企業財務風險評價體系研究

魏宏

摘 要：隨著市場經濟的發展，我國的企業面臨著越來越激烈的市場競爭。俗話說，未算勝，先算敗。企業想要在市場競爭中立于不敗之地，就必須對自身的財務風險有足夠的認識。只有充分認識到企業財務中存在的風險并加以規避，才能保障企業資金的正常流動，使企業能夠正常運轉。然而現在我國企業中對于財務分析的評價體系還有很多不足之處，并不能夠完整地反映企業的財務風險狀況。因此，就必須對現有的財務風險評價體系進行改進，以適應越來越激烈的市場競爭。

關鍵詞：企業財務風險；評價體系；優化策略

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）01-0078-02

所謂的財務風險評價體系，就是指通過設置一系列財務敏感指標，之后通過數學與統計學的方法建立起相關的統計模型，再通過計算求出數值來反映財務風險的一種方法。在國外，由于具有完善的金融市場與法律體系，因而可以更好地對財務風險進行評價。而我國對于財務風險評價體系的研究由于起步比較晚，水平較國外也有比較大的差距，因此需要進行改進。因此，接下來筆者將在本文中介紹我國財務風險評價體系中存在的一些問題與解決問題的策略。

一、企業財務風險的含義及形成原因

對于財務風險的定義，一直存在廣義與狹義之分。廣義的觀點認為，財務風險是指企業在進行各項財務活動的過程中，由于受各種不確定因素影響，造成財務狀況不夠明晰而使企業有蒙受損失的風險。狹義的觀點認為，企業財務風險是指企業的經營活動中的負債風險，眾所周知，財務風險的加大，會導致企業的資金周轉不靈，降低企業的償債能力。然而目前我國很多企業對于財務風險的認識不足，或者雖然認識到控制財務風險的重要性，卻苦于沒有科學有效的方法。目前在我國，財務風險形成主要有以下幾個方面的原因。

第一，財務管理的外部環境復雜多變。企業在進行財務管理的過程中會受到很多因素的影響，比如經濟環境、法律法規等。面對來自外部的這些客觀因素，企業往往會由于應變不及時而造成資金損失。這些增加企業財務風險的外部因素大部分都是無法改變的，但是可以通過科學的財務管理做到提前預判。企業想要有效避免由此帶來的損失，降低財務風險，就必須建立并完善財務風險管理體系，從而充分認識到外部因素帶來的風險，避免企業無謂的資金損失。

第二，財務管理工作本身的復雜性。企業的財務管理工作涉及到了方方面面，本身也是比較復雜的工作。然而會計人員畢竟是人而不是機器，在工作中難免會發生一些疏忽與失誤。有時候往往一個小小的失誤，就會導致數據出現比較大的偏差。這些情況都會導致在財務工作的過程中產生這樣或那樣的問題，這些問題如果處理得不好，都會造成企業財務的風險，影響分企業的正常運轉。而企業的規模越大，資金流轉得越多，這些問題也就會越多并且越嚴重。企業想要規避由此帶來的風險，想要依靠減少資金流動，縮小企業規模顯然是不現實的，只有進行科學化的財務管理，建立并完善科學的財務風險評價系統。

第三，企業自身的原因。現金流量反映的是企業最真實的償債能力，如果企業由于決策或投資等原因導致流動資金不足，就會面臨財務危機。一些企業為了防止破產可能對自身的資產進行變現處理，此時各類資產的流動性十分重要，企業流動資金的多寡，反映的是企業對于債務的償還能力。在企業的資產中，貨幣資產的流動性比較強，存貨和應收賬款次之，固定資產的變現能力最弱。也就是說，如果企業的流動資金不足，就會加大企業的財務風險。而面對這樣的情況，企業除了要對財務風險進行科學的評價之外，在進行投資的時候還必須盡量保留一些流動資金，以保障企業的正常運轉，切忌傾巢而出，一旦投資與決策失敗，滿盤皆輸。

第四，決策的失誤造成財務風險。對于企業來說，每一次的決策與投資都會占用大量的流動資金。而一旦決策或投資失敗，這些流動資金也就會蒸發，甚至還會造成更大的損失。這就勢必導致企業的流動資金減少，增加企業的財務風險。眾所周知，科學化的管理是避免決策失誤的重要前提，然而目前我國的很多企業，尤其是中小企業還做不到這一點，這就導致了我國企業的決策失誤率要遠遠高于國外，加大了我國企業的財務風險。背負著如此大的財務風險，就無法真正在國際競爭中立足。

二、企業財務風險評價體系中存在的問題

第一，研究不透徹。目前在我國，對于財務風險評價體系的研究還不是很完善，仍舊有一些不足，具體表現在以下幾個方面：首先，我國對于企業財務風險的研究開展得比較晚，而且至今沒有比較成熟的理論作為基礎。其次，能夠運用于財務風險評價體系中的數學模型太少，也沒有研發出一款具有良好操作性的預警系統。最后，模型的種類不足，使用也不規范。在實際工作中，往往使用同一模型對不同行業的企業進行評價，而沒有針對不同行業的特殊性進行區別對待，這樣的評價結果實在缺乏科學性。

第二，模型選擇不夠科學合理。在用于財務風險評價的數學模型中，選用較多的變量是流動比率、速動比率、資產負債率、銷售凈利率和資產凈利率等財務指標，這些數據指標主要是從企業的資產負債表和利潤表中獲得的。相比而言，對于能夠影響企業財務風險的其他因素考慮得較少，缺乏應有的全面性與科學性。資產負債表和利潤表都是建立在權責發生制基礎上的，這些指標根本無法全面反映企業伴隨有現金流入的盈利狀況，因此難以對企業財務風險做科學、可靠地評價與判斷。

在我國現有的財務評價體系中，應用到的各種模型主要是對定量的數據進行應用，而對定性因素欠缺考量，例如國家與企業的宏觀經濟狀況、國家政策和法律法規的變化，尤其是對不同行業企業的特殊情況無法做到區別對待，而這些因素會對企業的生存和發展產生影響，有時甚至會起到決定性的作用。這些影響有利有弊，如果企業無法做到正確判斷，就無法趨利避害。再有，現有的模型無法對上市公司所提供數據進行真偽辨別。再加上一些企業管理混亂，公司或財務制度有漏洞等不利因素的影響，勢必造成會計信息的嚴重失真。然而現有的模型還不能對這些信息和數據的真偽做出正確的辨別，這就導致企業為對財務風險進行評價所建立模型參數不夠準確，缺乏可靠性，最終嚴重影響評價結果的真實性和準確性。

三、優化企業財務風險評價體系的策略

第一，按行業分別建立相關的評價模型。各行各業的企業在經營上都具有自己的特殊性，因此對企業的財務風險進行評價決不能千篇一律，要做到具體問題具體分析，各企業的不同之處具體就體現在各自的財務指標上存在差異性。由于存在這樣的差異，因此各行各業的財務指標也就不盡相同。在這樣的情況下，把不同行業的財務指標放在一起進行比較就有失偏頗。比如，通常情況下，從企業的毛利潤上看，高新技術企業往往要高于傳統的制造業。這是由于高新技術企業的主營業務成本通常只包括形式產品的成本，而其中所占比例甚大的研發費用則被計入管理費用等其他方向，這就降低了通用財務風險評價模型進行預測的準確性。因此，對于不同行業企業的財務風險評價，有必要依據行業進行分類，分別建立不同行業的財務風險評價模型。只有這樣才能全面地反映出企業真實的經營狀況與財務風險，更好地為企業的經營服務。

第二，以現金流量為指標構建評價模型。現金流量表是上市公司重要會計報表之一，各行各業對其進行編制的原則與方法都是按照同一套規定進行的。現金流量表的最主要作用就是反映企業在現金流量方面的真實數據。該報表可以更加客觀真實地反映出企業的財務狀況，反饋企業的流動資金與負債情況，更加清晰地反映企業的財務風險。因此，在對企業的財務風險進行評價的過程中，有必要以現金流量表中的數據為基礎，構建現金流量指標，這樣就能夠在一定程度上消除盈余管理對企業財務風險評價帶來的消極影響。在對企業進行財務風險管理的過程中，應該將這一指標納入到模型中，這樣就可以使企業的財務狀況被更加客觀地反映出來。

第三，把定性與定量相結合。在我國現有的財務風險評價體系之中，通常只是利用一些定量的財務指標進行對于企業風險的判斷，然而市場的形勢是瞬息萬變的，企業未來到底面對的是什么根本無法真正確定。在這樣的情況下，企業的財務風險就會受到很多無法量化的指標的影響，這些因素都是不可忽視的不確定因素，如果不納入考核，就根本無法反映企業真實的財務狀況。需要知道的是，在評價企業財務風險的過程中，量化分析并不是包治百病的靈丹妙藥，不能完全取代定性判斷的作用。因此，必須把定量分析與定性分析有機結合，通過經驗判斷與理性判斷、定量與定性相結合的辦法，對企業的財務風險進行更加科學合理的評價。

第四，做好對財務數據的真偽辨別。不論信息技術如何發達，最終確定財務數據的還是人。由于公司財務數據的提供者與公司的所有者、公眾、政府等的利益可能發生沖突，財務數據的提供者可能為了一己之私而提供虛假的財務數據。如果無法對于這些數據做出正確的判定，就會使財務危機預警模型無法計算出正確的預測結果。另外，由于會計人員計算或操作失誤，也會產生這一情況，而且更加難以防范。因此，在對企業進行財務風險的評價之前，必須對企業提供的財務數據進行甄別，找出其中偽造或錯誤的數據，以保障數據的真實性與可信度。另外，應該對現有的評價模型進一步進行完善，使之具備對于數據進行甄別的能力。同時，政府也應該完善相應的法律法規，對提供造假和錯誤數據的企業和個人按照情節的嚴重性做出相應的處罰。

四、總結

財務風險評價體系在企業的財務管理中的地位至關重要，是對企業進行風險管理的重要手段。然而，目前我國的企業財務風險評價系統還不夠完善，存在著許多亟待解決的問題。所以，必須充分認識到財務風險評價的重要性，加快對財務風險評價體系進行完善與改進的步伐。只有這樣，才能通過有效的財務風險評價，真實而客觀地反映出企業在經營活動中的財務狀況，排查出企業潛在的財務風險，從而給企業的財務風險預測和防范提供有力的保障，使企業能夠有效地控制和規避財務風險，促進我國的企業更加平穩、快速地發展壯大。

參考文獻：

[1] 趙小霞.企業財務風險評價指標體系研究[J].經濟研究導刊，2016，（9）：79-82.

[2] 崔巖.企業財務風險評價體系研究[J].財會學習，2016，（11）：59-61.

[責任編輯 吳明宇]