專利價值評估方法研究概述

文/楊思思 戴磊

專利價值評估方法研究概述

文/楊思思 戴磊

隨著知識經濟的快速發展，專利價值評估已經越來越成為企業投資選擇、科研成果評價、并購重組、技術產權轉讓等過程中最核心的問題，因此進行專利評估研究意義重大。本文結合目前專利價值評估領域的研究成果，對專利價值評估方法進行了系統梳理和總結，指出了目前存在的一些缺陷或問題。

專利；價值評估；方法

一、引言

從經濟學意義上講，專利價值是指專利在可預期范圍內能夠給其所有者或使用者帶來的利益在現實市場條件下的表現，狹義的專利價值評估是指專利的估計或定價，專利是由法律、技術、經濟等要件構成的綜合體，僅僅從經濟角度估計價格有失偏頗，不能完整地體現專利的總體價值，因此廣義上的專利價值評估是指從法律、技術、經濟等層面，結合某一領域專利的特點，對其進行廣泛而深入的定性分析1韋嶸暉、顏德昊、陳忠：《論專利價值評估對企業科技創新的影響》，載《中國發明與專利》2015年第10期，第6-11頁。。

二、專利價值評估方法

專利權屬于無形資產的范疇，與房屋、設備、產品、廠房、原材料等有形資產不同，其評估過程具有時效性、地域性和不確定性2胡小君、陳勁：《基于專利結構化數據的專利價值評估指標研究》，載《科學學研究》2014年3期，第343-351頁。，并且隨著經濟社會的發展，專利技術領域千差萬別、市場趨勢復雜多變、政策導向不斷調整、技術革新日新月異，使得專利價值的考量更加復雜。從整體上看，專利價值評估方法包括定量評估和定性評估兩大類。

（一）定量評估

定量評估是指以貨幣形式定量估算專利的價格3胡彩燕、王馨寧：《專利價值評估方法探索綜述》，載《中國發明與專利》2016年第3期，第119-127頁。，這類評估方法多借鑒經濟領域中的無形資產評估模式，結合專利的固有屬性和本質特點，對相應的商業評估模型進行改造，主要包括成本法、預期收益法、市場比較法、實物期權法以及其他改進方法。

1.成本法

成本法主要基于專利技術的研發成本來確定專利價值，目前業內常用重置成本來衡量專利價值，

專利資產的價值等價于現時重置成本減去其專利損耗和貶值4E.F.Sherry.et al.Evolving patent rights and the value of innovation.Res.Policy, 2004, 33, p179-p191.，即：專利價值=重置成本-無形損耗-有形損耗，其中重置成本一般根據人員投入、資金投入、資源投入等方面的成本來進行計算；無形損耗主要是指在專利技術進行評估的時候，由于其他更為先進或者相對較先進的技術的出現，而在一定程度上造成的現有專利技術價值的降低；有形損耗類似于固定資產使用中的累計折舊成本的計算。

成本法計算簡單，數據來源相對可靠，但是成本法沒有考慮專利技術所帶來的預期收益，故往往會低估專利的價值，而且無形損耗測算復雜，難以準確計算，在一定程度上限制了成本法的應用。為此，一些學者對成本法進行了改進，在運用成本法評估進行專利評估的過程中，考慮到開發成本的特殊性，需要對專利投入成本的范圍和比重進行界定，并對數據資料進行技術處理5易可君、雷淵智：《成本法在知識產權型無形資產評估中的操作探討》，載《科學管理研究》1996年第6期，第47-52頁。。雖然成本法具有一定的局限性，經過相應的改良之后，成本法在某些情況下仍為專利商業價值評估的主要方法之一，如當專利預期收益難以確定，沒有明顯證據能夠證明預期收益遠遠偏離重置成本時，可以考慮采用成本法。

2.預期收益法

預期收益法是指，根據預測評估對象剩余壽命期間的未來收益，將未來收益折成評估基準日期的現值，并通過各個時期未來收益現值累加之和來反映專利的價值6羅雅瓊：《我國發明專利價值評估研究》，合肥工業大學，2010年。，預期收益法中主要考慮剩余經濟壽命、預期收益、折現率、利潤分成率等因素，可采用下述公式計算：

其中：V是被評估專利的價值；

K為利潤分成率；

Rt為利用被評估的專利技術第t年預期可得的收益額；

r為折現率；

t為利用被評估的專利技術持續獲益的年限點數；

n為被評估的專利技術的經濟生命周期（即持續獲益年限t的最大值，又稱預期年限）。

預期收益法基于專利技術在未來中可帶來的預期收益，比較全面地考量了影響專利價值的因素，在一定程度上兼顧了買賣雙方的市場預期和價值判斷，容易獲得雙方的認可進而達成技術交易，因此，該方法是目前專利商業價值評估中的主要方法。但預期收益法也有一些缺陷，如折現率應與現金流的市場風險相適應，難以準確測算；專利技術的經濟壽命難以確定，相應獲得的收益年限存在爭議；利潤分成率涉及技術成熟程度、產業發展狀況、市場營銷手段、地域和時效等多種因素，盡管可采用經驗的三分理論或四分理論進行分成計算，一些組織或研究人員也針對分成率進行了研究，如聯合國工業發展組織對發展中國家的20類技術引進價格進行了分析測算，得出利潤分成率在16%-27%之間7張曉滿：《專利技術評估研究》，四川大學，2002年。，馮麗艷等8馮麗艷：《專利價值評估中技術分成率的確定方法》，載《商業會計》2011年第3期，第46-47頁?；谟绊懛殖陕实母鱾€因素，根據專家測評獲得統計權重，進而加權計算得到分成率，但是各個產業之間技術發展狀況、市場情況差異較大，利潤分成率仍難以準確獲得，導致評估結果呈現一定的誤差。

3.市場比較法

市場比較法，是指按照市場現行的可比較的相同或相似無形資產的交易價格作為標準以確定資產價格的一種方法，通常選用三個以上的近似

或者相關的交易案例9李秀娟：《專利價值評估的影響因子》，載《電子知識產權》2009年第5期，第64-67頁。，進行加權平均計算：

V 為被評估資產的評估值；

V0 為參照物實際交易價格；

Ki 為第i個參照物的統計權重；

i 為參照物標號；

n為參照物總數。

如果在技術交易中存在大量相關交易的專利，市場比較法則為最直接且準確度較高的方法，但是該方法也具有一定的局限性，主要體現在：第一，相關專利難以獲得，我國自1992年《專利法》和《專利法實施細則》第二次修改以來，專利制度中規定了“禁止重復授權原則”，即對于一項發明創造僅能授予一項專利權，故嚴格意義上講，不存在兩件完全相同的專利，而且專利具有復雜性，不同專利之間在法律權益、技術特色、經濟前景上均存在差異，尋找高度相似的專利也比較困難；第二，市場波動較大，某些產業，尤其是諸如電子、通訊等技術更新換代速度較快等產業，專利技術的價值易受市場環境影響，在不同時期、不同地域表現出較大差異；第三，交易數量不足，我國技術交易市場不成熟，在某些特定領域完成技術交易的專利數量不多，難以尋找足夠數量的參照專利；第四，交易信息難獲取，技術交易往往涉及交易雙方的商業秘密，技術交易的細節通常不予公開，難以獲得準確的交易金額。

4.實物期權法

實物期權（Real Options）的概念最初由美國麻省理工大學教授Stewart Myers 于1977年提出的10Myers Steward C.Determinants of Corporte Borrowing.Journal of Financial Economics, 1977, 5, p200-p215.，他認為實物期權類似于金融產品的看漲、看跌期權，投資者在實物資產投資的整個過程中所擁有或者所創造的所有選擇權或決策權稱為實物期權，比較經典的計算模型包括Black-Scholes模型、二項式模型等。實物期權法可根據動態環境和信息進行靈活處理，并且充分考慮彈性決策、專利投資的不可逆性和不確定性，國內外學者對利用實物期權法進行專利價值評估作了大量研究。Trigeorgis11Trigeorgis.Real Options: Managerial Flexibility and Strategy in Resource Allocation.Cambridge, Mass: MIT Press, 1996, 3, p218-p220.分析了專利實物期權與股票等金融期權的區別，提出專利權受市場競爭和技術更新等因素影響較大、專利權的標的物難以自由交易、專利權具有復合期權特征，故在專利價值的評價過程中應予以充分考慮，對期權模型進行調整。Eldor等12Eldor R., Takalo.On the Valuation of Patents as Real Options.Foerder Institute for Economic Research, 1982, 9, p57-p68.根據實物期權理論，研究了專利技術商業化過程中蘊含的各種實物期權，包括延遲、擴張、轉換、放棄等不同類型的期權，并將其歸結為持有專利技術的看漲期權和放棄專利技術的看跌期權。范銀華等13范銀華、粟娟：《Black-Scholes期權風險厭惡定價公式用于專利價值評估》，載《價值工程》2000年第4期，第17-18頁。將Black-Scholes期權風險厭惡定價公式應用于專利價值評估中，可將專利看成是基于其風險投資公司資產的經營性看漲期權，進行專利價值評估。李云婷14李云婷：《基于放棄期權的生物技術專利價值評估方法》，載《商業會計》2013年第10期，第70-71頁。基于放棄期權理論，結合生物技術收益波動性強的特點和多期二叉樹模型，提出了生物技術領域專利價值的實物期權評估方法和具體計算模型，開拓了特定領域專利價值評估的研究思路。劉巖等15劉巖、陳朝暉：《基于正偏態分布模糊數的專利價值實物期權評估模型》，載《財會通訊》2015年第3期，第119-123頁。從宏觀層面對專利權期限進行實證分析，發現專利權期限成正偏態分布，以B-S模型為基礎，通過Box-Cox變換、正態分布模糊處理等方式進行修正，

提高了評估模型的準確性。

雖然實物期權方法為專利價值的評估提供了一種全新的思路，國內外研究學者進行了大量研究，提出了很多改進措施，但是該方法以股票期權理論假設為基礎，引入了過多的金融理論模型和理想化假設，如專利價值波動遵循幾何布朗運動、不存在風險套利機會等16劉婕：《TD_SCDMA專利價值評估指標體系的研究》，南京郵電大學，2011年。，而對專利的法律屬性和技術屬性考慮不足，如法律狀態的穩定性、專利保護范圍大小、技術先進性高低、技術成熟程度、技術可替代程度等，導致評估結果出現一定誤差。

5.其他方法

由于上述定量評估方法均存在一定的局限性，一些研究人員對其進行了改進，一方面考慮到使用單一方法難以準確評價專利價值，考慮將市場法、成本法、收益法等傳統評估方法進行綜合，以便彌補單一方法的缺陷，提高準確性和科學性17孫玉艷、張文德：《基于組合預測模型的專利價值評估研究》，載《情報探索》2010年第6期，第73-76頁。；另一方面，考慮到專利價值在不同技術發展時期、不同的應用方式中具有不同的表現形式和價值狀態，對專利價值評估模型進行細化，開發出適用不同場合的評估模型，如根據技術生命周期中萌芽期、成長期、成熟期和衰退期等不同時期的特點對評估模型進行不同的修正18馮麗艷：《技術生命周期與技術類無形資產價值評估方法的選擇》，載《商業研究》2009年第1期，第48-49頁。，在專利質押、專利許可、專利轉讓、資產清算中適用不同的模型等19唐恒、孔瀠婕：《專利質押貸款中的專利價值分析指標體系的構建》，載《科學管理研究》2014年第2期，第105-108頁；韓士專：《許可實施狀態下的專利價值評估方法》，載《中國發明與專利》2008年第11期，第38-40頁；張曉慧：《淺析不同經濟行為中的專利權價值評估要點》，載《當代經濟》2009年第6期，第42-43頁。。

（二）定性評估

定性評估，是指選擇與專利價值密切相關的評估指標，利用實證研究的方式確定所選指標和專利價值之間的關聯，進而定性地評價專利價值的高低，一般采用評價分數或等級定性地表示專利技術的相對價值。目前比較常用的定性評估方法包括LS模型、專利積分體系、專利價值指標體系等。

1.LS模型

Lanjouw-Schankerman專利價值評估模型（LS模型）是由耶魯大學的Lanjouw教授與倫敦經濟政治學院的Schankerman教授于1999年提出的較為經典的專利價值定性分析模型，該模型中認為綜合專利價值指數（Composite index of patent value，CIPV）與引用次數（Backward citation，BC），被引用次數（Forward citation，FC），同族專利數（Family size，FS）和專利請求數（the Number of claims，NC）等四個指標有關，構建了計算模型：CIPV =α1lgFC+α2lgNC+α3lgFS+α4lgBC，其中α1、α2、α3、α4為偏回歸系數。他們隨后收集了美國1960-1991年的6111項專利數據，通過因子分析的方法進行驗證和歸納，并按照產業劃分，給出了各個產業中偏回歸系數的取值。該模型計算形式簡單，指標獲得難度不大，并且有大量數據驗證作為基礎，因此受到業內研究者的廣泛關注，并在此基礎上對于不同領域的專利價值進行了優化和調整，如在醫藥領域中，先后驗證了該模型的準確和優化了偏回歸系數的取值范圍20同注釋16，另可參見胡元佳、卞 鷹、王一濤：《Lanjouw-Schankerman專利價值評估模型在制藥企業品種選擇中的應用》，載《中國醫藥工業雜志》2007年第2期，第20-22頁。。

2.專利記分體系

某些專利管理機構或評估公司，為了及時獲得專利價值信息，先后推出了各自的專利評分體系。美國在這方面研究較早，并有多個體系已經進入實際應用階段，如美國知識產權咨詢公司（CHI Research）創立專利記分牌方法，選取了專利數量、專利成長率、同族專利數、絕對引證指數、當前

影響指數、技術生命周期和科學關聯性等專利價值評估指標，將市場調查數據與客觀專利數據結合起來進行分析，目前已被多個國家吸收和借鑒21曹晨、胡元佳：《綜合專利價值指數與藥物經濟價值的相關性研究》，載《中國醫藥工業雜志》2011年第7期，第63-64頁。；Ocean Tomo 公司開發Patent Ratings軟件平臺，選取了包括有效專利的數量、生效專利的平均存活期、專利放棄的比例、單向引證率、積累引證率、專利的衰退率、有效專利季度凈收入的變化、替代舊專利所需的新專利數量、專利維持率在內的50余個評估指標，計算出專利IPQ指數來客觀反映專利價值；隨后Ocean Tomo 公司與美國證卷公司合作，推出了OceanTomo300TM（AMEX:OTPAT）的企業專利評估指數，可指導投資者購買股票、基金等金融產品的購買，目前該公司已對1983年以來USPTO授權的400萬個專利和每周新增的4000個專利從質量、價值、發展趨向、競爭性等方面進行分析22董濤：《OceanTomo300TM專利指數評析》，載《電子知識產權》2008年第5期，第40-43頁。；美國專利商標局設立專利記分牌，對美國專利進行分析評價。隨后，世界其他知識產權強國、大國，也相互推出了各自的專利評分體系，如歐洲的IPScore系統、韓國專利記分體系，我國隨著專利數量的逐年快速增加，對專利價值評估系統的需求逐漸迫切，也開發出了相應的專利記分體系，包括北京國知專利預警咨詢有限公司的新三板專利評估方法、專利技術開發公司的產業板專利記分牌等。

3.專利價值評估指標體系

國家知識產權局和中國技術交易所聯合編寫了《專利價值評估指標指導體系操作手冊》23國家知識產權局專利管理司、中國技術交易所：《專利價值分析指標體系操作手冊》，知識產權出版社2012年版，第4-10頁。，該評價體系中選取了法律、技術、經濟等三個維度的18項評價指標（參見圖1）評價專利價值度（PVD），構建計算模型：PVD=α*LVD+β*TVD+γ*MVD，其中，LVD為法律價值度（Law Value Degree），TVD為技術價值度（Technology Value Degree），MVD為市場價值度（Market Value Degree），α、β、γ為回歸系數，該方法結合我國當前專利發展規律和技術交易的實踐，綜合考慮了法律、技術、經濟因素，可比較全面的評價專利價值度，故自提出以來受到了業內的普遍關注，在不同領域、不同階段、不同應用環境中均進行了嘗試，并且研究人員還根據不同領域的技術特色、市場規律，對該模型進行了調整和優化，如電力領域、化工領域等24李廣凱、文毅、曾倩瑩：《基于專利標準化指標的電力行業識別核心專利綜合分析體系研究》，載《中國發明與專利》2015年第10期，第37-42頁；李璞、王建明、王玲玲等：《中國石油煉油化工領域專利價值評估研究》，載《石油科技論壇》2015年第3期，第16-21頁。，使得該體系的適用性更好、準確性更高、可操作性更強。

圖1 《專利價值分析指標體系操作手冊》中的指標體系

1.其他體系

定性評估方法的適用性較強，除技術交易、專利買賣之外，還可以用于創新意識的培育、內部專利分級管理、研發方向的制定、知識產權策略的調整等多個方面，因此研究人員對該類方法進行了大量研究和改進，主要體現在以下幾個方向：

第一，評價指標的選取，定性評估方法中包括專利有效期、申請人類型、權利要求數量、權利要求技術特征數、被引用次數、引用次數、說明書頁數、技術生命周期、專利家族數等多種評價指標。如何選取適當數量、適當種類、適當評價方式的指標成為定性評估方法的重點和難點，一些研究人員結合不同領域的特色進行了嘗試，提供了一些極具參考價值的建設性意見25Hou J L，Lin H Y.A Multiple Rgression Model for patent Apprasial Searching for Factors influencing Technologocal Asset Value.Industril Manangement & data System, 2006, 106(9), p1304-p1332.；

第二、計算模型的優化，定性評估方法中所選用的指標較多，各個指標的影響角度和程度又有所不同，因此計算過程也比較復雜，隨著現代數學理論的發展和新型計算工具的不斷涌現，使得大數據處理、海量數量篩選、復雜模型構建成為可能，定性評估模型的計算模式也從最初的線性加和向更具科學性和人性化方向發展，研究人員先后開發出了神經網絡模型、決策樹模型、矩陣模型等新型計算方式26吳金偉、伏曉艷、李嬌等：《專利價值評估體系的探析及展望》，載《中國發明與專利》2016年第3期，第123-127頁；王靜：《基于決策樹模型的非商業化專利價值評估方法研究》，載《經濟論壇》2012年總第507期，第131-136頁；陳晨：《基于Mapreduce計算模型的專利技術—功效—應用圖構建與應用研究》，北京工業大學，2013。；

第三、主觀因素的考量，專利價值的計算與評估具有高度的復雜性和特殊性，僅僅依靠客觀指標可能難以準確反映專利的實際價值。為此，某些研究人員考慮在評估體系中加入人的主觀經驗與判斷，從而對評估模型進行調整，如專家打分法或模糊評價法27溫明、孫鶴、涂洪誼：《專利價值的模糊綜合評價模型》，載《統計與決策》2012年第17期，第77-79頁。，這種評價方法通常與其他評價方法聯合使用，或者作為其他方法的修正項，以便保障評估結果的客觀性和科學性。

（三）存在問題

盡管目前存在多種專利價值評估方法，但上述方法均存在一定的缺陷或問題，在一定程度上影響了我國專利技術的實際應用，導致我國技術潛力未能充分釋放，具體體現在以下幾個方面：

1.業內缺少權威性的評估機構，多數機構或組織各自為政；

2.定量評估方法準確性低，難以指導實際交易過程；

3.評估方法缺少國家標準或公認標準，具體評估工作中難以選擇；

4.技術領域差異較大，評估方法通用性不強；

5.計算模型復雜多變，難以準確計算專利價值；

6.專利價值影響因素較多，評估過程中難以取舍。

The Review of Researches on the Method of Patentes Values Assessment

With the rapid development of knowledge economics, it became the heart problem increasingly which the assessment of patent value is in investment choice, scientific research work assessment, mergers and acquisitions, technology transfer, etc.So it is important to research on patents values assessments.This paper combined the research results of patent values assessments at present and carried on the systematic combing and summary on the methods of patent values assessment.At last, pointed out some shortcomings of existing researches.

Patent; Value assessment; Method

楊思思，吉林省科學技術信息研究所，博士，助理研究員。

戴磊，吉林省科學技術信息研究所，研究員。

吉林省科技發展計劃項目“吉林省專利轉化評測與專利預警系統建設”（20150307001GX）。