利率市場化對銀行盈利和中小企業融資成本影響的調查

牛雅韻　楊鎮澤　任穎

【摘要】利率市場化使得市場利率更加的靈活。從長遠來看，利率市場化會讓銀行對中小企業的貸款規模增加，對于銀行盈利也會帶來有利的影響。以晉城為例，主要針對利率市場化對晉城中的銀行的盈利以及對中小企業融資成本的影響情況進行調查研究，為銀行與中小企業融資提供借鑒。

【關鍵詞】利率市場化 銀行 中小企業

近年來，我國利率市場化改革進程穩步推進，2012年，中國人民銀行兩次擴大金融機構存貸款利率浮動區間，2013年，全面放開金融機構貸款利率管制，利率市場化改革明顯提速。面對這種經營政策環境和經營形勢的變化，金融機構如何調整經營戰略，積極應對，對中小企業融資有何影響，中小企業如何適應等問題，是銀行和企業需要認真研究的。

一、銀行業金融機構利率定價現狀

（一）利率定價機制建設情況

截至2015年6月底，晉城轄內共有銀行業金融機構15家，按類型分，有政策性銀行、股份制商業銀行（工行、農行、中行、建行、交行）、城市商業銀行、農村信用社、財務公司、村鎮銀行等。近年來，隨著利率市場化改革的穩步推進，各銀行業金融機構為適應改革需要，建立了利率定價管理辦法，開始將利率管理納入業務管理范疇，各銀行業金融機構逐步建立利率定價機制和相應的管理辦法，主動適應利率市場改革。從調查看，轄區內各銀行業金融機構在利率定價管理方面只是成立了由利率管理相關部門負責人組成的委員會，利率日常管理隸屬于某個內設部門。

（二）利率管理模式

目前，各銀行業金融機構由于體制的不同，在利率管理上也不盡相同。股份制商業銀行利率管理由總行統籌，即由總行制定利率定價政策和指導意見，按不同行業、不同客戶類別、明確貸款平均收益率水平及貸款利率底線，明確總分行利率管理權限。總行對省分行利率管理進行授權；省分行（一級分行）在授權范圍內根據業務需要，對市分行（二級分行）利率進行授權管理；市分行（二級分行）以下沒有利率定價權，市、縣兩級行只負責利率的日常管理。各級行在授權范圍內自主定價，對超過本行授權范圍的利率定價需報上級行審批。

（三）利率定價標準和執行情況

目前，轄內銀行業金融機構存貸款利率定價分別采用兩種不同模式，即存款利率定價模式和貸款利率定價模式。

存款利率定價模式：目前，由于人民銀行對存款利率管理沒有完全放開，轄內銀行業金融機構對存款利率管理實行存款利率上浮管理。即轄內各金融機構存款利率均以人民銀行總行公布的存款基準利率為參照，對存款利率實行限額上浮。據調查，目前地方法人金融機構農村信用社、晉城銀行、村鎮銀行由于受存款市場競爭和自身資產規模、營業網點等因素影響，儲蓄存款利率執行人民銀行公布的同檔次基準利率1.3倍，除五年定期存款外全部實行上浮。

總體看，目前隨著我國利率市場化改革步伐加快，轄內銀行業金融機構在利率市場化改革中，針對自身經營特點，逐步建立起了利率定價機制，制定了利率定價管理辦法，出臺了利率定價標準等制度，積極應對利率市場化改革。股份制商業銀行利率定價依托于上級行利率定價管理體系，實現了利率定價制度化、流程化；地方法人機構由于自身條件限制和市場定位的特點，利率定價機制建設還不夠完善，利率定價管理與利率定價方式還缺乏一定的科學性，與利率市場化的要求仍然有一定差距，有待進一步完善。

二、利率市場化對銀行盈利的影響

（一）貸款利率整體水平呈下降趨勢

近年來，隨著利率市場化改革的加快推進，銀行業金融機構市場競爭進一步加劇。各銀行特別是股份制商業銀行為爭奪市場優質客戶，加強了對貸款營銷，在貸款利率上展開競爭，對優質客戶貸款利率實行優惠，導致貸款利率總體水平呈現下降趨勢，利息收入減少。從監測情況看，2014年轄內股份制商業銀行貸款利率執行上浮的貸款占其貸款總額65.2%，較上年增加12.9個百分點，地方法人金融機構貸款利率執行上浮的貸款占其貸款總額90%左右，與上年同期持平。

（二）存款利率實行上浮，利息支出增加

利率市場化推進加劇各金融機構對存款業務的競爭，導致攬存成本上升。存款業務方面，股份制商業銀行利用品牌、資金、技術網絡、機構網點等方面的優勢爭取市場份額，加強對市場存款資源的占有，對多數存款在人民銀行同檔次基準利率上實行了上浮，加大了利息支出。如工商銀行對個人儲蓄存款實行分期限、分客戶管理。郊縣5000元以上，城區10000元以上、2年期（含）以下定期存款執行上浮30%，起點金額以下的2年期（含）以下、普通客戶的3年期執行上浮20%。

（三）銀行存貸凈息差空間縮小，盈利空間被壓縮

調查了解，近年來，隨著利率市場化改革步伐的加快推進，銀行金融機構存貸款凈息差逐步縮小。2013年～2015年6月底，農業銀行市分行存貸款凈息差分別為4.38%、4.17%、3.82%；郵儲銀行市分行存貸款凈息差分別為9.51%、8.78%、8.53%；晉城銀行存貸款凈息差分別為7.39%、6.95%、6.15%。特別是近兩年利率市場化改革以來，出現了存貸款利率不對等下調，貸款利率下調幅度大于存款利率下調幅度。今年以來，人民銀行又對存貸款利率進行三次下調，隨著存貸款凈息差的縮小，導致金融機構盈利空間被壓縮。

三、利率市場化對中小企業融資成本影響

利率市場化對中小企業融資成本的影響尤為明顯。從監測情況看，2014年轄內股份制商業銀行貸款利率執行上浮的貸款占其貸款總額65.2%，較上年增加12.9個百分點，地方法人金融機構貸款利率執行上浮的貸款占其貸款總額90%左右，與上年同期持平。目前，由于人民銀行對存款利率管理還沒有完全放開，貸款利率市場競爭剛剛開始，資金市場供求失衡的關系短期內不會改變，銀行仍將主導資金市場價格。從調查看，大企業和優質企業由于資產規模大、信用等級高的優勢，在銀行信貸中的議價能力較強，貸款利率偏低，一年期貸款利率一般執行基準利率上浮10%左右，普遍低于中小企業。而中小企業由于資金實力不夠、信用等級較低，銀行從風險控制考慮，對中小企業貸款利率定價明顯高于大企業和優質企業，貸款利率普遍實行上浮，通過提高貸款利率來覆蓋風險。

四、建議

（一）提高認識，增強緊迫性

利率市場化是金融改革發展的必然趨勢。目前，隨著我國利率市場化改革的步伐加快，以互聯網金融為代表的新金融、社會資金已經實現了利率市場化，商業銀行如果不及早跟上利率市場化改革步伐，將成為被淘汰、邊緣化的對象。為此，商業銀行應進一步提高應對利率市場化緊迫性的思想認識，抓緊制訂、統籌謀劃經營轉型戰略，穩步實施，積極應對，逐步實現經營轉型和可持續發展。

（二）改進經營方式，進一步加快轉型步伐

目前，國內銀行業經營粗放特征明顯，過度依賴規模擴張，依賴利差收入，依賴大客戶、大項目。銀行盈利模式單一，經營理念、商業服務模式有待調整。要盡快完善存、貸、匯、卡、代理等綜合服務手段，以現代信息技術為支撐，提高全方位綜合服務能力，滿足不同層次、規模、領域客戶的多元化金融需求，搭建產品全、手續簡、服務優、效益好、效率高的“一站式”金融綜合服務平臺，提升核心競爭力。

（三）提高利率定價能力，盡快適應利率市場化改革

面對利率市場化，在存款利率確定上，銀行應必須綜合考慮宏觀經濟形勢、資金流動性充裕情況、利率市場競爭狀況、重要對手利率定價、自身經營管理等多重因素的影響，深入分析資金的供需狀況和資金成本，確定合理的存款利率。在貸款利率確定上，銀行應參考存款利率、宏觀經濟運行狀況、行業發展以及客戶自身風險，按照收益覆蓋成本和風險的原則，綜合考慮風險補償、費用分攤、利率優惠、提前還款以及違約概率等因素來確定貸款利率，減少利率與風險不匹配造成的損失。在利率市場化進程中，商業銀行應及早建立一套可操作性高的資金定價體系，使用客戶盈利分析模型確定對不同客戶的利率水平。

（四）加強金融創新，開拓新的收入渠道

面對利率市場化，商業銀行要主動開展金融創新。一是開展資產業務創新。如信貸資產證券化、信貸資產出售、并購貸款以及供應鏈融資、應收賬款抵押貸款等。二是開展負債業務創新。商業銀行必須抓住利率市場化的機遇，開展大額可轉讓存單、存款賬戶附加功能等業務，附加賬戶服務功能將成為吸收存款、控制存款成本的重要手段。三是開展中間業務及交易業務創新。圍繞電子支付結算技術的發展，不斷跟進和創新相應產品，比如代收付、POS、移動支付、手機銀行等，適應市場需求，提高服務效率。

（五）建立健全規范的財務管理制度，完善法人治理

近年來，企業紛紛開始完善財務管理制度的功能和建立相應的信息管理系統來應對日益復雜的商業環境和激烈的市場競爭。在進一步推進利率市場化的過程中，企業需要加快完成財務管理制度的健全和規范。對于中小企業，目前的重點應該建立完善的企業財務制度、內控制度和監督機制。對于大型企業集團，可以對集團內部的各種資源進行高度集中的管理、控制和配置。盡快完善法人治理結構，轉變企業經營機制，促進企業可持續發展。

（六）發揮擔保機構作用，有效緩解中小企業擔保難現狀

建立省市縣三級專門服務中小企業的貸款擔保機構，解決中小企業長期以來抵押品匱乏問題。貸款擔保機構可以由中小企業聯合起來以股份制形式組建擔保共同體，當然也可以由政府出資設立永久性機構為中小企業提供貸款擔保。從目前看，市縣兩級雖然設立有政府出資的擔保公司，但由于資金實力問題，為中小企業貸款擔保數量較小，擔保效應未能有效發揮。建議市縣兩級政府加大對擔保公司的支持力度，增加其實收資本，增強擔保公司實力，為更多中小企業貸款提供擔保支持。另外，政府還要對以創新的方式開拓各種渠道為中小企業提供擔保、抵押品的金融機構給予政策扶持。