P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風險和監(jiān)管問題的探討

張建江

(山西廣播電視大學，山西　太原　030027)

?

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風險和監(jiān)管問題的探討

張建江

(山西廣播電視大學，山西太原030027)

摘要：我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸之所以能夠快速發(fā)展，主要動因就是“金融脫媒”。“監(jiān)管套利”是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展過程中所采用的主要方式， P2P網(wǎng)絡(luò)借貸從事的是與商業(yè)銀行相似的業(yè)務(wù)，并從中獲取了高額的利潤。在當前社會發(fā)展的背景下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有較為獨特的中國特色，風險性較高。本文首先分析了我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在的問題，然后根據(jù)存在的問題提出了相應(yīng)的監(jiān)管，來保障P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的正常運營。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；風險；監(jiān)管

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在發(fā)展過程中，具有交易方式靈活，參與者眾多，效率高，風險大和收益率高等一系列特點，同時由于多種因素的存在導致當前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在很大的風險。具體來講主要有與之對應(yīng)的法律法規(guī)不健全，難以保障P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的合法性；由于對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)控不到位，存在降低宏觀政策落實效果的風險。由于存在平臺參與者信息不對稱和缺乏統(tǒng)一的信用評級標準，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺如果出現(xiàn)資金被挪用的現(xiàn)象，就極有可能出現(xiàn)經(jīng)營風險。因此，為了最大限度防控風險，需要制定完善有效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，加強對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管，從制度和監(jiān)管層面上為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的健康發(fā)展保駕護航。

一、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風險

(一)政策不明確的風險

鑒于當前我國尚未出臺規(guī)范的關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律法規(guī)政策，加之我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺涉及的業(yè)務(wù)和經(jīng)營模式的復雜性，導致了我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管處于真空區(qū)域。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸之初的發(fā)展就是為了解決中小微企業(yè)融資難的問題，它屬于一種民間借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸從成立之初對于其是否合法與合規(guī)的爭議就從未停止過，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展存在很大的不確定因素。通過對當前的法律法規(guī)內(nèi)容的分析，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在發(fā)展過程中主要存在下列幾項政策風險：其一，影響了正常的金融秩序。通過對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的利率管理和信貸業(yè)務(wù)進行統(tǒng)計分析，其借貸利率非常高，2015年底全國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的平均利率在10%以上。同時，截止2015年底P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的貸款余額超過千億。因此，在當前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸無論是貸款的數(shù)量還是借款的利率均居高不下的前提下，必然會干擾到正常的金融市場的借貸利率，進而影響到中央銀行的貨幣政策職能的實現(xiàn)。通過分析我國當前的宏觀調(diào)控政策，如果當大部分資金融入到房地產(chǎn)等具有限制性條件的行業(yè)中，便會在一定程度上影響中國人民銀行的貨幣政策的實施效果，使得調(diào)控變得更加不確定性；其二，容易涉及非法集資的違法犯罪行為。通過采取理財資金池等模式來吸收存款或者發(fā)放貸款，以及部分轉(zhuǎn)債權(quán)和委托貸款等線下業(yè)務(wù)涉及非法或者變相的吸納公眾存款、違規(guī)經(jīng)營等多種信貸業(yè)務(wù)內(nèi)容，這在根本上已經(jīng)違背了相關(guān)法律法規(guī)的條例內(nèi)容；其三，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺超范圍運營。一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在發(fā)展過程中常常會涉及到一些超范圍經(jīng)營的業(yè)務(wù)，這些公司多數(shù)是以“金融信息服務(wù)公司”等名義在工商局進行登記，而在這種名義登記下的公司明確規(guī)定了不得從事金融業(yè)務(wù)，但是這些公司實際上卻從事著貨幣資金融通的服務(wù)，從業(yè)務(wù)性質(zhì)來看明顯屬于金融服務(wù)。同時，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺還通過線下業(yè)務(wù)違法進行資金的融通，這些都嚴重的超過了平臺注冊的經(jīng)營范圍。

(二)運營風險

一是信用不良風險。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的借款人群主要是由中小微企業(yè)和小的電商群體組成，其客戶群體具有抵御風險能力差，信用不良的特點。同時，由于人民銀行征信系統(tǒng)的查詢端口并沒有向P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺開放，這直接導致P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺難以對參與者進行準確的信用狀況的審查，同時P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信息共享機制不健全，在一定程度上增加了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在的信用風險；其二，流動性風險。很多P2P網(wǎng)貸借貸平臺在發(fā)展過程中常常違規(guī)設(shè)立資金池，無論是“一對多”還是“多對多”的資金池模式，都會在一定程度上增加資金期錯誤配置的流動性風險；其三，洗錢風險。P2P網(wǎng)貸借貸由于自身發(fā)展機制不健全，沒有能夠嚴格識別貸款人的身份，對于各項資金的來源更是缺乏進一步的有效審核，資金審查不嚴為犯罪分子進行洗錢等犯罪等行為提供了機會；其四是信息安全風險。P2P網(wǎng)貸借貸主要是依賴于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)進行各項交易，所以各項信息的安全性非常重要。但是，由于P2P網(wǎng)貸借貸平臺在發(fā)展擴大的過程中，對于技術(shù)水平要求較低，常常出現(xiàn)各種技術(shù)漏洞，從而在很大程度上增加了各種信息的安全風險。

(三)資金風險

P2P網(wǎng)貸借貸平臺在發(fā)展過程中還存在資金風險，具體表現(xiàn)在下列兩個方面：第一，沉淀資金風險。在P2P網(wǎng)貸借貸平臺發(fā)展過程中涉及到大量的資金流現(xiàn)象，主要是由于發(fā)生借貸關(guān)系的雙方常常都是經(jīng)過第三方支付公司提供的賬戶進行資金的劃撥和轉(zhuǎn)入，由于資金劃轉(zhuǎn)過程的不同步，導致該資金賬戶在一定時期內(nèi)均會有一部分資金留存下來，形成了沉淀資金。由于P2P網(wǎng)貸借貸行業(yè)在發(fā)展過程中的門檻較低，從而導致該行業(yè)自身的發(fā)展水平良莠不齊，再加之第三方金融機構(gòu)的有效監(jiān)管的缺失，從而使得P2P網(wǎng)貸借貸平臺從某種程度上來說已經(jīng)成為了非法集資和詐騙的代名詞，使得民眾稱呼“P2P”為騙又騙。第二，平臺擔保風險。在擔保賠付模式應(yīng)用中，如果出現(xiàn)借款人規(guī)模性的違約現(xiàn)象，便會導致P2P網(wǎng)貸借貸平臺出現(xiàn)因巨額墊付而難以承受資金發(fā)展的重負，嚴重的甚至還會導致平臺停止運營甚至跑路現(xiàn)象的發(fā)生，使得網(wǎng)貸平臺的投資者血本無歸，利益嚴重受損；第三，資金流向風險。P2P網(wǎng)貸借貸平臺中融通的資金應(yīng)該是進入實體經(jīng)濟，一旦P2P網(wǎng)貸借貸平臺對募集到的資金的流向缺乏嚴格的限制的話，資本的逐利性將使得平臺的借款人將獲取的資金投向高風險高收益的區(qū)域。而這些股票、期貨、期權(quán)、外匯交易等高收益的交易必然伴隨著高風險，從而使得資金的安全性受到威脅，為資金的本金和收益的安全埋下了隱患。

二、強化P2P網(wǎng)貸借貸監(jiān)管的有效措施

(一)完善法律法規(guī)，確保P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的規(guī)范性

為了強化P2P網(wǎng)貸借貸的監(jiān)管，需要國家根據(jù)實際情況制定完善的法律法規(guī)，從法律層面上來明確P2P網(wǎng)貸借貸的性質(zhì)、組織形式和業(yè)務(wù)范圍等內(nèi)容，從而確保P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的規(guī)范化和法治化。要完善《放貸人條例》的內(nèi)容，明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的民間借貸性質(zhì)，以及各個機構(gòu)存在的形式、資質(zhì)條件和監(jiān)管形式。同時，還應(yīng)該制定更加完善和系統(tǒng)的《網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法》，同時要嚴格遵守各項法律法規(guī)。

鑒于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺常常超范圍經(jīng)營的問題，國家要統(tǒng)一P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)的工商登記注冊身份，明確其經(jīng)營范圍，禁止P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺變相開展吸收公眾存款、非法集資等業(yè)務(wù)，從而有助于實現(xiàn)有效的監(jiān)管，保障P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的規(guī)范性。

(二)完善審慎監(jiān)管措施，加強事前監(jiān)管

P2P網(wǎng)貸借貸主要涉及的是公眾利益的金融行為。大部分非法行為的出現(xiàn)都是由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展發(fā)展速度過快，缺乏有效監(jiān)管導致出現(xiàn)的各種詐騙或者違規(guī)支配使用賬戶資金的問題。因此，針對這種因為道德素質(zhì)較差而引發(fā)的行業(yè)混亂現(xiàn)象，應(yīng)該不斷完善審慎監(jiān)管措施，有效提高事前監(jiān)管力度，從而保障廣大公眾的利益。第一，設(shè)置合理的行業(yè)準入門檻。在制定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的準入門檻時，應(yīng)該有效結(jié)合資金、技術(shù)專業(yè)水平和從業(yè)人員資格三方面的內(nèi)容進行綜合制定。通過利用科學合理的準入標準將一些存在惡意行為和資質(zhì)較低的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺排除在門外；第二，構(gòu)建完善的機構(gòu)評級機制。如當前較為權(quán)威的評級機構(gòu)，大公國際信用評級公司、惠譽信用評級有限公司，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展過程中，應(yīng)該根據(jù)實際情況制定客觀、公正的評價機制，綜合評價各項基本指標、經(jīng)營狀況、風險管理和信息披露等內(nèi)容。通過采取多方位、立體化的評價方式來改善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在評價方面的薄弱環(huán)節(jié)，從而達到有效降低P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展中的投資風險；第四，實行杠桿率管理。所謂P2P網(wǎng)絡(luò)借貸杠桿率管理主要是指平臺貸款余額與注冊資金的比率的管理，因此，在實際經(jīng)營過程中，從事各種信用中介業(yè)務(wù)，堅持保本保息等業(yè)務(wù)均存在資金杠桿，通過采取合理杠桿進行有效控制，能夠大幅度提升P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風險承受能力。

(三)明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信息披露，增強信息披露透明度

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺應(yīng)當遵循合法性、真實性、和可視性的原則向參與平臺的交易者進行信息的信息，同時積極引導網(wǎng)貸企業(yè)通過統(tǒng)一的信息披露平臺進行信息的公開披露。為了有效控制網(wǎng)絡(luò)借貸的風險，需要明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的信息披露的內(nèi)容。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信息披露的內(nèi)容主要包括兩個方面：其一是披露借款人的各項信息和借款信息，合理擴大信息披露包括的范圍。如：借款人的工資收入、工作、資產(chǎn)、債務(wù)、信用評級和消費情況等信息內(nèi)容，以及各個借款人的借款金額、借款期限和還款方式等內(nèi)容；其二，經(jīng)營情況。重點是借貸發(fā)生的數(shù)額、平臺中借款方的違約比例、以及作為擔保方的平臺進行的貸款清償狀況。此外，作為一個高風險的企業(yè)來說，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺還需要向公眾說明自己資金來源、構(gòu)成、使用情況，并且就有可能影響公司運營的事項進行說明披露。

三、結(jié)論

總而言之，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)依托于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，在當前互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的社會背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融越來越受到重視，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)受到的關(guān)注度越來越高，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的快速發(fā)展在一定程度上反映了當前社會的經(jīng)濟需求。通過對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風險的全面分析，不斷完善對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管，這不但有利于解決當前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中存在的風險，確保P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺朝著穩(wěn)定健康的方向發(fā)展，而且還能夠保障現(xiàn)代化互聯(lián)網(wǎng)金融得到更加規(guī)范化的發(fā)展。

參考文獻：

[1]馬運全.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展、風險與行為矯正[J].新金融， 2012(2)：46-49.

[2]張正平， 胡夏露.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸：國際發(fā)展與中國實踐[J].北京工商大學學報：社會科學版， 2013， 28(2)：87-94.

[3]陳靜俊.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸：金融創(chuàng)新中的問題和對策研究[J].科技信息， 2011(13)：812-812.

基金項目：山西省現(xiàn)代遠程教育學會課題“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風險問題及其防范研究”的階段性研究成果之一(課題編號：SXYJ201607)