基于中小企業的融資策略抉擇探析

張溪

【摘 要】 近年來，隨著我國社會主義市場經濟建設的不斷發展和完善，我國中小企業憑借其靈活的經營機制，得到迅猛發展和壯大，對我國國民經濟的發展做出了巨大的貢獻。然而，隨著中小企業經營規模的不斷擴大，資金短缺的問題日益嚴重。鑒于此，我國中小企業需要深入分析自身狀況，對融資策略進行周密論證，最終挑選出最適合自身發展戰略的融資策略。

【關鍵詞】 中小企業 融資 策略

一、引言

隨著我國社會主義市場經濟建設的不斷發展和完善，我國中小企業得到了迅猛發展，數量和規模都急劇攀升，成為推動我國經濟發展的重要力量，對經濟協調發展起著積極作用。我國中小企業經營機制較為靈活，創新能力較強，給我國國民經濟的發展注入了新鮮的活力，尤其是在活躍市場因素、吸引外來投資、出口創匯、創造就業機會、優化資源配置方面起到不可替代的作用。然而，面對當下我國經濟下行的壓力，中小企業的融資問題日益嚴重，影響了中小企業的發展。目前，我國進入到了關鍵轉型期，尤其是2008年西方金融危機以來，世界經濟增速整體放緩，我國國內需求面臨嚴重的萎縮，中小企業融資難的問題更加突出。我國現有大量中小企業由于資金鏈斷裂，陷入嚴重的經營困境，很多企業面臨破產的危險，甚至不斷爆出中小企業老板不堪負債壓力跑路的現象。由此可見，資金短缺問題已經成為我國中小企業面臨的主要問題之一，已經成為阻礙中小企業做大做強的最普遍阻力，對我國國民經濟的發展產生較大的影響。

二、我國中小企業融資策略建議

（一）銀行及非銀行金融機構等融資

目前，銀行等金融機構仍然是我國中小企業融資過程中的主要方式。銀行及非銀行金融機構融資主要是指從商業銀行獲得融資，具體包括直接取得的貸款、銀行承兌匯票融資等多種形式。非銀行金融機構，主要是指信托投資公司和金融租賃公司，一些經營狀況較好的中小企業可以通過自身的固定資產、未來現金流作為保障獲取定向信托投資資金。以設備制造為主營業業務的中小企業可以考慮通過金融租賃的方式獲得融資，這樣的方式不僅能夠達到融資目的，同時還能夠側面促進銷售情況。對銀行來說，金融危機過后對風險的防范更加謹慎，尤其針對發展規模和前景還具有較大不確定性的中小企業。然而，管理風險不等于回避風險，銀行需要做的是強化對貸款的審核，繼而加大對中小企業的監督和約束，尤其是對其財務狀況要加大關注。由于信息不對稱的情況仍然較為普遍，處于不同經濟信息環境下的中小企業應當綜合考慮各類因素，選擇不同的融資方式。對于企業化水平高，管理完善的中小企業，選擇股票市場或銀行達到融資目的并不會產生太大的不同效應；而對于一些企業化水平較低、利潤較差的中小企業來說，改善治理結構才是第一位的，并以此為基礎建立多元化的融資結構，幫助企業在知名度不高的情況下仍然能夠獲得融資，最大程度解決信息不對稱所帶來的融資難題。

（二）聯合型融資策略

聯合型融資，是指中小企業憑借企業之間的吸收、兼并、收購、聯合、信用、投資等方式完成融資。通過企業之間的聯合，中小企業能夠在很大程度上打破單一企業進行融資的局限性，更有可能獲得來自金融機構、政府部門的資金援助；通過企業之間的應付賬款、票據等信用類資產來籌集資金，能夠提高資金的籌集效率；通過在同一行業完成收購、兼并等方式來提高資源配置效率，能夠同時解決中小企業資金緊張和實現企業快速發展的雙重目標，繼而不斷提升中小企業的風險管理能力，提高市場核心競爭力。通過對中小企業上下游產業鏈的高效整合，吸收上下游企業的投資，增大企業資本金的整體規模，解決中小企業成長期容易出現的資金短缺問題。通過新聞媒體的大力宣傳、政府部門的積極推廣，廣泛吸收來自各行各業的投資支持，不斷壯大企業經濟實力，成功突破資金瓶頸。

（三）租賃融資

融資租賃又叫金融租賃，是由租賃公司購買承租人所選擇的設備，再租給其使用的一種租賃方式。融資租賃對中小企業有很多優勢，具體來說包括：首先融資規模和期限能更好地貼合中小企業的實際需求。中小企業可以根據自身的實際需求，選擇不同使用年限和價值的固定資產。其次，融資租賃有助于推動中小企業完成設備更新和技術改造。中小企業通過利用融資租賃方式引進了先進的技術和設備，不僅能收獲完善的技術培訓和指導，還能夠跟上科技發展步伐，免于技術淘汰。最后，融資租賃還可以充分發揮時間效益，幫助中小企業地域通貨膨脹對利潤的侵蝕。由于業務性質，融資租賃的成本是不變的，租金高低主要是受到設備現值和利息率的影響，而租金的確定則是按照融資租賃行為發生當下的利息率進行計算的，從而避免了通貨膨脹所給企業可能帶來的損失。

三、結語

我國中小企業在經濟發展的過程中扮演著各種類型的角色，包括傳統產業、市場開拓型產業和高科技型產業。對于不同類型的中小企業來說，由于其發展戰略不同，因而所選擇的最佳融資策略的標準也不盡相同。鑒于此，要想更加完善地解決我國中小企業融資難的問題，就需要根據不同類型中小企業的特點，通過政府、金融機構、社會等各界的共同努力，在政策支持、制度完善、業務創新中不斷支持中小企業科學融資，促進其降低融資成本，實現中小企業的可持續健康發展。

【參考文獻】

[1] 蒲萍，甘小燕，楊慶芳.中小企業融資策略[J].綠色財會，2014，4：5-7.

[2] 常云.中小企業融資策略及風險控制分析[J].現代經濟信息，2015，14：67-69.

[3] 劉穎.淺析中小企業融資策略[J].經濟研究參考，2013， 5：106-108.