試析如何利用供應鏈金融破解中小企業融資難題

摘 要：實踐中，隨著中小企業數量的飛增和規模的擴大，相互之間的競爭日趨激烈，融資問題相繼涌現，成為了束縛中小企業競爭與發展的桎梏，必須予以正視。供應鏈金融就是把所有的中小企業全部放置于供應鏈的大背景之下來進行的一種綜合考量，它積極引進了核心企業的信用，利用其流動與無形資產來進行融資，使中小企業融資難的現狀得到了緩解，推動中小企業健康發展。本文從供應鏈金融的相關概述入手，就供應鏈金融對中小企業融資的作用予以概述，探究供應鏈金融存在的問題，并且就如何通過供應鏈金融來對目前中小企業所面臨的這些融資困境提供相關的建議，以幫助其切實能夠解決這些問題，促進我國中小企業健康、穩定的發展。

關鍵詞：供應鏈金融 中小企業 融資

隨著市場經濟的進一步開放，中小企業在迎來重大發展契機的同時也面臨著一系列競爭與挑戰。數量龐大的中小企業為搶占有利的市場契機，在市場競爭中站穩腳跟而相互暗自較勁，承受著市場競爭中優勝劣汰的殘酷考驗。在競爭中，中小企業的融資問題是不可忽視的重要環節，它是中小企業維持經營生產、提升核心競爭力的可靠保證。但特別應該引起注意的是，中小企業的各種弊端逐漸暴露出來，比如自信差、融資困難等等。這些問題使得中小企業在樹立形象方面受到了嚴重的消極影響，同時也使其競爭力被嚴重削弱。供應鏈經營則是將面臨各種生存困難的中小企業置放在了供應鏈大背景之下來進行考慮的，這就使得其所出現的融資難的問題得以解決，并且為其提供了發展機遇。

一、供應鏈金融概述

1.供應鏈金融的含義。供應鏈金融指的是銀行圍繞著核心企業，對處于這條供應鏈上的上下游的各種不同情況的中小企業的資金流以及物流來進行同一管理，在這樣一個過程中，就在無形中把由一家企業來承擔的那些不可控的風險轉變成了供應鏈整體的風險，這樣一來就能夠獲取各種信息，從而能夠將風險控制到最低的一種金融服務形式。這是目前我國商業銀行在融資業務拓展方面的一個重要領域，同時毋庸置疑也是諸多中小企業進行融資的一個重要的渠道和途徑。

2.供應鏈金融的特征。

2.1還款來源的自償性。通過對相關操作模式的設計，將授信企業的所有的銷售收入全部自動導回給企業進行授信的銀行的指定帳戶，并且以此來作為相應的一種保障。

2.2操作的封閉性。銀行對向企業發放融資的過程以及收回融資的過程要進行全程監控，在這個過程中，既要對資金流、同時也要對物流、信息流等進行相應的控制。最典型的產品比如動產抵押授信、動產質押授信等。銀行將企業自身擁有的各類貨物進行抵押或者是質押，而獲取的資金則專門用于采購企業生產所需要的各種原材料，企業則需要通過分次追加保證金的方式將貨物分批贖出，進而再行銷售。

2.3以貸后操作作為風險控制的核心。對于供應鏈來說，將其與傳統的業務進行比較的話，那么它最為顯著的一個特點就是對于企業財務報表的評價權重可以相對降低。特別是在準入控制這個方面，對于操作模式自償性以及封閉性方面的評估是最為強調的。尤其是對于貸后專業化平臺的建立尤為重視。

2.4授信用途的特定化。此特點最主要的表現就是在銀行授予企業的融資額度之下，企業在整個生產經營過程中的每一次成長都必須要對應其相應的貿易背景，必須要做到金額、時間以及交易對手等各個方面信息的一種匹配。

二、供應鏈金融對中小企業融資的作用

1.為中小企業融資開辟了新渠道。目前的中國小企業融資困難，很多的原因在于融資渠道單一，僅僅只能依靠內部融資（留存收益）、股票融資、金融機構借貸、商業信用等。但是由于中小企業在自身的規模以及資產信用等各個方面都存在很多問題，因此通過資本市場來進行融資的僅僅是一小部分。供應鏈金融的出現使得過去中小企業融資渠道單一的這種弊端被徹底打破，通過全新的金融模式為廣大中小企業的融資提供了機會。目前基于供應鏈金融對中小企業融資的作用分析，主要有三種模式：應收賬款融資模式，保兌倉融資模式以及融通倉融資模式這三種模式。

2.促進了我國物流業的發展。高效的供應鏈管理要求供應鏈中的部分企業能夠提供對物流、賬單流、信息流和資料流集成管理的綜合服務。而供應鏈金融作為金融與物流集成式創新的服務，不僅能夠提供全面一體的服務，還有極大促進物流業的發展。物流金融以及供應鏈金融對與供應鏈的整合不僅具有推動作用，另外也是使得整個供應鏈資金提高使用效率的一項非常重要的舉措，對于提高整個供應鏈在市場上的競爭是具有重要意義的。目前從國際社會的相關情況來看，無論是那些在供應鏈中處于核心地位的大型制造業，亦或是承擔著自身物流的大型物流企業，都積極參入到物流金融中來。在這項活動中，所有的企業幾對自身的競爭地位進行了強化，同時也獲取了較大的利潤。

3.有效降低銀行的貸款風險與成本。在實踐中，商業銀行所面臨的授信風險包括了信用風險、法律風險以及過程風險等諸多風險內容。由于習慣性地將重點置于信用風險和法律風險之上，商業銀行對于過程風險的關注明顯不足。而供應鏈金融的出現則打破了以往對過程風險的漠視。其增加了顯著的過程控制環節，涵蓋了風險遷移、中臺管控、業務預警等一系列過程環節，從而有效降低了商業銀行的風險。同時，供應鏈金融通過引入兩個變量，一個是核心企業，第二個則是物流監管合作，這兩個變量的引入使得我國的中小企業與銀行信息之間的獲取更加方便，成本也在一定程度上有所降低。同時，更為重要的是，供應鏈金融是建立在核心企業生產貿易背景之下的，通過一種團購式的銷售，不再是一個企業進行融資，而是對供應鏈上的整體來提供貸款，這樣很多中小企業在貸款方面的成本降低。

三、當前供應鏈金融發展存在的問題

1.相關法律法規及政策仍不健全。受制于我國法律體系的不完善，當前尚未出臺專門針對供應鏈金融的相關法律和法規，從而致使供應鏈金融缺乏明晰的法律性質界定，在法律規制方面也處于缺失狀態。從供應鏈金融在中國上映以來，一直未有明確的法律法規說明該有誰對其進行監管，以及該以何種手段進行監管。因而，無法可依成為了橫亙在供應鏈金融行業發展面前的一個難題。與發展迅猛的供應鏈金融相比，國家的立法步伐卻有所滯后，難以企及金融行業的大幅邁進。當前的法律法規尚未針對供應鏈金融及其風險作出具體的規定，法律上的漏洞難免會對謀求私利的不法分子以可乘之機，從而造成供應鏈上成員和銀行風險的產生。

2.信用評價體系不完善。對于供應鏈金融而言，其順利發展有賴于供應鏈上端企業在信用支撐下的共同協作配合， 如若缺失了牢固的信譽，不僅會使得供應鏈之上的成員陷入極大的危機之中，也會致使銀行經濟風險的產生，從而有悖于供應鏈金融的建設初衷。特別重要的是，在金融融資的過程中，核心企業的融資能力可以進行轉化，轉化成中小企業的融資能力，而且是相互依賴的。一旦企業陷入信用風險的泥淖，將會迅速擴散到整個供應鏈，從而對供應鏈金融的健康穩定發展造成消極影響。在信用評價體系的缺失下，商業銀行很難單槍匹馬地完成供應鏈金融企業信用狀況的調查，難以充分掌握整體鏈條情況，從而埋下了巨大的信用風險隱患。尤其是在確認交易合同真實性時，商業銀行往往無從下手，進而影響其對于融資額度、融資利率等的決斷，難以做出科學合理的度量。

3.信息共享程度低。隨著互聯網的迅猛發展，供應鏈金融出現，也順利掙脫了傳統中介的束縛，不再依賴傳統中介所提供的擔保與支持，轉而充當起了資金需求者和資金接觸者之間的橋梁，直接聯系雙方。但現實中，一些平臺出于對客戶信息的隱私保護，對參與人的信息并非是全部公開的，從而就造成了信息不對稱的加劇。與此同時，目前在我國的供應鏈金融中，由于網絡技術還存在一些問題，因此借貸雙方就出現了信息獲取不一致的情況。對于借貸雙方而言，在進行借貸的過程中自然會將各自的信息通過網絡來上傳，但是由于網絡既存在空間也存在時間問題，所以信息接受者便不能對當前所存在的這些信息來進行篩選。另外，對于一些投機者而言，他們為了能夠使得自身利益得到最大化，在利用供應鏈進行借貸時，會對自己進行一定的包裝，讓自己以一個無論是在資信方面還是在承諾方面都以良好的形象出現，而對自己的真實情況進行隱瞞，以此來欺騙貸款人。

4.供應鏈金融模式單一。供應鏈金融使得過去傳統銀行對中小企業的信用評估方式被打破，重點放在了企業的信用風險之上，繼而使得那些被銀行拒在門外的中小企業可以通過這種方式來進行融資。從目前的供應鏈金融模式來看，主要的方式有三種：應收賬款融資模式，保兌倉融資模式以及融資倉融資模式這三種。毋庸置疑，這三種模式有較好地緩解了企業在融資方面的困境與壓力，對于促進供應鏈金融的整體發展發揮了重要作用。但不容忽視的是，我國中小企業數量龐大，對于資金的需求數量和需求方式也就不盡相同，過于單一的供應鏈金融模式將很難滿足中小企業對于融資的需求。

四、供應鏈金融更好解決中小企業融資難政策建議

1.完善金融環境。對于所有的商業銀行來說，應該立足可持續發展視角，對于中小企業的融資業務積極地進行開展。對其不同的融資需求進行了全面審視。這樣才能夠根據中小企業實際來制定符合中小企業的信貸扶持政策。同時，銀行還要從全局的角度來考慮，使其自身在市場中的定位能夠得到明確，選取一批優質的中小企業，予以大力扶植，使其成為長期固定的客戶群體，在擁有穩定客戶群的同時，積極培植未來的目標客戶。總之，商業銀行要通過一系列政策的出臺，為中小企業融資提供便捷條件。同時，作為政府，要積極出臺有利于供應鏈金融和中小企業融資的政策，打破以往對大中企業的過度關注和傾斜，適當給予中小企業融資以便捷條件，通過金融大環境的改善，促使中小企業能夠在供應鏈金融下順利融資。

2.完善中小企業信用評級體系。融資難是大多數中小企業都急需解決的問題。通過供應鏈金融，這些企業則完全可以將金融鏈中的那些核心企業來作為一個信用的依托，從而使得銀行授信的覆蓋面也慢慢擴大，從而有效解決融資難的問題。毋庸置疑，供應鏈金融連接起了企業和銀行，是一種創新的合作模式，作為這個供應鏈中的單獨的個體，各個中小企業一定要僅僅抓住鏈中的核心企業，以此作為契機來危機爭取到銀行的融資資金，從而保證企業非發展所需要的資金，進而擴大企業的生產，從而能夠創造更大的經濟價值。所以，從這個角度來分析，必須要建立并且來完善中小企業的信用評級套體系。一方面，商業銀行來從中小企業在生產經營以及需求的特點來出發，構建起符合其實際的授信評級體系；另一方面，對于目前中小企業的信貸業務流程要重新進行改造，充分考慮當前所有的中小企業在融資方面的需求，進一步來簡化各種審批程序。

3.鼓勵中小企業積極參與并依托供應鏈。對于中小企業而言，受制于其規模小、資信差等一系列問題，融資難成為了橫亙在其發展面前的難題。面對供應鏈金融所帶來的大好形勢，中小企業要趁勝追擊，迎合供應鏈金融的發展趨勢，積極參與并依托供應鏈金融，以滿足自身的融資需要。而這，離不開中小企業企業對自身行為的改進和自我素質的拔高。一方面，中小企業需要來盤活企業存貨。企業只需要在向相關企業進貨的時候，把產品的合格證質押給銀行，銀行就能幫企業向廠商付貨款。這樣無形中就使得企業的存貨被盤活，接行了大批的資金，使得整個公司的財務成本降低，從而使得企業的資金能夠用在其他更需要的地方，從而促進企業的發展。另一方面，中小企業必須要將應收賬款用活。從當前實際來看，可以將資金注入到在金融鏈中相對比較薄弱的企業，這樣就能夠有效解決供應鏈失衡的問題，從而可以有效保證供應鏈健康、穩定、持續地發展。同時，將銀行信用融入那些在金融鏈中處于中下游的企業，這樣可以有效地增強他們的商業信用，從而使得整個供應鏈的競爭能力得到較大的提升，以便爭取到更多的融資。

4.創新發展供應鏈金融新模式。針對供應鏈金融模式過于單一的弊端，商業銀行就需進一步強化產品和服務創新，打破融資渠道狹窄的問題，努力滿足中小企業對于融資的多樣化需求。具體而言，作為商業銀行，一定要站在中小企業需求資金特征的角度，在融資以及還款方式上要靈活多樣，對于那些具有良好咨詢、發展潛力巨大的中小企業要開綠燈譬如針對一些貿易背景真實，業務長期穩定的中小企業采取倉單質押的保全方式，為其提供短期流動資金貸款。而對于一些專注于為大型企業提供固定配套產品的中小企業，在應在全面審視其交易背景的基礎上，通過應收貸款轉讓或票據貼現的方式來提供融資業務。與此同時，商業銀行還應在業務之余不斷拓寬供應鏈金融模式，嘗試實行整貸零償，分期還貸等形式，減少中小企業的還款壓力，保證中小企業能夠有足夠的資金維持生存和發展需要。這種形式不及能夠使得商業銀行所面臨的融資風險有所降低，同時還能夠借助于銀行通過中小企業的還款情況來推斷其資金以及信用狀況，這樣作為銀行就能夠針對其具體情況來采取行之有效的措施，從而避免風險的發生。

五、結語

在中小企業發展中，資金占據舉足輕重的地位，維持企業生存、促進企業持續經營意義重大。但實踐中，中小企業的資金現狀不甚樂觀，資金短缺狀況嚴重，規模小、資信差等帶來的財務管理問題令人堪憂。但是，供應鏈金融的使用，使得這些中小企業有了一個核心企業作為融資的依托，憑借著它的良好信用，可以為這些企業獲取到銀行的貸款。所以，從這個角度進行分析，供應鏈金融是非常符合各個中小企業的融資特點的，使得中小企業的融資能力得到了較大提升，并且幫助其在某種程度上解決了一直以來困擾他們的融資難的問題。

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作者簡介：盛弘（1988—），男，籍貫：上海。