關于創新型企業財務風險成因分析及應對策略的探討

丁武

摘 要：創新企業財務風險存在于企業財務管理工作的各個環節，如何控制和防范財務風險，是擺在企業經營者和財務人員面前的一個重要課題，同時也是現代企業所面臨的一個重要問題，財務風險十客觀存在的。企業財務風險管理的目的在于了解風險的類型和特點，健全風險管理機制，將損失降至最低程度，為企業創造最大的收益。本文就當前企業財務風險成因進行分析，并提出有效的應對策略。

關鍵詞：財務風險；企業財務；財務決策；科學決策

創新企業的財務決策幾乎是在風險和不確定性的情況下做出的，尤其是在中國市場經濟發育不健全的條件下更是不可避免。雖然風險無處不在，但是我們可以利用科學的手段去預測風險，并且實施一定手段來避免，或盡量減少財務危機所帶來的損失。

1 財務風險的含義

從財務管理角度分析，風險主要是指無法達到預期報酬的可能性，或由于各種無法控制和無法預料的因素作用，使預期和實際的收益不一致而導致經濟損失的可能性。企業財務方面結構不合理、融資不當使企業可能喪失償債能力而導致投資者的預期收益下降的風險，稱之為財務風險。財務風險是客觀存在的現實，不可能完全消除，作為管理者只能采取各種各樣措施來防范與降低、化解風險。財務活動是企業籌資與投資、供產銷經營過程中資金的使用與收回、利潤的實現與分配等有機的統一。企業財務活動的整個過程都可能存在財務風險，資金籌措、對外投資、營運資金、利潤分配等都可能產生風險。所以，進行財務風險分析必須客觀、系統地從財務活動的全過程、從資金循環周轉運動的全過程和財務的總體觀念出發。

2 當前創新企業財務風險成因分析

1、企業財務決策缺乏科學性。我國企業進行財務決策時，通常憑借以往經驗或根據自己主觀臆斷來進行決策，容易導致決策失誤，從而引發財務風險。由于企業進行財務決策所依據的會計報表、財務分析、市場分析、經營分析等信息不可能完全反映事實，這些信息只是盡量接近真實情況，這就決定了財務風險是不可避免的。同時，財務管理在企業經營中占有非常重要的地位，如果企業不重視財務管理作用，缺乏合理的財務管理流程、科學的財務管理手段以及正確的財務管理決策，使財務管理處于無序狀態，就會造成資金使用效率低下，其安全性和完整性得不到保證，容易引發財務風險。另外，在財務管理中用不同的財務分析方法經常會得出差異較大的結論，由于決策人員在多種方法和方案中進行多次篩選，這也決定了財務風險的存在。

2、企業財務管理人員風險意識淡薄。目前，我國許多企業的財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足，是產生財務風險的重要原因之一。隨著企業資產規模的擴大，企業財務活動涉及的問題遍布于企業活動的全過程，包括利潤分配中的比例、負債與權益比例、存貨管理以及應收賬款管理等一系列的問題，企業的財務活動變得越來越復雜，不再是簡單的管好用好資金就可以避免財務風險的產生。許多財務管理人員風險意識淡薄，不能從根本上把握風險的本質，加大了財務風險發生的可能性。

3、企業資本結構不合理。通常，企業在構建自身的資金結構時，應充分考慮自有資金與負債資金、長期資金與短期資金的相互比例，以確保企業的資金能夠正常周轉。資金結構的合理比率應為產權比率6： 4、流動比率2： 1。我國很多企業的資金結構是不合理的，具體表現為資產負債率過高，很多企業資產負債率達到80%以上。資產負債率越高意味著企業面臨的財務風險越大，如果企業實現不了目標利潤，到期債務將無法償還，企業會立即陷入嚴重的財務危機。

4、企業財務管理所處的外部環境復雜多變。企業財務管理所處的外部環境復雜多變，主要包括經濟環境、市場環境、人文環境、法律環境等。外部環境的變化導致了企業財務管理的不確定性，能夠對企業財務管理產生重大的影響，企業很難準確預見和改變外部環境。目前我國一些企業建立的財務管理系統在機構設置、財務管理規章制度等方面還存在很多不足，使企業財務管理系統缺乏應對外部環境變化的能力，應對措施不力，容易使企業產生財務風險。

3 創新型企業財務風險監的有效應對對策

1、樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制。具體主要有：一是堅持謹慎性原則，建立風險基金。即在損失發生以前以預提方式建立用于防范風險損失的專項準備金。如產品制造業可按一定規定和標準計提壞賬準備金、商業流通企業計提商品削價準備金，用以彌補風險損失。二是建立企業資金使用效益監督制度。有關部門應定期對資產管理比率進行考核。同時，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產的周轉率，進而提高企業的變現能力，增加企業的短期償債能力。另外，還要盤活存量，加快閑置設備的處理，將收回的資金償還債務。

2、加強資金管理。①合理調動使用資金。防范財務風險，需要財務人員進行貨幣資金的合理調度。根據企業自身資金運動的規模和生產特點，妥善安排貨幣資金收支活動，使企業能保證日常的生產經營需要，并且在還款和分紅付息到來時，及時籌措和調度資金，以避免出現無力支付的情況。②細化應收賬款管理。應收賬款管理是企業日常經營管理的重要內容，企業在賒銷商品之前應該確立信用政策，同時，加強對應收賬款的追蹤分析，有利于確保信用政策的全面落實。③完善科學的決策機制。完善企業財務風險決策機制，必須系統全面的識別、分析與預測財務風險，采取科學的方法防范與控制財務分析，并對管理效果做出客觀評價。這表明了企業財務活動的風險性特征強調企業整個財務活動是一種風險性活動，要求管理者在進行財務管理時必須關注財務風險客觀存在的經濟現象。④利用投資組合來分散風險。當兩項資產的收益率具有完全負相關的關系時，兩者之間的非系統風險可以充分地相互抵消，甚至完全消除。當兩項資產的收益率完全正相關時，則不能抵消任何風險。在實際中，兩項資產收益率具有完全正相關或完全負相關關系的情況幾乎是不可能的，絕大多數資產兩兩之間具有不完全的相關關系，因此資產組合才能可以分散風險。

3、適度負債合理安排資本結構。企業在充分考慮影響負債各項因素的基礎上，謹慎負債，在制定負債計劃的同時，使其具有一定的還款保證，企業負債好的流動資產與流動負債的流動比率不低于1：1，最好流動比例保持在2：1的安全區域。流動比率越高，表示短期償債能力越強，流動負債獲得清償能力的機會越大，債權越有保障。還有企業的息稅前利潤率大于負債成本率是企業負債經營的先決條件。如果息稅前利潤率小于負債成本率，就不能負債經營，只能用增資辦法籌資。

4、建立財務風險識別預警系統。財務風險識別是在財務風險管理過程中，在不利風險剛出現或出現之前，就予以識別，以準確把握各種財務風險信號及其產生原因。企業財務風險識別的主要方法有：現場觀察法和財務報表法。現場觀察法，是指通過直接觀察企業的生產經營和具體的業務活動，了解和掌握企業面臨的財務風險。財務報表法，即通過分析資產負債表、損益表和現金流量表等報表的會計資料，確定企業在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標的實際值和標準值進行對比分析，已確定風險的存在和風險暴露程度。

參考文獻

[1] 郭韜，史竹青 創新型企業研究綜述[J].科技進步與對策.2011（19）：18-23

[2] 李春媛. 如何加強企業財務風險控制[J]. 價值工程，2010，（32）.

[3] 鐘娜.科技型中小企業研發風險及規避對策研究[D].中國海洋大學.2011：10-22