選擇。在此背景下，研究如何推進中資銀行的國際化發展具有重要的現實意義。本文通過分析中資銀行經濟新常態下的經濟政策形勢對中資銀行國際化的影響以及中資銀行面臨的不利因素，得出中資銀行國際化經營策略選擇。

二、 經濟新常態下中資銀行面臨的經濟金融政策形勢

1. 全球金融危機為中資銀行海外擴張提供了一個重要機會。多年來，發達國家出于政治、經濟和監管方面的考慮，對中資銀行進入其市場采取嚴苛的政策。2008年發源于美國的金融危機，使一些發達國家的大銀行普遍陷入流動性短缺和資本不足的困境，與此同時，巴塞爾等監管規則出臺，使全球大型銀行面臨更為嚴格的監管環境，歐美大型銀行的去杠桿趨勢明顯，無力繼續延續危機前的海外擴張步伐。出于需要依靠中國幫助走出危機的考慮，發達國家對中資銀行的進入政策逐步放松，中資銀行在發達國家的進入變得更為容易，中資銀行迎來了海外擴張的重要機會。中國工商銀行和中國建設銀行在美國建立分行就是在2008年獲批的。因為此前中資銀行海外業務較少，這場金融危機對中資銀行影響遠小于對歐美等發達國家銀行的影響，從而改變了全球銀行業的格局。經過這場金融危機，世界認識到中國銀行業的實力和能力，從而使中資銀行在全球新興經濟體和世界金融中心變得越來越受歡迎。金融危機之后，東道國的本土企業和個人客戶開始選擇與中資銀行合作，這提升了中資銀行國際化的層次。

2. 我國政府為中資銀行的國際化經營提供了非常好的政策環境。

首先，黨的十八大報告明確提出，全面提高開放型經濟水平，適應經濟全球化新形勢，必須實行更加積極主動的開放戰略，完善互利共贏、多元平衡、安全高效的開放型經濟體系。要加快轉變對外經濟發展方式，創新開放模式。加快走出去步伐，增強企業國際化經營能力，培育一批世界水平的跨國公司。統籌雙邊、多邊、區域次區域開放合作，加快實施自由貿易區戰略，推動同周邊國家互聯互通，提高抵御國際經濟風險能力。這為我國銀行業國際化發展提供了政策指引并指明了發展方向。

其次，黨的十八屆三中全會提出要完善金融市場體系，擴大金融業對內對外開放，推動資本市場雙向開放，有序提高跨境資本和金融交易可兌換程度，建立健全宏觀審慎管理框架下的外債和資本流動管理體系，加快實現人民幣資本項目可兌換。黨的十八屆五中全會提出要堅持開放發展，必須順應我國經濟深度融入世界經濟的趨勢，奉行互利共贏的開放戰略，發展更高層次的開放型經濟，積極參與全球經濟治理和公共產品供給。開創對外開放新局面，必須豐富對外開放內涵，提高對外開放水平。完善對外開放戰略布局，推進雙向開放，提高邊境經濟合作區、跨境經濟合作區發展水平。形成對外開放新體制，完善法治化、國際化、便利化的營商環境，有序擴大服務業對外開放。三中和五中全會對金融業的對外開放提出了更高的要求，銀行作為中國金融體系的核心和金融業開放的重要載體，三中和五中全會對銀行業加快國際化發展、增強服務能力和水平指明了著力點和落腳點。

再次，“一帶一路”建設、人民幣國際化、絲路基金、亞投行、中非合作、中拉合作等一系列有重點、全方位國家外交戰略的實施等政策為中國銀行業國際化經營提供了巨大發展機遇。第一，人民幣國際化與中資企業“走出去”相互促進，中國銀行2014年《人民幣國際化業務白皮書》調查顯示，已有41%的境外企業與中國大陸以外的第三方之間發生過人民幣跨境收付。而中資銀行的海外機構大多承擔了當地人民幣清算行的角色，由于中資企業“走出去”會產生對國際結算業務和跨境財富業務的需求，從而促進了中資商業銀行的國際化。第二，隨著中國企業投資的全球化和中國居民投資的多元化，人民幣國際化也可以促進國內銀行海外分行或代理行使用人民幣實現境內企業的海外直投，2014年底開始的RQDII可以幫助中國居民采用RQDII通道實現海外多元化投資，從而利于海外分支機構拓展國際業務、擴大跨國投資的客戶群、壯大自身實力，幫助商業銀行實現國際化戰略目標。第三，中國市場作為全球最好的投資市場之一，對于國內外投資者有很強的吸引力，而人民幣國際化促進海外人民幣回投國內金融市場，為國內商業銀行拓展銀行間債券交易代理業務和托管業務、交易所證券和資金清算交收業務、吸收國際先進投資經驗和增強金融市場盈利能力及風險控制能力提供了新的機遇。

3. 通過改革開放，中國銀行業自身國際競爭能力得到了大大提升，從而更加具備了走出去的實力。

一方面，中國銀行業改革促進了中資銀行的競爭力的大幅提升。中國銀行業20多年來經歷了一系列改革，首先，20世紀90年代中國銀行業完成從專業銀行到商業銀行的轉變，補充了資本金，剝離了逾萬億元的不良資產。其次，2003年開始通過注資、財務重組、引入境外戰略投資者、上市等一系列的改革使得中資銀行增加了資本，管理狀況與盈利能力也得到了改善與提升。“打鐵還需自身硬”，中資銀行自身實力的提高為其國際化經營打下了良好的基礎。

另一方面，銀行業的開放也促進了中資銀行競爭力的提高。外資銀行在改革開放之初的20世紀80年代就進入中國市場。2001年中國加入世界貿易組織，外資銀行獲準開辦人民幣業務后，加快了在中國的布局。隨著中國加入WTO的5年過渡期結束，2006年底有分別來自于22個不同國家或地區的77家外資銀行在中國設立分支機構。截至2014年底，已經有88個國家和地區的銀行在我國27個省份的69個城市設立了機構，包括41家外資法人機構、97家外國銀行分行和182家代表處。我國銀行業可以學習外資銀行先進的管理技術、風險應對模式和金融創新能力等，進而提升自身國際化競爭力，進而促進其國際化經營。截至2014年底，20家中資銀行業金融機構在海外53個國家和地區設立1 200多家分支機構，總資產1.5萬億美元。

三、 經濟新常態下中資銀行國際化經營不利因素

經過多年努力，中資銀行在國際化經營方面取得了一定的成績。但與發達國家的跨國銀行相比，中資銀行在發展經驗、市場競爭力方面均有不小的差距。

1. 國際化程度偏低，境外業務主要集中在港澳地區。

首先，中資銀行在境外資產占總資產、境外利潤占總利潤、境外分支機構數量占總機構數量、境外員工數量占總員工等反映國際化程度的指標方面比重偏低，與國際大銀行動輒占比50%以上的比重差距較大。在地域分布上，中資銀行的境外業務主要集中在港澳臺地區，以我國國際化程度最高的中行為例，其2014年港澳臺地區稅前利潤占境外稅前利潤的71.53%，與國外主要跨國銀行如匯豐、花旗、渣打等相比，在國際化經營的廣度方面差距明顯。

2. 中資銀行國際化模式主要以新建為主，模式單一。中資銀行通過新建方式在構建海外網絡上取得了一些成績，但是發展依然緩慢，這與新設機構這種方式天生有缺陷相關：一是設立新機構周期較長，布局分散，難以形成規模效應，耗費時間和精力雖然不少，但見效不快。二是對當地市場的適應和滲透速度相對緩慢，客戶體系的構建一般從零開始。中資銀行以新建為主要國際化模式的國際化方式嚴重影響國際化的效率。近幾年來雖然跨國并購的數量有所增加，但是在并購數量和規模方面與國際大銀行相比差距明顯。并且中資銀行的并購主體多為幾家國有商業銀行，其他股份制銀行參與的較少。

3. 創新能力不足，缺乏新的利潤增長點。中資銀行國際化還處于初級階段，中資銀行由于長期對于傳統銀行業務的依賴，海外分支機構收入結構中，利息收入比例較高，中間業務比重較低，缺乏市場意識和業務創新意識。另外中資銀行的境外業務主要集中在與中資企業、商務人員、當地華人華僑相關的資金結算、融資貸款、存取款等傳統業務，對于東道國客戶資源的開發力度和成果都不顯著。

4. 國際化人才匱乏。中資銀行國際化經營面臨的是一個個全新而陌生的經營環境，要盡快適應并且融入這個環境而形成競爭力，中資銀行需要國際化的管理人才和專業人才。目前，中資銀行缺乏這兩種人才，主要表現在：一是因中資銀行國際化經營時間不長，掌握商業銀行國際化經營管理知識和實踐的人不多，經營理念比較落后；二是在現有人力資源政策下，招聘具有國際化視野，懂國際金融運行規則，懂國際法律金融規則秩序的管理人才比較困難；三是既懂國內業務又懂國際業務，既懂本幣業務又懂外幣業務，既懂傳統信貸業務又懂創新中間業務的國際化專業人才匱乏。中資銀行國際化人才的匱乏導致其國際業務競爭力不強。

四、 經濟新常態下中資銀行國際化經營策略選擇

1. 根據世情、國情制定合理的國際化戰略。我國商業銀行應該根據世界經濟金融形勢變化、國家出臺的相關政策以及結合自身特點，制定符合自身發展的國際化戰略。在發達國家銀行陷入困境，我國商業銀行資本充足率高、不良貸款率較低的形式下，應該抓住機遇實施積極的國際化戰略。

（1）繼續開拓、鞏固和強化港澳地區的國際化業務，該地區一般是中資銀行國際化業務開展的起點，是開拓國際業務的試點窗口，中資銀行在該地區比較容易做大做強。

（2）在“一帶一路”建設加快推進的中國特有政策背景下，應該抓住政策紅利，大力發展一帶一路沿線國家和地區的國際化業務。這些國家和地區與我國在文化、語言、經貿、政治、歷史及地緣上聯系密切，又有政策支持，比較有利于形成區位優勢，進而降低經營成本，利于快速發展國際化業務。

（3）基于追隨客戶戰略，積極開拓中東、非洲和拉美地區的銀行國際化業務。隨著我國“走出去”戰略的實施，中國企業在上述地區大力投資基建、能源、礦產等業務，這給中資銀行發展與該地區的跨境結算、信用證、跨境貸款等國際化業務帶來了很大的機遇。

（4）2015年11月30日，國際貨幣基金組織（IMF）宣布將人民幣納入特別提款權（SDR）貨幣籃子，人民幣在SDR比重為10.92%，僅次于美元和歐元位列第三。2015年跨境貿易人民幣結算業務發生7.23萬億元，直接投資人民幣結算業務發生2.32萬億元。中資銀行特別是中行、工行、建行、交行是境外人民幣主要清算行，以人民幣國際化為契機鞏固發展中資銀行在倫敦、紐約、新加坡等世界金融中心的國際結算、國際卡、RQDII、RQFII、QDLP、QDIE等跨境中間業務以及人民幣國際存貸款及投資等銀行跨境傳統業務，提升中資銀行國際化經營的層次和水平。

2. 結合自身和目標市場情況選擇國際化方式。并購還是自建？這是企業擴張的永恒話題。根據銀行自身和目標市場情況選擇適合的國際化方式是國際化經營成敗的關鍵因素之一。從銀行自身來看，資產雄厚，風控能力強，整合資源方面經驗比較豐富的銀行應該抓住機遇，選擇更多的采取跨國并購的方式進行國際化拓展。而那些資本實力，風控及整合資源的能力相對薄弱的銀行，在國際化推進過程中更多的應該采取相對穩健的申設海外分支機構或參股經營等方式。

從目標市場特點來看，在金融監管制度健全的準入門檻較低的瑞士等歐盟國家，開設分行的手續相對簡單，中資銀行為快速開展業務可以采用設立分行方式進行國際化經營。對金融監管嚴苛的印度等南亞國家，其在一帶一路上，發展前景廣闊，可以采用設立子行的方式進行國際化經營。在歐美、拉美、非洲等受國際金融危機重創的國家和地區，其銀行急需補充資本金，其監管機構也放松了外資銀行對國內銀行的收購參股限制，在這些國家和地區，中資銀行可以采用并購或者參股方式進行國際化經營。

3. 根據國際化業務開展情況引進和培養國際化人才。中資銀行國際化人才匱乏是目前制約我國商業銀行國際化經營的重要因素之一。我國商業銀行在國際化戰略推進過程中，一方面要從銀行外部引進具有國際化經驗的高素質人才，境外機構適當增加本地員工的招聘數量，加強本地員工的企業價值觀教育，制定符合本地員工發展的職業規劃和薪酬計劃，提高本地員工的認同感和歸屬感。另一方面要從銀行內部對國際化人才進行培養，在紐約、倫敦、新加坡、香港等世界金融中心設立海外培訓中心，定期選派優秀的業務人員參加培訓或跟班學習，使其了解國際上最新的產品和管理方法。通過人才“引進來”和“走出去”，打造出一群熟悉本行文化并且了解國際化經營的業務及管理精英。

4. 因地制宜，本地化經營。匯豐銀行國際化經營時提出了“全球金融，地方智慧”的口號，這對于中資銀行國際化具有借鑒意義。由于各國文化，法律，市場等各方面都存在或大或小的差異性，因地制宜推行本地化經營，聘請熟悉當地市場和法律的本地人，既可以加強對本地市場的把握，又可以提升其在東道國的形象，還可以更加迅速的將本行文化與東道國文化加以融合，有利于中資銀行在東道國拓展本地企業和個人客戶，做大做強本地業務。

5. 重視業務創新，實現業務多元化。我國商業銀行的資本利用率較低，面對日益激烈的國際競爭很難占據有利地位。在利率市場化改革背景下，中資銀行在發展國際化業務時應該大力進行金融創新，開發適合東道國當地需求的投融資、理財、基金、新型金融衍生工具等產品，特別是開發多層次、多種類的人民幣產品，從而提高海外中間業務收入比重和資本收益率，更好的適應當地市場，進而提升該行的國際競爭力。

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