價值鏈視角的現(xiàn)代物流營運資金管理分析

周利芬

【摘 要】 隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的發(fā)展，各行各業(yè)趨向國際化、規(guī)模化、信息化，現(xiàn)代物流在經(jīng)濟(jì)全球化、信息技術(shù)化、商務(wù)電子化、購物網(wǎng)絡(luò)化的多重推動下，更面臨向現(xiàn)代化、多功能、一體化、綜合性發(fā)展的要求。因此，不僅要求管理學(xué)關(guān)注現(xiàn)代物流的發(fā)展，而且研究的重心需要進(jìn)一步突出。財務(wù)管理作為企業(yè)管理的重心，營運資金作為財務(wù)管理的重心，在當(dāng)前環(huán)境下，現(xiàn)代物流勢必會對營運資金管理的要求更上一個臺階。將價值鏈與營運資金管理兩理論引入現(xiàn)代物流，在分析二者關(guān)系的基礎(chǔ)上，提出通過完善價值鏈服務(wù)、優(yōu)化價值鏈流程、構(gòu)建現(xiàn)代信息技術(shù)平臺實現(xiàn)價值鏈視角的現(xiàn)代物流營運資金管理。

【關(guān)鍵詞】 現(xiàn)代物流； 價值鏈； 營運資金

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2016）11-0019-04

一、引言

資金就如企業(yè)的血液，資金鏈斷裂早已被確診為企業(yè)破產(chǎn)倒閉的最大殺手，而營運資金作為流動性最強(qiáng)的財產(chǎn)，如何管理成為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)。據(jù)調(diào)查，企業(yè)財務(wù)經(jīng)理用于管理營運資金的時間和精力近三分之二。可見，重視營運資金管理早已深入企業(yè)的實踐操作。經(jīng)濟(jì)全球化的當(dāng)下，信息技術(shù)的創(chuàng)新、電子商務(wù)的發(fā)展、網(wǎng)絡(luò)購物的潮流，無不提醒我們關(guān)注現(xiàn)代物流（或現(xiàn)代物流業(yè)，下同），現(xiàn)代物流營運資金的管理值得研究。對現(xiàn)代物流營運資金管理從價值鏈視角進(jìn)行研究，可以完善行業(yè)價值鏈，提高市場占有率；可以優(yōu)化行業(yè)管理模式，提高行業(yè)創(chuàng)造價值的能力；可以找出營運資金的關(guān)鍵點，提高營運資金的管理水平。

二、現(xiàn)代物流的價值鏈與營運資金管理

（一）價值鏈與現(xiàn)代物流價值鏈

“價值鏈”作為企業(yè)尋求競爭優(yōu)勢的分析工具，由美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特提出。他認(rèn)為：企業(yè)均是對產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)計、生產(chǎn)、營銷、發(fā)貨、售后等主要活動以及對產(chǎn)品起輔助作用的人事、財務(wù)、研發(fā)、采購等活動的集合體，所有這些活動構(gòu)成一條動態(tài)價值鏈。這條動態(tài)價值鏈涵蓋企業(yè)的資金流、商品流、物流、信息流等，這些彼此相關(guān)聯(lián)的活動構(gòu)成了企業(yè)創(chuàng)造價值的整體。但并不是每一項活動都能為企業(yè)創(chuàng)造價值，只有在價值鏈上實質(zhì)能為企業(yè)創(chuàng)造價值的活動才是企業(yè)的戰(zhàn)略活動，企業(yè)要保持競爭優(yōu)勢，就是將價值鏈上的戰(zhàn)略活動發(fā)揮優(yōu)勢。

物流是指為滿足客戶的需要而將貨物從供應(yīng)方向消費方進(jìn)行實務(wù)轉(zhuǎn)移，并根據(jù)實際需要，將運輸、倉儲、裝卸、搬運、包裝、流通、加工、配送、信息處理等功能有機(jī)結(jié)合的一種管理和控制服務(wù)過程。

現(xiàn)代物流主要是指原料、成品等實物從起點至終點與相關(guān)信息有效流動的全過程。其將運輸業(yè)、倉儲業(yè)、裝卸業(yè)、加工服務(wù)業(yè)、整理服務(wù)業(yè)、配送服務(wù)業(yè)、信息業(yè)等行業(yè)有機(jī)結(jié)合，形成一條完整的供應(yīng)鏈，為客戶提供多功能、一體化的綜合性服務(wù)。它是一個新型的跨行業(yè)、跨部門、跨區(qū)域、滲透性強(qiáng)的復(fù)合型產(chǎn)業(yè)。它在某一特定區(qū)域內(nèi)，以機(jī)場、港口、碼頭、貨運站等交通運輸樞紐設(shè)施為基礎(chǔ)，以物流技術(shù)、信息平臺、組織機(jī)構(gòu)為依托，以客戶為核心，以第三方物流為紐帶，由運輸、倉儲、裝卸、搬運、包裝、加工、配送、信息處理、制造、流通等企業(yè)組成，在空間上呈集群現(xiàn)象。現(xiàn)代物流創(chuàng)造的價值包括：物流企業(yè)內(nèi)在功能產(chǎn)生的基本價值；物流企業(yè)與供應(yīng)鏈上游提供的信息技術(shù)、流通加工等服務(wù)產(chǎn)生的增值價值；物流企業(yè)與客戶下游提供咨詢、培訓(xùn)、管理市場等產(chǎn)生的延升價值；各物流企業(yè)之間協(xié)作產(chǎn)生的共贏價值。[ 1 ]

現(xiàn)代物流內(nèi)在價值與外在價值增加的活動主要包括基本活動和輔助活動。其中，基本活動是指現(xiàn)代物流的接貨、倉儲、裝卸、運輸、分發(fā)、售后等，輔助活動主要是指現(xiàn)代物流的整體組織、人力資源、技術(shù)研發(fā)、物資采購等，各項活動整合構(gòu)成了現(xiàn)代物流的價值鏈，共同為物流企業(yè)創(chuàng)新價值。現(xiàn)代物流價值鏈如圖1所示。[ 2 ]

（二）現(xiàn)代物流營運資金管理

營運資金也叫營運資本，是指企業(yè)為維持日常生產(chǎn)經(jīng)營活動正常運行所需的資金總稱。財務(wù)管理學(xué)對營運資金存在多種理解，常見的三種理解：一是總營運資金的理解，即企業(yè)一定時期投放在全部流動資產(chǎn)上的資金；二是凈營運資金的理解，即企業(yè)一定時期的流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的差額；三是營運資金總稱的理解，即企業(yè)一定時期全部流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的統(tǒng)稱。本文認(rèn)同營運資金總稱這種理解，所以營運資金管理是對現(xiàn)代物流業(yè)一定時期的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的管理。

營運資金管理是指規(guī)劃與控制企業(yè)一定時期的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債，使企業(yè)的償債能力和盈利能力均保持在良好的狀態(tài)，以對企業(yè)經(jīng)營活動中資金流的監(jiān)控或理財活動中資金流的管控為核心的一系列管理活動的總稱。結(jié)合現(xiàn)代物流業(yè)的特征，其營運資金管理主要是對經(jīng)營活動產(chǎn)生的貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬等進(jìn)行管理，對理財活動中產(chǎn)生的短期借款、短期投資、應(yīng)付股利、應(yīng)收股利等進(jìn)行管理。由于我國物流業(yè)起步較晚，雖然現(xiàn)代物流增長速度快，物流管理體系不斷完善，行業(yè)運行日益規(guī)范，但還是存在一些問題，比如：物流成本偏高、物流企業(yè)盈利能力弱、投融資能力差、科技管理水平落后等。

（三）現(xiàn)代物流價值鏈與營運資金管理的關(guān)系

從價值鏈和營運資金管理兩者共同來看現(xiàn)代物流，兩者的關(guān)系如圖2所示。

從圖2可見，現(xiàn)代物流因業(yè)務(wù)在一定區(qū)域內(nèi)形成了多條相關(guān)流程。第一，生活中的商品基本遵循這樣一個流程，即“供應(yīng)商”提供原料給生產(chǎn)商，“生產(chǎn)商”按一定的工序生產(chǎn)出特定商品后將商品轉(zhuǎn)由“銷售商”，最終銷售給“消費者”，這一流程稱其為商品流。第二，商品流中所涉及的供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商或是消費者，均需要將貨物從一方向另一方進(jìn)行實務(wù)轉(zhuǎn)移，那么他們均屬于現(xiàn)代物流的客戶，多家現(xiàn)代物流企業(yè)聯(lián)合形成一大群體產(chǎn)業(yè)，共同為客戶提供運輸、倉儲、裝卸、搬運、包裝、流通、加工、配送、信息處理等綜合性服務(wù)，這一流程稱其為物流。第三，現(xiàn)代物流為客戶提供服務(wù)的過程會產(chǎn)生資金流入與流出，同時為企業(yè)更好地發(fā)展需要對資金進(jìn)行合理規(guī)劃和有效管控，這一流程稱其為資金流。第四，客戶及市場需要物流業(yè)從多方面結(jié)合各種流程完善相關(guān)信息，不管是商品流、物流還是資金流都是信息流的來源點與傳播渠道，這一流程稱其為信息流。這些流程無不顯示現(xiàn)代物流行業(yè)價值鏈管理與營運資金管理密不可分。[ 3-4 ]

首先，現(xiàn)代物流中價值鏈管理和營運資金管理的目標(biāo)具有一致性，均是為了實現(xiàn)價值最大化。其中現(xiàn)代物流價值鏈管理目標(biāo)主要是優(yōu)化相關(guān)流程，降低組織成本、管理成本、經(jīng)營成本，綜合提高行業(yè)的市場核心能力，通過行業(yè)價值鏈管理，使現(xiàn)代物流行業(yè)提高對客戶服務(wù)水平與質(zhì)量、降低服務(wù)綜合成本、不斷擴(kuò)大市場占有份額，使不增值活動協(xié)調(diào)增值活動，創(chuàng)造更大價值，最終實現(xiàn)價值最大化。現(xiàn)代物流營運資金管理目標(biāo)主要是對客戶提供經(jīng)營服務(wù)過程及資金投融資活動中產(chǎn)生的營運資金進(jìn)行管理，以便降低各環(huán)節(jié)營運資金的占用，進(jìn)而加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，提高盈利能力和償債能力，降低償債風(fēng)險，提升行業(yè)的信用等級，使流動資產(chǎn)與流動負(fù)債整體協(xié)調(diào)，最終實現(xiàn)價值最大化。

其次，現(xiàn)代物流中價值鏈管理和營運資金管理二者互相滲透。資金流貫穿于價值鏈管理的每項活動中，營運資金管理是價值鏈管理的具體貨幣表現(xiàn)，管理好營運資金能促使價值鏈管理創(chuàng)造更多價值。同時，價值鏈管理中一個很重要的管理就是資金流管理，管理好價值鏈能使企業(yè)資金流更良性流通，更有效地實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)。

三、現(xiàn)代物流營運資金管理的價值鏈視角

現(xiàn)代物流營運資金管理的價值鏈視角就是現(xiàn)代物流企業(yè)將營運資金管理提升到行業(yè)整體戰(zhàn)略管理的層面，將價值鏈管理與營運資金管理有機(jī)相結(jié)合形成一種整體的、系統(tǒng)的、優(yōu)化的管理指導(dǎo)思想，以相關(guān)流程鏈中的營運資金為對象，通過對物流企業(yè)商品流程、物流流程、信息流程、資金流程等進(jìn)行優(yōu)化而達(dá)到整體價值鏈優(yōu)化，并以現(xiàn)代信息技術(shù)為依托，實現(xiàn)貫穿現(xiàn)代物流全部流程的營運資金管理，最終實現(xiàn)價值鏈視角下現(xiàn)代物流價值最大化管理目標(biāo)。價值鏈視角的現(xiàn)代物流營運資金管理主要通過以下手段實現(xiàn)：

（一）完善價值鏈服務(wù)

現(xiàn)代物流首先應(yīng)有價值鏈理念的管理觀，明確科學(xué)合理的價值鏈管理能讓行業(yè)創(chuàng)造最大化價值，同時更有效地管理現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)的營運資金。為讓管理更上一個臺階，首先完善的應(yīng)是現(xiàn)代物流價值鏈。現(xiàn)代物流價值鏈發(fā)展如圖3所示。

結(jié)合現(xiàn)實價值鏈，在分析現(xiàn)代物流未來發(fā)展方向的基礎(chǔ)上，找出存在的問題與影響因素、區(qū)分價值鏈中增值活動與非增值活動、辨別單一活動與一體化活動、識別行業(yè)內(nèi)部活動與行業(yè)外部活動。通過物流企業(yè)與供應(yīng)鏈的上下游產(chǎn)生縱向價值鏈完善，即向上提供各項信息技術(shù)、流通加工，向下提供咨詢、培訓(xùn)、管理等增值性、延升性服務(wù)；通過物流企業(yè)之間產(chǎn)生橫向價值鏈完善，即各企業(yè)之間進(jìn)行合作經(jīng)營，實現(xiàn)1+1>2的協(xié)同效應(yīng)，同時讓不能適應(yīng)市場變化、不能及時革新的企業(yè)從價值鏈中淘汰出去，在激烈的競爭中讓各企業(yè)越來越優(yōu)秀，最終實現(xiàn)價值鏈越來越合理、有序、良性、高效，為營運資金管理打下良好基礎(chǔ)。[ 5 ]

（二）優(yōu)化價值鏈流程

1.優(yōu)化商品流管理，提高服務(wù)效率。傳統(tǒng)的商品流是指從原料開始，經(jīng)過生產(chǎn)、加工、銷售，最終到達(dá)消費者手中的這一流通過程，物流企業(yè)與供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、消費者均是商品流中獨立的個體。現(xiàn)代物流應(yīng)將商品流納入行業(yè)價值鏈管理的鏈條之一，正確對待商品流過程中的供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、消費者，將他們視為物流行業(yè)的客戶群，而滿足客戶群特定服務(wù)需要是物流業(yè)的宗旨，應(yīng)為客戶群提供便捷、快速、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。物流行業(yè)面對無數(shù)個客戶與面對一個客戶群，相比而言，應(yīng)該是只與一個客戶群產(chǎn)生業(yè)務(wù)活動能使現(xiàn)代物流行業(yè)中的商品流更加清晰化，各環(huán)節(jié)的服務(wù)效率更高。

2.優(yōu)化物流管理，提高服務(wù)質(zhì)量。傳統(tǒng)的單一物流運輸服務(wù)的增值空間有限，如果能與其他多產(chǎn)業(yè)結(jié)合、多方位為客戶提供服務(wù)，形成一體化服務(wù)的增值空間將大大提高。結(jié)合物流業(yè)未來發(fā)展，應(yīng)將現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)定位成復(fù)合型產(chǎn)業(yè)，同時延伸上下游的研發(fā)、市場等服務(wù)，提高整個行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量。

3.優(yōu)化資金流管理，提高償債能力。資金流是在商品流與物流的基礎(chǔ)上，把資金分配到現(xiàn)代物流業(yè)的各相關(guān)環(huán)節(jié)，至于各環(huán)節(jié)應(yīng)分配多少額度、周轉(zhuǎn)期為多長、各類流動資金比例、流動資產(chǎn)與流動負(fù)債比例等則要合理分配。因為只有合理的分析比例、分配法才能讓資金發(fā)揮更有效的作用。在資金管理過程中需要遵循的重要原則：一為收益與風(fēng)險權(quán)衡原則，即對資金進(jìn)行理財管理過程中，在考慮理財帶來收益的同時，還要想到需為此承擔(dān)的風(fēng)險，通常二者存在風(fēng)險越高時收益也越高的正向關(guān)系，同一風(fēng)險條件下決策收益高的理財方案對資金的管理會更有效。二為流通性與收益性反向原則，營運資金是所有資產(chǎn)形態(tài)中流動性最快最高的資產(chǎn)，有為滿足企業(yè)隨時支付的好處，但是其收益性相對于其他資產(chǎn)是最低的，需要資金管理決策者綜合考慮。三為收益與成本配比原則，即在考慮營運資金流通過程中能為企業(yè)帶來收益的同時，還應(yīng)考慮到為取得這一收益付出的代價，只有收益大于代價的理財決策才是可行的營運資金管理決策。現(xiàn)代物流業(yè)只有遵循這些原則才能更好地讓資金流良性健康循環(huán)，不斷提高償債能力與盈利能力。

4.優(yōu)化信息流管理，提高應(yīng)對風(fēng)險的能力。信息流來源于現(xiàn)代物流行業(yè)運轉(zhuǎn)過程中的其他所有鏈條和環(huán)節(jié)，特別是由于資金流涉及的環(huán)節(jié)與鏈條，涵括的信息更多更全面，產(chǎn)生的信息源更豐富，所以加強(qiáng)對信息流的管理就是加強(qiáng)與資金流相關(guān)環(huán)節(jié)的管理，加大資金運轉(zhuǎn)效率，促進(jìn)現(xiàn)代物流行業(yè)對營運資金更好地管理。首先對現(xiàn)代物流業(yè)內(nèi)部建立高效溝通的信息系統(tǒng)，使現(xiàn)代物流業(yè)價值鏈中各個環(huán)節(jié)的商品流、物流、資金流、信息流能夠迅速溝通；其次對現(xiàn)代物流業(yè)開發(fā)一套集商品流、物流、資金流、信息流為一體的管理軟件，最大可能實現(xiàn)各鏈條間數(shù)據(jù)、資源、信息的集中化與共享化，確保現(xiàn)代物流業(yè)對資金合理的預(yù)算、決算、監(jiān)督、控制、結(jié)算等管理工作，使財務(wù)管理活動更規(guī)范化。相信現(xiàn)代物流業(yè)對信息和數(shù)據(jù)處理能力提高的同時也就是對市場風(fēng)險應(yīng)對能力的提高。

商品流是價值鏈營運資金管理的前提；物流是價值鏈營運資金管理的基礎(chǔ)；資金流是價值鏈營運資金管理的核心；信息流是價值鏈營運資金管理的保障。只有這四條流程優(yōu)化，價值鏈視角下的營運資金管理才更能體現(xiàn)出管理意義與作用。[ 6 ]

（三）構(gòu)建現(xiàn)代信息技術(shù)平臺

雖然我國物流業(yè)已進(jìn)入快速發(fā)展階段，但物流業(yè)的發(fā)展只是快，與西方發(fā)達(dá)國家的物流業(yè)相比，在規(guī)模上還有一定的距離，主要根源就是物流業(yè)技術(shù)相對落后，服務(wù)效率低。應(yīng)讓現(xiàn)代物流融入現(xiàn)代高端技術(shù)，通過融入現(xiàn)代高端技術(shù)使物流行業(yè)站在更高的平臺管理資金。現(xiàn)代信息技術(shù)是一種無形態(tài)的資本，與其他所有的無形資本一樣，能在一定物質(zhì)條件下為企業(yè)產(chǎn)生巨大經(jīng)濟(jì)利益。因此，現(xiàn)代物流可以將現(xiàn)代信息技術(shù)注入價值鏈的各領(lǐng)域，積極將現(xiàn)代信息技術(shù)與現(xiàn)代物流業(yè)中的運輸、倉儲、裝卸、搬運、包裝、流通、加工、配送、結(jié)算等服務(wù)活動相融合，構(gòu)建適合現(xiàn)代物流的信息技術(shù)平臺，提高現(xiàn)代物流的信息技術(shù)水平，發(fā)揮現(xiàn)代化管理效應(yīng)，實現(xiàn)最終財務(wù)管理目標(biāo)。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)時代，當(dāng)運輸業(yè)、倉儲業(yè)、裝卸業(yè)、加工業(yè)、整理服務(wù)業(yè)、配送服務(wù)業(yè)等物流相關(guān)各行業(yè)無法為市場需求者提供成本更低、價值更高的有效服務(wù)時，集運輸、倉儲、裝卸、搬運、包裝、流通、加工、配送、信息處理等服務(wù)或行業(yè)為一體的集群（即現(xiàn)代物流）便產(chǎn)生。現(xiàn)代物流在運營過程中通過溝通、整合、協(xié)調(diào)、共享實現(xiàn)行業(yè)增值、創(chuàng)新和優(yōu)化，形成價值鏈效應(yīng)。

現(xiàn)代物流通過創(chuàng)新領(lǐng)域、開拓新市場，以創(chuàng)造新增價值；通過不斷為資金鏈注入新“血液”，以加快營運資金的流通；通過信息與技術(shù)的有效整合，以構(gòu)建現(xiàn)代化信息系統(tǒng)平臺，不斷促進(jìn)現(xiàn)代物流營運資金管理水平的提高。

站在現(xiàn)代物流營運資金管理之價值鏈視角開展分析，明確現(xiàn)代物流營運資金管理實施的途徑與手段，能為今后此類課題的研究提供更廣闊的研究平臺。

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