個人賬戶收支模型分析養老金繳納率影響因素

鄧艷娟

(中國青年政治學院 經濟管理學院，北京 100089)

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個人賬戶收支模型分析養老金繳納率影響因素

鄧艷娟

(中國青年政治學院 經濟管理學院，北京 100089)

在個人養老保險賬戶收支平衡的模型下，來分析養老金問題中的影響因素．通過模型建立及具體的數據分析可以看出養老金個人賬戶的平衡金額和繳納率與參保年齡、參保年限、貼現率、投資回報率和工資的增長率都有關系．根據各因素的影響給出有益于養老金個人賬戶的建議．

養老金繳納率；退休年齡；貼現率；投資回報率

由于我國多年實行計劃生育政策，同時由于社會進步所伴隨的人口預期壽命的提高，中國從1999年開始已經進入人口老齡化的階段．人口老齡化的發展已經成為一個突出的社會問題，也給國家的經濟發展帶來了新的挑戰．人口老齡化增長帶給養老金支付怎樣的壓力已經成為社會很多學者研究的問題．

我國養老保險制度的建設自開始已經取得了巨大的進步，養老制度的受益人數不斷增加，我國的社會養老保障制度不斷完善，管理服務水平不斷加強和提高．但是隨著人口增長率的下降和老齡人口的增加，養老保險繳費相對來說也會減少，中國的養老保險將會面臨嚴重的收支不平衡．養老保險收支壓力也是世界各國都非常重視的問題．社會養老保險收支長期失衡，將會加大社會矛盾，阻礙社會經濟發展．尼古拉斯在2000年提出了人口變化帶來的根本問題是社會產出的下降，養老統籌的基金制并不能解決人口變化帶來的沖擊．馬丁.菲爾德斯坦認為在個人賬戶下，人們決定提前退休的成本應由自己承擔，而不是將成本轉嫁給別人．如何解決養老金收支壓力，本文主要從個人賬戶收支平衡角度出發分析影響我國養老繳費的因素．

1 養老金個人賬戶模型

養老金個人賬戶實行的是繳費確定制，需預先確定一個相對穩定的繳費標準，要求參保者在工作期間根據其實際能力繳納，在退休后再根據養老金積累水平(即繳費、投資回報率和管理費用的額度等)，通過精算后確定參保人退休后的給付額度作為養老金．繳費確定制下的繳費與給付的聯系通常采取個人賬戶的記賬和管理方式，個人一生的繳費與其得到的給付數額相等．也就是說，個人在退休領取養老金之前工作期間個人賬戶繳費累計總額的現值，等于個人從退休到死亡之間領取的養老金現值．模型如下：一個人在i歲參加工作開始到j歲退休按社會統籌加入養老金計劃，k歲死亡前領取養老金，具體的養老金收支水平公式為

其中,λ為規定的養老金替代率下的可估計的個人賬戶養老金繳費率,i歲的工資為Wi,工資的年增長率為r1，年貼現率為r2,θ為投資回報率,j歲退休時的給付年金為W'j,v為利率貼現因子．設W'i按退休前一年的工資一定比例g折算，則W'j=gWi(1+r1)j-i-1．從社會養老金個人收支平衡可見，個人養老金計劃與工齡、退休、死亡年齡、工資年增長率、年貼現率、年投資回報率等有關．如果個人想安享晚年，需要結合自己的工作時間、工資水平、年貼現率等計劃自己的個人養老計劃．

2 個人養老金繳納率影響因素分析

2.1 不同退休年齡對養老金繳納率的影響

下面給出不同就業年齡的個人在不同退休年齡下的養老繳納情況比較：假設個人分別在22歲、25歲、28歲走上工作崗位并按上述條件參加個人養老計劃，分別于55歲、60歲、65歲退休時的養老金繳納率(以2015年高校大學畢業生平均工資42720元為標準)如表1所示．

表1 養老計劃的養老金繳納率

從模型結果可以明顯看出參加養老計劃的年齡和退休年齡直接影響養老計劃．隨著建立養老金個人賬戶時間的早晚，繳費率會相應地不同．可以看到越早參加養老繳費越有利于個人資金賬戶的積累．為了使退休時退休金收益達到最大化，應該盡早地參加個人養老計劃，建立養老金個人賬戶．隨著退休年齡的推遲，繳費年限增加，退休后給付年限減小，需要繳費水平會相應地降低．所以，在身體健康和社會條件允許的情況下，可以延長自己的工作壽命．

2.2 個人壽命對養老金繳納率的影響

如果個人退休后由于社會進步，醫療水平的提高，個人壽命得到提高，提高到85時，養老金繳納率如表2所示．

表2 個人預期壽命為85歲的養老金繳納率

隨著社會進步，醫療水平提高和醫療環境的改善，社會的人均壽命會有所提高，這時所要給付的年限相應增加，養老金支付負擔較重，相應需要的繳費水平就會相應提高．但是個人壽命的延長或縮短帶來的影響不如退休年齡的提前和推遲．個人可以在指定個人養老計劃的時候，可以根據自己的實際收入能力適當增加輔助其他一些商業養老計劃，提高晚年的生活質量．

2.3 投資回報率對養老金繳納率的影響

如果年投資回報率提高到7%時，其他條件不變參加養老計劃，養老金繳納率如表3所示．

表3 投資回報率提高到7%時的養老金繳納率

如果投資回報率提高，從模型可看出繳費期積累的資金總額就會增加，所以繳費率就會提高．但是，也可看出投資回報率的增加有助于個人養老金賬戶累計資金的增加．

2.4 貼現率對養老金繳納率的影響

如果貼現率提高到3.5%時，其他條件不變參加養老計劃，養老金繳納率如表4所示．

表4 貼現率提高到3.5%時的養老金繳納率

如果銀行的利率提高，可以看到年繳費率會隨著降低．所以銀行利率提高不僅對于個人養老計劃有利，而且對于工作期的生活質量提高也有幫助，可以進行適當投資．

2.5 工資年增長率大于投資回報率時對養老金繳納率的影響

如果工資年增長率為3%，投資回報率2.75時其他條件不變參加養老計劃，養老金繳納率如表5所示．

表5 工資年增長率為3%、投資回報率2.75時的養老金繳納率

如果工資年增長率大于投資回報率時，可以看出養老基金的積累會相應優于工資增長率低于投資回報率的積累，并且養老金繳納率相對較低．

3 我國養老保險的建議

從模型本身及上面的具體數據可以看出，不同的退休年齡、工資增長率、投資回報率、預期壽命和貼現率等都對養老金個人賬戶資金的積累有影響．社會可以通過改革現有養老制度調整養老金繳納率，來緩解養老金支出的缺口．在公平和效率的前提下，可以根據不同收入階層設置不同的養老金繳納和發放制度．退休年齡的早晚對于個人養老資金的影響非常明確，退休年齡越晚，個人的資金壓力會越小．也可以避免受教育程度越高，實際工作年限越短的弊端．延緩退休、延長個人賬戶養老金的繳納年限，一定程度上有助于養老金個人賬戶的均衡和社會穩定．改革現有的養老保險制度，提高投資回報利率和養老金繳納率，也是提高個人養老基金積累的方式．可以通過放松養老基金的投資管制，確保投資的多樣化和降低投資的風險，提高投資的回報率．充分發揮商業保險和私人養老保險體系的潛能，多方籌集養老基金，保證基本生活的前提下，不斷適應更多的高層次的社會養老需求．在社會發展穩定的條件下，能夠提高個人工資的增長幅度也是有利于養老金個人資金賬戶的一個有效途徑．

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(責任編輯:陳衍峰)

10.13877/j.cnki.cn22-1284.2016.08.013

2015-10-20

中國青年政治學院項目“我國城鄉居民消費函數實證研究”(189070623)

鄧艷娟,女,遼寧海城人,博士,副教授．

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1008-7974(2016)04-0041-03