中小企業融資問題研究

韓維英

摘 要 從我國長期的發展來看，中小型企業融資的發展在我國經濟建設中起著很大的作用。而制約私人企業或小企業發展的主要因素是資金，所以想更好地發展經濟建設就必須解決籌集資金難的問題。本文分別從企業規模和資金狀況、國際金融行業的發展、國家對企業制定的宏觀經濟政策等方面進行分析，得出我國中小企業籌集資金困難的主要因素。并借鑒國外經驗，根據我國實際情況從中小企業自身抓起，提高企業自身素質，促進使用政府資金、風險投資，同時改善中小企業籌集資金體系和運行機制，政府及有關部門采取相對應的措施，落實相關有利的企業籌資政策。

關鍵詞 中小企業 融資 運營機制

一、中小企業融資的概述

中小企業融資的意義在于，公司根據自身的財務狀況、未來業務發展的需求和公司的生產規模，采用某種方式向公司的投資者和債權人籌集資金，以確保公司資金的供應，企業的正常生產。從目前形式看，企業的發展不能沒有金融市場的支持，所以了解、學習金融知識是必要的。

中小企業在我國經濟發展中起著很重要的作用，如培養企業人才、保證社會穩定發展和促進國民經濟發展等。

二、中小企業融資現狀

（一）中小企業間接融資困難

即使我國中小企業借款的主要對象是銀行，但銀行在客觀上也不能承擔這個主要的角色。

（二）直接融資渠道狹窄

因商業銀行重視大企業、偏私向公，所以中小企業向商業銀行借款時在某種程度上一直存在著種種限制，從而使中小企業在用該模式進行融資時很難得到商業銀行的貸款。這樣一來，民營企業的發展很困難，企業抵抗風險的能力差，致使很多民營企業根本支撐不了多久就倒閉或破產。

（三）外資融資跨入證券市場

按照《公司法》的要求，股票一旦發行，上市公司股本總額不得少于5000萬元，并且在從開業起一直連續三年不能虧損。從債券融資角度看，我國債券市場的發展落后于股票市場的發展，中小企業難以通過發行債券的方式獲得需要的資金，特別是那些規模小、企業信用評級低的中小企業。

三、中小企業融資門檻高的原因

從目前情況來看，由于企業融資渠道的狹窄、資金有限、在外融資進入證券市場的門檻高的綜合因素，導致中小企業融資難的局面。從以下幾個方面進行分析：

（一）中小企業自身特征

1.企業管理水平及信用度較差。農村或城市的中小企業的大多數企業的管理落后、投資風險大、與金融機構之間的信用低、財務制度不健全、共享信息不透明。

2.中小企業缺乏擔保物。中小企業的抵押品是僅有的一些固定生產設備、產房、企業占有的土地，企業的大小也制約了這些抵押品的價值。

3.中小企業缺少人才。因為我國大部分中小企業為城鄉或農村企業，企業高層領導人的文化程度不高，不能很好地管理企業。中小企業的發展需要人才支撐，所以應大量引進人才，根據實際需求為企業規劃出適應本公司發展的戰略。

（二）國有金融體系不完善

中小企業的借款次數多、借款總額小的特征，提高了發放貸款的金融機構的經營成本和信用風險水平。中國銀行貸款利率是由政府調高或者調低，但由此引發的后果很難彌補銀行經營成本上升和風險增大的損失。我國部分銀行在實施貸款個人負責制以后，要求發放貸款的信貸工作人員完全負責貸款回收。

（三）國家宏觀政策不完善

我國把優惠政策和銀行借貸的重點放在國有企業上，而對中小企業沒有設立專門的金融機構，導致中小企業既不能享受政策上的優惠也不能夠向銀行借款。如果中小企業缺少資金，就不能正常的經營生產，沒有產品也就沒有收入，這就增加了破產概率。中小企業對我國解決城鎮就業、增加居民收入起著重要作用。一旦中小企業破產，居民就業和收入也就的不到保障。

（四）國有銀行惜貸嚴重

企業注冊資金多少、規模大小、信息透明度大小、信用水平高低，會直接影響商業銀行或民間資本家對中小企業的借款或投資。對企業了解、分析不全面會浪費銀行的貸款成本和監督成本，增加銀行的放貸風險。

四、解決中小企業融資難的方法

（一）從本質上提高中小企業的總體素質

1.提升中小企業總體實力。提高企業領導人的素質是關鍵，也可通過公共活動或講座來提高企業總體素質。企業要把握每個產品生產、出售周期，按市場對產品的需求進行技術改造、購買新設備、使產品不斷更新換代、提高產品質量、保證質量安全。

2.規范企業財務制度、提高信息透明度。一個企業想要發展首先應該建立完善的企業財務制度、監督機制，通過建設完善的制度，杜絕做假賬、假合同等確保財務信息的真實性和準確性。其次，企業應該把有關共享信息公開，遵循有關各種法律法規原則，將行政處罰類信息納入征信系統。

（二）建立健全的經營機制和金融體系

1.建立健全銀行貸款體系，完善投資風險。創建一個專門部門，隨時將企業在籌集資金和其他方面的信息傳達給銀行或股份制銀行，這有益于降低銀行風險，提高中小企業的信用度。這是銀行和中小企業的最佳選擇。同時，銀行也應該開展金融創新，建立間接籌集資金風險分擔部門，通過抵押證券、資產證券等手段來降低銀行的投資風險。

2.創建通暢的中小企業融資渠道。一個企業有著多少注冊資本就會有相應的籌集資金的能力，企業一旦成功上市，就能擺脫資金籌集缺口的困難。企業資金規模的大小影響著企業發展的速度。從我國實際情況出發，結合中小企業自身特點，加快直接融資的進一步建設，降低中小企業進入市場的資金要求，創建符合我國發展的籌資渠道。

3.大力發展融資租賃。承租企業按合同上的規定按時交租，到租賃期限滿時承租企業可以停止使用該設備的使用權，也可以繼續簽合同使用設備或者購買該設備的所有權。企業融資租賃時的限制條件也比其他租賃方式少，企業對資金的投資風險低，對于那些剛成立的中小企業來說是最好的選擇。

（三）改良中小企業融資的政策環境

1.完善支持中小企業金融的政策。我國大多數中小企業有所有制與非所有制的，它們的競爭起跑線不同，有的注冊基金多，有的注冊資金少，注冊資金多的比注冊資金少的企業更好發展。因此，中國應該與其他發展國家一樣，將中小企業與國有企業視為同樣重要，不分所有制與非所有制。這樣才能使小企業與國有企業同步發展。

2.完善和建立中小企業資金籌集擔保體系。企業主要是依靠自己的信用來尋找擔保機構，即企業從銀行取得貸款時某些機構或單位為中小企業提供擔保，包括履約意愿和能力。這兩個方面的性能是向銀行貸款的先決條件，而企業與銀行合作的基礎，是擔保機構具備充足的財力和更高的風險預測能力。

3.完善中小企業與社會信用管理體系。創建一個符合借款人各方面要求的、全面的、完善的信用管理體系，是解決中小企業信貸問題的最關鍵要素。通過加強借款人的信貸意識和貸款擔保意識，以采取有效的方法來改善信貸擔保基金的安全。我國應該建立中小企業信用體系和監管政策誠信服務體系，并充分發揮這兩個體系的功能。

五、結語

中小企業的融資問題通過內源融資、動產融資、外源融資等方式，解決了我國經濟發展、就業壓力、技術創新等方面的問題。在經濟飛速發展的今天，要想解決經濟建設問題，必須先解決籌集資金問題，改善企業籌集資金體系和運行機制，鼓勵投資，加強小企業籌資的政策扶植，保證政策提出的可行性。因此，完善中小企業融資問題是企業經濟騰飛的先驅條件。

（作者單位為內蒙古包頭鑫達黃金礦業有限責任公司）

參考文獻

[1] 蔣志芬.中小企業融資的國際經驗與思維[J].經濟問題，2009（6）.