基于互聯網金融背景的中小企業融資問題及解決策略分析

高春華

摘 要：基于互聯網金融發展的大好趨勢，針對中小企業融資難這一現狀，歸納互聯網金融背景下中小企業融資存在的問題，并針對互聯網金融背景下中小企業融資問題，在充分發揮互聯網金融優勢、規避互聯網金融劣勢的基礎上，提出綜合性、可行性、有效性地解決中小企業融資問題的具體策略。

關鍵詞：互聯網金融；中小企業；融資問題；融資策略

中圖分類號：F276.3 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）24-0071-03

據有關統計數據表明，截至2015年底，中國工商登記的中小企業數量超過了2 000萬家，所占中國企業總量比例超過了98%，所提供的城鎮就業崗位比例也超過了80%，同時為我國GDP的增長也做出了不小貢獻。因此，中小企業在我國國民經濟發展中的重要作用是不言而喻的，如何保證中小企業的可持續發展是廣大學者應該探討的重點課題。但從我國中小企業目前的發展情況來看，客觀存在著一些制約其長遠發展的問題，例如發展問題、管理問題、融資問題等。其中，流動資金的短缺一直都是困擾著我國廣大中小企業發展的瓶頸所在。因此，融資困難可以說是限制我國中小企業持續發展的主要因素之一，如何解決融資難問題是中小企業健康發展的關鍵。雖然近些年，金融管理部門出臺了一些有利于中小企業融資的政策，不少專家學者也提出了中小企業融資發展建議，但受我國目前金融市場發展現狀的制約，仍舊難以有效解決中小企業融資難問題。然而互聯網金融的發展為中小企業融資問題的解決創造了條件和機遇，據相關數據統計，截至2015年12月底，網貸運營平臺超過了2 500家，且成交量突破了萬億元大關，與2014年相比，無論是平臺數量還是成交總量都增加了數倍。可見，網貸發展潛力之大，互聯網金融發展速度之快，在這巨大的網貸成交量背景下，必然有中小企業的一杯羹，如何充分利用互聯網金融的特點及優勢解決中小企業融資困境是中小企業發展的關鍵。基于此，文章針對互聯網金融背景下中小企業融資問題提出具體的解決策略，進而為中小企業的持續發展貢獻互聯網金融的一份力量。

一、互聯網金融背景下的中小企業融資問題

雖然互聯金融為中小企業融資問題的解決提供了一條有效的途徑，但仍然面臨著諸多困境和難題，具體包括以下幾個方面。

（一）中小企業內部問題

從中小企業內部來看，其自身存在著一些先天性的不足，直接制約著互聯網金融背景下企業融資能力的提高。

首先，融資基礎的缺乏。中小企業規模小，資金少，技術設備落后，缺乏融資基礎。中小企業的規模直接影響著市場競爭力，規模小就導致企業市場競爭力薄弱，抗風險能力弱。加上中小企業的資產較少、技術設備落后，直接導致在向銀行申請貸款或尋求其他融資方式時，由于缺乏抵押品或無法承擔較高的融資成本，很難獲得資金支持。銀行一般出于對經營成本的考慮，更偏向于大額單次的資金需求，而對于中小企業這種分散化、小額貸款需求很難獲得銀行的支持。

其次，健全內部制度的缺乏。中小企業內部各項制度不健全是普遍存在的，主要表現在財務制度、內控制度等方面。中小企業大多是家庭式企業，大部分沒有嚴格按照國家的規定建立規范的財務制度，財務管理水平較低，有些企業甚至沒有嚴格執行不相容職務相分離制度，增加了財務人員徇私舞弊的風險。而且未上市的中小企業財務報表基本是不透明的，中小企業在財務和內控方面存在的嚴重問題直接影響其信用水平。在缺乏客觀信用記錄的情況下，金融機構很難對中小企業的信用水平做出評價，更不愿意花成本聘請評估機構企業進行信用評估。因此，金融機構為減少經營風險，易放棄為中小企業提供資金支持。

最后，融資觀念的缺乏。中小企業缺乏科學的融資觀念，難以與中小銀行建立良好的合作關系。大部分中小企業對銀行的融資政策并不是十分了解，認為貸款成本高、手續煩瑣，自身條件很難滿足銀行的硬性要求，或在向銀行申請貸款時提出不合理的要求，而忽視了與銀行建立長久的合作關系。

（二）銀行方面的問題

首先，缺乏適合中小企業的金融產品。銀行的經營目標與其他企業沒有區別，都是追求利潤最大化，其收益來源很大一部分來自于存貸利差收入，在存款一定的情況下，銀行要最大化其貸款收入。在這種情況下，銀行就會偏向于選擇規模大、信譽良好的大型企業，于是大企業就很容易獲得資金支持。相反，在為中小企業提供資金支持方面就會消極被動。現實中，雖然銀行愿意提供貸款給某些中小企業，但是出于時間和成本方面的考慮，中小企業還是無法承擔的。雖然在金融產品開發方面，針對中小企業資金需求短急頻的特點，我國上市的商業銀行大部分都推出了針對中小企業的金融產品，但其數量卻占銀行資產規模很小的一部分。

其次，缺乏為中小企業提供融資服務的金融機構。在金融高度壟斷的情況下，大部分金融資源掌握在國有大型商業銀行的手中。大中型商業銀行對中小企業提供貸款支持，多是對國家政策的響應，而出于對自身風險和經營目標的考慮，很少能夠全心全意為中小企業的提供融資服務。這就直接導致我國專門為中小企業服務的金融機構發展緩慢，發展之路荊棘叢生。被大銀行拒之門外，又沒有提供專業服務的中小金融機構，中小企業陷入兩難境地，只好轉而向不正規的民間金融機構尋求融資支持。

（三）外部環境問題

1.缺乏中小企業信用擔保體系。首先，我國信用擔保行業起步較晚，傳統的擔保體系具有強烈的行政色彩，擔保機構的獨立性無法保證，沒有適合中小企業的擔保機構。其次，就擔保機構個體而言，國有擔保機構受政策和所有人的影響，其操作上的靈活性受到限制，使中小企業顧慮較多，不敢向其尋求擔保。而民營擔保公司規模小，內部業務操作程序欠缺規范，在管理方面和風險控制方面都存在一定的缺陷，風險識別能力低；在提供擔保時，也會同銀行一樣，要求被擔保人提供一定的抵押物，而且抵押物的種類與銀行類似；由于在擔保機構和中小企業之間也存在信息不對稱現象，受到先入為主思想的影響，擔保機構會對中小企業收取較高的擔保費。很明顯，擔保機構沒有起到相應的作用。最后，擔保機構的營運環境存在一些問題，例如信用擔保相關法律建設滯后、監管主體不明確、監管力度不夠等。

2.缺乏完善的信用評價體系。信用評價對中小企業極其重要，尤其是獨立的第三方出具的信用評價報告，有利于消除銀企之間的信息不對稱。進行信用評價最重要的就是信息收集，而這也是最困難的。一方面，我國尚未出臺規范的信用評價機制和相應的政策法規，在信息收集和披露方面也缺少標準的要求。另一方面，中小企業還未被納入我國征信體系，信息的真實性無法保證，再加上運營規范、獨立的第三方信用評級機構的缺位，使得中小企業信用狀況的評價缺乏可靠性。

3.缺乏完善的金融環境。首先，目前我國的金融體系依然存在壟斷的現象，金融資源的分布符合“二八原則”，在這種情況下，一方面，中小金融機構為獲得較多金融資源，就要付出較高代價，而為了保持盈利，在放貸時，貸款價格也就會偏高；另一方面，擁有較多金融資源的大銀行根本不用為無法尋找到優質貸款客戶而擔心。其次，缺乏民間金融監管體系。民間金融最具有代表性的就是民間借貸，民間借貸的不規范性直接導致融資成本高、風險大。在我國，民間借貸這種不正規的金融行為尚處于監管真空地帶，沒有相關法律對他們的行為進行規范和約束，這使得中小企業在選擇民族借貸融資時困難重重。

二、互聯網金融背景下中小企業融資策略

為了解決上述問題，充分發揮互聯網金融在中小企業融資過程中的優勢，需綜合性地采取以下措施。

（一）創新融資模式

科學、高效、安全的互聯融資模式是實現中企業融資的前提條件，目前廣泛使用的融資模式有多種，各有利弊，筆者在此提出一種互聯網聯保融資模式。該模式指多個中小企業通過電子商務交易平臺組成一個聯保體，以聯保體為單位向銀行申請貸款，并約定共同承擔風險。貸款的申請主要通過互聯網來完成，實現貸款流程實現網絡化。對于中小企業而言，可選擇同自身情況及風險偏好較為匹配的聯保小組成員，且選擇的成員數目不宜過多。對于電商平臺而言，應加強對成員中小企業線上和線下行為的考察，利用互聯網來線上監控企業經營情況，并對于企業財務狀況、銀行流水等進行線下摸底調查。對于銀行而言，主要扮演中間貸款人的角色，應利用征信數據的優勢，在同電商平臺緊密合作的基礎上，對企業聯保體成員的信用數據進行審查，避免信息不對稱帶來的風險，從線上線下兩個渠道輔助電商平臺做好監控工作。同時，銀行應同電商平臺簽訂對中小企業聯保體的擔保協議，防止因聯保體的違約風險造成的損失。

（二）構建信用評價體系

征信體系是現代金融體系得以安全運行的有效保障，目前我國已經存在對貸款風險進行評估的體系，但是沒有專門針對中小企業的信用風險評估體系。對此，可以參考國外的經驗建立專門為中小企業設計的信用風險評估體系。我國的個人信用信息掌握在多個部門和機構，導致個人信用信息分散，征信信息很難集中統一使用。針對征信信息分散的問題，建議各個互聯網融資平臺之間可以建立信息共享機制，同時，互聯網融資業務需要得到全國性和專業化征信機構的服務，建議民間借貸信息能與央行征信信息對接，使互聯網融資平臺能合法、有效地利用央行征信系統個人征信報告。將分散在多個部門和機構的個人信用信息融合起來，使中小企業的經營信息更透明、更真實，從而突破中小企業與金融機構之間信息不對稱的局面，最終實現互聯網金融和征信體系之間的相互支持、相互促進。

（三）完善法律法規

目前，針對互聯網金融領域的法律定位、監管主體、個人及企業的隱私保護措施，以及沉淀資金及其孳息的監管處理方式等問題的法律法規嚴重滯后。以點對點融資模式為例，近年來“跑路”“倒閉”的現象不斷，這與法律定位不明確、監管主體未定、配套法規缺乏有很大關系。相關法律監管機構需要對互聯網融資活動的性質以及日常經營活動進行界定，并制定相應法律法規，以此規范互聯網中的融資活動。建議在立法初期采用位階較低的法律，以便及時對互聯網金融中產生的法律問題進行規制，同時，法律制度需要做到與時俱進，對已經不適應行業發展需求的規制進行調整革新。建議在我國現行法律體系下，一方面對互聯網金融行業的進入者進行嚴格的審查或者登記備案，對于資本金和風險控制能力設立嚴格的標準，并進行持續性的審慎監管；另一方面，還應針對互聯網融資機構的市場退出現象出臺相應的監管法規，規范網上銀行的市場退出行為。另外，還要加強對有借款需求的中小企業的監管，互聯網金融平臺在對中小企業的信息進行審核時，若發現有虛假成分，可采取措施對其進行懲罰，進而保護投資者的權益。

（四）開發信貸金融產品

對于中小企業而言，一般對短期信貸資金需求較多，通常所需資金的數量也不多，中小企業資金需求特征概括起來為融資期限短、融資額度小。信貸機構設計出符合中小企業資金需求特點的信貸產品，才能更好地滿足中小企業的融資需求。目前我國銀行類的金融機構針對中小企業的特征推出了一些信貸產品，例如浦發銀行的“吉祥三寶”，該產品體系中的“銀元寶”“銀通寶”以“銀鏈寶”是針對不同性質而開發的差異性的互聯網金融產品，弱化了抵押擔保，可通過網絡申請辦理信貸業務，具有隨借隨還的特點。除此之外，還有螞蟻金服的“螞蟻達客”“螞蟻小貸”、中國農業銀行的“簡式貸”等，這些都為針對中小企業的互聯網信貸產品的開發提供了借鑒和參考。總之，中小企業信貸金融產品的開發應結合中小企業的資金需求特點，可以從借款利率、還款時間等方面來進行，同時對貸款信用風險的控制也提出了更高的要求。

三、結語

雖然互聯網金融的發展為中小企業融資問題的解決提供了機遇，但由于該金融模式處于初期發展階段，還存在著諸多的不成熟，需要從運行模式、管理機制、產品類型、法律法規等各方面進行綜合性的探索、改進和完善，進而構建與中小企業相匹配的互聯網金融發展體系。

參考文獻：

[1] 童兆堅.互聯網金融模式在中小企業融資上的應用研究[D].南昌：南昌大學，2014.

[2] 喬宇立.互聯網金融時代中小企業融資模式研究[D].呼和浩特：內蒙古大學，2015.

[責任編輯 陳丹丹]