“外商投資綜合管理信息系統”視角下開發區外資引進工作
——以杭州余杭經濟技術開發區為例

■施維青 徐 堅/文

“外商投資綜合管理信息系統”視角下開發區外資引進工作
——以杭州余杭經濟技術開發區為例

■施維青 徐 堅/文

一直以來，外資是為中國經濟蓬勃發展的一股主要力量。外資引進，通過與本地資源的互補性整合，為當地輸送了資金、技術、人才、管理等先進要素，形成了推動當地經濟和社會發展的重要動力。引進外資，尤其是優質外資，是開發區利用外資工作的關鍵點，也是創造地方經濟社會共贏、多贏生態圈的支點。本文以杭州余杭經濟技術開發區“外商投資綜合管理信息系統”為切入點，多角度剖析借力外國資本，不僅關注國際資本流入量，更關注產業結構、地源結構、投資結構、效益結構等因素，以宏觀深遠的視角來探尋其問題、本質及引進對策、具體抓手，以期外資成為融于開發區經濟循環的內在血液，成為發展道路上一股新鮮活躍的力量。

一、開發區外資引進情況

“外商投資綜合管理信息系統”是現階段全國口徑的唯一外資審批備案、統計基礎數據庫，全面真實地反映了一個地方外資引進的基本情況。本文基于該系統中開發區本級導出數據（截至2016年8月），對存續的253家外資企業進行多角度剖析：

（一）外資引進數量

一是減緩：資金總體呈曲折上升趨勢，但增速持續放緩。2006年至2015年10年里實到外資從5500萬美元上升至3.3億美元，翻了6倍；2011年到2015年實到外資從2.3億美元增加至3.3億美元，當外資體量集聚到一定規模后，增速逐漸放緩（圖1）。

圖1 開發區近年外資引進情況折線圖

圖2 2012-2016新設企業規模情況

圖3 開發區外資企業規模發布

圖4 合同外資100萬美元以下項目的企業數與規模數占比

圖5 合同外資100萬美元以上項目的企業數與規模數占比

二是減小：近年新設外資數量從2012年的18個到2015年的10個、今年的5個；新設企業合同外資從2012年1.5億美元到2015年5900萬美元，今年僅99萬美元，引進外資項目數與規模數總體呈小型化趨勢（圖2）。結構上，現存253家外資企業中，合同外資規模在500萬美元以下的有149家，約占總項目數的60%，500萬美元（含）以上至1000萬美元以下的43家，占比17%；1000萬美元（含）以上的61家，占比24%，呈現小項目主導格局（見圖3）。貢獻上，以2015年為例，100萬美元以下項目數占比高達60%，然而外資貢獻占比僅為1.32%；1000萬美元以上項目數占比20%，引資規模占比高達91%，呈現以少數大項目為支撐、眾多小項目為主流的外資構造（圖4、圖5）。

三是減輕：近年來中外合資企業設立有減少的趨勢，外資獨資趨勢明顯。開發區現存253家外資企業中65%均為獨資企業，從2012年至今新設外商獨資企業一直保持著60-80%的高占比（圖6）；而近年來，合資企業通過股權轉讓變更為獨資的情況也在增多。

（二）外資產業結構

開發區現存外資企業在數量與體量上，制造業企業數占比83%，合同外資占比79%，實到外資占比62%，工業仍然是現階段開發區的核心產業（圖7）。2013年開始，開發區外資服務業企業在數量上快速增長（圖8），相較于2009-2012年外資服務業企業平均占比20%的情況有大幅提高，但在引資規模上，除2013年外資房地產企業（綠城玉園）設立大幅拉升外資服務業資金流入量外，其余年度外資服務業引資量緩慢滯后，缺乏多點支撐，創新金融、研發總部和高技術服務業發展力度不夠。

圖6 2012-2016年外商獨資企業占比趨勢圖

圖7 外資產業結構分析圖

圖8 近年來新設立外資服務業企業發展情況

圖9 開發區外資企業來源地分析

（三）外資地源結構

從投資來源地分析，亞洲（港澳臺地區）是主來源。2012年至今，亞洲一直是外資主要來源地，特別是港臺地區。開發區內253家企業共422個投資方中，有82%來自亞洲，9%來自歐洲，7.4%來自美洲，1.4%來自大洋洲，0.2%來自非洲。其中香港是亞洲地區外資最主要來源地，422個投資方來源地中，香港投資方132個，占比高達31%（圖9）。

從投資來源企業分析，世界500強招引是重點難點。開發區共有12家世界500強企業在區內設立外資企業10家；近兩年開發區通過股權并購、新設等形式引進了兩家世界500強企業（平安、葛蘭素史克）；世界500強中主要以亞洲投資方為主導（數量占比60%），目前日本為主要來源地，占比30%（圖10）。

（四）外資投資結構

投資結構分為投入結構與退出結構：

一是投入結構：新設增資為基礎，并購外債是方向。自開發區設立外資企業至今，外資引進手段不斷豐富，按新引進外資規模排序，通過新設外資企業新增外資（商務部統計口徑新增合同外資數）26.0672億元，通過增資新增外資3.7106億元，通過外債（股東貸款）新增外資3.5572億元，通過并購新增外資1.9689億元（圖11）。可見新設企業仍是外資引進的最主要方式，而增資作為存量外資企業新增外資的首要方式（2012年至今通過增資累計引進外資5146萬美元）也在一直發揮積極作用。

圖10 開發區世界500強企業投資方分布圖

圖11 外商投資結構-合同外資增加情況（億美元）

圖12 歷年來外轉內企業占注銷企業比重

圖13 開發區產值前30強中外資企業產值貢獻情況（億元人民幣）

圖14 開發區稅收30強中外資企業貢獻占比

值得注意的是，外債與并購的規模與日俱增：開發區外資企業股東外債都集中在2014年以后，2014年外債規模6423萬美元，2015年9882萬美元，2016年至今1540萬美元，主要來源于重大新設與并購項目，如長江汽車、益民食品外債引資1.7億美元，占據了外債主要份額，外債能在3年里迅速成長為外資引進的重要手段，意味著其存在巨大潛力；2012年以來并購新增外資3127萬美元，益民食品、黯涉電子等通過吸收外國投資方并購，引進外國管理模式、擴大資金來源，努力實現了民營企業向國際化企業的轉變，逐漸發展為新常態下引資提質的重要手段；另省外外商投資再投資（地方口徑納入外資統計），也可作為外資引進的補充方式。

二是退出結構：外轉內大力攀升，減資應引起重視。開發區成立至今共注銷企業58家，合計注銷注冊資金（出資義務）5.26億美元；其中因轉內資注銷的企業17家，占比29.3%；依章程規定解散14家，占比24.1%；未達經營目的注銷的企業16個，占比27.6%；依法責令關閉的3家，占比5.2%；嚴重虧損注銷的4家，占比6.9%；投資方未履約至無法經營注銷的4家，占比6.9%。很顯然，外轉內已成為注銷外資的最主要原因，2015年轉內資企業數/注銷企業數從2012年0%增長至80%，一躍成為近5年來外資退出的最主要形式（圖12）。

根據外資相關法規，合資企業不得減資，總體來說限制了部分減資情況。但開發區獨資企業已減資52家次，共計退出注冊資金（出資義務）約5億美元，2012年至今減資（出資義務）2.7536億美元；其中2012年、2013年因眾多企業經營不善等原因，造成了外資減資的小高峰。另外，也有通過遷出而退出開發區的外資，但因遷出企業一般為規模較小的貿易型、研發型非用地企業，占比較小。

（五）外資效益結構

外資企業在產值、稅收上等方面的貢獻值得認可。開發區工業產值30強中，外資企業數量分別是2012年12家（產值105億元人民幣）、2013年9家（產值130億元人民幣）、2014年12家（產值153億元人民幣）、2015年12家（產值140億元人民幣），外資企業數量比例保持在30-40%，產值效益持續維持較高水平（圖13）。在稅收前30排名中，2012年外資企業13家，繳納稅收4.3億元（總9.3億元）；2013年外資企業13家，繳納稅收5.3億元（總13.3億元）；2014年11家，繳納稅收2573萬元（總1.7億元）；2015年外資企業14家，繳納稅收8.4億元（總20.4億元）；企業數量占比37-47%，稅收貢獻約占40%，保持了較高的穩定貢獻率（圖14）。

綜上，在外資緊縮的國際背景下，置身于工業衰減、服務業上升的產業結構調整歷史節點，開發區外資引進直接面臨著減少、減緩、減輕的巨大挑戰，經受著產業轉型升級對外資引進的深刻考驗。剖析開發區五年來形成的外資產業結構、地源結構、資金投入、退出結構與效益結構，要求我們更專注地投入到外資主要來源地（亞洲香港）與驅動力（世界500強等行業領軍企業）中，并同步防范外資來源單一、過于依賴個別項目從而導致的外部性風險，充分全面地認識新設、增資、外債、并購、再投資等外資注入方式，開源節流抓主要矛盾（新設增資），廣泛均衡抓次要矛盾（外債并購），在當下“公司法”與“三資法”改革、負面清單備案制度推行的時代背景下，嚴格把控認繳資金虛報、外資轉內資、減資等退出流向，把外資項目的經濟、社會、科技效應發揮到最大值。

二、開發區外資引進的問題

（一）波士頓矩陣分析法

波士頓矩陣（BCG-Matrix）又稱市場增長率——相對市場份額矩陣、四象限分析法，由世界知名咨詢公司波士頓咨詢集團開發，以市場增長率與份額為指向，將每一個戰略單位標志在矩陣圖上，顯示出哪一塊存在潛在收益，哪一塊是組織資源漏斗。現將波士頓矩陣應用于外資各結構布局，根據外資增長率、外資占有率分布至四個象限，金牛組：具有較高的占有率，保持低增長率；明星組：增長迅速、具有較高占有率；幼兒組：占有率低、增長迅速；瘦狗組：占有率低、增長率也低（圖15）。

（二）外資短板

一是外資支撐相對單一。近年開發區外資主要通過香港五龍集團的長江汽車等項目作為主要抓手，工業投資缺乏大項目支撐，計劃引資與實際引資之間差距大。二是引資結構不盡合理。創新金融、研發總部和高技術服務業等新興服務業占比偏低。區域內還尚未設立投資性公司、創投公司、融資租賃公司等金融領域企業，在新金融、新地產、新消費等服務業領域亟待有益嘗試。三是有效外資引進艱難。公司法認繳制推行以來，部分企業將出資期限拉長至30年，每年的有效利用外資明顯下降。加之外部緊縮的投資形勢，近年落地的外資投資不多，新注冊企業、新簽約項目的外資少，兩年來外資商貿、住宅零入區。四是轉內資趨勢日益凸顯。基于企業上市與新三板掛牌需求（外資股比15%以下），近年來大量外資企業申請轉為內資企業，還有部分企業在兩免三減半政策后，已經享受完優惠政策的外資企業在追回期過后，為了防止不必要的股權糾紛等問題，陸續變更為內資企業。

（三）存在問題及原因

宏觀國內外的影響，主要是資本方投資意愿對招商引資的影響。世界500強全球布點基本完成，歐美再工業化和拉美、東南亞低成本競爭，中國產能過剩等因素導致外國企業對中國投資行為趨向謹慎，給招商引資工作帶來巨大挑戰。2016年二季度全市第二產業外資項目僅2個，占2.53%；第三產業外資項目77個，占到了97.47%。同時，“大眾創業、萬眾創新”、電子商務的浪潮催生了大批眾創空間和物流項目，近期赴開發區考察的項目大都是物流項目和產業園項目，大的好的實體項目不多。

中觀市內外的影響，主要是工業用地準入指標過高對招商引資的影響。余杭區在土地地價、投資強度、土地產出、稅收等方面的要求遠遠高于周邊的富陽、海寧、德清等地，嚴重影響開發區對于工業用地企業的吸引力。同時，對以工業為主招商對象的開發區，要素瓶頸制約明顯。新增土地資源有限，去年落到開發區的土地指標僅500畝，工業僅占一半，本著優地優用、招大引強原則，善用新增工業用地，新增用地中存在多個項目競爭一塊用地和一項資產的窘境。

微觀區內外的影響，主要是招商合力打造對招商引資的影響。今年是開發區整合提升（原余杭經濟技術開發區與錢江經濟開發區整合）的第一年，需要謀長遠、打基礎，很多工作還在磨合當中，主要存在以下問題：一是招商隊伍“各司其職”。開發區內招商部門、產業部門及產業園平臺都有若干人員專門從事招商，各招商主體依托各自招商資源引進的招商項目，其范圍、標準、內容、流程等不統一，不利于形成招商引資合力。同時，對項目的評估缺乏客觀、科學的規則，不利于產業的聚集和產業規劃的實施。二是招商人員“體制多樣”。開發區從事招商工作的人員中，有公務員編制、事業編制，還有企業和政府雇員編制。多種編制的存在，造成了收入不同，晉升通道不一，同工不同酬，考核上還存在吃大鍋飯、難以調動積極性等問題，使很多項目跟蹤，無法做深做細做多做快。

（四）啟示

根據波士頓矩陣模型分析的開發區現有外資情況，統籌協調矩陣要素，即培養明星、輔助幼兒、鞏固金牛、提升瘦狗，促成外資引進漸進、突變的跨越性成果，提升開發區利用外資的整體水平。

產業結構：鞏固外資工業基礎，緊抓把握外資服務業上升的機遇。

地源結構：重視亞洲地緣優勢，緊盯香港地區投資動態，堅持歐美500強招引工作持久戰。

投入結構：夯實新設、增資基礎，激發外債潛力，引薦以民引外，力促外資并購。

退出結構：持續關注外轉內趨勢，合理支持上市融資，警惕注冊資本虛報問題，嚴格審核減資事宜。

效益結構：鎖定產值、稅收等直觀經濟效益，傳遞人才、技術、管理、理念、品牌等隱性效益。

三、外資引進工作對策

外資引進，需要我們從其全局性、長遠性、根本性著眼，既要深入外資抓外資，又要跳出外資抓外資，轉變理念、精準施策、合力解決，把利用外資做好做實。

（一）抓環境招商，解決“憑啥招”的問題

致力于通過引進外資改善開發區綜合環境，同步利用環境吸引更多外資企業投資落地，形成環境-外資-環境的生態體系。統籌抓好居住、配套、政府服務等大環境。一是宜居環境。抓住杭州G20峰會的品牌效應，特別是房地產回暖的契機，積極引進高端的外資房地產項目，為外國高管、海歸人才、海外專家駐留開發區營造宜居宜業的品質環境。二是配套環境。加強規劃銜接，盯準國際學校、國際醫院、國際品牌綜合體、國際知名五星級酒店等招引，加快推進打通主城區的“三路一環”快速路及開發區內的毛細血管道路，完善地鐵、輕軌、BRT、公共交通等城市交通布局，破解開發區北部商貿業態不多、集聚度不強、人氣不旺等問題。三是行政環境。結合“三資法”改革的契機，充分執行落實“準入前國民待遇+外資負面清單”與外商投資企業備案制度，破除外資準入的“玻璃門”“彈簧門”，加強與市商務委、區工商、外管、海關聯動協調，深入企業問需解困，行政服務精準發力。

（二）抓主體招商，解決“誰來招”的問題

成立由開發區進區產業項目評審領導小組，對招商資源進行統籌，實施統一商務管理，明確招商項目進區流程，并實施重大項目招引和進區的評審。同時，從完善招商團隊的培養制度、考核制度、激勵制度等角度出發，切實提升主體招商水平，打造專業化、國際化招商隊伍。一是主體能力建設。立足“數字為王、項目為要、信息為先、工作為基”的原則，打造招商團隊專業化水平，進一步建立完善現有各類項目的評估機制及入區流程。要建好招商“五庫”，即項目信息庫、招商資源庫、客商名錄庫、法規政策庫、招商活動庫；要走好招商“五步”，即“一聽、二問、三看、四評、五審”五步曲，通過一聽商業計劃書和可行性研究報告，二問投資主體、擬建項目等情況，三看公司現狀和擬選地塊、廠房，四評投資方、項目概況、對項目的初步評判及建議的招商項目考察報告，五審由評審領導小組評審確定是否引進；要行好招商“五法”，積極構建“四位一體”多維度大招商模式，靈活運用政府組團招商、小分隊專業招商、委托招商、駐點招商、以商引商等五個招商方法，提升招商團隊素質，系統化防范虛假外資、注資虛報等風險，將談而未設、設而未建、建而未獻的外資項目準確快速地納入發展軌道，力促有效投資。二是主體能動激勵。進一步探索招商引資體制機制改革，以調動招商積極性為基調，把招商工作向市場化運作方向推進，通過建立開發區招商領導小組，競爭擇優錄用招商專員，解決非編企業人員上升通道，適當加大外資招商的獎懲權重，在政策制定、工作協調、責任落實方面加深探索，形成上下齊心、合力招商的活躍局面。同時，為促進開發區跨越式發展，進一步增強招商引資、引智、引稅的活力，拓寬各類項目信息來源，出臺獎勵辦法，鼓勵社會各界為開發區引薦優質投資項目。三是主體考核管理。當下招商面臨的客觀困境，要求我們必須創建一套更為科學合理的考核體系。探索聯合考核制度，即內資外資合并、外資外經合并、投入產出合并的外資綜合考核體系，考慮一個地區外資與內資引進的合力，外資流入與流出的平衡性，以及外資對社會經濟、技術、文化貢獻度，將現行的以資本量為單一指標的單元化考核制度轉變為多元化考核制度，把利用好外資數量問題轉化為發揮好外資質量問題。

（三）抓對象招商，解決“要招誰”的問題

一是產業上，立足開發區特色，做強做精主導產業，凸顯國家級開發區的品牌效應和開發區規模經濟的虹吸效應。更要抓住新興產業的發展機遇，跳出外資必須“用地”的定式思維，瞄準總部類、金融類、服務業領域的新興產業，積極引進資金密集型項目，發揮外資基金、創投投資、融資租賃等金融形態，促進直接投資、二次投資。二是區域上，首選香港臺灣、主攻亞洲歐美，緊抓杭州召開G20峰會的品牌效應，把握杭州“兩帶”“兩廊”建設機遇，著力吸引高端設備制造業、新能源與新材料等領域的外資企業入駐開發區、布局長三角制造高地。三是類型上，瞄準世界500強、行業領軍企業、成長型科技企業、海歸創新創業人才團隊等，構建大項目支撐，串聯價值鏈、產業鏈、創新鏈、資本鏈、人才鏈、供應鏈的經濟生態系統。

（四）抓方式招商，解決“怎么招”的問題

因勢利導、深入挖潛，舉全區之力打好外商直接投資、增資、外債、并購四張牌。一是抓直接投資。主動出擊找項目，組織招商小分隊赴北京、上海、深圳等地敲門招商，開拓融資租賃公司和外商投資性公司的招引思路，主動回訪B20重要客商，同時加強與省僑聯、省投促中心、國外招商駐點、使領館等中介、平臺及部門單位的聯系，全方位、多角度地了解外商、接觸外商、吸引外商，促進外商直接投資落地。二是抓股東外債。充分利用好開發區最大核心資源——企業資源，動員存量外資企業根據實際情況，向境外股東爭取借款、增資。定期排摸企業情況，對投注差超過1000萬元的企業進行重點動員，鼓勵企業從實際情況出發，向境外股東借款。三是抓增資擴股。重點關注區內長江、貝達、華鼎、胡慶余堂等規模效益較大、投資意愿強、并處于快速上升期的熱門領域企業，采取一對一走訪的形式，動員企業通過增資擴大投資，并借助服務業零地招商的春風，積極導入新商業模式、新業態及配套物流項目，合理利用外資填補開發區空余空間資源。四是抓并購上市。以民引外，鼓勵國內資本通過并購、參股、融資租賃等方式吸收國外資本，實現民營企業重組，借力外國資本、技術、經營模式、金融手段，推動民營品牌國際化運作，打開國際資本引入渠道；境外上市，借鑒區內富春集團崇賢港物流新加坡資產證券化先進經驗，與各級金融辦加強聯絡對接，探討開發區內資企業中的明星企業、品牌企業境外上市、海外證券化的可行性。

（作者單位：杭州余杭經濟技術開發區）