淺談國有企業債務風險防范與控制策略

郭 亮

天津長蘆海晶集團有限公司

淺談國有企業債務風險防范與控制策略

郭 亮

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目前，我國資本市場還不健全，很多企業都采用負債經營的模式，且負債比率相對較高。企業高債務率不但會帶來償債風險，影響自身可持續發展，同時，也會極大地增加銀行壞賬風險，增加金融市場的不穩定性。本文著重針對國有企業債務風險問題進行研究，探討有效的防范與控制策略，以供參考。

國有企業；債務風險；風險防范；風險控制

債務風險是指債權人在法律保護范圍內面臨的債權損失的風險。在經營管理實踐中，企業如果不加強債務風險進行防范與控制，不僅會掣肘企業健康、良性地發展，影響企業經濟效益和市場競爭能力，甚至導致企業破產，也會給債權人、國家及社會帶來很大損失。在世界經濟復蘇乏力，我國經濟增速放緩的大背景下，如何解決企業高債務率所帶來的潛在償債風險和銀行壞賬風險，成為一個亟待研究解決的重要課題。

一、國有企業債務風險的成因

(一)企業經營成本不斷加大

在市場經濟條件下，國有企業也成為市場競爭的主體，實行自主經營、自負盈虧的經營方式。然而，近年來，隨著物價的上漲、用工成本的增加、市場競爭的加劇，以及企業生產技術與設備升級換代，企業經營成本整體上漲過快，產品價格降幅擴大。另外，因受融資渠道狹窄、融資方式單一、銀行信貸門檻過高等因素影響，企業“融資難”問題一直難以得到有效解決。這種高融資成本與低銷售利潤率，難免會導致企業虧損風險加大及償債能力下降。

(二)“三角債”問題使得企業資金回收困難

在具體經營過程中，有的企業對賒銷企業相關背景資料(實力、信譽、償債能力、運作習慣等)沒有進行深入、詳細的調查和分析，也沒有充分評估客戶的信用狀況盲目賒銷；有的企業只重視銷售而忽視貨款的回收；有的企業財務會計只重視記賬而無視催賬，導致應收賬款賬齡越拖越長，最后變成呆賬，壞賬等。

(三)企業內控機制需要進一步健全

債務風險一般包括三個方面的內容：一是融資過程中所造成的風險；二是融資后的償付風險；三是“三角債”風險。在項目建設上，不少項目的可行性論證不夠，投資戰線過長，甚至跨行業進行投資，極大地增加了企業債務風險。

二、企業債務風險防范與控制策略

(一)從事前、事中、事后加強企業債務風險控制

1、事前控制。企業債務風險的事前控制是指銷售環節的控制，企業信用管理部門制定合理的信用政策，是企業債務風險事前控制的手段。首先，信用管理部門應對客戶進行全面的市場調查，建立客戶的基本資料檔案庫。其次，制定適宜的信用標準。應在成本與收益比較原則的基礎上，并根據客戶的具體情況確定適宜的信用標準。再次，確定信用額度和信貸條件。設定客戶信用額度應滿足兩個基本條件：①信用額度不應超出客戶凈資產，防止客戶無力承擔債務；②信用額度不應超出客戶的流動資金，如果客戶流動資金不足，必須對客戶的凈資產進行分析和評估。

2、事中控制。首先，建立應收賬款管理信息系統，全面掌握應收賬款的動態。一旦發現客戶經營出現異常，有可能破產時，信用管理部門應及時地書面告知會計部門，由會計部門負責督促相關銷售人員催收賬款。其次，會計部門應定期通過寄送對賬單等形式與賒銷客戶核對賬單，從而降低訴訟實效風險形成的概率；根據信用管理部門提供的信息督促相關銷售人員提前催收賬款，避免發生壞賬損失。再次，銷售部門應加強與客戶的聯系，時刻掌握客戶的第一手信息，并根據會計部門的要求對那些被認為有可能成為壞賬的款項進行催收。

3、事后控制。首先，對到期的應收賬款，會計部門應書面通知相關銷售人員進行款項催收，并及時將順利收回的款項入賬。其次，對逾期的應收賬款，根據客戶的具體情況，采取多種方式進行催收。再次，對那些由于債務人死亡，債務人破產等原因無法全部回收的賬款，應按會計準則的要求計提壞賬準備。信用管理部門應根據賬款回收進度調整以前的信用政策，特別是要做好應收賬款的賬齡分析，密切注意應收賬款的回收進度和出現的變化。

(二)通過加強財務預算管理控制現金流支出

1、實施工程造價動態管理。為了能夠有效控制市場經濟變動對工程造價的影響，企業工程項目預算部門需要根據市場環境的變化，實施工程造價動態管理，將可變因素納入到財務預算中，根據情景分析的預測，適當提高現金預算中的現金安全儲備量，制定彈性、有效的財務預算。

2、加強企業風險預算。首先，根據敏感性分析法識別對財務預算和支出分配計劃影響比較敏感的因素。其次，針對識別出的敏感性因素進行情景分析，分析未來不同經濟環境下財務預算和支出分配計劃可能存在的風險，并對其進行度量。最后，根據度量的風險因素大小，基于企業實際財務狀況對財務預算和支出分配進行調整，將風險因素體現在財務預算中，從而提高企業抵御債務風險的能力。

(三)完善企業內部治理與外部控制

1、建立健全內部決策機制。不斷完善股東大會、董事會、監事會和經理層“三會一層”的法人治理結構；在公司內部建立起與業務性質與規模相適應的組織結構，部門之間及內部建立了適當的職責分工以及報告關系，以確保各項經濟業務的授權、執行、記錄以及資產的維護與保管由不同部門或人員負責，并相互牽制與監督。

2、建立健全財務風險監督、預警機制。一是強化財務部門職責，強化債務風險管理。二是建立適合本企業的債務風險預警指標和長期財務風險預警系統。

3、健全政府金融風險防范機制。政府也要加強對企業債務風險的監控，建立應用監控平臺，及時掌握反映企業經營動態變化的相關情況，密切關注企業異常信息，及時發現和識別各類潛在風險及其變動趨勢，提高債務風險的預測能力。同時，要進一步完善突發性債務風險應急預案，探索建立企業應急互助基金等，將債務風險的影響控制在最小范圍。

三、結語

綜上所述，國有企業在市場競爭中，不可避免地會面臨債務風險的影響，但只要根據實際情況采取相應策略，建立完善的債務風險防范與控制方案和風險監控機制，并根據情況采取措施調整債務結構、實施債務有序管理，同時，政府也加強企業金融風險防范機制，就會促進企業實現健康、良性的發展。

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[2]牛海濤.基于企業債務融資風險控制的探討[J].現代商業，2014，(05)：101-102.