淺析利率市場化與我國商業銀行利率風險控制

白雪松

摘要：目前，我國金融改革——特別是利率市場化的改革是時下最為重要的研究課題。雖然在改革的方向已經達成共識并且改革也已取得了較大的進展，但是，應該清醒地認識到改革不可能一蹴而就，需要花大氣力才能使改革成果很好地服務于商業銀行的發展。

關鍵詞：市場化；我國商業銀行；風險；應對策略

利率作為貨幣資金的價格，在現代經濟生活中起著非常重要的作用。根據我國經濟發展的下一步要求，我國經濟制度的改革中心將是利率的市場化、自由化。它是一把雙刃劍，機遇與風險共存。

一、利率市場化的涵義

所謂利率市場化，即是在市場經濟下，通過價值規律的作用，由資金的供求雙方來確定資金使用權讓渡的價格。這就是說，我國的利率是在社會主義市場經濟制度下，由供需雙方來決定。概括來講，就是在中國人民銀行的總體控制下，商業銀行可以在央行的授權下實行一定幅度地浮動的利率管理機制。可以從以下幾個方面來看。

一方面，貨幣資金的買方和賣方在充分自主的條件下來選擇購買該“商品”的具體條款，比如交易的價格的高低、規模的大小以及如何進行償還，在償還期限的長短和方式上的自主商定。這比起之前的制度結構要合理得多。

另一方面，銀行間的相互拆借的利率將是金融市場中起著決定作用的利率。根據大量數據表明，該利率是金融市場當中利率水平表現最為充分同時也是極具參考價值的利率。

再有，在市場環境的影響下，中央銀行能夠通過運用三大政策性工具比如公開市場操作、再貼現率等方式或手段來影響利率水平的變動。

二、利率市場化下商業銀行所面臨的風險

（一）利率波動引起的風險

在目前的態勢下，由于之前我國的利率一直處于中國人民銀行的管控下，使資金表現為不足的狀態，在供求關系的影響下，利率可能會在一定時間出現持續上升；再有，各家銀行間為爭取資金，就會形成一種博弈——資金會朝著率高的方向流動，相反，誰降息，資金就會流出，造成損失；再次，從我國商業銀行主要獲利的手段來看，主要是以貸款和存款為主，而近年來雖然通過壞賬剝離、核銷，使不良資產比例有所下降，但新增的貸款中又有大量新的不良資產產生，同時由于目前在我國商業銀行實行的考核制度下，吸收存款成為銀行開展業務活動和保障銀行員工收入必要手段不可或缺。隨著今后股票、開放式基金等其他金融資產品種的推出，儲蓄分流趨勢必然加大，而讓存款利率自由浮動，這就會使得各家商業銀行競爭加劇，爭相提高利率，導致存款利率迅速上升。

利率一旦上升，就意味著商業銀行的成本即將提高。存款利率提高，貸款的利率必然提高，商業銀行只有用較高的貸款利率，才能抵補支出的存款利息，滿足商業銀行自身的利潤要求。這樣“高進高出”，在目前經濟下行壓力之大、企業收縮發展的情況下會使信貸資金處于高風險的狀態，這對我國商業銀行整體發展是極為不利的。如果商業銀行一味追求“低進高出”，勢必將資金投入到投機性強的產業當中，這樣“泡沫資產”會使商業銀行的收益極為不穩定，甚至會造成虧損。另外，由于利率自由變動，“脫媒”現象會日益加重，直接融資將會占據市場絕大部分的份額，使商業銀行經營雪上加霜。

（二）競爭風險的加劇

在市場經濟中，商品的競爭主要是通過價格機制和競爭機制。對于貨幣這種特殊的商品來說，在放開貨幣的價格后，為吸引存款，銀行間赤裸裸的價格競爭不斷加劇，愈演愈烈。

利率放開之后，相比外資銀行，我國商業銀行雖然能自主對手中的“商品”進行定價，但由于缺乏相關經驗和有效的管理措施，加上歷史遺留的包袱，很明顯劣勢地位無法擺脫，成為與外資銀行競爭中的薄弱環節。

與我國中小銀行相比，國有商業銀行處于壟斷地位，它們擁有商業銀行利潤結構中的存款市場和貸款市場的大部分市場份額。對于那些中小商業銀行來講，毫無優勢可言，可以說是還未上陣就先輸一招兒。客戶的流失，兌付的困難再所難免。壟斷競爭使我國中小商業銀行陷于困境，面臨虧損倒閉的風險，并可能引致整個經濟體系的不穩定。

三、我國商業銀行的應對策略

利率市場化是我國經濟金融改革的必經之路，其改革本身實際上就是不斷創造或提供實現條件的過程，是一個系統且具有挑戰的過程。要想在完成利率市場化的進程中，保持經濟的穩定和增長，應從以下幾個方面來應對。

（一）在依法治國的大背景下，逐步建立金融的法制環境

正如游戲的正常進行離不開必要的規則和監管。中央銀行放開對利率的管制并不是讓它成為脫韁的野馬，完全有市場供求來決定，而是減少央行管理的力度，加大市場的作用。中央銀行為了實現諸如經濟發展，幣值穩定，充分就業，國際收支平衡等宏觀經濟政策的目標，需要通過貨幣政策工具的操作來影響短期利率和長期利率的變動，最終達到調節貨幣供應總量，實現政策目標。中央銀行從此從臺前走到了幕后，間接地管理市場，調節經濟金融的發展。同時，在管理上，央行可以借鑒國外的先進經驗更加主動、積極、靈活、多樣地對利率進行有效管理。

隨著國家依法治國不斷地高效有序推進，在金融領域尤其是在對商業銀行監管方面，必須建立一系列完備的法律和法規來約束我國商業銀行的經營行為，從而有效地化解在利率市場化中所出現的風險：1. 加強中央銀行的管理職能，對央行的三大政策性工具自主地決定和變更使用的方式和方法，從而應對市場經濟環境下出現的突發狀況。2. 改革銀行財務會計制度，統一貸款質量認定標準。財政部門要制定相應的財政稅收政策措施。3. 建立責任到人和誡勉談話制度，把商業銀行的資產的安全性、流動性和盈利性作為重要的考核內容，使其成為員工日后升職和加薪的依據。4. 同一般企業一樣，建立定期的信息披露制度和違法舉報制度。5. 借鑒國外經驗，根據經濟金融發展的要求，制定相關的法律，完善金融監管法律體系使金融管制法制化，制定完善的利率管理條例和實施細則，用法律手段防范和化解金融風險。

（二）建立一支技術過硬、理論完備的人才隊伍

經濟的發展和社會的進步，關鍵在于人的作用。人才是一切發展的動力和源泉。在當今大眾創業，萬眾創新的推動下，誰擁有了人才，誰就擁有了創新的驅動力。可是人才藏在人群里，首先要求能發現人才。“千里馬常有，而伯樂不常有。”發現人才，就應該加以培養和大膽啟用，通過認同企業文化和有效的激勵機制留住人才，建立人才的忠誠度。此外，建立健全商業銀行內部風險控制和自律制度。

總之，我國經濟要想快速發展，更好地與世界經濟接軌，利率市場化是不可缺少的一個重要環節。只有做好充足的準備，迎接挑戰，以促進我國商業銀行進一步轉變和升級，在各種紛繁復雜的競爭中立于不敗之地。

參考文獻：

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（作者單位：太原市財貿學校）