中小企業(yè)財務(wù)風險管理研究

摘 要：本文主要以對中小企業(yè)財務(wù)風險的理論分析為基礎(chǔ)，通過對中小企業(yè)財務(wù)風險的主要問題及其原因進行分析，說明企業(yè)防范財務(wù)風險的必要性。首先，分析中小企業(yè)財務(wù)風險的產(chǎn)生以及現(xiàn)狀；其次通過對具體企業(yè)的財務(wù)風險現(xiàn)狀進行深入調(diào)研分析，從而發(fā)現(xiàn)其存在的問題。最后，對發(fā)現(xiàn)的問題進行總結(jié)，借鑒國內(nèi)外先進的企業(yè)在防范財務(wù)風險方面的經(jīng)驗，并結(jié)合我國中小企業(yè)的實際發(fā)展狀況，提出相應(yīng)地防范財務(wù)風險的對策和措施。為促進我國中小企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，以及促進經(jīng)濟發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風險；中小企業(yè)；對策

一、引言

企業(yè)以盈利為目的，在運營中會涉及到資金的投入與利益獲得，在這個過程中，因為各種因素的存在，實際獲得的經(jīng)濟收益與預(yù)期效果可能會產(chǎn)生偏差，形成收益降低或嚴重虧損的狀況，這便是企業(yè)的財務(wù)風險。

在日趨激烈的市場經(jīng)濟時代，由于中小企業(yè)外部可觀環(huán)境的不確定性和人們對這種不確定性認識的局限，中小企業(yè)面臨著巨大的財務(wù)風險。本文通過對企業(yè)財務(wù)風險的分析，認識到通過企業(yè)財務(wù)風險的分析和研究，能更好的認識企業(yè)的財務(wù)風險，并通過對企業(yè)財務(wù)風險的防范與控制，提升企業(yè)的價值，使其在企業(yè)中能夠健康的發(fā)展。

二、中小企業(yè)財務(wù)風險的現(xiàn)狀及成因分析

1.中小企業(yè)財務(wù)風險的現(xiàn)狀

今年來，我國雖在國家宏觀調(diào)控下，經(jīng)濟上的波動較小，但是一些企業(yè)仍不可避免地受到世界經(jīng)濟不穩(wěn)的沖擊，尤其是在財務(wù)層面上。中小企業(yè)作為抗風險能力較弱的群體，受到的影響更為嚴重。在自身因素及外部因素的作用下，我國中小企業(yè)財務(wù)風險整體表現(xiàn)出以下特點：

（1）原材料及人力資源漲價，生產(chǎn)成本上升，盈利空間下降。這是經(jīng)濟發(fā)展帶給中小企業(yè)的主要財務(wù)問題之一。隨著經(jīng)濟危機引起的供需矛盾的加強，各種生產(chǎn)資料成本上漲，勞務(wù)人員工作成本增加，這使企業(yè)購買生產(chǎn)資料及雇傭工作人員的成本增加，前期投入增加的同時，利潤收益下降。

（2）資金不足，積累及運轉(zhuǎn)不暢。中小企業(yè)的資金主要來源于銀行貸款及企業(yè)合伙人的資金投入。因為政策等外部原因，中小企業(yè)通過銀行貸款獲得的資金的渠道尚未完全開放，故主要資金以企業(yè)合伙人自主籌資為主。據(jù)世界銀行國際金融公司（IFC）的一項調(diào)查表明，我國中小企業(yè)90%以上的原始資本，來自業(yè)主、合伙人或家族。因為個人僅統(tǒng)計條件的限制，企業(yè)資金往往呈現(xiàn)出不能滿足企業(yè)發(fā)展需求的問題，并進而限制了企業(yè)規(guī)模的擴大，配套設(shè)置的改進及競爭能力的加強，使得企業(yè)獲得較低的利潤的同時，資金增值慢，反過來影響資金運轉(zhuǎn)。

（3）融資困難。中小企業(yè)在向銀行貸款中，受到企業(yè)規(guī)模的限制且與企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品具有極大的相關(guān)性，這使得中小企業(yè)，尤其是文化型、科技型產(chǎn)業(yè)難于通過貸款的方式獲得生產(chǎn)資金。

2.中小企業(yè)財務(wù)風險的成因分析

影響中小企業(yè)的財務(wù)狀況，形成企業(yè)財務(wù)風險的因素，有企業(yè)自身狀況及經(jīng)營管理能力的問題，同時還有國家政策，市場經(jīng)濟條件等外部環(huán)境的影響。

（1）外部原因

第一，國家政策影響。自2008年后世界性經(jīng)濟危機爆發(fā)，我國通過宏觀調(diào)控手段，采取經(jīng)濟緊縮政策，提高存款準備金率，且在中小銀行中實行差額預(yù)備金制度，使中小企業(yè)貸款渠道進一步受到控制，中小企業(yè)通過銀行獲得的直接貸款受到阻礙，企業(yè)財務(wù)風險進一步增加。

第二，銀行對中小企業(yè)融資的渠道不暢。首先，國有商業(yè)銀行以國家大型企業(yè)為主要服務(wù)對象，向國有企業(yè)，大型企業(yè)及支柱性產(chǎn)業(yè)，國家明顯政策傾斜型產(chǎn)業(yè)提供資金支持，對于中小企業(yè)則予以種種規(guī)定與限制，對于像中小企業(yè)提供資金的積極性不高。其次，國有商業(yè)銀行與中小型商業(yè)銀行之間對接不完善，整體金融服務(wù)化水平低，使中小型企業(yè)申請貸款難度增加，且貸款方式過于模式化，不適應(yīng)當今市場經(jīng)濟條件下各種類型的中小企業(yè)的貸款需求。

（2）內(nèi)部原因

第一，企業(yè)財務(wù)制度不完善。中小企業(yè)財務(wù)管理中普遍存在管理方式傳統(tǒng)落后，管理水平低的問題。受傳統(tǒng)思想影響，一般企業(yè)的“白條”現(xiàn)象嚴重，資金使用不夠規(guī)范。企業(yè)內(nèi)部缺乏專業(yè)的理財隊伍，在資金交易及運轉(zhuǎn)的過程中缺乏必要的控制、審核、預(yù)算。因為企業(yè)財務(wù)管理環(huán)節(jié)的薄弱，導致企業(yè)資金籌集和運營能力不足，對于企業(yè)的發(fā)展具有消極的影響。

第二，企業(yè)誠信問題。中小企業(yè)誠信問題不足是導致中小企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)問題的重要原因之一。因為這一原因，銀行在向中小企業(yè)貸款時需要加大誠信問題分析，加大銀行的投資成本，使銀行貸款風險提高，導致銀行不愿意向中小企業(yè)貸款。另一方面，因為誠信問題，企業(yè)間合作經(jīng)常出現(xiàn)資金拖欠現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)攜款潛逃等問題，導致企業(yè)資金不能正常的運轉(zhuǎn)與回收。同時，因為中小企業(yè)誠信問題，企業(yè)在采用股票、證券等方式融資時，缺乏可信性，實際融資效果往往不夠理想，影響企業(yè)資金籌集。

三、中小企業(yè)防范和控制財務(wù)風險的對策

1.建立健全中小企業(yè)財務(wù)風險管理機制

中小企業(yè)在財務(wù)管理中，存在財務(wù)管理機制不完善的問題。建立健全財務(wù)風險管理機制，首先需要加強公司財務(wù)體系的建設(shè)，保證財務(wù)人員具有專業(yè)的風險防控知識，并具有現(xiàn)金的理財思想，以投資等形式保證資金的安全與增值。需要建立風險預(yù)警機制，通過對變現(xiàn)能力比率、負債比率、資產(chǎn)管理比率等財務(wù)指標的分析和監(jiān)控，做到有效的避免或減少企業(yè)財務(wù)風險的損失。最后，建立建立企業(yè)財務(wù)風險緊急資金，通過儲備一定的緊急資金，保證風險發(fā)生時，能夠短時間內(nèi)緩解危機，為企業(yè)提供緩沖與應(yīng)對的時間。

2.確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)和籌資方式

就投資來說，中小企業(yè)需要根據(jù)自身特點，選擇適合的投資方式。公司在投資中，對于生產(chǎn)制造型企業(yè)，可以通過直接投資的方式增加企業(yè)的資金利用率，以廠房等固定資產(chǎn)為投資方式，增加企業(yè)的投資范圍。另外科技型企業(yè)及文化性企業(yè)可以通過無形資產(chǎn)的投資，達到企業(yè)資產(chǎn)增值的目的。在投資中，需要始終注意的時增加對于投資項目的調(diào)查與監(jiān)管，保證投資的安全與決策的最優(yōu)。

就融資方式來說，首先需要根據(jù)國家對于中小企業(yè)貸款政策及上市政策，合理整合企業(yè)內(nèi)部資源與企業(yè)設(shè)置，使企業(yè)在申請貸款中能夠增加通過幾率，增加企業(yè)融資來源。其次，通過中小企業(yè)聯(lián)合會等中小企業(yè)聯(lián)合組織，建立相同類型企業(yè)的聯(lián)合，實現(xiàn)范圍的市場、資源與資金的互通，加強市場風險的對抗性與企業(yè)的競爭力。

3.政府加強扶植力度

中小企業(yè)的發(fā)展離不開國家與社會的扶植。針對上文提出中小企業(yè)融資困難，國家需要制定適當?shù)恼撸詫ｉT的銀行或服務(wù)于中小企業(yè)的金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供資金服務(wù)，采用互聯(lián)網(wǎng)信息聯(lián)合的形式，保證能夠切實掌握中小企業(yè)的信用狀況，產(chǎn)品狀況及市場、發(fā)展前景，為企業(yè)發(fā)展提供合理的資金支持，減少審核程序。

四、結(jié)論

企業(yè)財務(wù)風險是企業(yè)活動中不可避免的問題，對于資金緊張，市場抗風險能力差，競爭力差的中小企業(yè)來說，企業(yè)財務(wù)風險更具有多發(fā)性與后果嚴重性。因此中小企業(yè)需要充分認識到企業(yè)財務(wù)風險，并通過規(guī)劃企業(yè)制度，建立風險預(yù)警體系與因?qū)Υ胧┑刃问剑ＷC將風險的危害降到最低。

只有國家、企業(yè)、社會充分合作，以合理的政策、正確的態(tài)度及完整的體系共同對抗企業(yè)財務(wù)風險，才能保證具有客觀性與普遍性的財務(wù)風險發(fā)生幾率最小，危害最小，才能保證占據(jù)國民經(jīng)濟重要地位的中小企業(yè)的順利發(fā)展，才能保證社會經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，國家的長治久安。

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作者簡介：夏兆雄（1994- ），男，安徽合肥人，安徽財經(jīng)大學2013級財務(wù)管理專業(yè)