我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)狀分析

金花妍

（遼寧師范大學(xué) 數(shù)學(xué)學(xué)院，遼寧 大連 116029）

我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)狀分析

金花妍

（遼寧師范大學(xué) 數(shù)學(xué)學(xué)院，遼寧 大連 116029）

中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)近年來持續(xù)高速地發(fā)展，推動國民收入增加，居民銀存款增多，消費指數(shù)提高。國內(nèi)居民對理財這一概念也從知曉到逐漸熟悉，在通過理財產(chǎn)品使資產(chǎn)增值方面，銀行成為人們的首選。而同時理財業(yè)務(wù)作為銀行中間業(yè)務(wù)的重中之重，也越來越被銀行本身重視。我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展起步晚、時間短，存在一些問題，應(yīng)該積極吸取發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展中的經(jīng)驗與教訓(xùn)，設(shè)計適合時代的產(chǎn)品，制定營銷策略等，把握機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在市場競爭中實現(xiàn)良性發(fā)展。

商業(yè)銀行；理財產(chǎn)品；產(chǎn)品同質(zhì)化

1　我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)狀概述

理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)自行設(shè)計并發(fā)行，根據(jù)產(chǎn)品合同約定將募集到的資金投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，將得到的利潤根據(jù)約定比列分配給投資人的一類產(chǎn)品。

銀行理財產(chǎn)品，是商業(yè)銀行先針對潛在市場進(jìn)行分析，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，客戶將資金授權(quán)給銀行管理，而利潤和風(fēng)險由客戶自己或客戶與銀行按合同約定比例承擔(dān)。

從查閱的大量文獻(xiàn)資料來看，目前國內(nèi)外學(xué)者對銀行理財產(chǎn)品的巨大發(fā)展空間和重要發(fā)展意義基本都持肯定態(tài)度，而國內(nèi)學(xué)者對于理財產(chǎn)品的認(rèn)識和分析更多的是立足于國外先進(jìn)研究經(jīng)驗的基礎(chǔ)上來尋求更好的突破和增長點。

首先，對客戶來說，由于中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)近年來持續(xù)高速地發(fā)展，推動國民收入增加，居民銀存款增多，消費指數(shù)提高。國內(nèi)居民對理財這一概念也逐漸從略知一二到逐漸熟悉，在通過理財產(chǎn)品使資產(chǎn)增值方面，銀行以其較高的安全性當(dāng)仁不讓地成為人們的首選。而定期儲蓄無法滿足相當(dāng)一部分居民抵抗通貨膨脹的要求，理財產(chǎn)品越來越受到人們的重視和選擇。而且對于股票市場的高風(fēng)險來說，理財產(chǎn)品具有較高的安全性，也樂于被人們接受。

其次，對銀行來說，我國商業(yè)銀行本身產(chǎn)品比較單一。而理財產(chǎn)品既豐富了銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)又促進(jìn)了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入增長。尤其是在吸引和鞏固高端客戶方面有著不可或缺的重要作用。

再者，對市場來說，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品有銀監(jiān)會監(jiān)管，受法律政策約束，不像非法借貸存在諸多安全隱患，對維護(hù)社會穩(wěn)定也有一定意義。

1.1我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品特點

2014年，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場出現(xiàn)收益逐步下滑的趨勢，直接和間接地導(dǎo)致了前幾年理財產(chǎn)品飛速發(fā)展的減緩。網(wǎng)絡(luò)支付競爭者的出現(xiàn)，客戶的購買興趣更加理性化等等，共同構(gòu)成了我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場的最新情況。綜合來說，有以下幾項特點。

1.1.1起步較晚

最早的國內(nèi)理財業(yè)務(wù)，應(yīng)該就是1996年，中信實業(yè)銀行首次在國內(nèi)設(shè)立“私人理財中心”。到了2004年，光大銀行推出“陽光理財B計劃”，是國內(nèi)人民幣理財?shù)臉?biāo)志性事件。緊接著2005年，四大國有銀行正式開展人民幣理財業(yè)務(wù)。國內(nèi)商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)才算正式起步了。

1.1.2發(fā)展迅速

雖然起步較比歐美一些發(fā)達(dá)國家晚，大概能晚幾十年的發(fā)展史，但是國內(nèi)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展速度卻是非常迅猛的。2007-2008年國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品從2 400多款上漲到4 400多款。

2013年，國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品平均收益率為4.1%，折合國民收入多達(dá)4 500億元。截至2014年5月末，國內(nèi)銀行和金融機(jī)構(gòu)在售理財產(chǎn)品突破五萬款，理財產(chǎn)品賬戶金額近14萬億元。

1.1.3初級階段

美國是個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)源地，其理財業(yè)務(wù)的發(fā)展已有近百年的歷史。1930-1960年使其發(fā)展的起步時期。理財業(yè)這個名詞最早出現(xiàn)在20世紀(jì)60年代的芝加哥。當(dāng)時美國設(shè)立了自己的理財協(xié)會。人們很快認(rèn)識到自己可以通過聘請專業(yè)的理財機(jī)構(gòu)或理財規(guī)劃師幫助自己確立理財目標(biāo)，開發(fā)適當(dāng)?shù)睦碡斢媱潱罱K更多更好地獲得財產(chǎn)性的收益。1970-1980年，發(fā)達(dá)國家的金融機(jī)構(gòu)為客戶提供全方位的服務(wù)。1990年，更多的人涌入個人理財行業(yè)，理財人員獲得財務(wù)策劃收入大幅增長，越來越多的高校設(shè)立各種理財專業(yè)和理財學(xué)院，理財業(yè)務(wù)日趨專業(yè)化。對比可知，盡管我國銀行理財產(chǎn)品發(fā)展速度比較快，與美國等發(fā)達(dá)國家相比，仍處于初級起步階段。

1.1.4競爭激烈

隨著科技的不斷進(jìn)步，我國商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品也面臨日趨激烈的競爭。互聯(lián)網(wǎng)支付科技的廣泛運用，對銀行業(yè)務(wù)造成了巨大的沖擊。手機(jī)錢包，余額寶，微信支付等等，正在逐漸改變著人們的消費觀念和支付方式，一定程度上影響了人們對于金錢是否應(yīng)該存進(jìn)的選擇。畢竟絕大部分的銀行理財產(chǎn)品存在投資門檻較高的問題，而且銀行理財產(chǎn)品無法做到移動支付的方便快捷和靈活支取。

以余額寶為代表的這一類各種“寶”類產(chǎn)品，以1元起存，隨時支取，網(wǎng)絡(luò)購物，利率略高于銀行存款等優(yōu)勢，被廣大客戶所接受，在成立一年之際總賬戶金額超過5 000億元，創(chuàng)造了整個金融市場和理財產(chǎn)品的神話。

另外，個人對個人直接借貸（P2P）也逐漸以其10%以上的高回報率，投資門檻相對較低，并能夠通過互聯(lián)網(wǎng)提供一些合理擔(dān)保，也引起了很多人的關(guān)注和注資。

不過，從風(fēng)險控制的角度考慮，盡管銀行本身不愿意放棄數(shù)額巨大的持中低收入和存款的小戶散戶，銀監(jiān)會也不會在短期內(nèi)降低銀行理財產(chǎn)品的購買門檻。

1.2我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品前景展望

理財資金投資實體經(jīng)濟(jì)的資金量增加，而投向重點監(jiān)控行業(yè)和領(lǐng)域的資金有所下降。理財資金投資于實體經(jīng)濟(jì)的資金余額2014年前半年就比2013年增長了1.56萬億元。2014年比2013年年初投向重點監(jiān)控行業(yè)和領(lǐng)域的資金卻減少400多億元。

投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)仍然是繼續(xù)為理財產(chǎn)品提供價格競爭力。但銀行理財資金也可以進(jìn)一步參與國有資產(chǎn)的改革和轉(zhuǎn)型。多關(guān)注一些新的投資品種，提高銀行理財資金的收益增加量。

2　我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)階段存在的問題

總體來看，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)階段主要存在的問題有：產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，缺少創(chuàng)新，產(chǎn)品收益率普遍不高；銀行理財產(chǎn)品銷售人員不夠?qū)I(yè)，不能正確選擇適合的客戶，給到符合客戶需求的產(chǎn)品；客戶本身理財知識缺乏，單純追求收益率，銀行不得不實行剛性兌付；整個商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計和運行機(jī)制不夠完善。具體分析如下：

2.1產(chǎn)品同質(zhì)化影響創(chuàng)新和收益

我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品雖然發(fā)行數(shù)量和規(guī)模一直呈上升趨勢，但基本就是將原有的存貸款業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)稍加整合，無論是產(chǎn)品的開發(fā)速度還是功能都明顯落后于市場需求，基本沒有出現(xiàn)有特色有實質(zhì)性改變的新型理財產(chǎn)品。

而且，從國有商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品看，由于所有產(chǎn)品的開發(fā)都是自上而下式的，全國統(tǒng)一實施的，缺少對不同客戶需求，產(chǎn)品實際前景等進(jìn)行實際基層調(diào)查，更不能根據(jù)客戶的需求有選擇地進(jìn)行開發(fā)理財產(chǎn)品，有針對性地進(jìn)行銷售和服務(wù)。當(dāng)然，這也是受到很多客觀條件，比如銀行自身能力，政策規(guī)定等。

同時，由于各家銀行之間存在激烈的競爭，這就導(dǎo)致一旦某一家機(jī)構(gòu)推出一個新的理財產(chǎn)品后，其他機(jī)構(gòu)就會迅速模仿甚至復(fù)制一個同類產(chǎn)品，不同之處可能僅在于是否略微增加收益率。另外，為了保證市場占有率，擴(kuò)大競爭規(guī)模，銀行在理財產(chǎn)品方面不但要做強(qiáng)某一類產(chǎn)品，還要做大所有理財產(chǎn)品的總體規(guī)模。

于是，由于本身發(fā)展時間比發(fā)達(dá)國家短，理念相對落后，再加上激烈的市場競爭導(dǎo)致產(chǎn)品研發(fā)到推出市場的時間緊迫，我國的銀行理財產(chǎn)品雖然數(shù)量上呈幾何數(shù)字的增長，但卻鮮有創(chuàng)新和突破。絕大多數(shù)的國內(nèi)銀行理財產(chǎn)品屬于資源性理財產(chǎn)品非常容易被抄襲被模仿。在推薦理財產(chǎn)品時人們大多有意無意地忽視了信貸資產(chǎn)的風(fēng)險，信用等級等信息，只看被過度強(qiáng)調(diào)的較高收益這一單一方面。這樣，不但投資者有可能有損失資金的風(fēng)險，也對我國銀行理財業(yè)務(wù)在產(chǎn)品創(chuàng)新能力及對風(fēng)險管理的方面提出了更高程度的命題。缺少結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新，甚至很多產(chǎn)品直接從國外銀行購買，是目前需要高度重視的問題。

受各種因素的綜合影響，目前各大銀行的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率已降到4%～5%，中小銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率也基本都在5.5%以下。一些理財產(chǎn)品盡管有較高的收益率，但銀行也相應(yīng)地增加了這類理財產(chǎn)品的投資起點。而收益率的下降，將最直接地作用于銀行理財產(chǎn)品，由于不能很好地滿足個人投資者抵抗通貨膨脹和財產(chǎn)增加收益的需求，將很大程度影響理財產(chǎn)品的銷售。

2.2銷售人員不能正確對待客戶需求

銀行理財產(chǎn)品人員專業(yè)素質(zhì)參差不齊，部分人員金融產(chǎn)品知識背景不足，更多關(guān)注理財產(chǎn)品能否銷售成功，不能提供更多更專業(yè)的理財服務(wù)。

另外，部分銀行工作人員過分追求將產(chǎn)品銷售出去，而忽視后期的相關(guān)服務(wù)，令客戶感覺銷售前后待遇截然不同。實際上這是非常不正確的做法。理財更多是一項服務(wù)而不是簡單的產(chǎn)品。

此外，很多銀行理財產(chǎn)品的銷售人員急于將產(chǎn)品銷售出去，不對客戶加以區(qū)別，也不從客戶的需求角度為其選擇最適合的理財產(chǎn)品。有的銷售人員就是哪個產(chǎn)品提成高就賣哪個，或者就干脆只賣收益率最高的產(chǎn)品，單純以收益打動客戶，甚至有些銷售人員會故意夸大收益避風(fēng)險不談。急功近利的結(jié)果就是表面上看獲得了眼前的利益但是損傷了與客戶之間的長期關(guān)系，不利于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的長期發(fā)展。

2.3客戶低風(fēng)險偏好導(dǎo)致剛性兌付

目前國內(nèi)個人投資者相當(dāng)一大部分人缺乏金融理財知識，錯誤地以為理財產(chǎn)品就是高利率的銀行定期存款，一位所謂預(yù)期收益率就是最終收益率，以為所有的理財產(chǎn)品都是至少保本的。但實際情況往往差強(qiáng)人意，當(dāng)理財產(chǎn)品的實際收益低于預(yù)期收益，甚至損失本金的情況出現(xiàn)時，投資者容易與銀行產(chǎn)生一系列糾紛。并傷及投資者再次投資理財產(chǎn)品的信心。

剛性兌付也是一項影響國內(nèi)銀行理財產(chǎn)品健康發(fā)展的不良習(xí)慣。由于實際收益率低于預(yù)期收益率的情況時有發(fā)生，甚至有些銀行代銷的信托產(chǎn)品還出現(xiàn)過損失本金的情況，出于息事寧人的考慮，很多商業(yè)銀行選擇用剛性兌付來為結(jié)果買單，而且這一做法也顯然成為了行業(yè)慣例。因此，個人投資者往往在選擇和購買銀行理財產(chǎn)品是一味追求收益率，認(rèn)為在銀行買的就至少有保底存在，那么收益率當(dāng)然越高越好，別的都不看。盡管銀監(jiān)會明確提出銀行不得進(jìn)行剛性兌付等宣傳，但在銀行理財產(chǎn)品的銷售過程中，“保本保息”依舊是理財經(jīng)理最為主要的宣傳手段。投資者也天真地相信所謂預(yù)期收益率就是實際收益率。然而，銀行理財產(chǎn)品剛性兌付的保護(hù)傘終將支離破碎，國內(nèi)個人投資者在習(xí)慣了銀行習(xí)慣性的剛性兌付后將如何面對自負(fù)盈虧，也是國內(nèi)理財市場面臨的一大挑戰(zhàn)。

3　我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展的對策建議

正因為我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展處于初級起步階段，還存在以上所述問題，鑒于國內(nèi)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品對于我國金融市場的重要意義，結(jié)合2014年理財產(chǎn)品市場現(xiàn)狀，吸取國內(nèi)外銀行理財業(yè)務(wù)的經(jīng)驗和教訓(xùn)，提出如下對策建議。

3.1提高產(chǎn)品的創(chuàng)新性

以匯豐銀行為例，其將個人理財客戶分為一般客戶和高級客戶。對于一般客戶數(shù)量多，收入水平較低，銀行存款相對較少，對金融產(chǎn)品認(rèn)識和需求有限的特點，主要提供大眾化的簡單理財服務(wù)。

對于高級客戶，由于收入和生活水平較高，對理財服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)提出了較高的要求。銀行提供綜合理財賬戶，包括高額住房貸款，退休理財金賬戶，離岸交易賬戶，股票積極賬戶，高息債券賬戶等。客戶可以再一系列理財產(chǎn)品中根據(jù)自己的風(fēng)險偏好選擇在不同產(chǎn)品中投入的比重。另外由于很多客戶并不了解自己的風(fēng)險偏好，銀行還特別研發(fā)了風(fēng)險偏好評定系統(tǒng)，科學(xué)地指導(dǎo)客戶進(jìn)行選擇。

將客戶分為一般客戶和高級客戶之后，對于高級客戶理財產(chǎn)品應(yīng)該更多體現(xiàn)個性化，以該類客戶的需求為導(dǎo)向，不單單局限于理財產(chǎn)品本身，可以將服務(wù)拓展到客戶生活的方方面面中去，居家旅行，醫(yī)療保健都可以涉及，在時間軸上滿足客戶不同年齡段的不同需求，也是個性化的一種體現(xiàn)。對客戶實行分級別分標(biāo)準(zhǔn)，針對不同級別的客戶有對應(yīng)的理財服務(wù)體系。

3.2完善專業(yè)化產(chǎn)品服務(wù)

銀行應(yīng)該安排個人客戶經(jīng)理每半年或幾個月就以電話或當(dāng)面會談的方式給客戶提供一些投資建議或者最新理財產(chǎn)品推薦。與客戶一直保持聯(lián)系，使新產(chǎn)品得以推廣，建立于客戶良好的關(guān)系。

銀行還應(yīng)該定期為客戶免費發(fā)送消費和理財明細(xì)，例如個人理財產(chǎn)品明細(xì)表，盈虧表，個人財務(wù)日程表等等，詳細(xì)記錄客戶的資產(chǎn)負(fù)債情況，客戶可以運用的資金，下月財務(wù)安排等。為客戶提供清晰的理財記錄。

銀行理財產(chǎn)品服務(wù)人員應(yīng)該不僅有扎實的金融知識基礎(chǔ)，認(rèn)真負(fù)責(zé)的工作態(tài)度，還需要有良好的人際關(guān)系和公關(guān)能力，定期參加各種培訓(xùn)。這樣才能更好地開展業(yè)務(wù)，推銷更多的理財產(chǎn)品，針對不同客戶的具體需要和問題找到最適合的解決方案。

除了在我國商業(yè)銀行中日趨流行的個人理財客戶拼理財卡在特定場所消費享受各種優(yōu)惠以外，各種連帶優(yōu)惠也可以向更加專業(yè)細(xì)致的方向發(fā)展。比如，理財產(chǎn)品客戶可以享有低于一般客戶的購房貸款利息和高于一般客戶的存款利息，特惠外幣兌換率，配套的家庭保險旅游保險等。

3.3培養(yǎng)投資者正確的理財意識

個人投資者對于理財知識的學(xué)習(xí)與提高需要全社會的共同努力，一些科研院校也可以對推出相關(guān)的項目講座等，在社會范圍內(nèi)普及理財知識。這樣個人投資者能夠?qū)碡敭a(chǎn)品有一個更清醒和充分的認(rèn)識，有利于提高個人投資者選擇的正確性，避免投資損失，也有利于銀行通過理財服務(wù)獲得更多的優(yōu)質(zhì)客戶。

一方面努力提高個人客戶的風(fēng)險意識，使客戶理性意識到預(yù)期收益率不等于實際收益率。另一方面積極打破目前銀行理財產(chǎn)品剛性兌付現(xiàn)實。比如，直接要求銀行在產(chǎn)品宣傳中必須明確說明預(yù)測收益不等于實際收益，投資須謹(jǐn)慎等。

在做好產(chǎn)品多樣化和個性化的同時，產(chǎn)品的良好品牌形象將賦予產(chǎn)品更多的附加值，使得產(chǎn)品在同類競爭對手中脫穎而出。簡單的產(chǎn)品容易復(fù)制，但是一個良好品牌長期在銷售和使用中建立在消費者心目中可靠地印象和信賴度，是無法模仿和復(fù)制的。銀行理財產(chǎn)品作為一種特殊商品，更需要樹立起自己的品牌形象，體現(xiàn)銀行服務(wù)的特色，文化和情感。這也是避免理財產(chǎn)品同質(zhì)化，提升在理財產(chǎn)品同類市場中競爭質(zhì)量的一項手段。

3.4運用科學(xué)先進(jìn)的技術(shù)手段

互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為個人投資者越來越熟悉并且愿意使用的支付手段，商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品在支付方式上，應(yīng)該開通更便捷更安全的互聯(lián)網(wǎng)線上交易，提高網(wǎng)上自動化服務(wù)的比例。銀行也可以推出自己的余額寶類產(chǎn)品，這是與互聯(lián)網(wǎng)金融競爭中與時俱進(jìn)的有效工具。

目前有部分銀行嘗試通過建立網(wǎng)上直銷的模式，在網(wǎng)上提供綜合理財平臺，提供存款會對等業(yè)務(wù)，在銀行門檻短期內(nèi)不會明顯下降的前提下，這種優(yōu)化的交易平臺也是放開限制的一種好的方式。與互聯(lián)網(wǎng)支付手段的配合，可以給銀行理財產(chǎn)品注入全新的生命力。

主要參考文獻(xiàn)

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10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.20.085

F832.2

A

1673-0194（2016）20-0127-03

2016-09-20

遼寧師范大學(xué)青年科研基金（LS2014W 015）。