獐子島事件分析

官琳玲

獐子島事件分析

官琳玲

本文以截至2015年3月1日的有關獐子島的研究報道及其公司公告為研究樣本，從以下幾個方面對農業上市公司財務造假進行分析：本文第一部分為描述獐子島事件過程。第二部分為描述媒體上對獐子島的質疑。第三部分是筆者對質疑的分析。最后一部分是這次的事件啟示，該部分回顧獐子島事件討論此次獐子島事件對其他農業上市公司、投資者和審計的啟示。

財務造假；生物資產計量；信息披露違規

一、獐子島事件過程

（一）獐子島公司概況

獐子島集團股份有限公司成立于1958年，是一家以水產增養殖為主，集海珍品育苗、增養殖、加工、貿易、海上運輸于一體的綜合性海洋食品企業。獐子島位于北緯39°，盛產海參、鮑魚、扇貝等海珍品，以蝦夷扇貝為例，其對養殖水域的水深、流速、水溫、鹽度、底質等均有較高要求，國內只有大連長海和山東長島部分海域適宜大規模養殖。

（二）獐子島事件前后

2014年10月30日晚間，獐子島正常披露三季報，公告披露后在資本市場上引起軒然大波。10月30日晚間，獐子島公布三季報，同時發布的還有一份計提巨額存貨減值公告。根據公告，公司決定對105.64萬畝海域成本為7.35億元的底播蝦夷扇貝存貨放棄本輪采捕，進行核銷處理，對43.02萬畝海域成本為3億元的底播蝦夷扇貝存貨計提跌價準備28305萬元，扣除遞延所得稅影響2.54億元，合計影響凈利潤7.63億元，全部計入今年第三季度。11月6日，證監會表示正在就相關情況進行核查。12月5日披露了證監會對獐子島巨虧事件的核查和處理情況。證監會新聞發言人鄧舸表示，未發現2011年底扇貝的苗種采購有虛假行為，大股東存在占用上市公司資金行為。

二、遭受的質疑

（一）存疑的冷水團

國家海洋信息中心水文氣象部主任陳滿春告訴《經濟參考報》記者，理論上北黃海中水層和底層確實存在一個冷水團，且每年隨著季節和氣候不同，冷水團的大小和范圍均不一樣。對于獐子島公司所稱的影響其底播扇貝生存繁殖的這個冷水團，沒有該方面的正確數據可以提供。

（二）意外還是預謀

在信息披露后，輿論一片嘩然，認為獐子島有靠天“造假”的嫌疑。而被分析師認為“最具疑點”的細節，來自融券交易數據。從10月伊始，不少投資者融券賣出了這家被諸多機構看好的個股。停牌前三個交易日的放量下跌，融券賣出的忽然升溫，獐子島的巨虧“似乎”顯得早有跡象。在缺少相關專業權威部門機構的有效鑒定意見之前，獐子島發布公告，確認了這一重大損失，而在這一過程中，沒有任何的事前監測和信息披露，完全依據一家之言，沒有以準確的事實為準。因此，在信息披露方面可以肯定獐子島嚴重不符合規定，應當著力改正。

三、對質疑的分析

(一)致命的冷水團

北黃海冷水團簡而言之就是在夏季的時候一直盤踞在北黃海洼地之上的低溫孤立的水體，其溫度范圍通常為5-11℃，鹽度范圍通常約為31.8-32.5。

冷水團的確存在，但是否如獐子島所稱在2014年夏季反常活動引起獐子島底播扇貝所在海域的海底水溫和鹽度極度波動，致使底播扇貝大量死亡，是需要足夠的監測數據來判斷的。由于獐子島沒有實時監測，這使得冷水團的致命性證明沒有任何的相關資料，獐子島公司在技術上存在明顯的漏洞，并且在其披露中沒有聲明。

（二）難以計量的存貨

在農業上市公司中，由于生物資產所固有的特性，其盤點過程比一般制造業企業更為復雜，技術上存在一定難度，對于存貨和營業成本的真實性、準確性以及價值的認定等相關的重大錯報風險的影響也更大。針對難以確定和難以計量的生物性資產，我國財政部于2006年發布了《企業會計準則第5號—生物資產》，這使得我國在生物資產計量上有了新的進步，但在現有條件下，對于生物資產的確認和計量并沒有行之有效的方法。

與牧場不同，海產養殖企業在確認和計量生物性資產方面面臨更大的難題，對于這種海底大規模養殖的企業，常用的檢測存貨方法就是定點抽測，由于測量方法的局限性，這就造成了一旦養殖狀況發生變化投資失敗，證明“冷水團”災害的存在就像證明存貨數量一樣困難。

四、事件啟示

（一）對農業上市公司的啟示

農業上市公司在生產經營活動時應當注重于對該行業可能存在的風險的披露并制定應對措施，即使有些風險是很微小的，仍然需要及時披露，這樣投資者才能及時把握投資信息。

（二）對投資者的啟示

在投資農業上市公司時，尤其是水底養殖和植物種植的行業，必須十分謹慎小心，只有在全面了解被投資企業的生產技術、管理制度、信息披露規范等之后，才可以考慮進行投資，以減小陷入被投資企業造假風波的可能性。

（三）對審計的啟示

在農業企業里，處于不同種類的農企對存貨的計量方法在具體上表現不同，這就要求有各行業的專家和會計結合，為不同類型的農業企業制定相應的成本及存貨的盤點方法，這就需要國家的引領和政策扶持。

結語

無論是國外還是國內，上市公司造假都是資本市場和投資者十分關注的問題，而農業上市公司造假由于其得天獨厚的造假條件和高風險的盈利模式成為十分棘手的難題。關于農業上市公司生物性資產會計確認和計量一直是一個充滿爭議的領域，目前在諸多方面對于如何科學合理的計量生物性資產還不能達成統一的規定。

除了生物性資產的難以確認和計量，交易終端的分散和大量的現金交易也給防范和治理農業企業上市公司財務造假帶來很多不便。這就要求我國農業從根本上轉變發展方式，向集約化、產業化農業發展，這才能有效的綜合資源，培養統一的交易終端，減少現金交易，從而使農業上市公司的經營生產更透明。

本文以最新的獐子島案例出發，結合獐子島實際情況分析了農業上市公司造假的特點，并為投資者和企業一級審計提出一些建議，但是由于主觀和客觀條件，一些想法還缺乏科學的依據，因此，在今后的學習和工作中，還要進行進一步的探討和研究工作。

[1]蔡恩澤.第二個藍田”來襲?[J]．董事會，2014(12)．

[2]崔迎科.農業上市公司非農化經營“陷阱”的實證研究——基于74家農業上市公司面板數據[J].農業技術經濟，2013 (7)．

[3]何鳳平.農業上市公司內部控制研究[D].西北農林科技大學，2008．

[4]劉曉波，王玥.云南綠大地公司財務舞弊案例研究[J].會計之友旬刊，2013(5)．

中南財經政法大學會計學院）