利率市場化對商業銀行影響及發展路徑研究

胡效進

摘 要：商業銀行是我國金融體系的重要組成部分，商業銀行發展對于我國金融改革、社會主義市場的發展具有關鍵性作用。而利率市場化改革是商業銀行深入發展，進一步拓寬自身發展空間的必行之路，也是今后發展前途中必須逾越的挑戰。加快商業銀行利率市場化改革有利于提高商業銀行融資效率、改變利率決定方式、完善金融市場，促進經濟健康穩定發展。本文以招商銀行為例，簡單概括了招商銀行發展歷程并分析其中存在的問題，在此基礎上提出了對策建議。

關鍵詞：利率市場化；招商銀行；對策建議

一、引言及文獻回顧

利率市場化是指金融機構放棄對利率的直接控制權，讓市場需求決定利率或資金定價，充分發揮市場在資源配置中的基礎性作用，進而促進金融資源的有效配置。現行的貸款監管機制相對成熟，而存款的保障機制相對滯后，利率市場化改革將是一個循序漸進的過程。商業銀行作為金融機構的核心與紐帶，在發揮優勢和迎接機遇的同時不可避免地面臨挑戰，本文綜合分析了利率市場化對招商銀行的影響，進一步提出了招商銀行應對利率市場化的合理性建議，以期能對解決此問題有所裨益。

鑒于利率市場化改革對商業銀行產生的巨大效應，不同學者從不同視角對此問題展開探討，得出了一系列的研究成果。李斌、黃治國等（2015）基于2008-2013年中國24家城市商業銀行的相關數據，運用完全修正最小二乘法實證研究利率市場化對城市商業銀行投融資行為的影響，發現存款利率市場化對不同類型存款的影響存在差異性并會降低城市商業銀行的融資水平。蔡逸仙（2013）經過多年研究，透徹剖析了了利率市場化對我國商業銀行所帶來的影響，并且在此基礎上提出了應對利率市場化合理的建議：一是要學習市場相關知識，適應利率市場化進程；二是要樹立市場觀念，應對利率市場化風險；三是要健全體制機制，把握利率市場化機遇。李朝芳（2014）以10家中小型上市銀行的年度報告為依據，認為類似于招行這類的中小型銀行，需要通過自身的優勢，漸漸形成面對幾大商業銀行的競爭優勢，逐步實現一種行業盈利性的理性回歸。張偉（2014）基于博弈論視角指出商業銀行在利率市場化之后將陷入囚徒困境，這將使以存貸款業務為主的商業銀行競爭加劇，因此需要從政策上把握利率完全市場化的時機，完善相關的制度建設。顧海兵、翟敏（2013）從生產者、消費者、政府、國外部門角度對商業銀行利率市場化程度進行準確的量化估計，運動多種方法分析了商業銀行利率市場化問題，提出了改革行政級別、推算行業利潤、調查消費群體、借鑒發達國家成功經驗等對策建議。

利率市場化改革將改變利率的決定方式，利率市場化對融資效率的提高、金融機構定價機制的建設、規范的金融市場環境的形成、貨幣政策微觀傳導機制的形成等具有重要意義。商業銀行在我國宏觀經濟中具有至關重。我國近兩年的經濟增長的放緩也一定程度上應證了“金融抑制論”對發展中國家的影響。

二、招商銀行發展歷程概述

20世紀80年代以后，一批新型商業銀行如雨后春筍一般出現。這些新型商業銀行中，有國有，有私有，也有地方政府與企業共同投資。1987年，由企業創辦新型商業銀行的構想被提出后，得到了國務院的大力支持。1987年4月8日，招商銀行正式宣告成立。從招商銀行的三十多年的發展歷程來看，其發展軌跡可以分為三個階段：

第一階段：1987年4月至1997年5月，這是招商銀行開始發展的十年。1987年4月，招商局在中國銀行的批準下創辦了招商銀行，邁出了我國企業創辦商業銀行探索的第一步。而招商銀行也從開創支出就提出了面向全社會辦理各項金融業務的創新理念，突出了“信譽、服務、靈活、創新”的經營方針，全行無論領導員工，為實現推廣業務，贏取利潤，占領市場的目標，共同付出了艱辛的努力。而后在1989年5月人民銀行批準招商銀行進行增資擴股和股份制改造，招商銀行正式開始改制為股份制商業銀行。

第二階段：2001年至2011年，招行開始實行第一次轉型。首先，招行把重點放在了零售和批發業務方面，當時，招商銀行的業務水平在同行業中少有可以媲美。其次，在服務渠道方面，招行不但繼續擴展自己的線下網點，而且同時打造了網絡，手機各個平臺的服務渠道，尤其在網絡方面，招行推出了中國內地第一個系統的網上銀行。再次，在全球化方面，招行形成了包括永隆銀行、香港分行、招銀國際、紐約分行、離岸金融在內的跨境平臺，提供國際化金融與銀行服務。而在資本籌集上，招商銀行曾組織了幾次較大規模的融資活動，以解決招行長期發展的資金問題。

第三階段：2011年至今，這是招商銀行經歷第二次轉型。而之所以要實施第二次轉型，是因為招行在自身經營中與目標差距較大，所以要在轉變經營戰略的基礎上，加速經營方式轉變，開始實施第二次轉型，進而不斷提高利潤水平。具體來說，招行實施了一系列措施來改善企業管理，比如招行著力采取改進績效考核體系、強化經濟資本管理、提升貸款定價能力、降低成本費用開支和完善組織管理體制等舉措。而招行也通過實施二次轉型戰略，提高了自身的管理水平，不斷想國內國際先進行列靠近。

三、利率市場化進程中招商銀行面臨的問題分析

1.利率風險：利率定價管理成為商業銀行經營管理的重要組成部分，在利率市場化的初期，利率將會激升，這將導致風險集中到銀行，償債負擔的加重。隨著與利率市場化相伴而來的利率的頻繁的波動，利率風險已經成為商業銀行面臨的主要風險之一。由于信息不對稱，各商業銀行包括招商銀行不良資產顯著增加，降低了招商銀行應對利率風險的能力。同時，利率放開后，利率變動更加難以捉摸，這對商業銀行經營發展產生了較強的沖擊，因此，如何面對利率風險成為了招商銀行等商業銀行發展過程中一個亟待解決的問題。

2.20世紀70年代初，美國經濟學家羅納德.麥金農提出“金融抑制論”，愛德華.肖提出“金融深化論”，他們認為經濟不發達的根源在于存在著金融抑制。而金融是現在經融的核心，利率又是金融的核心。利率市場化是國內外金融改革的根本舉措，我國正在積極推進利率市場化進程。利率市場化牽一發而動全身，作為金融機構主體的商業銀行在這一進程中面臨著嚴峻的挑戰。

四、招商銀行應對利率市場化的對策建議

1.進一步拓寬業務范圍，加強轉型創新能力。利率市場化后銀行就脫離了政府的保護傘與托底盤，將單獨承擔所有市場的風險，存款利率隨市場的波動而波動，貸款利率將會下降，這毫無疑問將打打影響銀行利潤。同時，線上，線下，手機端等融資渠道多元化的大環境下，銀行利潤的提升，急需對銀行的經營理念和經營方式進行進一步調整，從而創新出更好的金融產品以及金融工具來拓展銀行的業務范圍，這樣不僅有利于人民大眾的資產的增值保值，也有利于提高銀行自主權，為銀行創造更多的利潤點，也為銀行業未來的發展提供了更多的選擇空間。

2.積極以市場為導向合理配置銀行資源。一直以來，銀行的主要貸款對象為政府部門以及國有企業等，政府的直接參與大大影響了貸款利率的水平，進而造成了其他的一些民營企業融資困難，但我國存在這大量的民營以及小微企業，這些企業發展過程中的困難難以得到解決。利率市場化后，銀行資源得到了合理利用，這樣中小型企業融資得到了大大的便利，促進了市場的活力。招行也將繼續發揚創新精神，豐富服務方式，降低服務成本，努力提升金融服務水平。努力在產品差異化不明顯的今天，打造差異化服務的新理念，進一步提升企業競爭力。

3.要健全風控體系，注重利率風險管理。隨著利率市場化的大幕拉開，銀行業肯定是第一批經受風險考驗的，尤其是脫離了政府托底的商業銀行尤其是重災區。所以學會健全風控體系，注重利率風險管理就顯得至關重要。本人認為主要可以從以下幾點重點突破。一是增強利率風險防范意識，要從以往的忽視利率風險，防范意識淡薄中醒來，從根本上改變目前存在的現狀。二繼續將強創新金融工具，建立起利率風險防范的體系。三是始終把利率風險管理放在銀行資產管理中的核心地位，有效配置資源。

4.要始終堅持以為人民大眾服務為中心。銀行應當深入發掘客戶需求，創新金融產品，提升服務質量，努力做好各項業務，以增強銀行在市場中的競爭力，在利率市場化之后，更好的發揮自身的重要作用，主動適應新的市場環境，增加自身經濟效益。

總的來說，我國隨著市場化改革的深入，利率結構和傳導機制上的弊端逐漸暴露，利率市場化進程開始后，也必然是一個艱難曲折的過程，不可能一蹴而就，銀行業利率市場化改革將隨著市場經濟的其他改革逐漸深化。從目前來看，利率市場化對商業銀行發展起到了不小的推動作用，其中包括提升商業銀行利率管理水平，提高了商業銀行金融創新能力等。而商業銀行必須在這場改革中處理好自己的位置，積極應對利率市場化對對商業銀行的種種挑戰，努力在這場改革中充當主力軍的角色。

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