網絡互助保障平臺暗流涌動 上億資本熱追仍前路漫漫

潘亦純

依靠互聯網，以眾籌為思想基礎成立的互聯網互助保障平臺，受到資本的追捧，但是這一模式目前還有很多疑問無法解答

盡管外界一直在說資本寒冬、融資不易，但是互聯網互助保障平臺卻能獲大量資本的青睞。

2016年年初至今，至少有水滴互助、人人互助、保保集、17互助、同心互助、斑馬社6家互聯網互助保障平臺對外宣布獲得了百萬級到千萬級不等的融資，融資總金額達上億元。

最新的一則融資，來自今年5月份上線的水滴互助，在成立之初就獲得了5000萬元的天使投資，投資機構中最大牌的要屬騰訊。

相互保障本身并非新鮮事物，但由于政策空缺等原因，近年來發展緩慢。不過隨著水滴互助等互聯網化的公司出現，讓網絡互助保障平臺再次成為業界關注的焦點。

為什么諸如紅杉資本、騰訊等巨頭資本會青睞這個新型模式？上述公司目前在國內運轉情況如何？對于社會上擔憂平臺是否能夠解決所有賠付而不是一個擊鼓傳花的游戲，又有何看法？

為此《投資者報》記者，向水滴互助、17互助、保保集等公司發出采訪提綱，并得到部分答復。

互助保險遇上互聯網

互聯網的發展使得互助保險發生了新的變化，其經營模式也變的互聯網化。

以水滴互助為例，每位會員只需繳納9元基礎入會費即可獲得30萬元的保額，這一保障能夠持續生效的前提是，會員群體的賬戶資金足以覆蓋賠付額，否則隨后采取碎片化的追繳模式，也就是說，會員繳款額度是不確定的，上不封頂。只要用戶賬戶余額剩余1元以上，才可列入被保障范圍。

目前大多數互聯網互助平臺均采取上述的先交會費，然后追繳分攤的模式來對用戶加入進行門檻管理。

以抗癌公社為代表的互聯網互保平臺則標榜“0門檻入會”模式，入會會員無需繳納任何費用，而是直接在事故發生后追繳，也可獲得保障資格。

各互聯網互保平臺在資金托管方面也有所不同，17互助、同心互助等主要將會員繳納的費用托管給商業銀行，由銀行定期出具監管報告并公示賬戶情況。而如水滴互助等則與公募基金合作，將資金托管給中國社會福利基金會，由雙方共同管理。

在理賠方面，大多數互助平臺為了吸引用戶，將追繳金額的上限設置在3元，會員數量越多，則各個會員分攤的金額就越少。一些平臺如同心互助還引入了年齡系數，這使得不同年齡段的人群分攤的互助金額有所區別，一般來說，年齡小的分攤金額較少。

據了解，目前已有e互助、保保集、抗癌公社等多家互聯網互保平臺發生了賠付，賠付總金額從百萬級到千萬級不等，據e互助方面介紹，截止今年8月18日，e互助完成互助事件137例，互助總額2636萬元。

市場質疑多未解決

網絡互助保障平臺目前在國內還處于萌芽狀態，因此也受到了眾多質疑。

其一，為了平臺正常運作，會員繳費后期有可能增加。

有測算數據顯示，類似水滴互助下這樣一個超60萬人的社群，倘若一年的發病人群數量為1200人，那么一人一年的交費額度最高或將達到600元。這與商業保險相比，并沒有太多價格優勢。并且，互助性質引起的心理反應也與商業保險不一致，作為理性經濟人，很可能在多次“被扣費”以后，有可能選擇中途退出。

其二，相對于傳統保險公司來說，互聯網互保平臺本身并沒有嚴謹的核保、理賠機制，那么應如何防范道德風險及逆向選擇的問題呢？

17互助CEO高競對《投資者報》記者解釋稱，目前公司聘請了兩家第三方保險公估機構，在會員出事故的時候，進行專業的核實。水滴互助、抗癌公社等也均采用上述方式進行核保。

目前，抗癌公社的核保體系相對較為完善。申請受助的社員需提前繳納3000元保證金，如情況屬實，則保證金全部返還，如情況虛假，則沒收保證金，這一定程度上遏制了欺詐行為的發生。

第三，網絡互助保障平臺并非保險公司，平臺資金究竟要受到怎樣的監管？畢竟目前，只有水滴互助等少數公司，擁有互聯網大佬背書。

記者注意到，在“相互保險”破冰前，已出現多個類似水滴互助的平臺，保監會曾專門作出回應稱，這些互聯網公司不具備保險經營資質或保險中介經營資質，“互助計劃”也非保險產品。相關“互助計劃”沒有基于保險精算進行風險定價和費率厘定，在財務穩定性和賠償給付能力方面沒有充分保證。

業內人士也表示，盡管沒有監管，公司方面還是應主動合規，做到公開透明，謹慎經營。

尚未找到盈利方式

目前，互聯網互保行業尚未有明確的盈利模式，甚至平臺本身也宣稱運營將更偏向公益性。據了解，抗癌公社2011年成立至今，用戶近51萬，但仍未實現盈利，相關負責人表示，“目前我們也暫不考慮盈利，還是以完善用戶體驗和流程為主”。水滴互助方面也表示，現階段公司更注重平臺的公益性，對盈利模式未作明確規劃。

但真實情況是沒有一家公司是不以盈利為目標的，畢竟投資機構也不會青睞那些長期無法獲得回報的企業，一些互聯網互保平臺標榜的“公益”傾向，或許是為前期搶占用戶、吸引投資而采用的一種宣傳方式。

那么互聯網互保平臺未來的盈利點將出現在哪里呢？高競對《投資者報》表示，公司未來的盈利或許是由交叉銷售、增值服務帶來的。此外，業內人士也分析稱，向用戶收取管理費及在平臺發展足夠成熟，人群足夠細分之后，精準的廣告投放也能帶來一定的收益。