現金流量指標在財務風險控制中的作用探究

劉婭麗

摘要：當今社會，隨著市場化、國際化、信息化和科技技術的發展，企業生存和發展面臨的不確定性、風險性增大，這就極易導致企業發生財務風險。現金作為企業的一種稀缺資源，在企業的生產經營活動中有著極為重要的作用，它的充足性和有效性在很大程度上影響著企業的生存和發展，本文主要探究了現金流量在財務風險控制中的作用。

【關鍵詞】 現金流量 財務風險 控制作用

隨著世界經濟的變化，企業所處的市場經濟環境也復雜多變，市場競爭、經濟波動都使企業的生存發展面臨著風險，此時企業難免會出現財務風險，這必然對企業的生產經營和盈利造成相應的影響。現金作為一種稀缺資源，對公司的生存發展起著十分重要的作用。它可以反映企業的經營效果和償債能力，評價企業的支付能力和未來發展能力等。本文主要探究了現金流量在財務風險控制中所起的重要作用。

一、現金流量和財務風險的基本含義

現金流量是現代理財學中的一個重要概念，它是指企業在一定的會計期間依照現金收付實現制，通過一定的經濟活動，比如投資活動、經營活動、籌資活動以及非經常性項目等，最終產生的現金流入、流出及現金總量情況的總稱，是企業現金的動態反映。

財務風險是指企業財務活動中由于各種不確定性因素的影響，如融資不當或者結構不合理等原因，使企業財務收益與預期收益發生偏離，喪失償債能力，從而造成蒙受損失的機會和可能。

二、現金流量與財務風險的關系

現代理財學的一個重要理論是：資產的內在價值是其未來現金流量的現值。現金流量的不確定性為財務風險埋下了隱患，同時，現金流量信息為企業進行財務風險監控提供了可靠的依據。財務是為了獲得增量貨幣而墊支貨幣的活動，在本金墊支時就自然地埋下了財務風險的種子--存在無法收回本金或獲得本金增值的風險，因此企業的財務風險也就蘊藏在整個的資金運動過程中。與此相對應的是，現金流量為發現企業經營活動中的投資、籌資等風險提供了有用的參考信息。一方面，企業經營、籌資和投資活動的運行狀況可以通過現金流量全面及時的反映出來，有利于企業決策者進行資金調度和風險防范；另一方面，現金流量的確認以收付實現制為基礎，便于企業進行縱向和橫向的比較、分析，為企業合理組織現金調度、控制財務風險、進行相關預測、決策提供了可靠的依據。

三、現金流量在財務風險控制中的作用

（一）生產經營環節的財務風險控制

企業在生產經營過程中面臨的財務風險主要包括運營資金風險和信用風險。前者產生的主要原因是現金周轉速度減慢，營運資金被占用；后者產生的原因主要是突發性壞賬和大量賒賬引起的風險。

因此對于現金流量在生產經營環節的風險控制，首先，企業應該增加經營性的現金流入量。多數財務狀況較好的企業均能從生產經營活動中產生的現金流量來維持企業資金的收支平衡，但是，當企業需要進行季節性經營或者投資行為時，凈現金流量可能是負數，加之激烈的市場競爭會導致企業的主營業務量縮減，從而降低了企業營業收入或者營業利潤，最終使企業面臨財務風險。此時，企業要調整產品結構、降低成本以及增加市場份額等措施來提高企業經營業務的盈利能力和增加企業經營性現金流入量。

其次，企業應縮減資金占用量，提高資金運行速度。目前，大多數企業存在流動資產存貨占用比例較大的問題，這些存貨占據了企業大量的資金，企業在保管這些存貨時還要支付高額的保管費用，這導致企業的成本增加，利潤下降。另外，庫存貨物時間過長，企業還要承擔市場價格跌落、人為原因以及物資自然損耗而造成的損失。針對上述這種情況，企業應該本著節約資金、降低庫存的原則，合理地進行采購，在確定供應商、物資采購、運輸及驗收入庫等環節嚴格把好關，最大程度上降低企業的財務風險。

另外，企業應該篩選客戶，并對客戶進行了解，選擇的時候也盡可能選擇一些有實力又有信譽的，并且在結算方式上也要有依據，盡可能避免企業資金被占用的可能性。企業不僅要控制資金的投入量，還要盡最大努力來減少資金占用，與此同時，還要注意存貨和應收賬款的周轉速度，盡可能減少甚至杜絕壞賬損失。

（二）投資環節的財務風險控制

企業資金獲利能力的提高主要體現在企業的投資項目上。因此企業進行投資前，應充分了解市場環境以確定投資對象。首先，應對行業的競爭投資程度進行預測。選擇一些壟斷競爭不是很強的行業進行投資，一旦投資，就應形成規模；其次，要分析項目現金流量，加強項目可行性研究，加強對投資項目的管理；最后，要分散投資風險，嚴格地控制現金流出，降低成本。

（三）籌資環節的財務風險控制

首先，企業應調整合理的資產結構和負債結構，確保企業有足夠的現金流，以提高資產變現能力和資金收益能力。要想達到讓貸款企業如期歸還的目的，那么企業的流動資產與流動負債的比率不能低于2：1。如果流動比率的數值大，那就說明企業資產的流動性更強。此外，企業經營者還要把速動資產（流動資產扣除存貨和待攤費用之后的資產）與流動負債的比率調整到不低于1：1的安全區域內，企業流動資產的變現能力就會增強。

其次，負債利率的結構安排應傾向于減少利率風險的方向，并減少負債企業的實際利率。一般來說長期利率借款可以減少利率風險，但缺少靈活性，財務風險也較大；浮動利率比較靈活，可以提前還款，風險相對較小。因此企業不應該只采用一種利率，而是從降低企業利息負擔的角度出發保持兩者的適當比例。

結 語

現金流量在企業的財務管理中具有核心地位，在財務風險控制中具有重要作用，只有

切實做好現金流量的管理，才能更好地規避財務風險，提高企業資金利用率，利于企業在市場經濟中的長遠發展。

【參考文獻】

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