金融投資風險與收益問題探究

【摘要】索羅斯說：“投資本身沒有風險，失控的投資才有風險。”金融投資因為其自身與實物投資相分離，隨機性增強，從而就增加了金融投資的風險性。如何規避風險，提高收益是一個非常值得研究和關注的問題。文章主要在分析金融投資風險與收益當前存在的問題和關系的基礎上，對規避投資風險，實現投資收益最大化提出一些看法和建議。

【關鍵詞】金融投資；風險；收益；投資產品；投資方式

當前隨著我國加入世貿組織，各國之間的聯系更加密切，使得金融投資國際化，再加上各種金融投資公司如雨后春筍般的大量出現，以及各種金融投資工具的層出不窮，極大促進了金融投資市場的繁華，但是因為金融投資受國家政策、金融市場環境、經濟規律等多種因素的影響，使得金融投資存在著很大的風險，因此如何實行投資收益的最大化一直是各位金融投資者所追求的目標。

一、淺析金融投資的定義和種類

（一）金融投資的定義

金融投資是一個商品經濟的概念，指的是自然人或單位利用可支配的資金購買金融商品，從而獲得與風險成正比的經濟收益，也是現代投資概念的重要組成部分。金融投資按照不同的劃分標準，有著不同的金融投資類型。按投資方式分為直接融資和間接融資，按照時間長短劃分為長期投資和短期投資，按照性質劃分為固定收入投資和非固定收入投資。

金融投資區別于實物投資，金融投資的投資主體是間接投資者和資金供應者，以存款或有價證券等各種金融資產為投資對象，實現金融資產的增值收益，是資本性投資，而實物投資的投資主體是直接投資者和資金需求者，將各種實物投資資產作為投資對象，包括廠房、原材料等，從事生產經營活動，獲取生產經營利潤。金融投資為實物投資提供資金支持，實物投資是金融投資收益的來源，二者既有區別，又密切聯系，是當前投資市場的主要構成部分。

（二）金融投資的種類

國內的金融投資產品有銀行存款、基金、股票、債券和外匯投資以及貴金屬投資等十多種，本文主要介紹幾種常見的金融投資種類：

1.銀行存款。銀行存款分為個人銀行存款和企業銀行存款，指的是將金錢放在銀行里，銀行定期給予相應的利息利率，銀行存款是所有金融投資種類中風險最少的，便于操作，但是收益相對來說也是比較低的。

2.基金。基金有廣義和狹義之分，廣義的基金主要包括信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金等為了某種目的而設立的具有一定數量的資金，狹義的基金指的是證券投資基金又叫集合證券投資方式，是一種利益共享、風險共擔的投資方式，流動性比較強，收益比較客觀但是也伴隨著不少的金融投資風險。

3.股票。股票是股份公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，金融投資者在收取股息或分享紅利差價巨大的投資收益的同時也要共同承擔公司運作錯誤所帶來的高風險，是資本市場的主要長期信用工具，除此之外，投資者不能要求公司返還其出資，因此是高風險和高收益的金融投資種類，又因為操作相對比較簡單，是當前很多居民選擇的金融投資商品。

二、金融投資風險與收益

（一）金融投資風險

金融投資風險指的是金融投資者在投資活動中受經濟市場的影響而對投資者造成虧損或者盈利的現象。金融投資風險具有積極和消極的雙重作用，一方面，金融投資風險會讓一部分的投資者獲得收益，另一方面也會讓一部分的金融投資者蒙受損失，無論哪種情況的發生都是在各種經濟因素綜合作用下的產生的結果。根據對金融投資造成的影響效果的不同，可分為證券市場風險和利率風險。證券市場風險指的是因受證券市場價格因素的影響而造成的金融投資產品價格的變動，從而讓金融投資產品價格上升或下降；利率風險指的是因為當前各個國家之間經濟交流的密切和各個國家經濟情況的日益變化，因此各國不同的貨幣在進行兌換的時候會出現升值和貶值的情況，從而帶來利率上的的變化，因利率的變化造成金融投資產品價格上升或者下降就叫利率風險。

（二）金融投資收益

隨著社會主義市場經濟體制的建立和完善，在市場經濟的大環境下，通過金融投資產品的收益情況可以從側面展現出金融資產的現狀。在當前的金融市場中，收益率是衡量金融資產的收益水平的重要指標，度量的是金融投資業務的受歡迎程度和收益情況。收益率指的是運用不同的數據模型去計算不同的產品，因為產品不同所以收益率也存在著不同，根據時間長短將收益率分為年收益率和月收益率。一般情況下，投入資金的多少和獲得收益的可能性成正比，投入的資金越多獲得巨大資金收益的可能性就越大，但是需要注意的是，這里指的是資金收益的可能性越大而不是實際資金收益越大，因為金融市場中存在著很多的不可控因素，因此各種預測都不可能是百分之百準確的。

（三）金融投資風險與收益的關系

如果要理清金融投資風險和收益的關系，我們需要首先明白金融風險包括金融投資系統風險和金融投資非系統風險，金融投資系統風險主要和整體的金融市場有關，包括政策性風險，利率風險和購買力風險等，金融投資非系統風險主要指的是某個公司因公司內部管理等原因對證券市場造成的影響，這種影響比較小，通過一定的有效措施可以進行回避，包括生存經營風險和財務管理風險。

其次應該明白金融投資的實質就是對金融市場上資本的重新的合理分配，從而實現資源的最優化，推動市場經濟的發展。根據一般的經濟規律而言，金融投資風險和收益之間呈正比的關系，金融投資風險越大獲得的收益往往就越大，金融投資風險越少，所獲得收益往往就越少。這種規律顯示的是金融投資風險和收益的一般規律但并不是絕對的，高收益是以承擔高風險為前提的，所獲得的收益也只是在承擔高風險后給予投資者相應的報酬，因此金融投資者不能因為這個基本經濟規律在投資時就簡單的認為將資金投資給高風險的金融產品，獲得的收益就越大，很多投資者都存在著一種僥幸心理認為自己可以收獲高收益，實現一夜暴富，而忽略與高收益相伴的高風險，因此投資者在投資時需要十分謹慎。

三、金融投資風險與收益存在的問題

隨著當前經濟市場的繁榮和人們生活水平的提高，人們擁有更多可支配的資金，再加上人們理財理念的轉變，從而越來越多的人愿意將手中資金投資給金融產品，在帶來金融投資市場繁榮的同時也讓金融投資風險與收益存在一些問題。

（一）投資具有盲目性

當前我國專業的金融投資者比較少，大部分金融投資者是隨著自己的猜測或者網上的一些數據分析以及跟隨別人進行投資，因此大多數的金融投資具有盲目性，缺乏長期的規劃和深思熟慮的考慮，并沒有根據商品價值規律進行合理科學的投資，從而使得很多金融投資者血本無歸。這種盲目的投資不僅給投資者帶來經濟上的巨大損失，也會擾亂金融經濟的正常發展，阻礙市場經濟的長遠發展。

（二）投資具有集中性

為了規避金融投資的風險，我們應該在金融投資時將資金投資在不同的金融產品上，實現金融投資的分散性，最大程度上規避金融投資風險，但是當前很多的金融投資者既想通過金融投資市場獲得一些收益，又希望金融投資是方便簡單的便于操作，因此很多金融投資者在投資時為了圖方便將投資集中化，將資金投資在一種或幾種很少的金融投資產品上，從而增加了金融投資風險。

（三）長短期經濟收益比例不合理

目前我國的金融投資者在投資時存在著僥幸心理，更多關注的是短期的金融投資收益，缺乏對長期金融投資收益的規劃和分配以及風險的規避和承擔，從而造成兩種投資情況的發生，一種是只要金融市場有一點變化就會結束自己的投資行為，完全跟隨當前金融市場的變化來決定自己的投資行為，另一種是完全忽略金融市場的變化，即使存在著很大的風險但是總想著奮力一搏仍然進行投資，對自己金融投資行為極度不負責，人為的增加了金融投資風險。這兩種類型的投資者容易被一些金融資本家利用他們的心理實現暗箱操作，破壞了金融投資市場的經濟秩序。

四、規避投資風險，提高投資收益的措施

（一）加強對金融投資的監管，規范金融投資市場秩序

金融投資者和金融投資市場關系密切，互相影響，一方面，金融投資者是根據金融投資市場的情況進行投資，另一方面金融投資者的投資行為在一定程度上會影響金融投資市場的發展和秩序，因此需要加強對金融投資市場的管理，為金融投資者提供一個良好的公平、公正的投資環境，維護金融投資者的合法利益，幫助金融投資者進行合理的投資，促進金融投資活動的順利開展，促進金融市場的整體發展，實現二者的共同發展。主要需要從以下兩方面做起：第一，國家需要制定和完善金融投資的相關的法律法規，讓執法部門有法可依，中國現行金融監管架構“一行三會”即“一行”為中國人民銀行，“三會”是中國銀監會、中國證監會、中國保監會，需要嚴格按照法律法規提高對金融市場的監管力度，嚴厲打擊金融投機分子和暗箱操作者的違法行為，讓不法分子無法律漏洞可鉆，保障金融市場環境的安全；第二，金融投資者在投資時需要理性投資，讓投資行為變得科學化、理性化，避免被不法分子所利用，擾亂金融市場的健康發展。

（二）關注政策環境變化，合理選擇金融投資產品

金融投資是一種市場經濟行為自然會受到環境政策的影響，特別是國家通過行政手段和法律手段頒布的一些政策是在立足當前的市場經濟的現狀的基礎上頒布的，因此很多政策的變化都有現實意義和借鑒意義，因此通過對政策環境變化的關注，可以從側面了解當前金融投資的一些發展前景，例如當銀行利率變高的時候可以選擇銀行存款，當銀行利率變低可以減少銀行存款選擇其他的金融投資種類，還有CPI指數變化、外匯國家的金融監管政策變化等都可能對金融投資收益產生影響，因此金融投資者需要關注政策環境變化，合理選擇一些金融投資產品，從而規避一些金融投資風險，提高金融投資收益。

（三）依據資深投資者的經驗，制定合理的投資方案

金融投資行為雖然有著很大的隨機性，但是在看似各種隨意的表面，其實蘊含著很多的經濟規律，而很多資深投資者之所以可以從金融投資中收獲高收益就是盡可能的在依據這些經濟規律的基礎上進行金融投資，這些經濟規律的掌握并不只是通過一些理論知識的指導就可以掌握的，需要的是長期的金融投資的實踐，因此對于很多剛入門的金融投資者而言，可以借鑒和學習一些資深投資者的經驗，提高金融投資行為的科學性，制定出合理的投資方案，能夠在一定程度上規避一些投資風險。

（四）根據實際情況投資，采用分散型投資方式

當前的金融投資市場上經常會出現一夜破產的公司和個人，之所以出現這樣的情況是因為金融投資者在投資的時候沒有從自身的實際情況進行投資，過分注重金融投資的高收益，而沒有考慮自己的實際情況是否可以承擔相應的高風險，因此金融投資者當真的要承擔相應的金融投資風險的時候又無力承擔，最終造成破產，不僅對自己的工作和生活造成影響，也會影響其他的人的生活如家庭親人、企業員工等，因此不利于社會的穩定的發展。除此之外，很多金融投資者在投資的時候沒有進行有效的風險考察和風險評估，因此對一些金融投資的風險和收益沒有一個整體的認知，導致金融投資失敗。更重要的是，金融投資者在投資的時候應該采用分散型的投資方式，就是傳統意義上的“不要把雞蛋放在一個籃子里”，分解風險，以免孤注一擲失敗之后造成巨大的經濟損失。

（五）運用技術分析法

技術分析指的是對市場行為進行充分研究的基礎上，以此為依據去判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。技術分析法包括指標類、切線類、形態類、K線類和波浪類五類，代表的理論有道氏理論、波浪理論和江恩理論等。道氏理論認為關注股票市場可以從主要趨勢、次要變動與日常變動這三個方面進行分析，影響股票市場的動力包括經濟的周期性危機、投資者的模仿投資信息以及股市信息傳播時的視察效應等，因此金融投資者在投資時應該約束自己投資行為，運用技術分析法中的有效的市場信息和市場趨勢去指導金融投資行為，從而規避一些投資的風險。技術分析法認為股市的變動存在著一定的周期和規律，金融投資者只需要掌握一定時期內股市的規律，“順勢而為并及時糾錯”，技術分析法對市場的反應比較快，但是考慮對象的范圍相對較窄，對長遠的市場趨勢難以進行有效的判斷，因此技術分析法更加適用于研究股市價格長期走勢與短期變動，為金融投資者的投資行為尋找交易點，提高交易成功的概率，增加金融投資的收益。

五、結語

當前隨著我國居民收入水平的提高和改革的深化，金融投資不僅僅是一種金融投資活動，居民在通過金融投資活動增加收入的同時會帶動居民的消費，因此應提高對金融投資的重視，我們在加強對金融投資的監管，規范金融投資市場秩序，關注政策環境變化，合理選擇金融投資產品，依據資深投資者的經驗，制定合理的投資方案，根據實際情況投資，采用分散型投資方式的基礎上要拓展金融投資渠道乃至加快金融業的發展，降低金融投資的風險，提高金融投資的收益，從而更好的發揮金融投資在社會上的價值，提高居民的生活質量和經濟市場的發展。

參考文獻

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作者簡介：蔡曉林（1994-），女，重慶人， 長江師范學院財經學院本科在讀，研究方向：財務管理（金融投資方向）。